Outokumpu @2,81 oli siinä mielessä hyvä poiminta, että myin näköjään viimeisimmät Outokumpuni @2,91 17.2.2016. En tosin ostaessani tiennyt tätä. Olen vuosikymmenten varrella voittanut tällä lapulla aika paljon, joten sillä perusteella nytkin on tiliä tulossa.
Mie onnistuin visioimaan viime yönä laskupäivän, mutta eihän sitä sitten tullutkaan. Aloitin kevennykset Outokummusta @2,94, koska se oli noussut heräteostoksista eniten. Tieteellinen sijoittaminen toimii ja osakemarkkinoilla askartelu on turhaa, koska markkinat ovat niin tehokkaat.
Outokummun neljännen vuosineljänneksen oikaistu käyttökate odotettua parempi
Outokummun neljännen vuosineljänneksen oikaistu käyttökate on arviolta noin 70 miljoonaa euroa. Tulosparannus johtuu pääasiassa raaka-aineisiin liittyvistä positiivisista vaikutuksista, mukaan lukien raaka-ainetehokkuus ja suojaustoimenpiteet. Outokumpu arvioi aiemmin neljännen neljänneksen oikaistun käyttökatteen olevan samalla tasolla kuin vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä (Q3/19: 45 milj. euroa).
Outokumpu julkistaa tilinpäätöstiedotteensa 5.2.2020 noin kello 9.00.
Kotiutin voittoja eli myin puolet Outokummuista pois salkusta hintaan 3,99 euroa. Ostettu salkkunn 2,75 eurolla (18.12.2019). Ihan mukava tuotto alle parin kuukauden sijoituksella.
Jotenkin tuntuu, että kurssi nousi liikaa, vaikka kieltämättä oli poljettu aika alas joulukuussa. Joten odotan että lähiviikkoina kurssi valuu alas, jolloin voin ostaa takaisin uudelle OST:lle jos ei syklisyys ja korona pelota liikaa. Huomionen voi olla vielä lievä nousupäivä, kun myöhäiset ostajat heräävät.
Outokummun tämän päivän tilinpäätösreaktiosta (+22.49 %) tuli mieleen analogia vuoden 2016 tilinpäätöksen aikaiseen kurssireaktioon. Tosin silloin yli 20 % nousupäivä oli vasta tilinpäätöstä seuraavana päivänä. Itseäni tässä kiinnostaa tuleeko nyt vastaava nousupäivien rypäs tälläkin kertaa. Eilen oli ainakin osa shorteista vähentynyt ja huomenna hyvä katsoa FIVA:n sivuilta päivitetyt listat miten shorttien määrälle käynyt. Yksi isompi sopimuskauppa printattu tänään, 660 K kpl 3.78 € hintaan.
Kotiutin voittoja eli myin puolet Outokummuista pois salkusta hintaan 3,99 euroa. Ostettu salkkunn 2,75 eurolla (18.12.2019). Ihan mukava tuotto alle parin kuukauden sijoituksella.
......
Huomionen voi olla vielä lievä nousupäivä, kun myöhäiset ostajat heräävät.
Näinhän siinä sitten kävi. Tosin maltillisesti nousi n. 4-5% eiliseen verrattuna. Tyhjensin aamupäivällä loputkin Outokummut (1240 kpl) pois salkusta hintaan 4,26. Oli taas kerran mukava omistaa (vai treidata?) tätä osaketta, kuten aina. Ostan sitten takaisin seuraavasta ostopaikasta, ellei maailmantalous ala yskimään keuhkokuumeessa liikaa.
En pystynyt töissä seuraamaan kaupankäynnin aloitusta niin arvasin vaan jonkin luvun (4.12e) ja sillä se tammirallipositio (530 kpl) nyt meni. 1200 kpl jäi vielä pitkään salkkuun. Holdaan niitä niin kauan, että helvetti jäätyy tai saan yli 6 euroa niinkuin alunperin kesällä jo olikin ajatuksena.
