29.8.2024 - 15:40

Bingo53

+3400
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2267

Elokuun päättyessä tekno on ollut pinnalla

Asia näkyy jenkkipörssien eniten liikkuneiden osakkeiden listassa, jossa mikropiiriyhtiöt ovat hyvin edustettuina. Kauppaa on käyty.

Kuva
NyTimes_most_active_stocks

Jenkkimarkkina on sinänsä toipunut edellisviikkojen hermoilusta neutraalille tasolle.

Kuva

Kuopasta on kivuttu.

Kuva
CNN_market_momentum

Ja suurempi osa markkinan osakkeista oli nousussa kuin laskussa eilen.

Kuva
CNN_market_breath

Jenkkivaltiolainojen korkokäyrässä näkyy, että lyhyiden lainojen yieldit pysyvät vielä paikallaan, mutta kaksivuotinen on jo laskenut kymppivuotisen tasolle.

Kuva
US_yield_curve_2024_08_28_nytimes

Kaksivuotinen oli eilen 3,87% ja kymppivuotinen 3,84% eli aletaan palata vähemmän painostaviin olosuhteisiin.

Linkki NyTimes: https://www.nytimes.com/section/markets-overview

Isot yhtiöt myös investoivat rankalla kädellä.

Kuva
NyTimes_big_spending

“These things take time,” he said, and “the risk of underinvesting is dramatically greater than the risk of overinvesting.”

Linkki NyTimes: Tech Companies to Keep Spending on A.I. Despite Worries of Slow Payoff - The New York Times (nytimes.com)

Siltikin sijoitetun rahan määrä on ollut poskettomassa nousussa.

Kuva
WSJ_boom_cycle

Tästä ovat eläneet monet ja parhaat kolme yhtiötä leveästi.

Kuva
WSJ_power_trio_companies

Linkki WSJ: Nvidia Can’t Escape Shadow of AI Spending Fears - WSJ

Näissä markkinamietteissä elokuun viimeisiä pörssipäiviä viettämään.

2
0
5.9.2024 - 11:32

Lokki

+173
Liittynyt:
1.7.2014
Viestejä:
232

Laitetaan tänne pohtiva kysymys: Miksi Kauppalehdessä (ainakin) mainitaan aina "Helsingin pörssi avautui +x%, Nokia x%"? Siis indeksin kanssa mainitaan yksittäisenä yhtiönä Nokia? 25v sitten Nokia tietty lähes oli yhtä kuin Helsingin pörssi, mutta ei enää. Olisiko nykyään 3. suurin markkina-arvoltaan?

Onko tämä sitä menneiden hyvien aikojen kaipausta, tiedä sitten. Mielestäni voisimme ottaa opiksi menneestä ja jo liikkua tämänkin asian osalta eteenpäin.

6
0
5.9.2024 - 12:49

big bad bear

+621
Liittynyt:
18.11.2016
Viestejä:
320

Lokki wrote:

Laitetaan tänne pohtiva kysymys: Miksi Kauppalehdessä (ainakin) mainitaan aina "Helsingin pörssi avautui +x%, Nokia x%"? Siis indeksin kanssa mainitaan yksittäisenä yhtiönä Nokia? 

Koska Erkki Sinkko on Kauppalehden ainoa lukija.

P.S. "kaikki alle kympin ovat oston paikkoja." -E. Sinkko.

3
0
5.9.2024 - 19:52

pk

+52
Liittynyt:
13.6.2018
Viestejä:
56

big bad bear wrote:

Lokki wrote:

Laitetaan tänne pohtiva kysymys: Miksi Kauppalehdessä (ainakin) mainitaan aina "Helsingin pörssi avautui +x%, Nokia x%"? Siis indeksin kanssa mainitaan yksittäisenä yhtiönä Nokia? 

Koska Erkki Sinkko on Kauppalehden ainoa lukija.

P.S. "kaikki alle kympin ovat oston paikkoja." -E. Sinkko.

Hyvä kysymys, olen tätä pohtinut jo pitkään. Täysin irrelevantti tieto joka johtaa jostain 20v takaa. Olisi aika poistaa.

3
0
16.9.2024 - 08:46

Heikin Ashi

+2624
Liittynyt:
9.2.2019
Viestejä:
886

Normaalin lyhyen hälinän ja melskeen keskellä on hyvä joskus rauhoittua,  pistää jazzi soimaan ja  vilkaista, miltä pitkä trendi näyttää...

