Quant Networking Overledger on mielenkiintoinen tekninen toteus. Suunnattu instikoille, ja se on käytännössä API-kokoelma mikä mahdollistaa multichain-appien kehittämisen. Tukee myös suljettuja (permissioned) lohkoketjuja kuten JPM Quorum.
Hyvä esimerkki projektista, joka voisi olla pörssiyhtiönä mielenkiintoinen sijoituskohde. Hieman kuin Ripple. Olisivat vain jättäneet tokeninsa launchaamatta.
Toi ei pidä mun mielestä paikkansa, että Bitcoin ei tarvitse mitään kehitystä. Jos joku olisi löytänyt Bitcoinin vaikka nyt lokakuussa 2009 hän olisi voinut todeta ihan saman asian. "Perkele Satoshi, keksintösi on täydellinen!"
En minä kai sanonut, että 2009 vuoden Bitcoin olisi täydellinen. En myöskään sanonut, että nykyinen Bitcoin olisi täydellinen. Sanoin, että se on valmis tuote tuohon holdaus-tarkoitukseen, jossa sitä pääosin nyt käytetään. Ja nimenomaan sen kehitys tuolta alkuajoilta tähän päivään on johtanut siihen, että se on tuohon tarkoitukseen valmis tuote.
Antti Hyppänen wrote:
Bitcoin on kehittynyt sen jälkeen aika paljon, ja kiistatta myös hyvään suuntaan. Esimerkiksi mainitsemasi Ordinals on esimerkki tästä, joka voi poikia vaikka mitä. Vaikka se olikin vahinko seurausta toisesta päivityksestä, niin joka tapauksessa. Bitcoinin tulevaisuuden kannalta on tärkeää, että sen kehitystiimi myös kukoistaa ja kasvaa. Lisäksi softasta löytyy jatkuvasti myös bugeja.
Edelleenkään en sanonut etteikö Bitcoin saisi kehittyä. Sanoin ettei sen tarvitse kehittyä, koska sillä on jo tietyt ominaisuudet, jonka johdosta se on tietynlainen tuote, jolle on kysyntää. Kyse oli ETF:ien merkityksestä hintaan, ei Bitcoinin kehityksestä, ja siitä miksi se on merkittävä asia kun nuo ETF:t tulee, sekä käyttäjien, adoption, että myös hinnan osalta.
Antti Hyppänen wrote:
Sä ilmeisesti näet Bitcoinin vain puhtaasti digitaalisena kultana, jonka arvo nousee kun instikat tulevat ja ostavat sitä Coinbasen custodyyn holdaamaan.
Jos nyt ei lähdettäisi ihan täysin tuulesta temmattuja oletuksia tekemään. Kyllä minä annan ihan mahdollisuudet jopa sillekin skenaariolle, että Bitcoinista tulee that one chain that rule them all, mikä on tämä Bitcoin maxien idea, mutta äärimmäisen pienet mahdollisuudet. En minä näe sitä puhtaasti minään.
Antti Hyppänen wrote:
Tuo on varmasti yksi tekijä. Mä puhuin myös juuri holdaamisesta ja nimenomaan siitä näkökulmasta, että se on oltava riittävän jouhevaa ja sujuvaa, jotta yhä kasvava joukko haluaa sitä tehdä. Eli nimenomaan holdata sitä aitoa bitcoinia eikä ETF:ää Nordnetissa.
Teoriassa se voisi olla ihan mahdollista, että 100% kaikista Bitcoineista olisi lukittuna eri custody-tileille ja niillä käytäisiin kauppaa pelkästään ETF:llä ja silti hinta voisi olla vaikka 5miljoonaa kappaleelta. Ei kenenkään välttämättä tarvitse holdata nimenomaan sitä AITOA Bitcoinia, että sen kurssi nousisi. Tietenkin on älyttömän pienet mahdollisuudet, että tuollainen tilanne tulee koskaan tapahtumaan ja siinä tulisi sen jälkeen vielä mietintään mainaajien insentiivit jne, mutta se on kurssin suhteen ihan sama, omistatko sinä AITOA Bitcoinia vai spotti ETF:ää. Jälkimmäisellä on vaan helpompi perus-tavisten käydä kauppaa, sekä myös isojen instikoiden.
