Artsipappa wrote:

Mahdolliset voittajat vuonna 2025

• Yhtiöt, joilla on vahva liikevaihdon kasvu ja korkea ROE: Nämä yhtiöt voivat olla kasvuvaiheessa ja tarjota hyvää potentiaalia arvonnousuun. Esimerkkejä tällaisista yhtiöistä ovat Harvia Oyj (HE:HARVIA) ja Remedy Entertainment Oyj (HE:REMEDY).

Tuossa jo aiemmin ihmeteltiin Cityconia, mutta itse ihmettelisin myös miten Remedy pääsee listalle? 
Remedyn tulos on ollut tappiolla 2022, 2023 ja jää tappiolle myös 2024. Tappiollisella tuloksella ROE on negatiivinen. Esim Inderesin ennusteilla Remedyn ROE on negatiivinen tänäkin vuonna. 

Toki jos toisen kriteerin osuminen riittää tai ruvetaan uskomaan ennusteita kaukaa tulevaisuudesta. 

Kamux

Outokumpu

Rapala

Aki Pyysing wrote:

Kalmar sai viiden terminaalitaktorin tilauksen. Paljonko maksaa yksi?

Inderesin Erkki Vesola on noita jossain kommenteissa tai raporteissa muistaakseni pureskellut. 
Kysyin tekoälyltä: "The cost of purchasing five Kalmar terminal tractors can vary significantly ... New Kalmar terminal tractors, such as the Ottawa T2 model, are listed at approximately $129,900 to $133,900 per unit.

This would bring the total cost for five new units to roughly $649,500 to $669,500"

Saattaa diili lähennellä jopa miljoonaa! Vs yhtiön liikevaihdon pitäisi olla tänä vuonna 1,7 miljardia ja markkina-arvo 2+ miljardia. 

Täällä katkera entinen Cargotec-omistaja ruikuttaa, että väärin noustu :D 
Meinasin laittaa kuvan teollisuuden ostopäälliköistä, jotka ovat olleet ~2-3 vuotta supistumisen puolella kaikkialla, mutta en saanut kuvaa liitettyä. 

Marraskuu wrote:

Euroopan asetuotanto olisi pitänyt käynnistää heti sodan alussa täydellä teholla. Me ollaan jääty jälkeen ja jäädään kokoajan edelleen. Eurooppa on syyllistynyt ylimielisyyteen.  

Suurimmassa osassa Eurooppaa puolustus on ajettu aivan minimiin ja aseteollisuus pyörii vain kierroksilla, millä toiminta on kannattavaa. 
Venäjän aloitettua massiivisen invaasion Ukrainaan Ukraina rukoili tukea puolustukseensa. Ukrainaan lähetettiin sitä sun tätä, vähän mitä sattui varastosta löytymään, mutta sodan jatkuessa tultiin pian kulutussotaan. Tuotantoa olisi pitänyt saada massiivisesti lisää, jotta Ukrainan tarpeisiin olisi voitu vastata! 

Aseteollisuudesta kerrottiin kyllä toistuvasti ja avoimesti, että tuotannon ylösajo vie aikaa ja rahaa. Aseteollisuus olisi ollut siihen valmis, jos poliitikot olisivat luvanneet ostaa! 

Valitettavasti poliitikoille on aina helpompaa puhua kivoja ja poseerata Somessa; me pystytään tähän, seistään Ukrainan tukena, jaxu-haleja jne jne. Kun olisi pitänyt pistää nimi paperiin, että luvataan maksaa Ukrainalle toimitettavat tykistöammukset seuraavat 5 vuotta tai ostetaan oman armeijan varastoon, niin äkkiä olikin hiljaisempaa!

Suomi muiden Venäjän naapurimaiden tavoin on toiminut keskimääräistä EU-maata paremmin ja aktiivisemmin, mutta ei täälläkään ole ihan nappiin mennyt. 
https://yle.fi/a/74-20065805

Invaasion alkamisesta meni yli 1,5 vuotta että saatiin PÄÄTÖS ruveta kasvattamaan ammustuotantoa. 

Tilanteessa missä Ukraina tarvitsee erittäin kipeästi tykistöammuksia, tiedetään että vaikka Ukrainan sota loppuisi huomenna, niin 155mm ammuksille on vuosia erittäin kovaa kysyntää kaikkien demokratioiden täydentäessä varastoja ja jos kukaan muu ei ostaisi, niin Suomen puolustusvoimat voivat kyllä ottaa ammuksia mielellään. Kustannuksina puhutaan muutamasta kymmenestä miljoonasta ja saadaan puolustusvarmuutta, työpaikkoja ja myöhemmin vientituloja. 
Aivan ilmiselvä win-win-win Suomelle, Ukrainalle, EU:lle + poliittiset irtopisteet minimaalisin panostuksin ja tähänkin meni pari vuotta :( 

Farseer wrote:

Inderesinkin suositus kääntyy vähennä-puolelle:

Olen tätä yhtiötä seurannut sivusilmällä ja onneksi osannut pysyä kaukana. 
Tämä takinkääntö (tämän hetken) pohjilla on aika mielenkiintoinen. Negatiivinen suositus perustellaan nyt esiin tulleilla negatiivisilla asioilla ja ennusteista jäämisillä. Tämä olisi ymmärrettävää, jos tilanne olisi tullut jotenkin yllättäen! Mutta nämä mätäpaiseet ovat paljastuneet koko ajan hiljalleen ja silti Inderes on ollut koko ajan positiivisella suosituksella tähän asti. 