Kuva
9
0
20.9.2024 - 11:19

Bingo53

+3400
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2267

Paraneva talous on jo osakkeiden hinnoissa ja valuuttapaine hellittää

Kuva
NyTimes_sp500_logaritminen_2024_09

Helpottuvien talousolojen toivo on jo nostanut parikymmentä prosenttia laajaa S&P500 indeksiä tänä vuonna. Suuri osa tästä on ollut pöhinää tekno-osakkeissa, joista sijoittajat kylläkin ovat olleeet irroittautumassa viimeisten kuukausien aikana. Näiden sijaan katse on alkanut suuntautua osakkeisiin, jotka hyötyvät laskevista korkotasoista kuten kiinteistöala ja kestokulutustuotteet.

Markkinoilla kestää usein päivä tai kaksi määrittääkseen polkunsa Fed-päätöksen kaltaisen suuren tapahtuman jälkeen. Osakkeet heiluivat heti keskiviikon iltapäivän koronlaskun jälkeen, kunnes optimismi otti valtaansa markkinat seuraavana aamuna.

Osakkeet ovat kuitenkin kivunneet melko korkeisiin arvoihin ja markkina odottaa yhtiöiden kertovan näitä hintatasoja tukevia uutisia ensi kuussa, jolloin saadaan tietoja syyskuussa päättyvästä kolmannesta kvartaalista. Kuvaa tulee hämäämään meneillään olevan vaalisirkuksen oudot käänteet ja petkuhuiputukset.

For investors, there is typically no difference in returns based on who wins the election, said Joseph Davis, global chief economist at Vanguard. But any uncertainty in the wake of the election could also weigh on markets, he said.

Linkki The New York Times: https://www.nytimes.com/2024/09/19/business/stock-market-federal-reserve.html

FED:n päätös koronlaskusta on otettu markkinoilla tyytyväisenä vastaan, sillä se poistaa epävarmuutta samaan aikaan kun myös paine valuuttoihin vähenee.

Dollari on laskenut noin 5 prosenttia sen tärkeimpiä kauppakumppaneita edustavaa valuuttakoria vastaan ​​kesäkuun lopusta lähtien, kun sijoittajat alkoivat hinnoitella koronlaskuja.

4
0
26.9.2024 - 16:34

Lauri Tuppi

+72
Liittynyt:
10.10.2019
Viestejä:
56

Kiinan keskuspankin stimulusuutisten jälkeen meno on ollut kiinalaisosakkeissa villiä. Tässäkin iShares MSCI China A UCITS ETF:ssä on 485 firmaa sisällä ja päiväliikkeet ovat tällä viikolla olleet kevyitä vajaan 10%:n pomppuja. Huhhuh, ei ihan jokapäiväistä tavaraa.

Heh, sainpas seksikkään "lätkämailakuvan" tästä.

Kuva
4
0
16.10.2024 - 18:40

Marraskuu

+1022
Liittynyt:
26.11.2018
Viestejä:
1053

Huomenna EKP sihtailee peruutuspeiliä ja pohdiskelee mihin rattia pitäs kääntää. 

Suomessa on inflaatio likimain nollassa tai lievästi deflaation puolella. Eipä ole ihme, kun talous mataa näillä koroilla.

0
0
17.10.2024 - 18:14

Marraskuu

+1022
Liittynyt:
26.11.2018
Viestejä:
1053

Ekp tiputti 0,25 korkoa melko rennon oloisesti. Inflaatio on jo alle tavoitteen ja monilla osin hinnat tippuvat eli deflaatiossa ollaan palvelusektoria lukuunottamatta.

Luottamus Ekp:n korkojen laskun jatkumiseen vahvistui, joten korot tulevat jatkamaan laskuaan ja tämä tulee antamaan tukea taloussuhdanteen käänteelle

2
0
24.10.2024 - 10:18

Aki Pyysing

+13492
Liittynyt:
16.12.2013
Viestejä:
7011

Erikoista menoa. Päivän tulokset joko alle odotusten tai aiemman negarin vahvistavia. Jenkit eilen alas. Joten Suomi ottaa vähän ylös mukaan lukien anaalien odotusten alle suorittaneet kioskit.

