Itse näkisin mieluiten nousutrendissä pysyvien tai siihen siirtyvien osakkeiden listan. Trendissä jo olevat (mutta mahdollisesti maanantaina siitä putoavat) saa helposti kaivettua itsekin.
Eipä niistä nousutrendeistä tiedä kauanko ne kestävät, ja ennemmin olen Deutsche Bankia taas keventämässä kuin ostamassa. Kurssi on tuplaantunut pohjilta varsin nopeassa aikataulussa mikä laittaa jo arvostuslukuja uusiksi. En minä Harviaakaan ostaisi nykyiseen törkyhintaan vaikka on hyvät nousutrendit päällä.
Pidän noita suurimpina omistuksina osakesalkussa olevia firmoja ihan kelpo epeleinä, mutta minulle hinnalla on väliä myös osakemarkkinoilla. Fondia on esimerkiksi ihan solidisti pärjännyt (pötköttelee osinkoja varsin tasaisella osakekurssilla) kun vertaa muihin Helsingin First Northiin, jossa normi on lähinnä osakekurssin puolittuminen.
Deutsche Bank ja Nightingale, vuoden 2024 voittajaosakkeet salkussa eivät varsinaisesti olleet nousutrendin poimijan valintoja sieltä edullisista hinnoista.
Deutsche Bank shares were 5% lower early on Monday after news that a long-running lawsuit could cost Germany's largest lender up to 1.3 billion euros ($1.39 billion).
Näkisin tuon uutisen vain pienenä kuoppana tiessä. Jäljelläolevat Deutschet salkussa on päivän laskunkin jälkeen yli +80%.
Toki mieluummin potentiaalisen miljardin euron käyttäisi mieluummin omien ostoihin kuin tuollaisiin 15 vuoden takaisiin pööpöilyihin (jolloin Deutsche Bankin kurssi oli toki paljon korkeammalla).
Sen sijaan Nokian Rinkulat pettivät rumasti. Toki syypäänä on pääosin A-vitun-K-rotat-T ja niiden lakot. Ei ole sellaista taloustilannetta Suomessa, etteikö SAK:n paskaliitot pääsi tilannetta pahentamaan.
Verotuksesta: tänä vuonna on ilmoituksessa mätkyjä tulossa 1600 euroa ennen kotitalous- ja pääomatuloista ilmoitettavia vähennyksiä mikä lähelle optimi, kun jää varmaan noin 700 euroa mätkyjä vähennysten jälkeen ja huojennettu viivästyskorko vähennettynä 20 eurolla on about optimoitu niin ettei korkoja tule.
Toinen veivaus limiitinjämillä: 700 kpl lisäys Nokian Tyres á 8,33 (nyt 3200 kpl).
Kyllä siellä varmasti joku sekoilee osinkopäivien kanssa, joten koitetaan hakea ilmaista lounasta. Lähtevät siis myös helposti (tai jotain muuta lähtee).
E: Kaikki pelimerkit siis taas pelissä, 218% sijoitusaste nyt.
E: Ai niin, on siellä Ilkan osingot sisällä korkojen lisäksi. Antaa hieman liikkumavaraa ja "vain" 216% sijoitusaste.
Verilöyly salkun firmoissa jatkuu KH Groupin negarin myötä.
No, lisäys negaroinutta KH Groupia 7500 kpl á 0,70 (nyt 22000 kpl). Nämä lähtee todennäköisesti nopeasti vaihtoon ja tappiot ekoista verotukseen.
Se negari oli ihan merkittävä. Huomasitkin varmaan mutta siis musta ei mikään ylireagointi tuo kurssireagointi. Lisäksi; pohjia ei konevuokrauksessa vielä ole nähty imo.
Verilöyly salkun firmoissa jatkuu KH Groupin negarin myötä.
No, lisäys negaroinutta KH Groupia 7500 kpl á 0,70 (nyt 22000 kpl). Nämä lähtee todennäköisesti nopeasti vaihtoon ja tappiot ekoista verotukseen.
Se negari oli ihan merkittävä. Huomasitkin varmaan mutta siis musta ei mikään ylireagointi tuo kurssireagointi. Lisäksi; pohjia ei konevuokrauksessa vielä ole nähty imo.
Joo, olihan se oikeasti merkittävä mutta kurssireaktio oli myös. Yleisesti ottaen minusta KH Group on edelleen edullinen potentiaaliin nähden vaikka käänteessä kestää ja käydään turhan syvällä, mutta näen tässä enemmän spotin veivailla tappioita vähennyksiin.
