Powellin puheen jälkeen Fed itse ilmeisesti istui ostonapin päällä näyttääkseen "markkinareaktion" eli Powellin puheiden uskottavuuden , oikea bondmarkkina ei ostanut Powellin puheita
jos rahan kiertonopus kasvaisi koronauhan poistuessa maailmasta rokotusten ansiosta niin tästä voisi olla jopa seurauksena run on dollar eli itävaltalaisen koulukunnan paniikki. Hyperinflaatiota ei tule mutta dollari voisi lähteä heikentymään dramaattisesti. Powell Usan keskuspankin johtajana tuossa tilanteessa ei olisi uskottava kun häneltä puuttuu perustason talousalan koulutus.
tässä sitten hintalappu Trumpin koronapoliitikasta
COVID-19 will cost U.S. $16 trillion, almost a full year’s GDP
Powellin puheen jälkeen Fed itse ilmeisesti istui ostonapin päällä näyttääkseen "markkinareaktion" eli Powellin puheiden uskottavuuden , oikea bondmarkkina ei ostanut Powellin puheita
Vauhtia ja vaarallisia tilanteita! US10Y kavi jo yli 1.43% ja SP500 rommasi vastaavasti. Siina vaiheessa alkoi ainakin minusta tuntua aika selvalta etta Powellin boolit on juotu ja karhumarkkina edessa. Mutta niin vain kaantyi korot alas ja SP ylos!
4Q BKT ja 62 mrd taalan 7 v. velkakirjahuutokauppa, dollari laskussa ja 10 v. korko kävi jo kolkuttamassa tärkeää 1,45%:n rajaa (nyt 1,442%) edit 1,468% päivän huiput so far
jos SP500 rommaa niin Tesla laskee kulmakertoimella kun ainoastaan Cathie Wood ja ARK Invest ostelee näillä hinnoilla. ARK Investin rahastolunastukset sitten vetävät myös Bitcoinin tonttiin. Kuun loppu lähestyy ja Fedillä on paukut vähissä korkomanipulaatioon, tuleeko double, triple vai peräti quadruple whammy?
Jahas, wallstreetbets warriorit ovat taas saaneet viikkorahansa.
Olet selkeästi näin hyvin kaikesta perillä, niin mitä mieltä olet siitä, että Interactive Brokersin toimitusjohtaja sanoi, että GME:n hinta olisi noussut tuhansiin (monikossa), ellei kaupankäyntiä olisi estetty?
Aika isoja viikkorahoja maksellaan näille hölmöille, kun tuolla tavalla laitetaan koko systeemi solmuun.
Alentavaan sävyyn heittämäsi kommentti kertoo sinusta paljon enemmän, kuin näistä viikkorahansa osakkeisiin sijoittavista internet-sotureista.
4Q BKT ja 62 mrd taalan 7 v. velkakirjahuutokauppa, dollari laskussa ja 10 v. korko kävi jo kolkuttamassa tärkeää 1,45%:n rajaa (nyt 1,442%) edit 1,468% päivän huiput so far
jos SP500 rommaa niin Tesla laskee kulmakertoimella kun ainoastaan Cathie Wood ja ARK Invest ostelee näillä hinnoilla. ARK Investin rahastolunastukset sitten vetävät myös Bitcoinin tonttiin. Kuun loppu lähestyy ja Fedillä on paukut vähissä korkomanipulaatioon, tuleeko double, triple vai peräti quadruple whammy?
Tilanteet taalla vaihtelee nopeasti. Juuri nyt nayttaa todellakin silta etta Mr. Powell on sillassa.
Tulee kylla jannia tilanteita jos ARK:iin rahansa laittaneet alkaa panikoida ja kotiuttaa voittojaan. Voidaan nahda aivan kasittamattomia romahduksia tietyissa osakkeissa.
Taper Tantrumin syynä on nyt se että markkina uskoo Fedin olevan pakotettu vähentämään velkakirjojen ostoa aiemmin kuin Powellin pehmopuheista voisi päätellä, ovella vaan on ahdasta
Harmaana edelleen, eikä voi kauppaakaan käydä. Oli vissiin premarketissa ihan vihreälläkin, joten olis vaikka voinu keventää punaisen päivän riemuksi. 😞 toivottavasti edes maanantaina.