Outokumpua on miulla yleensä ollut kaikissa sykleissä. Yleensä olen ostanut liian aikaisin ja sitten ostanut lisää ja sitten irrottanut vähän hyvällä voitolla ja sitten myynyt loputkin kalliimmalla - ja aivan liian aikaisin. Tämä kierros ei tehnyt poikkeusta.
Nyt ollaan taas tasolla, että ei ole. Pohdiskelimme toisen kokeneen sijoittajan kanssa hiljan, miksi tämä maksoi kaksi euroa vuosi sitten ja nyt yli kympin. Totesimme, että teollisuus ja pörssikurssit ovat ihmeellisiä asioita. Muita teorioita oli, että vuosi sitten hinnassa oli numeropohjaista ylimitoitettua konkurssiriskiä ja nyt se on taas hälventynyt kokonaan ja kertoimia voidaan ruuvat ylöspäin.
Outokumpua sais taas reippaasti alle nelosella, kirjoittaessa 3,67.
Olisiko tässä mahdollisesti jo oston paikka, keskipitkälle veiville jossa tavoitteena olisi myydä vitosen kutosen päällä?
1) Jos "lama tulee 2020"™, pitänee holdailla seuraavaan syklin nousuun. Ja mahdollisesti tuplata betsi merkittävästi matalammalla tasolla.
2) Jos maailma ei päätykään 2020, voi tulla pomppu ylemmäs jo aiemmin.
Konkurssiin en usko kovemmassakaan rytinässä. Ja jos historia toistaa itseään kuten se yleensä tekee, menee Outokummullakin joskus taas ihan ok.
Kaivoin vanhan postauksen naftaliinista. Näin siinä kävi, "maailma ei vielä päättynyt 2020"™ ja Outokumpukin on puskenut yli nelosen, kirjoittaessa 4,28e. Ostin ekan pesällisen 3,48 ja toisen Akin average downia käyttäen 2,875e. Keskihinnalla 3,12e possa on nyt 37% plussalla.
Pitäisikö Akin average down -strategiassa tota toista ammusta kevennellä? Se on noin 50% plussalla. En nyt vaan keksi oikein muutakaan ostettavaa tilalle, kun kaikki on taas niin kallista (tai käteinen/euro jälleen niin heikkoa). Hmh. Ahne istuisi ja odottaisi vielä lisää nousua, jottei myisi Akia lainaten "aivan liian aikaisin".
Mutta olosuhteissa/syklissä ei vissiin ole tapahtunut muuta positiivista kuin hitaampaa hidastumista kuin pelättiin. Mitä vaatisi että Outokumpu ponnistaisi taas 5-6 euron tuntumaan? Roimaa tulosparannusta?
Outokumpua on miulla yleensä ollut kaikissa sykleissä. Yleensä olen ostanut liian aikaisin ja sitten ostanut lisää ja sitten irrottanut vähän hyvällä voitolla ja sitten myynyt loputkin kalliimmalla - ja aivan liian aikaisin. Tämä kierros ei tehnyt poikkeusta.
Nyt ollaan taas tasolla, että ei ole. Pohdiskelimme toisen kokeneen sijoittajan kanssa hiljan, miksi tämä maksoi kaksi euroa vuosi sitten ja nyt yli kympin. Totesimme, että teollisuus ja pörssikurssit ovat ihmeellisiä asioita. Muita teorioita oli, että vuosi sitten hinnassa oli numeropohjaista ylimitoitettua konkurssiriskiä ja nyt se on taas hälventynyt kokonaan ja kertoimia voidaan ruuvat ylöspäin.
Outokumpua sais taas reippaasti alle nelosella, kirjoittaessa 3,67.
Olisiko tässä mahdollisesti jo oston paikka, keskipitkälle veiville jossa tavoitteena olisi myydä vitosen kutosen päällä?
1) Jos "lama tulee 2020"™, pitänee holdailla seuraavaan syklin nousuun. Ja mahdollisesti tuplata betsi merkittävästi matalammalla tasolla.
2) Jos maailma ei päätykään 2020, voi tulla pomppu ylemmäs jo aiemmin.