Melko varmana pitäisin myös ettei indoor tule ainakaan tämän vuoden aikana lentämään kovin korkealla. Aika varmana pitäisin etteivät kalusteet ole kovinkaan monella nyt hankintalistalla kovin korkealla vaan helposti istutaan vanhalla sohvalla vielä muutama vuosi. Ja ne joilla on rahaa suhdanteista riippumatta, eivät välttämättä ensimmäisenä suuntaa indooriin.
Nyt on verotushommelit tehty. Vajaat 1,4k vähennettävää pääomatuloista ja isompana kotitalousvähennystä 1,6k ostoista. Saa nähdä viitsiikö siivousta tilata enää 2025 kun kuitenkin hinnat nousevat ja kotitalousvähennys laskee nykyiseltä 60% tasolta.
Sijoitukset menee omalla painollaan, pitää tosin jotain myydä viikon aikana luottokorttilaskuun. Mieluiten noita keräilykortteja... osakkeet vievät vähemmän tilaa.
Paluuta peleille koitetaan ja kassavirtaa sieltä. Sunnuntai meni huonosti, mutta jäätiin omilleen ja tällä viikolla tulee varmaan 4-5 pelipäivää. Tänään skippasin, koska väsytti niin maan perkeleesti kun nukuin taas huonosti + passikuvan teettämisessä, passihakemuksessa ja veroilmoituksessa sekä pyykkäyksessä oli tarpeeksi haastetta. Ja ehkä päälle koitan puskea vähän kortteja liikkeelle. Huomenna taas pelejä ja striimiä.
Odotuksista jääneet Anora ja KH Group (joka meni tappiolle) jatkavat katastrofaalisten Q1 tulosten sarjaa.
Jotenkin ihmeellisesti salkku on silti YTD vielä pinnalla.
Kevennys Fortum 500 kpl á 13,19 (jäi jäljelle 500 kpl). Järkeilynä on firman heikkenevä tuloskehitys kun suojauksien hintataso on laskenut. P/E 12 ja P/B 1,4 ei ole herkullista tässä markkinassa, jos tuloskehitys on laskeva.
Nopealla silmäyksellä risk-reward houkutteleva, kun velka on myyntien jälkeen kontrolloitavissa jos tuloskäänne päätyy plussalle. Mutta voi helposti koko korttitalo sortua aika nopeasti jos menee miinukselle. Sanoisin neutraaliksi, olettaisin markkinan keskimäärin ottavan positiivisena.
Toki se että firman MCAP on 73M ja liikevaihtoa yli miljardi tekee tästä monelta osin houkuttelevan arvan kun velkataakka on teoriassa hallittavalla tasolla.
Nopealla silmäyksellä risk-reward houkutteleva, kun velka on myyntien jälkeen kontrolloitavissa jos tuloskäänne päätyy plussalle. Mutta voi helposti koko korttitalo sortua aika nopeasti jos menee miinukselle. Sanoisin neutraaliksi, olettaisin markkinan keskimäärin ottavan positiivisena.
Toki se että firman MCAP on 73M ja liikevaihtoa yli miljardi tekee tästä monelta osin houkuttelevan arvan kun velkataakka on teoriassa hallittavalla tasolla.
Joudun vähän haastamaan, että mikä tuossa varsinaisesti houkuttelee? Minulla on kyyninen näkemys HK:n tuottopotentiaalista.
HK ostaa tuottajilta raaka-aineet, jalostaa niistä kaupan hyllylle sopivia tuotteita ja myy ne pitkälti Suomessa parille äärimmäisen vahvalle jakelijalle (S-ryhmä, Kesko, Lidl?). Jalostuksessa ei itsessään ole vikaa, mutta nuo samat tuottajat ovat HK:ssa äänivaltaa käyttävä omistajaryhmä. Heidän intresseissään ei välttämättä ole se, että jalostamisesta jäisi mahdollisimman paljon katetta, vaan se että tuottajat saavat mahdollisimman ison siivun. Samalla nuo vahvat jakelijat pitävät huolen siitä, että tuottajien siivun jälkeen ylimääräistä katetta ei jalostustoiminnasta jää.