IB:lla HMI vaihtui ZEPP:iksi restarttaamalla treidaussoftan. Mutta vaihdot oli to ja pe pienia joten monella brokerilla lienee ollut ongelmia. Degirolla joskus kaynyt kans nain etta uudet tickerit alkaa treidata vasta viiveella. Aarimmaisen turhauttavaa.
Muutamia haja-ajatuksia viikosta:
1) Kulta ja kultakaivokset. Velhot Buffett ja Munger oli taas oikessa. Olisi pitanyt panna itekin kaikki myyntiin heti kun BRK:n myynnit tuli julki. Mutta miten tasta eteenpain? Suhteessa prekoronatilanteeseen, kullan hinta on viela 2% plussalla (1730 vs 1700), US10Y on silti vain kaksi kolmannesta (1.44% vs. 2.2%), mutta referenssina vaikka Barrick Goldin osake on jo 12% alle prekoronahuippujen. Mika tassa yhtalossa mattaa? Varsinkin kuin fiatit on huterammalla pohjalla kuin koskaan ennen pitaisi kultaan sijoittaminen olla jarkevaa? En tieda.
2) Markkinat ovat olleet niin sekaisin etta siella on voinut tehda tilia tarjoamalla actionia paivanselvissa tilanteissa. Eilen Zeppia pelkomyytiin hinnasta valittamatta. Viime perjantaina sita ostettiin hinnasta valittamatta. Tietyt pienet osakkeet reagoi makrotilanteeseen viivella. Esim joku laittaa lappuja tarjolle esi- tai jalkiporssiin, makrotilanne keikahtaa, mutta siella ne laput on viela tarjolla samalla hinnalla. Toki nama on yksityissijoittajien pikkueria joten mihinkaan rikkauksiin nailla ei paase. Mutta yksinkertaisesta hereilla olemisesta (konkreettisesti ja kuvainnollisesti) saa kylla reilua asiantuntijan paivapalkkaa.
3) Kieltamatta aarimmaisen intensiivinen viikko. Lunta tuli tupaan koko viikon enka edes onnistunut pienentamaan nettosijoitusastetta merkittavasti. Kasvua valueksi sentaan vahan. Mutta ei mua tappiot haittaa. Viikko oli intensiivinen siksi etta koko ajan oli tunne etta pitaa olla tilanteen tassalla. Toisaalta siksi ettei missaa mahdollisuuksia, toisaalta siksi etta tuntui etta mahdollisuus tuomiopaivakerholaisten mehuhetkeen on koko ajan lasna. Muutama viikko viela menee mutta jos tilanne jatkuu hektisena lienee pakko tehda portfolioadjustointeja elamanhallinnallisista syista.
Kiukkuisten sijoittajien säikähdellessä pieniä signaaleja ja valtionhallinnon ollessa täysin pihalla on hyvä katsoa todellisen elämän kulkua aitojen numeroiden kautta.
Jenkkielämä palaa vähitellen raiteilleen ja se näkyy hotelleja omistavan Apple Hospitality REIT yhtiön luvuissa.
Hotellihuoneiden varausluvut ovat nousussa - alla kaavio, jossa viimeisin palkki on 13. helmikuuta 2021.
Apple Hospitality pärjäsi viime vuoden ja on ensimmäinen hotelli-REIT, joka on palannut positiiviseen kassavirtaan:
Ketjun REvPAR:n (Revenue per available room. Hotellin RevPAR lasketaan jakamalla hotellihuoneiden nettomyynti saatavilla huoneilla) breakeven piste on noin 50$ ja se saavutti sen viime vuonna.
Vastaavista US hotelliketjuista Apple Hospitality näytti tekevän nettotulosta pienimmällä RevPAR luvulla.
Hotellien käyttö- ja varausaste nousee ja vahvistuu koko ajan - alla muutos helmikuuhun asti -tuoreimmat alaosassa.
Apple Hospitality pystyi tekemään nettotulosta vaikka se vaihtelikin:
Apple Hospitality REIT hinta on ollut nousussa. Se ei ole vielä palannut maksamaan kuukausiosinkoa, mutta näillä näkymin rokotusten edistyminen panee jenkit matkustamaan ja yöpymään.
Jenkit ovat käytännönläheisiä eivätkä kauaa katsele indeksien parkumista - piikkiä lihakseen ja reissuun - katse syksyyn.
