Tekninen analyysi

rahastosijoittaminen.blogspot.fi/ (nimestään huolimatta teknistä analyysia ja ajoitusta tarkasti)

salkunrakentaja.com/2014/02/vierasblogi-tekninen-analyysi-sij... (perusasioita)

taloudellinenriippumattomuus.com/2010/05/johdatus-tekniseen-a... (teknistä analyysia yhdistettynä muihin menetelmiin)

Kaksi linkkiä on pitkäikäisiin lähteisiin, eli toi kolmas (rahastosijoittaminen...) on ilmeisesti sitten se oma blogis mitä mainostat.

Kuinka moneen ketjuun näitä mainoksia pitää laittaa?

En ota kantaa tekniseen analyysiin, mutta haiskahtaa vahvasti googlen rankin nostelulta.

Backlinkeiksikö näitä kutsuttiin.

MACD kuten muutkin 50 vuotta vanhat yksinkertaiset metodit voivat näyttää hienoilta kun säädetään parametrit sopiviksi ja testataan mennyttä performancea, yleensä vielä rajoitetusti vain jollain tietyllä markkinalla, mutta ennustettavuutta näillä ei ole 99% tapauksista. Yleisesti ottaen trendin tunnistamiseen pyrkivät yksinkertaiset systeemit menetti viimeisetkin edgen rippeet jo 80-luvulla ja kääntyivät kauttaaltaan tappiollisiksi.

Esimerkiksi sma150-sma200 tuli lähinnä itsenstä toteuttava ennustuksia. Vielä nykypäivänäkin on käsittämätöntä miten yksinkertaisia systeemejä jopa ison rahan hedgefundit käyttää ja moni menikin täysin bust nyt kun markkinat vihdoin sahasi hetken paikallaan, joka on tietenkin täyttä myrkkyä jokaiselle trendistrategialle. Vielä hullumpaa on, että esimerkiksi jenkeissä on suuret yliopistot ruvenneet julkaisemaan tutkimuksia(usein täysin virheellisiä metodeja joilla ei todellisuudessa mitään ennustettavuutta), jotka puhuvat jonkun yksinkertaisen sma180 systeemien puolesta, ainakin 10v jäljessä tulevat reaalimailmaa.

TA:lla kyllä tehdään voittoa edelleen jossain määrin, mutta ne algoritmit joilla on jotain edgeä ovat huomattavan monimutkaisia, eikä niiden metodeista todellakaan kerrota julkisuudessa sillä viimeisetkin edget menisivät silmänräpäyksessä

Tekninen analyysi on täyttä humbuukia.  Olemme, pojat ja tytöt,  jännän äärellä. Kuoleman suudelma vai ei? Uncle Jerome, you better keep printing....and printing...

Mustapunainen taitaa olla lyhyt liukuva ja sininen pitkä? Lyhyt vaihtaa väriä ja leikkaa ylhäältä alaspäin.

Löytyisköhän idästä onnea ja Kiinasta bunkkeria?

http://laiskasijoittaja.blogspot.com/2020/09/muutos-etf-kk-sijoituksiin-kiina-etf.html

Shanghai on kärsinyt kauppasodasta ja vienti US markkinoille kärsinyt aina kun ostovoima jenkeissä on pienentynyt. Kiina on kuitenkin markkinoiden vetäessä noussut US indeksien tahdissa. Nyt tilanne Kiinassa on päinvastainen kuin US markkinoilla. Tosin Johannes Ankelo Kiina-artikkelissaan tuo velkahuolen esiin.

Ainakin hajautusta ja painotuksen lisäämistä US teknosta Kiina Tähdet ja A-ryhmän rahastoihin on kyllä harkittavissa.

Käytiin tekemässä  "kuoleman suudelma"  ja bulltrendi jatkuu. Follow the Trend.  

Mihin tämä "Heikin Ashi Special" indikaattori perustuu?

Leevi Lantto kirjoitti:

Mihin tämä "Heikin Ashi Special" indikaattori perustuu?