Nyt kun kaikki ulkomaiset toiminnotkin on myyty, niin tuottajaomistajilla on vielä vähemmän insentiiviä tehdä jalostustoiminnassa isoa voittoa. Sellainen mahdollisuus tietenkin on, että tuottajat ostavat osaketta halvalla, tinkivät omista tuotoistaan jotta jalostuksesta voidaan näyttää vahvaa tuottoa, myydään nousseet osakkeet voitolla ja nostetaan taas tuottajahintoja.
Mutta siellä on kai ihan toimiva uudehko broileritehdas eikä velkaa ole aivan loputtomasti. Kun 73M markkina-arvon firma pyörittää miljardin liikevaihtoa, ei siitä tarvitse viivan alle jäädä kaikkien kulujen jälkeen kuin keskimäärin prosentti että arvostus olisi perusteltu. Kannattavuussuunta on sinänsä oikeaan suuntaan, mutta kysymys on että onko se kestävällä pohjalla.
Eipä niistä nousutrendeistä tiedä kauanko ne kestävät, ja ennemmin olen Deutsche Bankia taas keventämässä kuin ostamassa.
Jos nousevat pörssikurssit pelottaa, niin indeksisijoittaminen voisi olla tuottavampi vaihtoehto, jolloin salkun voittajaosakkeiden myyminen ei enää onnistu.
Let your winners run and cut your losses short.
Vertailun vuoksi nousutrendissä oleva Deutche Bank ja laskutrendissä oleva HK (punainen viiva on 200 viikon päätöskurssien liukuva keskiarvo):
Fondia on esimerkiksi ihan solidisti pärjännyt (pötköttelee osinkoja varsin tasaisella osakekurssilla) kun vertaa muihin Helsingin First Northiin, jossa normi on lähinnä osakekurssin puolittuminen.
First North indeksi Fondian listallaoloajalta +40,2 %.
Fondia on esimerkiksi ihan solidisti pärjännyt (pötköttelee osinkoja varsin tasaisella osakekurssilla) kun vertaa muihin Helsingin First Northiin, jossa normi on lähinnä osakekurssin puolittuminen.
First North indeksi Fondian listallaoloajalta +40,2 %.
Moni varmaan muistaa Kauppalehden takavuosien yhden ajan kestoaiheen,- Start Up listautumisten puutteen merkkinä epädynaamisesta taloudesta. -Verrattuna Ruotsiin, kun meille ei listautunut vastaavasti Start Up -yrityksiä.
First North.iin niitä lopulta saatiin. Taitaa par aikaa tulla kolme vuotta laskua kasaan ja indeksi (huom Indeksi!)on romahtanut luokkaa huimat -60% !!!
Tilanne ehkä muistuttaa 2000 -luvun teknokuplan puhkeamista.
Tämän viisauden voi kai tulkita kahdella tavalla: joko erittäin typeräksi mekaaniseksi sijoitusstrategiaksi tai sitten itsestäänselvyydeksi, joka ei auta käytännön sijoittamisessa yhtään.
Tossa on eka kerta kun ostin sitä (annista oli 48 osaketta 7,50 hintaan), että on sinä aikana alfaa tehty vaikka ei osinkoja huomioitaisi (en löytänyt kuin FN25 Nordnetista). Pötkötys >>> romahdus (toi vielä pieni osto, isommat ostot noi myöhemmät pallukat).
Ja tosiaan hyvä viisaus tuo anna voittojen juosta ja tappioiden katketa, jos löytyy pettämätön kristallipallo. Eli oikeasti täysin turha sanonta. Harmi kyllä en 15 kohdalla (meinasin kyl, mut ei jaksanut vaikka kurssihälytys piipitti) myynyt pientä antipossaa.
Tällä maininnalla tarkoitetaan sitä, että esimerkiksi osakesiirrot omien salkkujen välillä ja lahjoitukset selvitetään myös 1.5. päivämäärällä. Koska siirtoja selvitetään 1.5. päivämäärällä, on myös ollut mahdollista ilmoittaa 2.5. osingon täsmäytyspäiväksi ja 1.5. osingon irtoamispäiväksi. Kauppojen eli ostojen / myyntien osalta selvitystä ei kuitenkaan tapahdu 1.5. päivämäärällä.