Antti Hyppänen wrote:
Sama juttu kullan kanssa. ETF mahdollisti helpomman gämbläyksen kullan kurssilla, mutta kaiken pohjalla on kuitenkin kysyntä siihen fyysiseen tuotteeseen, jota ihmiskunta on halunnut jo tuhansia vuosia.
Nimenomaan. Ihmiset haluaa ottaa positiota Bitcoiniin, niin se ETF on siinä ihan hyvä vaihtoehto. Kysyntä kohdistuu Bitcoiniin ja ETF mahdollistaa sen position ottamisen. Ei se AITO Bitcoin tai ETF omistus tee siitä yhtään enempää gämbläystä. Ja sama kullan kanssa. Suurin osa harkoista makaa holveissa ympäri maailmaa ja kauppaa käydään ETF:llä. Ei se ole gämbläystä vaan position ottamista kultaan. Jotkut harvat omistaa itse omat harkkonsa kotona, kuten jotkut harvat tulee omistamaan omat Bitcoininsa Ledgereissä. Isolle massalle nuo ETF:t on helpoin tapa.
Antti Hyppänen wrote:
Instikoista on hyvä muistaa myös yksi tärkeä asia: se porukka tietää myös, mikä on myyntinappi. Se ei ole joukko Michael Sayloreita, jotka tulevat holdaamaan bitcoinia seuraavat 100 vuotta. Jos Bitcoinin allokaatio on 1 % ja se nousee 2 %iin, niin siitä myydään puolet pois.
Tottakai niillä on myyntinappi. Mutta ei ne kaikki kerralla tule markkinoille ja myy yhtäaikaa. Joku saattaa ostaa ensimmäisten joukossa, tehdä 4x nousut ja myydä 50% pois niille jotka ovat myöhemmin tulossa markkinoille. Kunhan se ostopuoli kasvaa kokoajan isommaksi, niin se hinta nousee vaikka joku möisi. Ja pakkohan sitä on myydä, koska muuten ei ole mitään mitä ostaa. Ja tuossa se koko idea onkin. Instikoilla on niin älyttömästi sitä massia ja ne ei ole käytännössä ollenkaan kiinni vielä kryptoissa. Sitä riittää tulemaan sisään, kunhan saadaan tuote/tuotteet, millä sitä on helppo ostaa. Pelkästään eläkerahastoilla on jenkeissä jotain 6 biljoonaa varallisuutta. Siihen päälle vielä kaikki muut rahastot ja retail raha jne. Kun ne alkaa ottamaan positioo kryptoihin vaikka 1-5% allokaatiolla, niin ei siinä ole väliä vaikka joku haluaa myydäkin välillä.
Mukana monille varmasti tuttu Gareth Soloway, joka nousi myös krypto/Bitcoin-skenessä jonkinlaiseksi julkkikseksi syksyllä 2021 kun callasi täysin oikein Bitcoinin romahduksen kun muut huusivat 100K-kurssia. Scott Melker myös monille tuttu analyytikko ja kolmas heppu on Mike McGlone, joka on ollut alalla jo 80-luvulta lähtien ja omaa siis todella pitkän kokemuksen. Mike on alkanut tulla vastaan yhä useammin viime aikoina ja tykkään miehen suoraviivaisesta tyylistä.
Laadukasta makroanalyysia noin 30 minuuttia, ei mitään paskanjauhantaa tai BTC $1.000.000 -maalailuja. Paljon infoa paketoituna yhteen, selkeää ja suoraviivaista analyysia. Etenkin Mikella on paljon mielenkiintoisia chartteja, mitä ei muuaalla usein näe. Makron lisäksi myös Bitcoin-analyysia. Poikien yleinen fiilis heijastelee paljon omaa näkemystä eli olotila on tällä hetkellä "bearish" osakemarkkinan ja kryptojen osalta.
Yleisellä tasolla kryptomarkkina tuntuu olevan samassa koomassa mitä se on ollut jo kuukausia. Nyt jengi lähinnä seuraa SBF:n oikeudenkäyntiä, josta on tullu vaikka mitä härskejä paljastuksia. Sen lisäksi odotellaan sitä kuuluisaa spot Bitcoin ETF:ää. Eli hyvin hiljaiselta "uptober" ja Q4 toistaiseksi näyttää.
