Thunderful Group/ Lelumyynti Ky / Amo Oy IPO

Sain melko pitkälle kaivaa ennen kuin löysin yhdenkään noiden julkaiseman pelin jonka tunnistin. Vaikka tämä on vain yksi datapiste, niin kovasti pienempiin julkaisuihin näyttäisi painottuvan. Ei suurta menestystä missään.

Tällä perusteella sekä vallitsevalla ilmastolla (teknokiima, pelifirmat korkealla) en tutki enempää.

Tämä on tukkuri, jolla on mm. Nitendon edustus Ruotsiin/Pohjoismaihin. Eli ei pidä katsoa pelikehittäjänä. Tämäkin on muuten korona hyötyjä. Toimarin mukaan otetaan kassavirta tukkutoiminnasta ja yritetään osua hyvään arpaan pelikehityksessä. 

Näyttää, että pelien kehitys on liitetty tähän päälle jotta ei olla vain distribuutori vaan saadaan tech multiple. 

Mielenkiintoinen case, pitää katsoa tarkemmin. 

Arpajaiset aina houkuttelee. Nopealla googlailulla Eurooppalaisten "Consumer Electronics" tukkureiden P/E:t 15 ja se etiäppäin katsova sama 23. Tiedä tekeekö näillä numeroilla tämän keissin kanssa mitään.

callo kirjoitti:

Tämä on tukkuri, jolla on mm. Nitendon edustus Ruotsiin/Pohjoismaihin. Eli ei pidä katsoa pelikehittäjänä. Tämäkin on muuten korona hyötyjä. Toimarin mukaan otetaan kassavirta tukkutoiminnasta ja yritetään osua hyvään arpaan pelikehityksessä. 

Näyttää, että pelien kehitys on liitetty tähän päälle jotta ei olla vain distribuutori vaan saadaan tech multiple. 

Mielenkiintoinen case, pitää katsoa tarkemmin. 

Haastena toki näillä pelimyyjillä on se, että yhä isompi osa peleistä ostetaan digitaalisesti. 

Juuh, tunnen Bergsalan historiaa jonkin verran. Niillä oli 90-luvulla paljon valtaa, päättivät mitä pelejä pohjolan Nintendoille tuotiin, ja hoitivat joskus myös käännökset. Nykyään se on yks hailee, pelit ostetaan digitaalisesti ja konsolit ja oheislaitteet sieltä missä on halvinta (=Saksasta). En siis laita paljon mitään arvoa Nintendo-tukkutoiminnalle.

"During the period 1 January – 30 September 
2020, Bergsala generated sales of MSEK 973.2 with an 
EBITDA margin of 10.4 per cent."

Kyllähän tuolla näyttäisi jotain arvoa olevan yhtiölle. Noin 51% liikevaihdosta. Nordic Game Supply on tuon jakelupuolen surkimus parin prosentin marginaaleillaan.

Alustavasti näyttää että pakkohan tätä on merkkailla. Hyvää selkeä business, se että hinta ei ole kohtuuttoman kallis kuten joissakin nykypäivän anneissa ja se että yritykselle kerätään rahaa, eikä pelkästään ole vanhojen omistajien rahastusanti.

Täytyy lueskella lisää, mutta kyllä tämä oikein kiinnostavalta näyttää nopealla tutustumisella.

IPO tarjolla pohjoismaissa ja tarjonnan koko alle 130 miljoonaa euroa. Tästä 40% on jo varattu. Luultavasti ylimerkitään reilusti.

Anssi A kirjoitti:

 

callo kirjoitti:

Tämä on tukkuri, jolla on mm. Nitendon edustus Ruotsiin/Pohjoismaihin. Eli ei pidä katsoa pelikehittäjänä. Tämäkin on muuten korona hyötyjä. Toimarin mukaan otetaan kassavirta tukkutoiminnasta ja yritetään osua hyvään arpaan pelikehityksessä. 