Omaan silmään tämä nykyinen analyysi näyttää aika tyypilliseltä Inderes-ansalta. Kirjoitan lähinnä varoitukseksi muille, kun itse olen pariin tällaiseen ajanut. 
Inderesin omilta sivuilta pankin yritysarvo näkyy vähän hassusti, mutta markkina-arvo on 390 miljoonaa. Nettotulosta tulee +62 MEUR +93 MEUR +83 MEUR +95 MEUR
ROE on ikuisesti noin 13 % ja P/B=0,7
CET1 vakavaraisuus pyörii 16 prosentissa ja yli
PE-luku on jo tällä vuodella alle 6 ja kahden kuukauden päästä alkavasta tilikaudesta eteenpäin joka vuosi noin 4 !!

Eli yhtiö on ennusteiden perusteella joka tavalla halpaa kuin saippua ja silti suositus on vähennä! 
Ennusteiden mukaan yhtiö tekee neljässä vuodessa 74 % nettotulosta markkina-arvostaan. 
Jokainen voi miettiä voiko ennusteisiin luottaa, jos ennustetaan yhtiön tekevän joka vuosi kestävästi luottotappioiden jälkeen nettotulosta 25 % yhtiön markkina-arvosta ja silti sanotaan ettei osaketta kannata ostaa. 

Sunnuntain kolumni käsittelee lähes pelkästään USA vaaleja, mutta lainaan tähän avauksen: 

"Jos pystyy väistämään sekä panikoimisen että fomottamisen, biittaa mediaanisijoittajat jo ihan suvereenisti."

Tämä on loogisen kuuloinen ajatus ja olen itsekin lähestynyt sijoittamista näin vuosia ja vuosia, mutta väitteen todenperäisyys on edelleen kysymysmerkki. 

FOMOttamista kun on välttänyt, niin ei salkussa suotta ole mitään Teslaa, Nvidiaa, Microsoftia, Bitcoinia yms. 
"Rationaalisesti" sijoittamalla on sitten kuitenkin: 
- Nestettä osattu olla ostamatta 35 eurosta. Osattu olla ostamatta 30 eurosta. 25 eurosta on jo ostettu ja kun ei panikoitu, niin 20 eurosta lisää! No nyt mennään jo alle 15 euron :( 
- Cityconia taisi tulla ensimmäiset erät 7 euron kieppeiltä, olihan yhtiö massiivisella alennuksella tasearvoon ja osinkoa virtasi valtavasti ja tulos>osinko että osinko oli jossain määrin "kestävällä" tasolla. Panikoimatta on ostettu muutamaan kertaan lisään aleneviin kursseihin ja nyt kurssi on suunnilleen puolittunut ensimmäisistä ostoista. 
- Salkkuun on tarttunut myös mm Rapalaa. Tuota Suomen kalastusteollisuuden Ferraria kun osti "halvalla" ~3 eurosta, niin ei olla tappiolla vielä edes kolmannesta, kun yhtiö on nykyään P/B=0,5 globaalilla brändillä ja kun vähän kaunistellaan velkaa piiloon ja ei puhuta EV/S vaan P/S=0,4
- Kylmän rationaalisella lähestymisellä salkkuun on päätynyt myös Outokumpua. Yhtiö teki 2 vuotta sitten nettotulosta 1,1 miljardia. Tällä hetkellä yhtiön yritysarvo on 1,5 miljardia :( 
- Kamuxia osasin olla ostamatta Q2 kaamean osarin jälkeen negaria peläten. Laskeskelin että JOS negari tulee, niin kurssi saattaisi laskea vaikka JOPA 3,7 euroon josta alkaisin ostaa koska "no brainer" hinta... no siitä naurettavan halvasta 3,7 eurosta on jo porattu alle 3,5 euroon :( 

• Onneksi hyppäsin Konecranesin kyydistä fomo-junasta 40 eurossa. Kurssi ei sentään puolessa vuodessa ole tuplannut. 
  En tiedä mitä se kertoo markkinoista että USA pörssi vetää ATH toisensa jälkeen ja Buffet-luku vetää päälle 200 % ja Suomi-sijoittamisen majakka, Inderesin mallisalkku, päätti myydä Capmanit 8 % osinkotuotosta ja ostaa tilalle Aiforiaa 100+ miljoonan markkina-arvolla mikä ei tee edes heidän omien ennusteidensa mukaan positiivista liiketulosta 2024, 2025, 2026 tai 2027... 