P.S. Castelierolle mä vain totean että I agree to disagree, tuskinpa tästä kannattaa enempää vääntää :) Meillä taitaa olla sama suunta, kuten eräs kaimani aikoinaan totesi, mutta sinne voidaan päästä montaa eri reittiä. Aika näyttää. Mä voin myös olla mielelläni väärässä ja otan instikoiden tuoman bull-runin joululahjaksi vastaan, jos näin käy.
Itseasiassa sen verran voisin vielä jatkaa, että haluisin kovasti tietää sen sinun reitin bull-markkinaan? Kritiikkiä on aina helppo antaa, mutta omien näkemysten kehittäminen on vaikeampaa. Ja ainakin minua kiinnostaa kuulla muiltakin aina, mikä heidän näkemys on sen bull-markkinan laukaisemiseen.
Casteliero wrote: Itseasiassa sen verran voisin vielä jatkaa, että haluisin kovasti tietää sen sinun reitin bull-markkinaan? Kritiikkiä on aina helppo antaa, mutta omien näkemysten kehittäminen on vaikeampaa. Ja ainakin minua kiinnostaa kuulla muiltakin aina, mikä heidän näkemys on sen bull-markkinan laukaisemiseen.
Mielestäni on ihan kiva kuulla muiden arvauksia tulevasta. Sitä kaikki on, kun puhutaan tulevasta - arvauksia. Ymmärtääkseni meillä on sama näkemys Bitcoinin suunnasta, mutta eriävä näkemys siitä, mitä tapahtuu kun spot Bitcoin ETF hyväksytään.
Mä yritän perustaa oman näkemykseni siihen, mistä aineista bull-markkinat on tähän asti luotu, miltä markkina näyttää nyt ja lähitulevaisuudessa + miltä makrolinjaukset näyttää 2024. Jos mä olen oikein ymmärtänyt, niin sun näkemys on se, että "this time it's different", koska bitcoin spot ETF saa aikaan isoja rahavirtoja Bitcoiniin.
Mielestäni on aivan perusteltua tarjota myös kritiikkiä tällaiseen heittoon. Kryptoissa on tehty niin paljon viime vuosina näitä ennustuksia, miten päivitys X tai asia Y muuttaa kaiken, kun se tapahtuu. Track record on näissä vaan aika huono. Olen varmasti tehnyt niitä itsekin ja ollut about aina väärässä. En siis näe, että tällainen ihan perustason vasta-argumentointi tai haastaminen nyt olisi mitenkään liioiteltua.
Tähänastisen näytön perusteella mun on vain vaikea uskoa sitä ennen kuin näen jotain faktaa, että näin käy. Toinen vasta-argumentti koskee sitä, että sijoitusympäristö on mun mielestä heikko, mitä olen käsitellyt jo monessa viestissä monella sivulla + viimeeksi täällä.
Eiköhän tämä nyt riitä varmaan tästä aiheesta :) Loppujen lopuksi kun tästä nyt ei ole mitään hyötyä, koska mä en ole täällä argumentoimassa minkään Bitcoin 10K -kurssin puolesta vaan uskon tulevaisuuteen siinä missä moni muukin. Mä en ole shorttaamassa bitcoinia ja argumentoimassa että myykää, koska instikat eivät osta mitään.
Mun kannalta on aivan sama onko Bitcoinin kurssi 50K seuraavan kerran jouluna 2023 vai jouluna 2024. Mä toivoisin, että 50k olisi jo huomenna ja Saylor houkuttelisi pankit ostamaan Bitcoinin kurssin kuuhun. Eli mä itse asiassa toivon, että Casteliero on oikeassa. Olen kritisoinut näkemystä, koska mielestäni vielä toistaiseksi käytössä oleva tieto viittaa toisenlaiseen skenaarioon.
Tottakai kritiikkiä voi ja pitää antaa. Ja annoit sitä taas tuossa postauksessa. Mutta jätit vastaamatta tuohon minun kysymykseen.
Eli mikä on sinun mielestä se reitti sinne bull-markkinaan. Mistä se alkaa, mitä pitää tapahtua, mistä tulee rahaa, ketkä myy, ketkä ostaa jne? Avaa se oma teoria, koska jos sinä olet sitä mieltä, että se tulee, niin kai sinulla jokin näkemys myös on mistä se tulee. Minusta ainakin kritiikki ilman omaa näkemystä on vähän epäreilua, koska silloin voi olla oikeassa olematta lähellekkään oikeassa, mutta kun sen oman näkemyksen avaa, niin silloin oikeasti näkee oliko oikeassa.
