Tiukimpien osinkosijoittajien kannattaa myydä osakkeet 19. ja 30. päivän välisenä aikana, jotta he pääsevät hyödyntämään verovähennyksen heti. Väliin mahtuu 5 pörssipäivää.
Veromyynti on tällä kertaa erityisen houkuttelevaa, koska kurssitappio on niin iso ja osinko on juuri loppunut. Verotehokas myyntiaika on puolestaan varsin lyhyt.
Mistä tämä 5 pörssipäivän aikaväli? Itse aloitan jo tammikuussa tarkkailemaan löytyykö tappiolla olevia osake-eriä. Teen pitkin vuotta veromyyntejä ja useimmiten ostan vastaavan määrän osakkeita takaisin. Yleensä jopa niin, että teen ensin oston ja mahdollisesti jo samana päivänä myynnin, varsinkin jos kurssi nousee hieman oston jälkeen
Vuoden lopulla tietää parhaiten minkälaiseksi verovuosi on muodostunut. On muuten ikävä asia, että verotus ohjailee sijoittamista. Kannattaa jättää muuten noissa verotuksen realisoivissa kaupoissa vähintään päivä väliin, niin on selkeää, että kauppoja ei ole tehty veron välttelyksi ja markkinariski on ollut todellinen.
Vuoden lopulla tietää parhaiten minkälaiseksi verovuosi on muodostunut. On muuten ikävä asia, että verotus ohjailee sijoittamista. Kannattaa jättää muuten noissa verotuksen realisoivissa kaupoissa vähintään päivä väliin, niin on selkeää, että kauppoja ei ole tehty veron välttelyksi ja markkinariski on ollut todellinen.
Eipä tuo haittaa, vaikka niitä tappioita kierrättää jo alkuvuodesta varastoon. Ne ovat hyödynnettävissä usean vuoden ajan, jos kyseisenä vuotena kokonaisuus jää tappiolle. Omalla kohdallani ei ole koskaan tullut ongelmia pyöräyttää saman päivän aikana. Jos salkussa on useampia tappiolla olevia osakesarjoja, niin yhtenä päivänä voi ostaa toista lisää ja toista myydä. Sitten seuraavana päivänä toiseen suuntaan.
Omalla kohdallani ei ole koskaan tullut ongelmia pyöräyttää saman päivän aikana. Jos salkussa on useampia tappiolla olevia osakesarjoja, niin yhtenä päivänä voi ostaa toista lisää ja toista myydä. Sitten seuraavana päivänä toiseen suuntaan.
Pahoittelut off-topicista. Mutta jos joku kaunis päivä verottajan lippu nousee pystyyn, syystä tai toisesta, ja pääset tutkittavien listoille niin kannattaa kyllä henkisesti varautua ongelmiin ja mätkyihin.
On muuten ikävä asia, että verotus ohjailee sijoittamista.
Verot ja osingot tunnetusti ohjailevat sijoittamista. Ne ovat sijoittamisen epävarmuuden keskellä niitä harvoja melko varmoja asioita, joiden varaan sijoittaja voi laskea. Mitä vähemmän sijoittaja voi perehtyä yritykseen, sitä enemmän hänen on käytettävä toisarvoisia sijoitusperusteita.
Citycon-sijoittaja voi olla varma, että osinkoa ei ole hetkeen tulossa ja tappiot saa vähentää. Siitä sijoittaja ei voi olla lainkaan varma, että yrityksen suunta kääntyy ja taseessa oleva arvo realisoituu sijoittajan tilille.
Tuloja saaneen sijoittajan kannattaa realisoida tappio vielä tämän vuoden puolella, että varmistaa verohyödyn. Myymällä joulukuun lopussa saa verohyödyn vuotta aiemmin kuin myymällä tammikuun alussa. Säästyneet verorahat voi sijoittaa vuodeksi mihin haluaa (myös Cityconiin) ja yrittää tienata tappiot takaisin.
Vähän off-topic, mutta olen joskus miettinyt, mahtaako tämä erilaisten sijoittajien erilainen verokohtelu rikkoa jotakin yhdenvertaisuusperiaatetta. Selvästi markkinoilla on samaan aikaan sijoittajia, joista osa voi toimia veroista välittämättä, kun osa joutuu ne ottamaan huomioon. En kuitenkaan elättele toiveita, että asia joskus korjattaisiin.
Pahoittelut off-topicista. Mutta jos joku kaunis päivä verottajan lippu nousee pystyyn, syystä tai toisesta, ja pääset tutkittavien listoille niin kannattaa kyllä henkisesti varautua ongelmiin ja mätkyihin.
