Päivänsä voi pilata myös siirtymällä uudistuneelle sivustolle. Inderes on tehnyt saittiuudistuksen. Havaintojeni mukaan saittiuudistukset lähes poikeuksetta johtavat asiakkaiden menetyksiin, koska kaltaiseni muutosvastarintaiset saavat uudesta näkymästä hinkuyskää välittömästi.
Vähintään 75% erilaisista käyttöliittymäuudistuksista ainoastaan vatuttaa. Epäilen että kun käyttöliittymäasiantuntijat on palkattu pitää näiden vaikka puoliväkisin uudistaa, jotta eivät paljastu turhiksi rekrytoinneiksi. Fiksumpaa olisi monesti vain korjata ja hienosäätää räjäyttämisen sijaan. Rahaa ja käyttäjien hermoja säästyisi. (Off topic: X lopputiliaalto ei siis välttämättä ole pelkästään negatiivinen asia. )
Ahead of Inderes’ Q3 report we make sizeable estimate cuts. The company’s Jul-Aug sales were somewhat weaker than we had expected. While one should not draw too far-reaching conclusions from the low season trading, we note that market growth is in headwind with IPO activity virtually non-existent in Finland.
Fair value range down to EUR 17-19
All in all, we have made hefty cuts to our forward-looking estimates. This coupled with lower peer group valuation results in a decline in our fair valuation range to EUR 17-19 (from EUR 23-26).
Inderes reported October sales of EUR 1.5m, up 35% or EUR 0.4m y/y. Our read is that the October performance is well in line with our Q4 estimate and hence call the monthly report neutral.
Q4 näyttää vähän heikolta, mutta kai se markkinakin lähtee taas vetämään.
Ohjeistus tilikaudelle 2024 • Liikevaihto kasvaa edellistä vuodesta (17,2 MEUR) • Suhteellinen kannattavuus EBITA-prosentilla mitattuna paranee edellisestä vuodesta (10,6 %)
Liikevaihto kasvoi 0,6 % (54,1 %) ja oli 5,0 (5,0) miljoonaa euroa
Jatkuva liikevaihto kasvoi 3,7 % (54,5 %) ja oli 2,8 (2,7) miljoonaa euroa, jatkuvan liikevaihdon osuus oli 55,2 % (53,6 %) liikevaihdosta
Projektiliikevaihto laski 2,8 % (53,5 %) ja oli 2,2 (2,3) miljoonaa euroa
Ruotsin liikevaihto kasvoi 9 % ja se oli 1,0 (1,0) miljoonaa euroa, liikevaihdon osuus kokonaisliikevaihdosta oli 21,0 % (19,3 %)
EBITA-liikevoitto oli 0,6 (0,6) miljoonaa euroa ja EBITA-marginaali oli 11,3 % (13,0 %)
Henkilöstömäärä katsauskauden päättyessä oli 117 (115)
Inderes toimitti palveluita 429 (392) pörssiyhtiölle Suomessa ja Ruotsissa viimeisen 12 kuukauden aikana
Inderes-yhteisön aktiivinen jäsenmäärä kauden lopussa oli 74 (69) tuhatta
Ohjeistus tilikaudelle 2024
Liikevaihto kasvaa edellistä vuodesta (17,2 MEUR)
Suhteellinen kannattavuus EBITA-prosentilla mitattuna paranee edellisestä vuodesta (10,6 %)
Näkymien taustat
Päätuotealueiden kohdemarkkinoiden ei odoteta kasvavan Suomessa vuonna 2024
Liikevaihto kasvaa uusien tuotteiden ja markkina-alueiden avaamisen johdosta
Yhtiö jatkaa panostuksia kansainvälisen liiketoiminnan kasvun kiihdyttämiseksi
On miulle vielä vähän kallista lisäämiseen ipo-positiostani 60 kpl. Mutta tarkkailen tilannetta, tällainen bisnes tekee hyvin vapaata kassavirtaa silloin kun tekee. Ja näillä on hyvä pyrkimys bisnesalueidensa laajentamiseen vaikka väkisin.
Lisäksi epäilen löytäneeni syyn, miksei Robit ollut Nordnetin uutisfeedissäni. Tilasin uutiskirjeensä ja sieltä tuli vahvistuspyyntö terveisin Tervetuloa Inderes IR Distributionin tilaajaksi! Ja löysin Robitin Arvopaperin tulosuutisen Inderesin feedistä. Tämä huomiona Inderes Toweriin, kannattanee fiksata.
Ja muistelen, että Inderes ostaa analyysiä itsestään. Nopealla googlaamisella en löytänyt Inderesin sivuilta enkä mistään. Kuka se on ja mistä analyysin löytää? En tosin löytänyt Inderesin sivuilta osariakaan. Tämäkin vinkkinä: Digisaurukset eivät kauaa jaksa googlailla.
Veikkaan, vaan voin hyvin erehtyä ja Inderesin olevan olettamaani innovointikykyisempi, kotimaisen kasvun olevan jatkossa melko maltillista.
Jos veikkaan oikein olisi seuraava isompi askel aito kansainvälistyminen. Se tuntuu monesti olevankin sitten helpommin sanottu kuin tehty. On toki QT:t yms mutta aika usein hommassa tuntuu käyvän niin että kotimaan profitista iso osa vuodetaan ilman isompaa menestystä kansainvälistymisen alttarille. Toivottavasti Inderes tulee olemaan yksi positiivisista poikkeuksista. Tämä ihan ilman positiota (listautumislaput menivät jo aikaa sitten).
Moni sijoittaa private equityyn nyt nähdäkseni sillä kulmalla, että sitä on kiva omistaa siinä vaiheessa kun listautumismarkkina taas aukeaa. Näin varmaan onkin, mutta käytännön kuluttomasti samaan trendiin pääsee uskoakseni kiinni myös Inderesin kautta. Täysin ongelmaton tapaus Inderes ei ole Ruotsin synnytyskipujen takia, mutta pienen rivin omistan ja voisin vaikka lisätäkin. Näyttää ihan hyvältä.
Hyvä @Inderes! Inderes parantaa hiljalleen menoaan, vaikka markkina on edelleen aika haastava. Yllättävän hyvin ovat saaneet pidettyä asiakkaat. Tämä on mielenkiintoinen firma viimeistään siinä vaiheessa, kun saadaan listautumisikkunaa raolleen taas. Omistan pienen seurantarivin. pic.twitter.com/cgefVB9Ieo
Ehkä ei niin yllättäen, kerrottiin Ruotsin liikevaihto muttei tulosta. Tästä voinee tehdä johtopäätöksen, ettei ollut kovin kummallinen.
Eiköhän se ole tappiolla. Tähän voi suhtautua, myös niin, että tulosta voidaan parantaa investointeja sinne vähentämällä tai panostuksissa onnistumalla.