Kattaa noin 90 % USA:n osakemarkkinasta ja perustuu firmojen (1500) noteerausten liikkeiden pohjalta suhteellisten arvostustasojen muutoksen perusteella vuoden juoksevan jakson seurannalla määriteltyihin liukuviin keskiarvoihin.  Se ei ole siis ihan suoraan S&P Composite 1500 Indeksi vaan hieman keskenjääneen kansakoulun laskennon opintojen  pohjalta  muokattu.

Heikin Ashi kirjoitti:

Se ei ole siis ihan suoraan S&P Composite 1500 Indeksi vaan hieman keskenjääneen kansakoulun laskennon opintojen  pohjalta  muokattu.

Pitkälti käyrä noudattaakin SP1500 indeksiä. Hetkellisiä kuoppia ja mäkiä on vain laskennallisesti tasoitettu (selkeyden vuoksi). Lopputuloksena helpompi hahmottaa käyrästä trendit jos ei ole kovin tottunut tekemään vastaavaa "keskiarvoistamista" pelkällä katseellaan edes-takas sahaavasta käyrästä.

Mielenkiintoinen havainto on, että jos vetää suoran viivan marraskuun 2019 alusta lokakuun 2020 alkuun, niin näemme tasaisen ja maltillisen nosun. Sanoisinko jopa normaalin. Ja tällöin jää vuoden 2019 lopun jyrkkä ja korkea mäki ja maaliskuussa 2020 alkanut jyrkkä ja syvä monttu pois. Indeksi on puksuttanut ylös tasaisesti maltillisella kulmakertoimella. Vuodessa nousua noin 15%

China’s factories are beginning to hum again. Its consumers are opening their wallets. Its trade tensions with the United States are easing.

China’s economic recovery has also been dependent for months on huge investments in highways, high-speed train lines and other infrastructure. And in recent weeks, the country has seen the beginning of a recovery in domestic consumption.

The affluent and people living in export-oriented coastal provinces were the first to start spending money again. But activity is resuming now even in places like Wuhan, the central Chinese city where the new coronavirus first emerged.

https://www.nytimes.com/2020/10/18/business/china-economy-covid.html?ac…

Kiinalaiset eivät ole hukanneet aikaa taudin suremiseen vaan ovat paukuttaneet ratakiskoja ja rakentaneet maata samaan aikaan kun kuluttajat ovat pysyneet piilossa. Niinpä maa ja samalla puoli Aasiaa toipuu hyvää tahtia. Asiasta hyötyvät myös Japani ja Korea, jotka nyt ovat hyvissä asemissa tyydyttämään Kiinan keskiluokan jatkuvasti kasvavaa kysyntää.

Vilkaisin huvikseni miten Suomessa kävi mansikkasadon, kun ulkomaisia poimijoita ei tullutkaan. Jaa jaa, näkymät näyttävät mansikkasadon jääneen noin 20...40% normaalia alhaisemmiksi koko maassa ja pääpiirteissään käsien puutteen vuoksi.

Elvytysrahan täällä voisi kyllä laittaa infrastruktuurin rakentamiseen, jolloin jälkipolville jäisi jotakin kouriintuntuvaa. Sitä odotellessa sijoittajan kannalta on selvää, että asemia kannattaa katsella sieltä missä ahkeruus ja kyvyt piilevät.

Markkinaa ihmetellessäni jäin pohtimaan Pariisin pörssin kehnoa kuntoa. Salkussa on Lyxor CAC40 Etf:ää ja se vain soutaa paikallaan. Merkkejä paremmasta on kuitenkin näkyvissä. Hermes ilmoittaa luksustuotteiden alkavan jälleen myydä lähinnä Aasiassa (Financial Times tänään) ja ilmoittaa nyt kolmannen kvartaalin tuloksissa päässeensä positiiviseen kassavirtaan. Olihan tämä yhtiö katsottava:

Hermes (nahanruskea) on peitonnut CAC40 indeksin (sininen) pahanpäiväisesti viiden vuoden aikana ja toipunut koronasta indeksiä selvästi nopeammin.

Syyskuusta liukuva keskiarvo on ollut vain nousussa.