Minulla on vuodessa noin 2000 kauppaa vuodessa. Sinne saa helposti "piilotettua" myös verosuunnittelukaupat. Vaikka verottaja ei hyväksyisikään luovutustappiota kyseiselle vuodelle, niin ei silti mätkyjä ole tulossa. Kyseinen pyöräytys jätetään sinä verovuonna huomioimatta, mutta itse tapahtumat noteerataan verotuksessa jossakin vaiheessa. Tuon verosuunnittelukaupan välityspalkkiot eivät ole vähennyskelpoisia, muita sanktioita ei tule.
Mätkythän on voittoa tekevälle sijoittajalle lähes jokavuotinen tapahtuma. Myyntivoitoista kun ei yleensä peritä ennakonpidätystä. Veronkorotus, sakko tai vankeus olisi se rangaistus, joka veronkierrosta voisi olla seurauksena. Päivän sisällä tehdyistä osakekaupoista ei tuollaista ole tarjolla, vaikka kaupat olisikin tehty pelkästään pääomaveron alentamistarkoituksessa.
Onpa ollut ikävät pari viikkoa kun joka päivä valuttu hieman alas. Itse olen kuitenkin lähes päivittäin ollut ostamassa. Muutenkin vuodenvaihdeostoksia tullut tehtyä rankalla kädellä ja limiitit alkavat olla tapissa.
Tänään oli erittäin mielenkiintoinen loppuhuutokauppa kun tavaraa vaihtui melkein puolet koko päivän vaihdosta ja päivän korkeimpaan hintaan. Tosin hinta sama kuin avauksessa mutta näyttäisi siellä ostokiinnostustakin olla. Huutokauppa muutenkin hauskaa seurata kun siellä hinta taisi ylimmillään olla jopa 3,3. Kamalaa heiluntaa hirveällä volyymilla viimeiset viisi minuuttia. Volyymi muutenkin tänään korkea joka herättelee taas (turhia?) toiveita käänteestä.
EDIT: Näyttää olevan todella monella lapulla puolet tai reilusti yli vaihtunut loppuhuutokaupassa…
Cityconin kohdalla keskustelu loppui kuin seinään viime vuoden lopulla. Actionit tehtiin taustalla, isoimpien kohdalla salkusta toiseen, ja muutama muukin muutos muttei mitään isompaa Major shareholders | Citycon
Nyt sitten hiljaisen jakson kautta kohti 26.2. olevaa vuoden 2024 pakettiin laittoa vuosirapsan muodossa. Mitäs me odotetaan? Tase tulee paranemaan kun osinkoja ei revitä väkisin. Ostarien tasearvoja arvuutellaan edelleen, miten ne ovat verranollisia toteutuneisiin myynteihin, joita ehkä tänäkin vuonna vielä tulee.
Vuokralaiset ovat säilyneet, ja ehkäpä nähdään jotain pientä parannustakin, vuokrat itsessään tuskin halpenevat --> Odotan tänä vuonna osakkeen palaavan neljään euroon, saankohan odotella yksikseni?
Cityconin kohdalla keskustelu loppui kuin seinään viime vuoden lopulla. Actionit tehtiin taustalla, isoimpien kohdalla salkusta toiseen, ja muutama muukin muutos muttei mitään isompaa Major shareholders | Citycon
Nyt sitten hiljaisen jakson kautta kohti 26.2. olevaa vuoden 2024 pakettiin laittoa vuosirapsan muodossa. Mitäs me odotetaan? Tase tulee paranemaan kun osinkoja ei revitä väkisin. Ostarien tasearvoja arvuutellaan edelleen, miten ne ovat verranollisia toteutuneisiin myynteihin, joita ehkä tänäkin vuonna vielä tulee.
Vuokralaiset ovat säilyneet, ja ehkäpä nähdään jotain pientä parannustakin, vuokrat itsessään tuskin halpenevat --> Odotan tänä vuonna osakkeen palaavan neljään euroon, saankohan odotella yksikseni?
Tase ei vielä kohene osingon takia mutta jatkossa joo.
Korot ovat jatkaneet laskua, 12kk euribor nyt alle 2,4%...tämä toinen iso taustatekijä going forward kun joskus jotain uusiakin lainoja ehkä tarvii hinnoitella.
Tasemielessä ei vielä supervakaa ehkä luvuilla, riippuu miten kaupat disconttautuu. Mut 2025 aikana taseen kyllä pitäisi vakaantua lisää.
Perusjokeri eli ilmoitetaanko uutta divestoinneista ja ERITYISESTI mihin hintaan jos. Koska painetta ei enää divestointeihin ole, taloudellisesti.