Tästä ei toki voi suoraan päätellä vahvuutta, vaan lähinnä sen, että whisper expectations olivat reilusti alle geelitukkien exceleiden.

3
0
24.10.2024 - 23:57

finninaama

+25
Liittynyt:
24.3.2020
Viestejä:
111

Ostin eilen Newmont (NEM) kulta kaivos firmaa.
Tänään se romahti 14.7%, mutta uskon että pääsen vielä joskus
omilleni, pitkässä juoksussa.

2
0
28.10.2024 - 21:32

LappuLiisa

+535
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
507

Pari karhumaista keissiä SP 500:lle. Markkina on kuulemma nyt liian keskittynyttä. Goldman suosittelee SP 500 equal weight-indeksiä ja sanoo sen tuottavan paremmin lähivuosina.

Ensimmäisen videon keissi uskoo että inflaatio tulee takaisin ja että FED reagoi hitaasti ja huonosti siihen.

0
0
30.10.2024 - 15:33

LappuLiisa

+535
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
507

Jamie Dimon varoittelee kanssa valtion alijäämästä, ylikulutuksesta ja sen mahdollisesta vaikutuksesta inflaatioon.

"Inflation, in my view, may not go away so quickly and so that you might go into next year or 2026 where it starts ticking up a little bit like it did in the seventies,"

Tämä twiitti pisti miettimään että missä mennään:

SP 500 on noussut 23% YTD ja 1v 40%.

SP 500 equal weight index noussut 13% YTD ja 32% 1v.

Mahdollista turbulenssia tulossa lähivuosina?

2
0
30.10.2024 - 16:43

Bingo53

+3400
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2267

Bondien shorttaaminen liittyy arvaukseen vaalien lopputulemasta ja valtion kulujen kasvattamisesta ilman aikomusta kerätä varoja siihen - eli velkaantumalls lisää. Tästä NyTimes: 

“Trump wins, you short bonds” — bet that their value will fall and yields will rise further — and “lever up” on stocks, said David Cervantes, the founder of Pinebrook Capital, an asset management firm. He is a believer in what has come to be called the “Trump trade” in finance: a bet that Mr. Trump’s assuming power would boost inflation and interest rates but might also juice corporate earnings in the  near future.

The 10-year Treasury yield — the benchmark rate for government borrowing, which in turn affects borrowing for households and businesses — has risen 0.6 percentage points since mid-September, a swift move higher. And Mr. Trump’s odds of victory, as reflected by wagers on the betting site Polymarket, have risen over the same period

1
0
30.10.2024 - 16:57

Lauri Tuppi

+72
Liittynyt:
10.10.2019
Viestejä:
56

Olisiko kumminkin niin, että Trumpin voitto on jo hinnoiteltu sisään? Sitäpaitsi ei ole uusi asia, että korkokäyrän pitkässä päässä nähdään korkojenlaskusyklissäkin isoja "yllättäviä" vastaliikkeitä. Tällä tavalla pomppien se meni ennen finanssikriisiäkin, kun FED jo laski ohjauskorkoa 50 basis pointsin rykäisyinä. Itse harkitsen bondien ostamista ennen vaaleja. (Tosin muitakin vaalipelivaihtoehtoja on mietinnässä.)

1
0
31.10.2024 - 13:53

Bingo53

+3400
Liittynyt:
17.8.2020
Viestejä:
2267

Shorttaisinko bondeja Trump Traden vuoksi?

Jenkkibondien pahasti käänteisenä ollut valtiolainojen yieldien käyrä on vuodessa oiennut suoremmaksi, mutta ei vielä kääntynyt. Alla The New York Timesin markkinasivulta yieldikäyrä vuosi sitten (vaalean harmaa), jolloin korot olivat korkeat, kymppivuotinen melkein viiden prosentin tienoilla. Kuukausi sitten loppusyksystä koronlaskuodotukset olivat varmoja ja velkakirjojen yieldikäyrä (harmaa) putosi toiveikkaasti alas, kymppivuotinen alle neljän prosentin tietämille. Nyt ollaan lähempänä todellisuutta, jossa FED laskee korkoja hillitysti ja korkokäyrä (tumma) on noussut edellisten käyrien väliin siten, että kymppivuotinen on nyt yli neljä prosenttia, 4,27% itse asiassa tässä.