Ainakin pörssikurssi on ollut melko tunteeton taudille verrattuna muihin. Osake ei ole mikään senttiosake ja P/E-luku on pilvissä:

Hermeksen talous on kyllä ollut vakaa:

Kasvu ja suurin kysyntä tällä hetkellä tulee yritykselle Aasiasta:

Taulukot ja käyrät ovat Hermeksen sijoittajasivuilta sekä Morningstarin analyyseistä. Viimeinen taulukko on Hermeksen Q3 raportista, päivätty 22.10.2020.

Kun Lyxor CAC40 etf ei näytä liikkuvan, mikä sitten liikkuu orastavan kysynnän kasvaessa? Seligsonin TOP25 Brands rahastossa tätä ei ole, muita ranskalaisia kylläkin. Ainakin iShares Euro Total Market Growth Large UCITS ETF näyttäisi toipumisen merkkejä ja Hermes on siinä sijoitusten luettelossa sijalla rivillä 22. iSharesilla pääsee kyytiin pikkurahalla.

Pointti tässä pohdiskelussa on se, että europpalaisia osakkeita ostaessaan on hyvä nyt käydä läpi yhtiön myynti maanosittain ja kiinnittää huomiota Aasian painotukseen. Sieltä voi löytyä kassavirran suunnan kääntäjä niinkuin tässä yhtiössä.

Isossa kuvassa S&P 500:n kuukausikartalla näyttäisi syntyneen erittäin iso  39,56 pisteen ns. Dark Cloud Cover . Sama näkyy myös viikkokartalla. Jos myynti eli alamäki  jatkuu lähiviikon -  ja uutta isoa elvytyspakettia Trumplandiassa  ei saada pikapuolin  kasaan -  voi vahva nousumarkkina olla uudessa, heikentyvässä moodissa. Tänään lähdetään ainakin kivaan alamäkeen.

Osakefutuurit ovat noin 1% laskussa ja VIX-indeksi noin 6% nousussa. Kullan hinta on korkea.

Perinteinen näppisääntö on: kun kulta ja VIX-indeksi ovat yhtä aikaa korkealla, silloin on osakkeiden kanssa piru merrassa.

Tuotahan tuo edellä oleva Heikin Ashin Dark Cloud Cover ennustaa.

Jenkkipörssi vaihtaa kelloa talviaikaan vasta viikon kuluttua.

Oppikirjan mukainen tuplahuippu muodostumassa S&P500 futuureihin. Jos 50D liukuva (vihreä viiva) rikotaan niin kyyti alaspäin 3200-3300 tasolle voi vauhdittua.

Yhdysvaltojen talouden elpyminen on ollut kaksijakoinen - tavarakauppa hyvin, palvelut huonosti - ja pysähtynyt elvytyspäätöksen puutteeseen:

Lähde The New York Times: https://www.nytimes.com/2020/10/29/business/economy/gdp-q3-economy.html

Vaikea sanoa palvelujen painoa S&P500 indeksissä, mutta tavarakaupan ja -kulutuksen kehitys todennäköisesti jarruttaa indeksin laskua. Edessä on vielä yksi tavaramyynnin tärkeimpiä kausia eli joulunalusmyynti. Sillä on myös lyhytaikaista kausityöllisyysvaikutusta.

Sijoitusten kannalta ainakin teollisuuskiinteistöjen ja kauppakiinteistöjen tuotot voivat hyvinkin palata raiteilleen. Kaikki muu odottaa USA:n elvytyspäätöksen tekoa. Eipä sellaisesta ole tietoa Suomessakaan.

Bingo53 kirjoitti:

Edessä on vielä yksi tavaramyynnin tärkeimpiä kausia eli joulunalusmyynti. Sillä on myös lyhytaikaista kausityöllisyysvaikutusta.

On toinenkin. Black Friday. Käsittääkseni silloinkin myydään huomattavan paljon tavaraa.