Seuraava bull-markkina käynnistyy sitten, kun sijoitusympäristö muuttuu laajemmin riskinottoa suosivaksi. Siinä yhden lauseen tiivistys. Minkä pitää muuttua, että tällainen ympäristö saadaan aikaan? Kaiken, mikä nyt on voimassa, noin tiivistettynä.
Sentimentti ei käänny yhdessä yössä, ja niin kauan kun ei ole edes mitään merkkejä "uudesta tulemisesta", niin sanoisin, että aikaisintaan 6kk päästä alkaa tapahtua jotain.
Jos nyt elettäisiin vuotta 2022, niin olisin hyvin karhuinen. Eletään kuitenkin 2023, ja 2024 näyttää mun laskuissa aika lupaavalta. Tarjolla on monia tekijöitä, joiden voidaan ennakoida muuttavan sentimenttiä historian perusteella.
1: Bitcoin halving. Tulevat Bitcoin-halvingit eivät triggeröi bull-markkinaa siksi koska palkkiot puolittuvat, mutta niistä keskustelevat ihmiset sen todennäköisesti taas tekevät. Bitcoin halving on koko skenen vahvin narratiivi, ja S2F-malliinkin uskoo vielä moni analyytikko. Halvingilla voidaan ajaa myös instikoita lisää peliin.
2: Spot Bitcoin ETF: Spot Bitcoin ETF on erittäin bullish. Todennäköisesti tässäkin saadaan alussa vauhtia narratiivista ja spekuloinnista. Suurin vaikutus nähdään pitkässä juoksussa, mutta se osuu hyvin ajoituksena samaan. Tämän lisäksi saadaan toivottavasti myös spot Ethereum ETF.
3: Keskuspankit. Kaikki viittaa siihen, että kiristävä rahapolitiikka alkaa olla päätöksessään Q4 aikana. Keskuspankit pelaavat vielä kovaa eivätkä ala muka elvyttää. Mutta, kun markkinat saavat varmistuksen siitä, että nostot ovat oikeasti ohi, niin eteenpäin katsovina ne alkavat jo hinnoitella printteriä.
4: Inflaatio. Esimerkki Suomesta; inflaatio on taittunut rajusti ja palkat ovat nousseet jo yli inflaatiolukujen. https://twitter.com/JuhanaBrotherus/status/1712716530494931250 Samalla kun koronnostot tulevat päätökseen ja alkavat laskea, niin kuluttajien tilanne alkaa helpottua ja ostovoima paranee. Kun tämä yhdistetään vähän nouseviin kursseihin ja paraneviin näkymiin tulevasta, gämbläys kryptoillakin alkaa taas kiinnostaa.
5: Esimerkiksi sosiaalisen mediaan ja Googleen liittyy paljon erilaisia trendejä, mitä mä seuraan työni kautta ja tietty mitä vaikka Bitcoinkeskuksessa tapahtuu. Nuo signaalit ovat tähän asti aina antaneet viitteitä siitä, milloin kryptoissa alkaa bull-markkina.
6: Regulaatio. EU:ssa MiCa otetaan käyttöön ja uskotaan siihen, että kryptosota on myös jenkeissä ohi kohta ja saadaan sinnekin ainakin visio regulaatiosta mikä auttaa instikoita sijoittamaan skeneen ja häivyttää varmasti myös monien retail-heppujen huolia.
7: USA:n pressanvaalit. Vaalivuodet ovat perinteisesti positiivisia, edellisestä 19 vaalivuodesta on S&P ollut plussalla 17 kertaa ja ainoat negat ovat 2008 ja 2000 vuoden isot markkinacrash-tapaukset. Sieltä tulee myös Fedille painetta elvyttää ja saada kansa tyytyväiseksi.
Bull-markkina on mulle sellainen laajempi lumipalloilmiö, jossa se pallo alkaa saada vauhtia monista eri tekijöistä. Mun mielestä näyttää siltä, että monet signaalit alkavat kääntyä huomattavasti parempaan 2024 aikana, ja tämä osuu vielä suht samalle ball parkille jolloin vahvat kryptoja puskevat narratiivit ovat kuumimmillaan eli halving ja spot Bitcoin ETF. On helppo nähdä jo valmiiksi Bitboyt ja IvanOnTechit huutamassa naama punaisena BUY BUY BUY.