Konkurssiin en usko kovemmassakaan rytinässä. Ja jos historia toistaa itseään kuten se yleensä tekee, menee Outokummullakin joskus taas ihan ok.
Kaivoin vanhan postauksen naftaliinista. Näin siinä kävi, "maailma ei vielä päättynyt 2020"™ ja Outokumpukin on puskenut yli nelosen, kirjoittaessa 4,28e. Ostin ekan pesällisen 3,48 ja toisen Akin average downia käyttäen 2,875e. Keskihinnalla 3,12e possa on nyt 37% plussalla.
Pitäisikö Akin average down -strategiassa tota toista ammusta kevennellä? Se on noin 50% plussalla. En nyt vaan keksi oikein muutakaan ostettavaa tilalle, kun kaikki on taas niin kallista (tai käteinen/euro jälleen niin heikkoa). Hmh. Ahne istuisi ja odottaisi vielä lisää nousua, jottei myisi Akia lainaten "aivan liian aikaisin".
Mutta olosuhteissa/syklissä ei vissiin ole tapahtunut muuta positiivista kuin hitaampaa hidastumista kuin pelättiin. Mitä vaatisi että Outokumpu ponnistaisi taas 5-6 euron tuntumaan? Roimaa tulosparannusta?
Vaikea sanoa mikä riittäisi markkinoille 5-6 euron kurssiin. Täytyy sanoa että tämä on kyllä melkoinen pelimiehen paperi; ylilyöntejä tulee suuntaan ja toiseen kovalla tahdilla. 5 Vuoden sisällä on menty 8 euroon -> tiputtu 2 euroon -> noustu 10 euroon -> tiputtu melkein 2 euroon -> nyt noustu yli 4 euron.
Itsellä on suhteellisen paljon Outokumpua (keskihinta ehkä 3,6 €) ja nyt harrastetaan käsien päällä istumista. Aiemmat alle 2,5 euron hinnat näyttivät todella halvalta, mutta nyt markkinat näyttävät ottaneen melkoisen etukenon tämän rallin myötä. 4 Euron ylitys tuli nopeasti ja yllättäen, eivät ne uutiset ja raportit kuitenkaan ole niin erityisen hyviä ole olleet. Tässä on joka tapauksessa monta upsidea vetämässä ja yritän istua rauhallisesti kyydissä.
- Jos oikein silmiä siristää, niin voi kuvitella näkevänsä jotain elon merkkejä Americasissa
- Teollisuuden ostopäällikköindeksit ja talouskasvu voivat osoittaa kysynnän elpyvän pohjamudista (jollei corona aiheuta zombie-apocalypseä tai globaalia taloustaantumaa)
- EU saattaa jopa saada jotain aikaiseksi ja suojatoimia Aasian dumppausta vastaan
- Aneeminen talouskasvu&inflaatio, nollakorot, EU:n green deal, nuorisotyöttömyys jne voivat saada aikaan infrainvestointeja Euroopassa
Normaalisti yhtiöiden selittelyt ovat selittelyitä ja yhtiön / johdon epäonnistumisia, mutta onhan tämä kieltämättä ollut todella haastavaa aikaa terästeollisuudelle. Kusessa ollaan kaulaa myöten, mutta nenä on onnistuttu pitämään toistaiseksi pinnan yläpuolella.
Jännittyneenä odotan seuraavan toimitusjohtajan valintaa. En tiedä mistä joku sateentekijä löytyisi, mutta hallituksella on nyt tässä suuri mahdollisuus päästä seuraavalle tasolle tai ryssiä hommat lopullisesti.
Kaivoin vanhan postauksen naftaliinista. Näin siinä kävi, "maailma ei vielä päättynyt 2020"™ ja Outokumpukin on puskenut yli nelosen, kirjoittaessa 4,28e. Ostin ekan pesällisen 3,48 ja toisen Akin average downia käyttäen 2,875e. Keskihinnalla 3,12e possa on nyt 37% plussalla.