Kuva
NyTimes_bond_yields_2024_10

Linkki NyTimes: The New York Times

Seuraava FED:n korkokokous on vaalien jälkeen, noin kahdeksan päivän kuluttua eli seitsemäs marraskuuta. Siinä FED:n odotetaan pudottavan 96% todennäköisyydellä ohjauskorkoa 25 pistellä nykyisestä 475-500 välistä 450-475 väliin, linkki: CME FedWatch - CME Group

Ohjauskoron laskeminen madaltaa valtiolainojen yieldikäyrää ja siis nostaa velkakirjojen hintoja. Pitkää korkopaperia pitäisi sen mukaan ostaa viimeistään nyt eli silloin kun korkotaso on korkeimmillaan ja edessä olisi useiden vuosien aika, jolloin korkotasossa lasketellaan alamäkeä.

Kuva
IS04_20v_Treasury_etf

Juuri näin olen itse tehnyt eli ostanut 20-vuotista US-Treasuryä viime syksystä alkaen (vihreät pallot) eli tasan vuosi sitten lokakuun lopussa ja lisännyt keväällä helmikuun lopulla. Korkotason laskiessa pienetkin yieldimuutokset moninkertaistuvat pitkissä papereissa. Näissä joko nyt lisätään tai odotellaan rauhassa ajan kulua.

Kuva
JPM_insight_policy_rates

Aiempiin koronlaskuihin viitaten edessä JPM ennustaa olevan hitaampi, pari vuotta kestävä ohjauskorkojen laskujen kausi, jonka jälkeen korot voivat noustakin vuosien 2026...2027 aikoihin.

Kuva
JPM_insight_slide67

Pitkät korkopaperit - yllä oikealla kymppivuotinen - alkavat nousta nopeasti heti koronlaskun aloituksen jälkeen.

Markkinan dynamiikka on sellainen, että pitkät korkopaperit hyötyvät suuremmin koron laskusta kuin lyhyet, koska yhden prosentin muutos kertautuu vuosien määrällä.

Kuva
JPM_insight_slide35

Yllä oikealla on palkisto, jossa tummansinisellä on ohjauskoron yhden prosentin lasku, joka 30-vuotisessa US-valtiolainassa aiheuttaa 21% arvonnousun ja mustalla yhden prosentin ohjauskoron nosto, joka tekee bondiin 12,9% arvon laskun.

Samalla tavalla, joskin pienemmin muutoksin reagoi kymppivuotinen, joka on yleisempi sijoituskohde.

Linkki tuore JPM Guide to the Market: Guide to the Markets | J.P. Morgan Asset Management

Lyhyitä papereita eli alle yhden vuoden rahamarkkinarahastoa tuli osteltua korkojen noustessa. Kohta voi olla luopumisen aika lyhyissä ja allokaation säätö osakkeiden suuntaan.

Bondien shorttaaminen olisi ollut yksi tapa hyötyä korkotason noususta. Helpoiten se olisi tapahtunut käänteisellä eli Inverse Bond ETF:n avulla. Käänteisenä nämä etf:t tuottavat positiivisen tuoton aina kun pohjana oleva sijoitusaines eli tässä bondit tekevät negatiivista liikettä eli bondeina madaltavat hintaansa (korkojen noustessa). Pulma vain on, ettei näitä Euroopan markkinalla löydy kuin yksi eli Amundilla, Pariisista. Vaihto on heikko eli siinä voi jäädä paperia käsiin Druckenmilleriä beesatessa.

Kuva
JPM_insight_federal_debt

Bondien shorttaamisen aika minusta olisi vaalien mentyä toista vuotta ohi, inflaation alkaessa nousta ja jenkkien liittovaltion alkaessa taas keikkua kassa tyhjänä vekseleitä vaatimassa - vastaus otsikon kysymykseen on siis - ei vielä.

3
0
6.11.2024 - 11:56

LappuLiisa

+535
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
507

Tätä reaktiota en ymmärrä. Stoxx 600 melkein 2% nousussa aamulla. Trump saa senaatin ja varmaan myös edustajainhuoneiston. Olin varma että konepajat ottaisivat hittiä tuontitulleista.

Kuva

Helsingin nousijat:

Kuva

Ja laskijat tänä aamuna. Kempowerin ja Nesteen ymmärtää.