2. Koska 1.5. ei ole osakekaupankäynnin osalta (ostot/myynnit) selvityspäivä -> tarkoittaa tämä sijoittajien osalta sitä, että käytännössä 30.4. on ollut "oikea" irtoamispäivä osingolle, kun tarkistellaan isoa kuvaa, eli pörssin kautta tehtyjä sijoituksia eli ostoja ja myyntejä, eli kaupankäyntiä. 30.4. tehdyt kaupat on selvitetty T+2 mukaisesti 3.5. päivämäärällä eli 1 päivä täsmäytyspäivän jälkeen. 29.4. tehdyt kaupat on selvitetty T+2 selvitysajan mukaan 2.5. päivämäärällä eli täsmäytyspäivänä.
3. Tästä myös aiheutuu käytännössä erittäin outo tilanne, saadakseen osingon sijoittajan olisi pitänyt ostaa osaketta 1 päivä ennen yhtiökokousta (jossa osinko ja sen tärkeät päivämäärät vahvistetaan), joka on ainakin oman järjen vastaista.
Noita ruokayhtiöitä tuli katsottua joskus, niillä on todella halpa P/B mutta minua suositeltiin pysymään poissa koska maanviljelijöillä on suuri äänioikeus niissä.
Tuo Nokian Rinkuloiden osinkosekoilu oli kyllä aivan järjetöntä. Heikentää ehkä enemmän luottamusta Euroclearia ja hommista vastaavia kohtaan, mutta ei tuo Rinkuloillekaan ole kunniaksi.
Noh, oppirahoja. Vaikka Euroclearin kyllä mielellään näkisin vastaamassa virheestään ja vahingonkorvauksista.
Ja joo, HKScanin suurin ongelma on omistajarakenne. Mutta olen ajatellut että eivät nekään siellä niin tyhmiä ole että päästävät firmaansa ehdoin tahdoin konkurssiin. Maanviljelijöille on tärkeää ettei lypsävää lehmää tapeta. Vaikea tilanne toki kaupan duopolin kanssa neuvotella.
Salkku on taas viimeisen pari viikkoa hävinnyt indeksille. Ollut kyl tosiaan VMP Q1 salkussa.
Järkevintä lienisi unohtaa koko salkunpaska ja antaa sen elää omaa elämäänsä, mutta nihkeästi pitää sen verran seurata ettei tule puuntakaa jotain margin callia. Omistusten myynti ja sijoitusasteen laskeminen olisi tässä taloustilanteessa todella typerää.
Pokerit ja etenkin lepääminen ovat menneet tuloksellisesti tosi huonosti, mutta voitolla ollaan ja 3-4x 10 tunnin pelipäivää viikkoon olisi varmaan tehtävissä joten järkevintä olisi varmaan panostaa paukut noihin kahteen. Uniongelmat ovat olleet aiempaan verrattuna tosi radikaaleja, varmaan taustalla monta syytä.
Keräilykortit vähenevät, mutta hitaasti sekä taloudellisesti että sen suhteen, että nämä hyllyt tyhjenisivät (kuvassa pieni osa). Saattaa kyllä olla että vähempiarvoisia alan kohta dumppaamaan ihan polkuhintaan ajatuksena saada hyllystä pois.
Ehkä kans enemmän näitä raivolenkkejä kun vituttaa sen sijaan että avaan pullon kelien lämmetessä.
Moni varmaan muistaa Kauppalehden takavuosien yhden ajan kestoaiheen,- Start Up listautumisten puutteen merkkinä epädynaamisesta taloudesta. -Verrattuna Ruotsiin, kun meille ei listautunut vastaavasti Start Up -yrityksiä.
First North.iin niitä lopulta saatiin. Taitaa par aikaa tulla kolme vuotta laskua kasaan ja indeksi (huom Indeksi!)on romahtanut luokkaa huimat -60% !!!
Tilanne ehkä muistuttaa 2000 -luvun teknokuplan puhkeamista.
Menee ehkä hieman off-topicin puolelle, pahoittelut siitä, mutta tuon first northin indeksin rommauksen taustalla on oman käsitykseni mukaan varsin mielenkiintoinen syy, eli näiden listautumisten valuaatiot ovat olleet järjestään irti todellisuudesta. Silti niihin on saatu "ankkurisijoittajiksi" niminä uskottavia tahoja, kuten eläkevakuutusyhtiöitä, jotka heittää tuollaisiin murto-osan pääomastaan, toivoen jonkun näistä listautujista kasvavan 10 vuodessa isoksi. Oma vaikutelmani on, ettei ankkureita ole kiinnostanut, että valuaatiot IPOissa on olleet täysin irti todellisuudesta ja sitten tuularit seuranneet sokeana perästä ymmärtämättä, että ankkureiden filosofia on aivan toinen kuin tuularin, joka toivoo nopeaa rakettia. Tuulari on toki ostanut saman tarinan, joka muillekin esitteissä selitetty.