Pitäisikö Akin average down -strategiassa tota toista ammusta kevennellä? Se on noin 50% plussalla. En nyt vaan keksi oikein muutakaan ostettavaa tilalle, kun kaikki on taas niin kallista (tai käteinen/euro jälleen niin heikkoa). Hmh. Ahne istuisi ja odottaisi vielä lisää nousua, jottei myisi Akia lainaten "aivan liian aikaisin".
Otan tilanteen ja päivän kerrallaan, eli varsinaista kiveenhakattua average down-strategiaa ei ole. Yleensä asetan itselleni kysymyksen "Ostaisinko, jos ei jo olisi", ja jos vastaus on helppo en, ainakin kevennän. Tämä tosin johtaa kovin usein ennenaikaisiin laukauksiin...
Sisäpiiri taisi käydä hiljattain ostoksilla. En tiedä miten hyvät näkymät kummulla voi olla kun kysyntä oletettavasti putoaa heilläkin, mutta myin shortit pois kuitenkin pienellä voitolla. Se on kuitenkin hyvä signaali jos tässä tilanteessa sisäpiiri vetelee ostoraappahousuja kaapeista.
Outokumpu – Vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen tulos
Outokummun osavuosiselvitys Q1 2020 – Ensimmäisen neljänneksen oikaistu käyttökate 106 milj. euroa, koronaviruspandemian aiheuttaman markkinoiden epävarmuuden odotetaan jatkuvan koko vuoden 2020 https://www.outokumpu.com/fi-fi/investors
-
OP: "Q2:lle ohjataan 10- 20 prosenttia alenevia ruostumattoman teräksen toimituksia Q1:een verrattuna (konsensusennuste toimitusten laskulle Q2:lla on 18 prosenttia). Odotuksia hieman vahvempi tulos, Q2-ohjaus toimituksista linjassa konsensuksen kanssa. Arviomme mukaan osake reagoi tulokseen lievän positiivisesti."
-
Americas segment has been a headache for long. It's important to get this area profitable so that Outokumpu starts firing on all cylinders and is ready for the post-COVID world.
Outokummun osake on edelleen alamaissa vaikka onkin noussut kuukaudessa lähes 10% ollen nyt suurin piirtein samalla tasolla kuin vuoden alussa. Viime vuonna syksyllä Outokummun kurssia painoi Trumpin MAGA politiikka eli USA:n asettamat tuontitullit ja muistaakseni USA:n Americasin yksikön kannattavuuden parantamisen epäonnistuminen / viivästyminen. Nyt kun alkaa Bidenin kausi, niin todennäjöisesti Vakaan Neron asettamat tuontitullit poistetaan. Samaan aikaan Biden ylläpitää elvytysmyönteistä politiikka ja tämä satanee Outokummun laariin USA:n markkinoilla.
Olisiko taas aika ottaa 6.2.2020 myydyt (kurssi 4,25 euroa) Outokummut takaisin? Nyt hinta on 2,62 euroa.
Ferrokromin hintakehtystä en ole analysoinut. Sekin vaikuttanee tulevaisuuden näkymiin.
Ihmeen kauan tämä spämmi on täällä saanut olla. Erikoinen seikka, että nämä "potenssilääkkeiden" mainostajat löytävät tiensä aina Outokummun säikeeseen. Näitähän on jo pari poistettu tästä säikeestä tänä vuonna.
Outokumpu julkistaa aikomuksensa toteuttaa uusien osakkeiden suunnatun osakeannin
Outokumpu Oyj ("Outokumpu" tai "Yhtiö") julkistaa aikomuksensa laskea liikkeeseen enintään 40 500 000 uutta osaketta ("Osakkeet") suunnatussa osakeannissa
institutionaalisille sijoittajille osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen ("Osakeanti"). Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 9,7 prosenttia kaikista
Outokummun liikkeeseen laskemista osakkeista välittömästi ennen Osakeantia.