GlobalFoundries, yksi suurista puolijohdetehtaista, ilmoitti aikaistavansa IPOa mahdollisesti jo tälle vuodelle aiemman 2022-2023 sijaan.
Se on eri mittareilla kakkonen tai kolmonen, kun ykkönen on TSMC (jo julkinen). GF ei (vielä) valmista aivan pienimpiä nm-tarkkuuksia, mutta investointeja on luvassa.
Tämä olisikin mielenkiintoinen monella tapaa. Puolihohdetekniikan laajuutta harva edes tajuaa, mutta nykyään ihan perus autossakin on kymmeniä, elleijo 3-numeroinen määrä, "tietokoneita". Ne nyt eivät kaikki ole kovin viimeisintä teknologiaa, mutta sitäkin on paljon. Markkina on aivan järjettömässä tilassa, kun maailmasta löytyy tasan yksi, TSMC, joka tekee kaikkien kovien nimien piirit: Apple, Nvidia, AMD, Tesla, Nokia, Huawei, jne. jne.
Kaikki TSMC:llä ja yhdelläkään näistä ei ole 2nd sourcea siitä yksinkertaisesta syystä, että maailmasta ei löydy toista valmistajaa. Muutamat ovat yrittäneet, mutta kaikki ovat tippuneet kelkasta ja ovat vuosia, ellei vuosikymmentä perässä. Hommasta tekee vielä hullumman se, että kriittisin ja vaikein prosessi, eli litografia, niin maailmasta löytyy tasan yksi valmistaja litografian tarvitsemille erikoislasereille: ASML, toista ei ole. Taisi vielä olla niin, että lasereiden tarvitsemaa optiikkaa valmistaa vain yksi firma maailmassa.
Sinällään voisi kuvitella, että jenkeillä olisi halua pistää isosti rahaa yritykselle saada 2nd source. Toisaalta Intel on sitä jo yrittänyt ja heillä on takanaan melkoinen kokemus, ammattitaitoa ja resurssit, mutta ei ole onnistunut.
2) Markkinat ovat olleet niin sekaisin etta siella on voinut tehda tilia tarjoamalla actionia paivanselvissa tilanteissa. Eilen Zeppia pelkomyytiin hinnasta valittamatta. Viime perjantaina sita ostettiin hinnasta valittamatta. Tietyt pienet osakkeet reagoi makrotilanteeseen viivella. Esim joku laittaa lappuja tarjolle esi- tai jalkiporssiin, makrotilanne keikahtaa, mutta siella ne laput on viela tarjolla samalla hinnalla. Toki nama on yksityissijoittajien pikkueria joten mihinkaan rikkauksiin nailla ei paase. Mutta yksinkertaisesta hereilla olemisesta (konkreettisesti ja kuvainnollisesti) saa kylla reilua asiantuntijan paivapalkkaa.
Pelkomyydäänkö Zeppiä taas? Huolellinen pulkkamäki ollut. Parissa päivässä 17,5 -> 13,8. Tänään semisynkkä -11%
Markkina on aivan järjettömässä tilassa, kun maailmasta löytyy tasan yksi, TSMC, joka tekee kaikkien kovien nimien piirit: Apple, Nvidia, AMD, Tesla, Nokia, Huawei, jne. jne.
Se oli kylläkin Intel joka tekee (teki?) Nokian piirit, ja yhtenä syynä Nokian taannoiseen kurssilaskuun - Nokia luotti sen varaan että Intel saa 10nm-prosessinsa toimimaan (ei saanut), joka johti siihen ettei Nokialla ollutkaan tuotetta mitä myydä. Heillä ei ollut Plan B:tä, vaan kaikki oli sen varassa että uusi piiri saadaan valmistettua. Tämä tapaus oli vuodelta 2018.
<=7nm 2nd source on hyvä veikkaus, mutta isompiakaan tarkkuuksia ei sovi väheksyä. Vaikka niistä maksetaan vähemmän, niitä käytetään piireihin jotka eivät tarvitse kovinta tehoa tai alinta virrankulutusta. Viime aikoina uutisissa ollut autonvalmistajien piiripula on juurikin tätä, halvemmilla tarkkuuksilla tehtyjä vanhoja piirejä joita menee paljon - pula sen takia, että autovalmistajat toimivat "just in time", eivät tyhmästi pidä osista varastoa, ja kapasiteetti onkin myyty muille. Jokainen autonvalmistaja saisi piirejä toimitettua maksamalla enemmän, mutta sen sijaan ne valittavat poliitikoille pulaa, mikä on aika surkuhupaisaa seurattavaa.