Trumpin ja Putinin sekoilut toinen jokeri going forward, nega. Pahimmillaan aikamoista epävakautta pohjolaan jos sota loppuu eli venäjä saa vahvistua sotilaallisesti, USA keskittyy muualle ja Eurooppa heikko&hajanainen. Ei hyvästä kiinteistöjen arvoille, varsinkaan Baltiassa. Onneksi sieltä on Citykoni vetäytymässä.
Megajokeri ja tämäkin aika perus eli onko jotain omistusjärjestelyistä 26.2. Pääomistaja haluaa myydä ja on Koni halpa. Aikanaan oli kolme kiinteistöfirmaa Helsingin pörssissä, niistä on jo kaksi ostettu pois, Technopolis, Sponda. En yllättyisi, jos ostettaisiin nämäkin. Siinä tapauksessa palaa varmaankin hetkessä yli odotuksesi.
Korot ovat jatkaneet laskua, 12kk euribor nyt alle 2,4%...tämä toinen iso taustatekijä going forward kun joskus jotain uusiakin lainoja ehkä tarvii hinnoitella.
En ole eri mieltä siitä, että matalat korot auttavat Cityconin kaltaista firmaa. Mutta mun mielestä yleinen korkotaso, onko se nyt prosentin alempana vai ei, ei ole velkojen uudelleenrahoituksen näkökulmasta erityisen kiinnostavaa. Cityconin bondeille voi ostaa vakuutusta jollain 250bp hinnalla (credit default swapilla), ja mitä huonommin kiinteistömarkkina voi, sitä korkeampi tuon vakuutuksen hinta on. Se heijastelee sitä, mikä spreadi cityconin on maksettava euroswapin tai "riskittömän koron" päälle uusia bondeja liikkeelle laskiessa.
EKP:n korkopäätökset valitettavasti eivät seuraa Suomen tai Pohjoisten maiden kiinteistömarkkinoiden tilaa. Lähinnä kiinnostaa, vetääkö Saksan ja Ranskan talous vai nou. Mutta välillisesti sillä on hemmetisti merkitystä Cityconille kiinteistöjen hintafunktion kautta. Eli EKP voi jatkaa korkojen leikkausta, mikä lähtökohtaisesti auttaa Cityconia koska matalat korot tekevät hyvää kiinteistöille. Ja jos Cityconilla menee paremmin, muuttuu rahoitus myös suhteellisesti tarkasteltuna halvemmaksi. Mutta jos leikitään, että korot nousisi nyt prosentilla ja pitäisi uudelleenrahoittaa, ei ongelma varsinaisesti olisi se prosentin lisäkulu, vaan credit spread, joka levenisi vielä entisestään koska Citycon muuttuisi riskisemmäksi.
Yritänpä puhua Citykanin vähän lörpähtänyttä erektiota uuteen nousuun.
Olen nyt lukenut ainakin kahdesta Viisaasta Rahasta, miten iäkkäähköt sijoittajat suosittelevat, että Citycon pitää myydä, koska verkkokauppa tulee ja tappaa. Ja sitten muutama muukin tavanomainen syyllinen on kertonut, että etätyö ja ostovoiman lasku lyövät suonta kauppakeskuksilta ja plussakorot laittavat kanin kontalleen.
Nämä ovat eilisen uutisia, hei! Suuntaus on etätyöstä takaisin konttorille, korot ovat jo laskeneet ja Odakin luovutti. Kauppakeskuksista muuten haetaan niitä Temun tuotteita, jotka nekin ovat ottamassa regulaatio-osumaa lähipäivinä. Mutta vanhat miehet elävät menneisyydessä. Kuten mie. Eilen muistelin, miten hienosti löin nelossarjan ottelussa itse keksimälläni ja passarille ehdottamallani pelillä pallon tyhjään kenttään ja melkein kolmen sisälle nelossarjan kärkiottelussa 2019.
On muuten jännä nähdä, minkälainen tilinpäätös 26.2. tulee. Oletan "kaikkien" odottelevan tasearvojen päivityksiä alaspäin. Mikä sinänsä olisi hassua, koska ei kauppakeskusten arvo viime vuonna mihinkään laskenut. Niiden arvo kyykkäsi jo paljon aiemmin ja viime vuonnahan tehtiin jo korkojen laskiessa ja kiintiestörahoitusmarkkinan rauhoittuessa kauppaakin. Mutta miekin vähän luulen, että nyt tehdään niitä päivityksiä, jotka olisi pitänyt tehdä vuosi tai kaksi sitten. Sinänsä aivan sama. Cash flow is the king.