Kuvassa DAXin tukitasoja (siniset nuolet). Ei ole ihan kokonaan laskuista pois, että pitävät pohjat haetaan vasta tasoilta 10280/10250 eli noin 10 % nykyistä alempaa, jolloin tämä alkaisi näyttää  jo huolimattomasti vetäistyltä tuplaveeltä. Keskuspankeille tiedoksi: You better keep printing fast.

Indeksifutuurit ovat nousussa ja päivästä odotetaan kovaa nousua markkinoiden avautuessa:

Qualcomm, Apple, PayPal, Zynga: What to Watch When the Stock Market Opens Today

The S&P 500 is on track for its biggest one-week gain since early April as investors cheer the implications of a split Congress for regulations and taxes.

Here’s what we are watching as markets kick into gear Thursday.

—Stock futures jumped, putting the S&P 500 on track to extend its sharpest rally in a week since April.

—What’s coming up. The Federal Reserve will release a policy statement at 2 p.m. ET, offering their latest view on how the economy is faring. Chairman Jerome Powell is likely to field questions on whether monetary policy can make up for any shortfalls in fiscal spending in coming months at his news conference at 2:30 p.m.

Lähde: https://www.wsj.com/articles/qualcomm-apple-paypal-zynga-what-to-watch-…

The massive valuation gap that has opened up between high-growth technology companies and “old economy” firms has made the wider question of portfolio rotation ever more pressing for investors. The gulf, which has led U.S. stocks to outperform those elsewhere, has grown so extreme that a reversal could reasonably happen at any point.

However, the outperformance of the technology-heavy Nasdaq on Wednesday is yet another indication that investors should probably stay pat. Equity futures whipsawed overnight as markets priced in different election outcomes, but all the way through the tech sector was almost always ahead of the rest. No matter who wins, the market status quo seems set to prevail.

Lähde: https://www.wsj.com/articles/should-you-start-rotating-your-portfolio-n…

Tässäpä on pidettävä hatusta kiinni ja valvottava koska yliarvostukset alkavat purkautumaan. Kärsivällisyyttä kyllä suositellaan. Kohtapa näkyy.

Epävarmuuden hälveneminen näyttäisi antavan lisää tilaa kehittymässä olleille trendeille. Global clean energy näyttäisi olevan suotuisassa myötätuulessa, mikä näkyy iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD (Dist) (IQQH) hinnassa - se on pompannut tänään 6...7%.

Taite kehityksessä on tapahtunut parin viimeisen vuoden aikana:

Rahaston sijoitusten profiili on selkeästi kasvuyrityksiin ja sisältökin muuttuu nopeasti:

Sijoitusten paino on ympäri maailmaa ja antavat portfoliolle ulottuvuutta jenkkipainotuksen sijaan. Hinnoittelu on korkeahko ja odotuksia on, mutta kyllä yritykset kassavirtaakin kasvattavat:

Kuvien lähde: https://www.morningstar.fi/fi/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000I4PL

Keräilin tätä viime kuussa öljy-yhtöiden vastapainoksi ja nyt onkin hyvä seurata mihin muuttuvat näkymät vievät.

Onkos tuosta kasvuosuusversiota olemassa? Lyxorilla on new energy ETF johon saa, mutta sen tuotto on ainakin viimeiseltä vuodelta vain puolet tuosta iSharesin ETF:stä.

Isossa markkinatrendissä  "uupumispaikka". Nouseva trendi saavutti huipun ja joko tauko muutamaksi päiväksi tai  uutta vauhtia haetaan taas vielä alempaa (vrt. vertikaaliset katkoviivat tänä vuonna).

sp500 + nas100 = strong buy 

kulta = strong sell (veikkaan ainakin tasolle n. 1770)

Toteutus: 

Odotan myyntimomentumia kultaan, jolloin lähden mukaan. Tällä hetkellä ei momentumia eikä volaakaan. 

https://twitter.com/DarthPutinKGB/status/1325147380308602883/photo/1

ersotil kirjoitti:

sp500 + nas100 = strong buy 

kulta = strong sell (veikkaan ainakin tasolle n. 1770)

 

Toteutus: 

Odotan myyntimomentumia kultaan, jolloin lähden mukaan. Tällä hetkellä ei momentumia eikä volaakaan. 

