Pelikassaa commitoidaan lisää katastrofiromahdukseen: Lisäys 7000 kpl KH Group á 0,471 (nyt 70 000 kpl).

Katson taas salkun isoimpia laskijoita ja toteanpa vain että eipä tässä ole taas mitään järkeä kun joku Ilkka ja monet muut vastaavat firmat vetää -15% tauluun kahdessa päivässä vaikka tullit on EVVK. 

Markkinoiden tyhmyyttä voi taas ihmetellä, harmi vain että omat ja lainatut ruudit on jo käytetty.

Eilinen olikin sitten salkun euromääräisesti isoin kuoppapäivä koskaan. Rapiat 17k€. Näin valtavat romahdukset ovat kyllä melkoisen harvinaisia, mutta tätä ennen tänä vuonna Pölhölän pörssi oli hyvä turvasatama. Toki nousut oli missattu muutamalta viime vuodelta eli huonommin meni kuin pumpatuissa jenkkiosakkeissa (missä on helposti ilmaa vielä ainakin 40%).

Salkku on näköjään margin callista 15% päässä, tosin salkussa oleva (melkein 3/4) osuus pelikassasta yli tuplaa varmuusvaran. Jos en siis hempuloi lisää ja osta lisää osakkeita (taas liian aikaisin). Valehtelisin jos sanoisin ettei vituttaisi ja vähän ahdistaisikin, mutta pienenä hopeapilvenä tsekkasin että eilisen ostot keskimäärin eivät ostojen jälkeen juuri laskeneet. Evo ja Eezy vähän nousivat, Duell ja Outokumpu vähän laskivat. 

Noista käänneyhtiöt Eezy ja Duell on ollut pitkään harkinnassa lisätä, Evo ja Outokumpu ovat perinteisiä "laskivat ostohintoihin" ostoja. Eezyssa on kyllä merkittävä annin riski ja TJ lähti, mutta firma on velkataakasta huolimatta ihan terve vaikka vuokratyövoiman markkina onkin pahasti sulanut alta jo pitkään ja arvostus (MCAP 17M) heijastaa riskiä. Tuskinpa velkojat ehdoin tahdoin haluavat tässä kohtaa pistää yhtiötä nurin kunhan firman kassavirta pysyy plussalla. Riskit ovat silti suuret, mutta tällä arvostuksella risk-reward-suhde on mielestäni houkutteleva.

Salkku on tavallaan ihan hyvin positoitunut myrskyyn: Citycon on ylipainossa ja sen pitäisi olla kohtuullisen hyvin suojassa, sen myös pitäisi hyötyä laskevista koroista. Isolla osalla firmoista mitä löytyy ei ole suurta USA-riskiä. Mutta jos tässä nyt rysähdetään ja taas jää pohjalta onkimiset saamatta tai vielä pahempaa joudutaan realisoimaan pohjilla niin olisihan se ihan syvältä.

Tämä vähän jäi, ja kuten aina niin käy aina vain vaikeammaksi kirjoittaa. Eli salkun kvartaalikatsaus. Vedetään se nyt lyhyesti lävitse, vaikka tilanne onkin kuukauden 3,5 ensimmäisen pörssipäivän aikana muuttunut.

Q1'2025 - Kuolleen kissan pomppu? Huonoja tuloksia mutta nousua

Katastrofaalisen Q4'2024 jälkeen tämä kvartaali hieman kuroi takaisin syvää kuoppaa, vaikka salkkuyhtiöiden tulokset ja näkymät olivat voittopuolisesti heikkoja. Mutta monessa yhtiössä arvostus onkin hinnoitellut heikkoja näkymiä sisään ja salkun kehitys Q1 näytti tältä:

Kuva

Tuon ohella hieman osinkoja oli kuun vaihtuessa piipussa. Sijoitusaste oli kuun lopussa ilmeisesti 202% mikä Fondian osingot tuossa jo näkyvät. 