Näyttää, että pelien kehitys on liitetty tähän päälle jotta ei olla vain distribuutori vaan saadaan tech multiple. 

Mielenkiintoinen case, pitää katsoa tarkemmin. 

 

Haastena toki näillä pelimyyjillä on se, että yhä isompi osa peleistä ostetaan digitaalisesti. 

Näihän se on, mutta bergsalalla Nintendon konsolit on kuitenkin varmaan isoin tukkurointi segmentti.

Hyvin näyttäisi menevän kaupaksi. "October 2020 sales of Nintendo Switch are the second-highest October sales of any video game console in history... October continues a record-setting streak for Nintendo Switch as the best-selling video game console for 23 consecutive months – the most months in a row for any video game console since NPD started tracking sales numbers." 

https://www.businesswire.com/news/home/20201112006127/en/Nintendo-Switc…

Kyllähän tässä vahvasti on setuppina sellainen, että ostat kohtuullisen vakaan tukkurointi liiketoiminnan ja saat pelikehitys liiketoiminnan "kaupan päälle". Harkitsen vakavasti merkitsemistä. 

Katselin tätä vähän ja P/E < 20, vakaahkoa kassavirtaakin, ankkurisijoittajat ja Affarsvärldenin suositus merkitä: Teen muutaman merkinnän. Vain Nordnetin asiakkaille, jos oikein ymmärsin

Mie merkkasin eilen. Arvelin että tässä ei voi käydä kovin huonosti, mutta en uskaltanut tässäkään luottaa ylimerkintään niin paljon että olisin lyönyt ylipanoksella. Joku kerta se yli panostaminen sitten kostautuu ja kädessä on 4x suurempi kasa kuraa kuin haluaisi.

Saa nähdä kuinka pitkäaikainen sijoitus tästä tulee minulle. Veikkaan että lipareet lähtee salkusta viikon sisällä jos kurssi ampuu kohti kattoa.

Pakkohan tästä on pikavoittoja yrittää näin kuumentuneessa sentimentissä.

Merkattu. Pikavoittoa haetaan. Ei ehdi miettimään syvällisesti, joten rajattu positio. Lyhyesti tässä on bisness, joka:

1) On korona voittaja, nintendoja on myyty eristyksissä oleville aika paljon viimeiseen 12kk
2) Tukkuri business, jolle on puettu game developer growth story
3) Game developer business, jolla on vakaa kassavirta kiitos tukkubisneksenb

Arvo perustuu mielestäni seuraaviin asioihin:

- Pelikehitys arvat, voivat räjäyttää potin
- Pelaamisen megatrendi takaa posiitivisen kasvun sekä pelin kehitykseen (jos osuu) ja tukku toimintaan

Sitten vähän kyseenalaisempia arvo drivereita:

- Korona on kasvattunut lukuja, joten ovat tod. näk. tapissa
- Pelifundit saattavat ylipainottaa, kun eivät "tajua" että 90% cash flowsta on tukkubisnestä (runsaasti kysyntää)
- Valuaatio saattaa ylipanoittua kun on voittoa tekevä pelinkehittäjä (koska vahva tukku bisnes)

Sitten huolia:

- Xbox ja Playstationista juuri tulleet uudet versiot --> Nintendon myynti alas, vaikka asiakaskunta onkin vähän eri
- Korona loppuu joskus, silloin pelaaminen ja pelien tukku kauppa tippuu
- Peli kauppa on siirtynyt kasvavasti nettiin, jossa näiden mahdollisuus voittaa on kyseen alainen
- Hyvin riipuvainen yhdestä päämiehestä (NINTENDO)
- Pelien kehitys on hittibisnestä, joten huteja tulee ja paljon 

No katsotaan mitä tulee ja arvotaan sitten pidetäänkö vai mennäänkö ulos. Sellaisia hassuja asioita kun tulos multipeli ei ole katsottu. Siitä tuskin olisi hyötyä, koska kaikki on nykyään niin helvetin kallista. Olen jumissa vielä viime vuosikymmenellä jolloin P/E 15 oli korkea ;)

Onko kellään hajua pitääkö Nordnetissa olla merkkauksen verran kruunuja tilillä, jotta merkintä hyväksytään vai riittääkö tarvittava kasa euroja? Olisi ikävää missata IPO sen takia että ei ole osannut vaihtaa euroja kruunuiksi. 