Kuva

Jenkkifutuurit tykkäsivät tuloksesta

Kuva
1
0
6.11.2024 - 12:00

Druuge

+387
Liittynyt:
27.1.2020
Viestejä:
340

Odotin myös HEXiin negatiivista reaktiota, kaiken järjen mukaan tämän pitäisi merkitä geopoliittisen riskitason nousua. Markkinalla ehkä sitten kuitenkin mahdollisuudet päällimmäisenä mielessä. Vai?

1
0
11.11.2024 - 20:37

LappuLiisa

+535
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
507

Videolla puhutaan Trumpin talouspolitiikasta, sekä osakemarkkinoiden vs bond-marketin performanssia. Videon päätelmä oli että molempiin ei saada rallia.

0
0
11.11.2024 - 21:30

Marraskuu

+1022
Liittynyt:
26.11.2018
Viestejä:
1053

Kun näkee näitä median klikkiotsikoita Trump sitä Trump tätä ja asiantuntija, professori, tutkija, ties minkä höpöttelijän näkemyksiä Trumpin uhkaavan tehdä ties mitä, niin alkaa kaivata diktatuuria, joka kieltää kirjoittelemasta kaikkea negaa julkisesti. Mainostuloista kilpaileva länsimainen media on pilannut itse itsensä.

4
0
15.11.2024 - 23:39

LappuLiisa

+535
Liittynyt:
16.11.2023
Viestejä:
507

Yhdysvallat | Robert F. Kennedyn nimitys terveysministeriksi niittää tuhoa lääkeyritysten osakkeissa.

https://www.hs.fi/talous/art-2000010837713.html

BIoteknologia- ja lääkealan yritysten osakekurssit putoavat, kertoo uutistoimisto Reuters.

Luottoluokittaja S&P:n bioteknologia-alan yrityksiä seuraava indeksi oli perjantai-iltana Suomen aikaa noin 4,5 prosentin luisussa.

Käytännössä kaikkien isojen lääkefirmojen, kuten Pfizerin, GSK:n ja Modernan, osakekurssi oli laskussa.

Syynä on presidentiksi nousevan Donald Trumpin ilmoitus siitä, että hän aikoo nimittää rokotevastaisen Robert F. Kennedy terveysministeriksi.

Laihdutuslääkkeiden avulla hyvää tulosta tekevän tanskalaisen Novo Nordiskin kurssi oli myös laskussa. Kennedy on kritisoinut edellä mainitun firman Ozempic-lääkettä, koska hänen mukaansa lääke puuttuu ruokavalion seurauksiin muttei korjaa ongelman lähdettä.

Kennedyn prosessoitua ruokaa vastustava linja sai myös valmisruoka- ja virvoitus­juoma­yhtiöiden kurssit alavireeseen.

2
0
20.11.2024 - 11:29

juspeeh365

+43
Liittynyt:
22.3.2021
Viestejä:
30

Mistä johtuen nuo vedonlyöntiyhtiöiden mainoskasvot eivät pyydä palkkaansa bonuksina pelitilille, josta voisivat kotiuttaa rahat verovapaasti EU alueella?

0
0
20.11.2024 - 11:42

Heikki

+19
Liittynyt:
19.3.2020
Viestejä:
18

juspeeh365 wrote:

Mistä johtuen nuo vedonlyöntiyhtiöiden mainoskasvot eivät pyydä palkkaansa bonuksina pelitilille, josta voisivat kotiuttaa rahat verovapaasti EU alueella?

Eiköhän Esa nimenomaan ole jotain tällaista yrittänyt, jos kerran verokorttiin ei tuloja ole kertynyt. Oliskin ihan kätevää jos kaikki suomalaiset nostais palkkansa bonuksina Veikkauksen tililtä verovapaasti.

0
0
20.11.2024 - 11:46

juspeeh365

+43
Liittynyt:
22.3.2021
Viestejä:
30

Oon varmaan nyt aivan kassalla, mutta eihän kaikki suomalaiset ole töissä Veikkauksellla?

Ajattelin, että Esa on ottanut palkan suoraan tilille ja jättänyt ilmoittamatta siitä Verottajalle? Jos palkka olisi tullut vedonlyönti/casino bonuksina, joissa helpot kierrätysvaatimukset, niin eikö voitot olisi ollut verovapaita EU alueella?

0
0