Farseer wrote:

Ihan rohkeasti vain keskustelemaan. Itse näen Sijoitustiedon suurimpana ongelmana aktiivisten kirjoittajien puutteen. Etenkin yhtiökohtaiset ketjut ovat pääosin kuolleet, kun ei ole kiinnostuneita keskustelijoita. 

Kyllähän se vähän näin on. Inderes yhdistää pörssikurssit, tiedotteet, analyysin ja asiallisen foorumin, joten se on onnistunut vetämään paljon keskustelijoita ja keskustelua. 
Sijoitustiedossa on selvästi vähemmän keskustelua, mutta kuitenkin hyviä kirjoittajia ja hyvää asiaa. 
On se sitten aktiivisten kirjoittajien preferenssi ja/tai historialliset syyt, mutta täällä keskustelu suuntautuu muutamaan asiaan aktiivisten kirjoittajien perusteella: Citycon, vedonlyönti, politiikka, veikkaus jne. 
Sijoitustiedosta löytyy hyvää materiaalia esim Akin viikottainen kolumni, Almanakan seuraamien yhtiöiden analyysi, ihmisten omia blogeja, jne. 

Remy Extra wrote:

Milloinkohan on sellainen hetki, että Sijoitutiedon sunnuntaina syntynyt sunnuntaikolumnisti voisi kirjoittaa ajatuksiaan KHG:stä? Sitä minä vain, että kääntyykö vai ei?

merkittäviä lisäyksiä listan yläpäässä viime kerralla..

T:oma pyöräkuormaaja vahvasti ojassa

Komppaan että kolumni olisi kiva :) 
Joku Zeroman siellä näyttää keikkuvan top10 omistajissa ja elokuussakin on lisätty, että ilmeisesti siellä on luottoa käänteeseen. 

isipappa wrote:

Kas, hieman reippaampi yt-kierros käyntiin Valmetissa. Eikö pois pakotettu (?) toimitusjohtaja jättänytkään siistiä työhuonetta seuraajalleen, vaan tämä joutuu heti alkajaisiksi tekemään suursiivouksen?

Ihan mielenkiintoinen kysymys onko edellinen TJ jättänyt tarpeelliset kipeät päätökset tekemättä vai onko uusi TJ mallia excel-johtaja ja heti leikkaa näennäistä läskiä, niin alimmalle riville jää enemmän (ja pahimmillaan tehdään hallaa pitkällä aikavälillä, mutta hetkellisesti näyttää hyvältä kun vähennetään esim suunnittelua, myyntiä tms)? 

Valmet näyttää etenevän aika ristiriitaisissa tunnelmissa. 2024 H1 tilaukset -17 % YoY ja tilauksia tulee vähemmän kuin liikevaihtoa. Mutta toisaalta kannattavuus on ollut vahvaa. 

Yhtiö antoi posarin jonka mukaan liiketoiminta lähtee suorastaan kuuhun H2 aikana...

... ja kolmeen kuukauteen kolme eri sisäpiiriläistä on myynyt isosti näennäisen halvalla kurssilla. 

Ja nyt vielä isot muutosneuvottelut: "Muutosneuvottelut sisältävät suunnitelman, jossa harkitaan toimenpiteitä liiketoiminnan kannattavuuden ja kilpailukyvyn parantamiseksi" ja "henkilöstömäärän sopeuttamista työtilanteeseen" ja "pysyvien vähennysten määrä on noin 200 tehtävää"

Tilaukset vähenee, tilauksia tulee vähemmän kuin liikevaihtoa, sisäpiiri myy isolla rintamalla, väkeä potkitaan ulos isosti kun ei ole töitä. 

Ja kuitenkin posarin mukaan liiketoiminta vetää todella hyvin? 

Aki Pyysing wrote:

Teksti ei mitä ilmeisimmin saanut ihmisiä uskomaan tätä tai ymmärtämään asian tärkeyttä. Tai sitten oli muuten vain huono🤷‍♂️.

Kolumni oli ihan hyvä, kiitos siitä. 
Uskoisin että suurinta osaa suomalaisista ei asia kiinnosta (vaikka pitäisi) ja kiinnostuneista iso osa ei usko tai ymmärrä (ei sovi maailmankuvaan). Ne jotka uskovat ja ymmärtävät ovat varmaan yliedustettuna sijoitustiedon lukijoissa koko kansakuntaan nähden. 
Olen kolumnin kanssa samaa mieltä, mutta oma usko orpon ja RKP:n kykyyn tehdä järkeviä, byrokratiaa vähentäviä teollisuuden ja investointien kannalta hyödyllisiä päätöksiä on varsin matala.