Piirivalmistajille tilanne on toki hyvä, sillä jopa autonvalmistajat joutuvat maksamaan enemmän tai heidän tuotantonsa katkeaa. Valituksesta huolimatta.
Markkina on aivan järjettömässä tilassa, kun maailmasta löytyy tasan yksi, TSMC, joka tekee kaikkien kovien nimien piirit: Apple, Nvidia, AMD, Tesla, Nokia, Huawei, jne. jne.
Se oli kylläkin Intel joka tekee (teki?) Nokian piirit, ja yhtenä syynä Nokian taannoiseen kurssilaskuun - Nokia luotti sen varaan että Intel saa 10nm-prosessinsa toimimaan (ei saanut), joka johti siihen ettei Nokialla ollutkaan tuotetta mitä myydä. Heillä ei ollut Plan B:tä, vaan kaikki oli sen varassa että uusi piiri saadaan valmistettua. Tämä tapaus oli vuodelta 2018
Nokialla on ollut tapana laittaa all in katsomatta korteja, joten eipä yllätys
Se oli kylläkin Intel joka tekee (teki?) Nokian piirit, ja yhtenä syynä Nokian taannoiseen kurssilaskuun - Nokia luotti sen varaan että Intel saa 10nm-prosessinsa toimimaan (ei saanut), joka johti siihen ettei Nokialla ollutkaan tuotetta mitä myydä. Heillä ei ollut Plan B:tä, vaan kaikki oli sen varassa että uusi piiri saadaan valmistettua. Tämä tapaus oli vuodelta 2018.
Toki. Tosin ongelmana oli se, että Intel ei pystynyt tähän ja nyt siirrytään siksi TSMC:lle. Toki olin listauksessani siinä mielessä vähän aikaa edellä, että vasta vuoden-parin päästä ovat täysin TSMC:n asiakkaana tältä osin.
Suuremman viivanleveyden piirit ovat toki tärkeitä nekin. Näissä tosin löytyy tarjontaa muualtakin, eli TSMC:n lisäksi tekee Intel ja Samsung, sekä jos mennään vielä hieman suurempiin viivanleveyksiin, niin ainakin Texas Instruments ja varmaan muutama muukin. Kiinassakin on pari piirivalmistajaa, mutta nämä kärsivät aika isosti siitä, että kaikki piirisuunnitteluohjelmat ovat jenkkiläisiä ja valmistusteknologian laitteista suurin osa jenkkiläisiä, paitsi kriittisimpänä ASML, jolla taitaa taas olla niin monta jenkkitoimittajaa, että en tiedä, toimittavatko hekään Kiinaan.
Vaikka sp500 closas viikon lahes pinnalleen siihen mista maanantaina aloitettiin, on markkinadynamiikoissa tapahtunut yksi merkittava muutos. Osakkeiden omistajapohja on oleellisesti muuttunut. Lapuista on ravisteltu irti a) pelkurit b) profit-takerit c) liukkareihin kolahtaneet price-action treiderit. Nama laput on talla hetkella optimistisemmassa omistuksessa joten vastaavaa hermoilua / sell-offia tuskin nahdaan - ainakaan jos mitaan uutta merkittavaa negatiivista ei tapahdu.
No, en mina aivan holtittomasti painele enka oo koskaan holdannut naita peloton yms jarjettomia hypelappuja. Hypeinta mita oon ikina tehnyt on NIO:n ostaminen (ja lisaaminen) tahan dippiin. Korkein sijoitusaste ikina oli jotain 180% siihen oliko se loka- vai marraskuun yllaridippiin. Taman viikon pudotukseen painelin jotain 125%. Nyt ehka155%. Margin call tulee 200%:ssa. Saattaa ehka tulla vaara mielikuva kun isommalla prosentilla raportoin taalla ostoista kuin kevennyksista. Ja jossain maarin tietoisestikin yritan ruokkia optimistisuutta kaiken synkkyyden ja tuomiopaivailyn keskella.
Muoks: tuo aareton hypelappu XNET on mulle paivatreidausinstrumentti.