Hyvä esimerkki salkun luonteesta on Anoran kurssikäyrä: firma nousi nopeasti kehnohkon tuloksen tultua ulos noin 25 prosenttia. Siihen riitti että erittäin matalalle asetetut ennusteet ylitettiin ja firma jatkoi (historiaan nähden) pienen osingon maksamista ennallaan. Kun kurssit on tampattu riittävän syvälle niin ei tarvita paljoa että kurssi elpyy. Mutta toisaalta moni firma jatkaa kyntämistä syvällä, ja on epäselvää onnistutaanko monessa paikassa YT-neuvotteluissa ja muissa säästötoimissa niin että tulos paranisi riittävästi.

Käyrä näyttää hyvältä mutta lähtökurssit olivat niin matalia vuodenvaihteessa ja vipu vuoden alussa niin iso ennen vuodenvaihdeostoista luopumista sekä 20k€ lisäämistä salkkuun muualta että tämä ei vielä mitenkään tyydytä. Tarvittaisiin vähintään toinen yhtä hyvä kvartaali tälle vuodelle ja sen lisäksi pitäisi väistää pahemmat pörssiromahdukset - mikä ei tällä hetkellä näytä hyvältä vaikka muutama ensimmäinen tullisekoilupäivä ei vielä salkussa näkynyt. Tätä kirjoittaessa salkussa perjantai on 5% punaisella ja pörssi on vielä auki Helsingissä monta tuntia.

Yleisesti salkun positio maltillisesti arvostettuihin Suomi-firmoihin ja käännefirmoihin on ihan potentiaalinen, mutta nyt on niin monta kysymysmerkkiä ilmassa ja Vakaa Nero on löytänyt sellaisen pelikirjan että on vaikea sanoa mihin se johtaa oman salkun osalta. 

Peleistä en ole vielä jaksanut kirjoittaa kvartaaliraporttia, mutta sillä puolella runattiin suunnilleen yhtä hyvin kuin viime kvartaalilla runasivat sijoitukset. Ison varianssin promoista tuli isoa kuoppaa ja pokereista missattiin kaikki hyvät scoret ja uutena formaattina kalenteriin otetuissa mystery bountyissa isot bountyt joten tulos rahapeleistä oli suureen pelimäärään nähden karmea, suunnilleen +/- 0. Ei siis tukea sieltä ja pelimotivaatio on rehellisesti sanottuna hatarissa kantimissa. Positiivisena puolena menot ovat (Espoon kämpän juoksevia kuluja lukuun ottamatta) pysyneet hyvin kurissa alkuvuonna.

Lisäys Evolution 100 kpl á 727,2 SEK (nyt 200 kpl). 
Lisäys Duell 800 kpl á 6,29 (nyt 2 300 kpl)

Pelikassasta heitetty merkkejä peliin tänään, rytisee rumasti mutta toivotaan parasta. 

Sitten paljon riskisempi lisäys: 4265 kpl Eezy á 0,687 (nyt 13 000 kpl).

E: Poistettu tupla.

Mitäs tälle firmalle kuuluu? Katsoin että muiden kiinteistöfirmojen ohella on plussalla tänään, mutta toki arvostus on edelleen syvällä pohjamudissa. Nurin ei kuitenkaan ole (vielä) mennyt ja korot ovat laskusuunnassa, joten olisiko tällä firmalla mahdollisuus selviytyä? 

Helvetin vivutettu arpahan tämä on ainakin 2024 tulosraportin perusteella (omaisuutta SEK 55,6M, EPRA NRV 12,6M): https://www.inderes.fi/releases/sbbs-year-end-report-2024-sbb-has-the-operational-strength-and-increased-capacity-to-improve-the-financial-situation

Lisäys Outokumpu 1000 kpl á 3,056 (nyt 2600 kpl). Otetaan aiemmin kevennetyt takaisin.

anssimu wrote:

Minkäkokoista korkoa maksat nordnetissä vipuna käytettävistä rahoista?

Private Bankingin 4,55% on käytössä. Hopeatason luotto on lähellä, mutta ero on niin mitätön etten ole jaksanut panostaa (4,49%). Toki nuo ovat verovähennyskelpoisia pääomatuloista.