Osakeannin pääasiallisena tarkoituksena on nopeuttaa Outokummun velkaantuneisuuden vähentämistä käyttämällä varat bruttovelan vähentämiseen ja siten taseen
vahvistamiseen. Osakeanti tukee Yhtiön pyrkimystä vähentää riskisyyttä tuottojen vahvistamiseksi, mikä on myös marraskuussa 2020 julkaistun strategian ja
pääomamarkkinapäivässä toukokuussa 2021 vahvistetun velkaisuuden vähentämistavoitteen mukaista.
Tarjousmenettely käynnistetään välittömästi ja sen odotetaan päättyvän viimeistään 11.5.2021 kello 9.00. Tarjousmenettely voidaan kuitenkin keskeyttää milloin
tahansa tarjousmenettelyn aikana.
Kummut kaupan 5,15€ vs. eilisen 5,46e. Ajoituksen makua ilmassa kun SSAB:ssakin isommat omistajat irroittelevat?
Mitenhän tässä osakkeenomistajan oma pääoma per osake pienenee? Osakkeita tulee vajaa 10% lisää ja myyntitulo käytetään vieraan pääoman vähentämiseen. Netto-omaisuus ei muutu mihinkään.
Laskusääntö
Osakekohtainen oma pääoma (BPS) = Oma pääoma ilman vähemmistöosuutta / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa ilman omia osakkeita.
Osakkeen kurssin pitäisi silloin laskea vastaavasti, koska jakajia on enemmän.
Kassavirta on kyllä ollut negatiivinen eikä eläkevastuu sitä helpota.
Omavaraisuus ei kyllä ole huono:
Hiukan kummeksuttaa velan käyttö - erääntyvät:
Täman lapun kanssa on aikanaan polttanut näppinsä ja oppinut varomaan. Outo se on edelleenkin.
Ymmärrän kyllä idean tämän toimenpiteen taustalla, mutta ei tästä erityisen hyvä maku jäänyt suuhun.
Outokummulla on useampia lainoja, mutta keskimäärin korkokulut ovat noin 5%. Lainoja lyhentämällä jää tietenkin jatkossa enemmän rahaa viivan alle. Oliko tälle toimenpiteelle kuitenkaan oikeasti tarvetta tai oliko sillä mikään kiire? Inderesin ennusteet taitavat olla tällä hetkellä monen muun analyysiyhtiön ennusteiden alapuolella, mutta Inderesin ennusteillakin 2021-2023 liikevoitto pyörii vuosittain 300 miljoonan ympärillä/päällä ja nettotulos noin 200 miljoonassa.
Ei minua nyt haittaa suunnattu osakeanti (vs osakeanti kaikille omistajille). Eihän hinta ollut mikään polkumyyntihinta vs pidemmän aikavälin kurssi, mutta silti instituutiosijoittajat saivat osakkeita selvällä alennuksella. Oliko rahalle oikasti niin kova tarve ja kiire, että näinkin iso alennus (6 %) piti antaa?
Toisille osakkeen myyminen alennuksella vs kaikille tarjoaminen polkee piensijoittajien tasavertaista kohtelua, mutta näin jälkikäteen itseäni mietityttää enemmän tiedon jakaminen tasapuolisesti kaikille. Outokumpu julkaisi q1 tuloksen 6.5 ja tulos oli hyvä, tulos ylitti ennusteet, näkymät oli hyvät, analyytikot nostivat ennusteita ja tavoitehintoja. Silti kurssi vain laski. Ohitin tämän olankohautuksella ja ajatuksella, että markkinat olivat toivoneet vieläkin kovempaa menoa. Välittömästi osarin ja CMD:n jälkeen myös shorttipositiot kasvoivat, vaikka tulos ja näkymä olivat hyvät. 10.5 pörssin sulkeuduttua ilmoitettiin, että aiotaan tehdä suunnattu anti ja seuraavana aamuna oli onnistuttu kasaamaan yli 200 miljoonaa. Olisiko kuitenkin käynyt niin, että 6.5 osarin ja CMD:n yhteydessä yhtiö olisi kysellyt instituutiosijoittajilta kiinnostusta osallistua suunnattuun antiin ja sen takia instituutiosijoittajilla ei ollut mitään kiinnostusta ostaa osakkeita osarin jälkeen pörssistä ja härskeimmät jopa availivat shortteja?