Listautuja myy aina hyvän tarinan siitä mitä tulevaisuus tuo, eli on kasvavaa it-softaa ja kasvavaa henkilöstövuokrausta tai ilmansuodatinta tai jotain, joka jonkun geelitukan päiväunissa on potentiaaliltaan sitten arvostettu pilviin. Lopputulemana nämä yhtiöt järjestään parissa, tai muutamassa vuodessa osoittautuvat täysiksi peräkylän susiksi, joita ne jo syntyessään ovat monesti olleet. Ne ovat tuoneet sille pienelle porukalle leivän pöytään, mutta mitään strategiseen kasvuun tai tuotteen skaalautumiseen vaadittavia eväitä ei ole. Eikä ole IPOn jälkeenkään. Ylipäätään näissä nyrkkipajoissa istuu järjestään omistaja-johdossa helkkarin jääräpäisiä ja putkikatseisia jyriä, jotka mielestään tietävät kaikesta kaiken, koska tuntevat keskeisen tuotteen core-prosessin. Heitä ei liiketoiminnan strategiat kiinnosta, koska tietävät niistä kaiken, kun lukivat opiskellessaan pari kurssia.
Listautumisessa omistajat ovat suurimpia voittajia, ja listautumiset ovat heidän exitti ja märkä päiväuni 7-8 numeroisesta pankkitilistä.
Luonnollisesti kasvun ja lopulta listautumisen mahdollistanut duunarinippu jää katkerana katsomaan, kun pajan omistaja-johto katoaa horisonttiin rahat taskussaan, kertoen uudessa seurapiirissään tarinaa heidän hirmukovasta työstä ja riskinotosta ja sankaruudesta. Ehkä joiltain osin totta, mutta rahat tehdään juuri sellaisissa IPO-buumeissa, joita nyt viime vuosina nähtiin. Aiemmin tällaisia ei nähty, koska niille ei olisi ollut mitään perustetta. Kuitenkin kun rapakon takana isot pojat näytti mallia 2020-2021, oli yhtäkkiä täälläkin IPO-buumi, jonka jäljiltä indeksin lasku voi olla helposti 60%.
En nyt ala kaivamaan tähän jenkkien 2020-2023 listautumisten "indeksiä", mutta oletettavasti aika saman suuntaista on ollut kehitys. Ainakin n. 20 listautuneen yhtiön osalta joita olen seurannut, on kurssikehitys ollut täysin samanlaista kuraa.
Kas, Martela jatkoi Q1 negatiivisten tulosräjähdysten sarjaa, aivan sairaan huono tulos. Tekisi melkein dumpata pois koko omistus, mutta pitäisi osata arvioida yritysjärjestelyiden mahdollisuutta. Koko alalla on noita 100M kokoisia nakkikioskeja surkealla kannattavuudella, joten voisihan tästä helposti jokin Isku + Martela-fuusio saada ihan elinkelpoisen pelurin aikaan. Indoor vielä kylkeen, harmi vain että kahdella ensimmäisellä ei ole siihen varaa.
Vodafonen tulos ei näytä kummoiselta, mutta +3% ja siellähän on melkoiset divestoinnit (Italia ja Espanja) jo sovittu ja käynnissä.
Huomenna nähdään vielä miten pahasti citykani paskoo salkkuun. Sitten on Via Q1 Dolorosa vissiin ohitse.
Mitä tuohon First North arvostuksiin tuli, niin listautuihan siellä jotain firmoja ihan ok valuaatiolla kuten Relais. Tosin senkin arvostus meni sitten kuplaan 2021 tienoilla ja tuli sieltä alas jonkun 60% (edelleen listautumishinnan yläpuolelle).
En ihan ymmärtänyt Vodafonen tulosreaktiota. En tosin voi väittää perehtyneeni kovin syvällisesti tähän osariin enkä edes firman "tarinaan". Myin kuitenkin pois nousuun, jota en siis ymmärtänyt. Pääsin ulos muutaman pinnan plussilla niin se riitti. Palaan (ehkä) jos kurssi korjaa merkittävästi alaspäin.
Tämä kannattanee ottaa vahvana hold signaalina. Odotettavissa lienee siis kurssinousua. 😉