Joonas85 kirjoitti:

Onko kellään hajua pitääkö Nordnetissa olla merkkauksen verran kruunuja tilillä, jotta merkintä hyväksytään vai riittääkö tarvittava kasa euroja? Olisi ikävää missata IPO sen takia että ei ole osannut vaihtaa euroja kruunuiksi. 

Ainakin Nordnetin annissa meni ihan euroilla vaikka se oli SEKeissä.

Onko tietoa voiko merkitä sekä AOT että OST vai toiselle vain?

KepilläJäätä kirjoitti:

Onko tietoa voiko merkitä sekä AOT että OST vai toiselle vain?

En kokeillut OST, mutta onnistunee molemmille sillä Nordnetin yhtiötapahtumissa on erikseen rivi OST sekä AOT.

Edit. tarkoitit varmaankin että onnistuuko sama henkilö tekemään merkinnät molemmilla, tähän ei tietoa.

Löin kanssa merkinnät sisään.

Merkkasin kanssa 2000kpl ost tilille.

Aki Pyysing kirjoitti:

Katselin tätä vähän ja P/E < 20, vakaahkoa kassavirtaakin, ankkurisijoittajat ja Affarsvärldenin suositus merkitä: Teen muutaman merkinnän. Vain Nordnetin asiakkaille, jos oikein ymmärsin

Avanzan kautta sai merkata mielestäni myös.

Jahas. Hiuspussipäät jakoivat taas metsäläisille osakkeita oikein reilusti. 4.000 - 19.000 osakkeen merkinnöillä tuli kaikilla 50 osaketta.

Jos haluaisi tehdä taloudellisen itsemurhan, ruotsalaisten ipojen ylimerkkaaminen sokkona kävisi sellaisesta. Svedut jakavat hyvät annit rivosti lähipiirilleen, ja heittelevät metsäläisille murusia. Kun taas kuraipossa toki antavat reilusti kaverille kanssa. Voittajan kirous on ruotsalaisilta selkeästi helpompi saada.

https://www.sijoitustieto.fi/sijoitusartikkelit/kolumni-voittajan-kirous

Salkkuun johon merkattiin myöhemmin ja vähemmän tuli 50 osaketta ja toiseen 0.

Merkkasin 500 kpl ja sain 0 kpl.

tappio kirjoitti:

Merkkasin 500 kpl ja sain 0 kpl.

Sama täällä.

Joo, miullakin OST:n 7.300 osakkeen merkinnästä tuli nolla.

760 kpl merkkasin, sain 50 kpl ja myin ne 86:lla avauksesta. Pari sataa voittoa mutta nauratti koko kuvio :)

"voittoa" -> eli kuluja ei miinustettu.

Merkkasin 1000 ja sain 50 :( Tuolla ne istuu salkussa mutta kai ne voisi ulos pistää. Vittumaisen pienen position antoivat :/

Pitäkööt kioskinsa :D Onnistuin heittämään omat 50kpl ulos jollain 81 kurssilla ja eiköhän se mun omistajuus ollut tässä. 

Itsekin merkkasin ja tarkoitus oli myydä, kun odotin jonkinlaista nousuavausta. Ei muuten yhtään harmittanut katsoa tuota avausta, kun salkkuun siunaantui 0 osaketta. Hauska harrastus tämä sijoittaminen. Varsinkin näin maanantaiaamuna.