10.5 pörssin sulkeuduttua ilmoitettiin, että aiotaan tehdä suunnattu anti ja seuraavana aamuna oli onnistuttu kasaamaan yli 200 miljoonaa. Olisiko kuitenkin käynyt niin, että 6.5 osarin ja CMD:n yhteydessä yhtiö olisi kysellyt instituutiosijoittajilta kiinnostusta osallistua suunnattuun antiin ja sen takia instituutiosijoittajilla ei ollut mitään kiinnostusta ostaa osakkeita osarin jälkeen pörssistä ja härskeimmät jopa availivat shortteja?
Onhan sitä kiinnostusta ihan varmasti kyselty. Ehkä jo ennen osarin antamista. Tällaisia päätöksiä lyödä isompia rahasummia kiinni tuskin tehdään aamulla pöntöllä istuessa kun vilkaistaan pörssitiedotteita :)
En ota kantaa siihen olisiko joku tuolla tavalla härski, mutta eiköhän nämä kuviot ole etukäteen tunnusteltuja.
Osakekohtaisen omistusosuuden laimeneminen noin kymmenellä prosentilla 40 miljoonan osakkeen suunnatulla annilla näkyi kyllä heti osakkeen kurssissa - jakolasku osataan markkinalla:
Hiukan pohdituttaa annin ajankohta ja rahan käyttö. Outokummun toimitusten kasvu oli noin 3% ensimmäisellä neljänneksellä ja viimeiset neljännekset olivat paranemaan päin:
Korollinen nettovelka oli jo pienemässä ja lähellä pitkän ajan tavoitetasoa 3 oikaistuun käyttökatteeseen nähden.
Sijoittajana sitä miettii mikä hätä tuli pääomistajille lisätä osuuksiaan ja vain pienentää vierasta pääomaa. Rahaa ei tulla käyttämään investointeihin.
Ehkäpä se menee raaka-ainefutuureihin, joista nettona tuli neljännes käyttökatteesta:
Raaka-aineisiin liittyvät varasto- ja metallijohdannaisvoitot olivat 42 milj. euroa (22 milj. euron tappiot) pääosin positiivisten ajoituserojen ansiosta.
226 dollaria tonnilta on siis ATH dollareissa mitattuna, norjalainen vastikään listautunut Rana Gruber on myynyt swap-sopparilla 240 000 tonnia rautamalmia v. 2022 toimitettavaksi keskihinnalla 165 dollaria/tonni. https://ranagruber.no/investors/
Kiinan ja aussien välien huonontuminen on varmasti yksi ajuri rautamalmin hinnan nousussa
aussit myy sitten malminsa muualle jos löytyy laivoja
Outokumpu Q2 mielestäni aika hyvä, mutta ottaa pataan vajaa 5%. Mitä en nyt ymmärrä? Toki Q3 volyymin odotetaan laskevan 0-10%. Onkohan tässä jo oletuksena että raaka-aineiden hinnat lähtee laskuun..? Jos ei, niin eiköhän tämä olis 5,5€ ihan OK ostos.
Itse en ole kyllä tätä osaketta ymmärtänyt ikinä. Seuraaminen vaatii ilmeisesti jotain alkemistin kykyjä tai vastaavia.
Alkemistit löytyvät Inderesiltä. Tulos ylitti heidän ennusteet reilusti ja esim eps ylittyi 50%. Myös tulevaisuuden näkymät jopa parantuneet. No johtopäätös on tietenkin, että lasketaan tavoitehintaa. Joku osaava voisi kyllä tulkita tuon analyysinkin, kun en vaan ymmärrä.
Ehkä se näkemysero on siinä, että tuon mukaan "oikea" pe pitkällä juoksulla tuommoiselle on 6. Itse en ymmärrä miten se toimii nollakorkojen kanssa. Lisään näillä 5-alkuisilla kurssitasoilla sen minkä irti saan.