 

https://twitter.com/DarthPutinKGB/status/1325147380308602883/photo/1

 

 

Osakkeet jatkavat odotetusti ylöspäin. Valitettavasti myös kulta noussut hieman. Eilinen rokoteuutinen triggeröi stop sellin mutta nopea palatuminen rajoitti voiton 0,3 %:iin (kaikki treidit automatisoitu). Näyttää siltä, että korot, nimelliset ja reaaliset, eivät tällä hetkellä halua jatkaa lievää noustrendään. Toinen vaihtoehto on dollarin nousu. Tähän uskon ainakin euroa vastaan, koska näyttää selvältä, että selvä korkoero jenkkien hyväksi säilyy, ja samalla suuri enemmistö ennustaa euron rajua nousua.

https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rat…

https://twitter.com/RealDonalDrumpf/status/1328347713059033089/photo/1

ersotil kirjoitti:

kulta = strong sell (veikkaan ainakin tasolle n. 1770)

Kullan hinta (sininen viiva GC-F) taittui korkeimmasta arvostaan elokuussa ja on siitä jatkanut laskuaan. Periaatteessa se seurasi nousussa maaliskuusta elokuuhun S&P500 indeksin (vaaleansininen viiva GSPC) tahtia.

Kullan hinnan 50 päivän liukuva keskiarvo (sinipunainen viiva MA) taittui laskevaksi syyskuun puolivälissä osoittaen jo selvempää laskutrendiä. Rahalle tuli jo rohkeutta siirtyä kullasta osakkeisiin. Samaa osoittaa päivän trendi siirtyä bondeista osakkeisiin.

Varojen kierto sijoitusinstrumentista toiseen jatkuu ja maailma pyörii. Toivottavasti oikein päin.

Maantieteellinen hajautus merkitsee sijoittajalle myös valuuttahajautusta. Tätä onkin syytä ottaa huomioon. Rokotteiden valmistuminen ja jakelu voi johtaa US dollarin ulkoisen arvon nopeaan alenemiseen vaikka toista luulisi:

Vaccine arrival expected to trigger dollar slump in 2021

Analysts predict currency could fall 20% if widely available coronavirus jab leads to economic rebound.

Analyytikot ennustavat koronarokotteen johtavan dollarin voimakkaaseen luisuun siitä syystä, että maailmantalouteen palaa luottamus tulevaan. Dollarin kysyntä lisääntyy stressaavana ajankohtana, joka nähtiin pandemian käynnistyessä maaliskuussa. Eräät valuutta-asiantuntijat uskovat rokotteen muuttavan kaiken ja hyvin voimakkaasti.

Lähde The Financial Times: https://www.ft.com/content/d2a226b8-574a-4d1c-9205-fa076ed97055

Tässä US markkinoille sijoittava kuulisi mielellään Suomen Pankin valuuttanäkemystä saadakseen pohdinnalleen jotakin pohjaa. Eipä hyvältä tunnu, jos US sijoitusten arvosta häviää viidennes taivaan tuuliin. Siinä ei auta US Treasurykaan.

Bingo53 kirjoitti:

 

 

  Periaatteessa se seurasi nousussa maaliskuusta elokuuhun S&P500 indeksin (vaaleansininen viiva GSPC) tahtia.

 

  Rahalle tuli jo rohkeutta siirtyä kullasta osakkeisiin. Samaa osoittaa päivän trendi siirtyä bondeista osakkeisiin.

 

 

Kulta seuraa pikemminkin korkoatasoa. Korkot alas kulta ylös ja viceversa. Näin viiimeiset 20 v.

ersotil kirjoitti:

Kulta seuraa pikemminkin korkoatasoa. Korkot alas kulta ylös ja viceversa. Näin viiimeiset 20 v.

Pitihän tämäkin tutkia - totta se on:

Koron ja kullan hinnan käänteisestä korrelaatiosta on paljonkin aineistoa. Enpä tiennytkään - koskaan ei ole liian vanha oppimaan uutta.