Mulle bull-markkina vaatii useamman checklistin kohdan merkkaamista, yksi sijoitusinstrumentti ei vielä riitä. Eiköhän tässä nyt avattu näkemystä.
Jos spot Bitcoin ETF sitten triggeröi instikoiden ostopaineesta bull-markkinan, vaikka signaalit huutaa vielä punaisella, niin myönnän kyllä olevani väärässä ja totean: This time it's different.
Päätän näihin sanoihin:
Roy Amara was an American scientist, futurist and President of the Institute of the Future. He famously coined the following adage, that was to become Amara's Law: “We tend to overestimate the effect of a technology in the short run and underestimate the effect in the long run.”
Noniin. Nyt kun avasit tuon näkemyksen, niin näistä on paljon helpompi keskustella. Ja näyttää siltä, että ollaan käytännössä ihan samaa mieltä asioista. Olet vaan ymmärtänyt tuon minun ETF-näkemyksen vähän väärin ja ehkä meillä on eri näkemys miten bull-markkina määritellään. Ja tietysti vähän aikataulusta.
Mutta siis selvennyksenä, niin kun minä puhun noista ETF:stä merkittävänä nousun katalyyttinä, niin en minä tarkoita sillä silloin sitä, että se markkina lähtee heti nousuun ja kaikki instikat ostaa kerralla pää märkänä niitä. ETF:t on niille mahdollistajia, ja samoin kuin esim halvingin ja mergen kanssa, niin se niiden hyöty näkyy vasta kun kysyntä kasvaa.
ETF:t on minun mielestä vaan se viimeinen este Bitcoinin instikka-adoptiolle jenkeissä. Ne muut on ollut esim sääntely ja kirjanpidolliset ongelmat. Mutta ne on selvitetty. Viimeinen on tuo ETF.
Ja mitä tulee tuohon instikka kysyntään, niin sitä selvästi on. Käytännössä kaikki jotka toimii siellä instikka-rajapinnassa sanoo, että siellä on ollut vuosia jo kiinnostusta ja esim käytännössä kaikki fortune 500 yhtiötkin ovat laatineet blockchain strategioita jne. Eläkerahastot on kiinnostuneita ja kaikki siitä alaspäin. Eivätkä nuo maailman suurimmat rahoituslaitokset rakentaisi noita custody-palveluja ja instikkapörssejä, tai ETF:iä, jos ne eivät näkisi siellä olevan sitä kysyntää. Mutta edelleen alleviivaan sitä, että se ei tarkoita sitä että ne kaikki tulee kerralla markkinoille, kun ETF hyväksytään. Mutta spot ETF Bitcoinille on todennäköisesti sen merkittävin merkkipaalu ainakin sinä aikana kun itse sitä olen seurannut.
Ja noita sinun pointteja:
1. Halving - kyllä. Kuten sanoin, merkittävä asia, mutta vaikuttaa vasta kun tulee kysyntää. Retail-puolelle sillä on ennakoiva merkitys, koska sitä haipataan niille influenssereiden toimesta.
2. Spot ETF - varmaan aika selkeä jo nyt minun näkemys. Sen verran pitää merkittävyydestä lisätä itse ETF:stä sijoitusmuotona, niin niitä on ollut olemassa vasta vuodesta 93 ja käytännössä neljän vuoden välein ETF:iin sijoitetun varallisuuden määrä tuplautuu. Tällä hetkellä globaalisti taisi olla yli 10biljoonaa kiinni eri ETF:ssä. Ihmiset ohjautuu massana aina sinne helpoimman käytettävyyden pariin, ja ETF on juuri sitä. Siksi täysin ylivoimaisia sijoitustuotteita massalle.
3. ja 4. Samaa mieltä. Makrojen pitää muuttua suotuisammaksi. Mutta jos katsoo noita eteenpäin katsovia indikaattoreita, kuten ostopäällikkö indeksejä jne, niin ne on jo kääntyneet. Ja koska fiksut sijoittajat sijoittaa aina ennakoivasti, niin nuo otetaan jo huomioon. Siinä mielessä tuo ETF:n julkaisu voi aukaista myös nopeastikin noita portteja, koska tuleva kasvu nähdään jo ja siihen halutaan nopeasti reagoida, mutta vielä ei pystytä.
5. Some trendit. Nuo on minusta niitä, mitkä tulee vasta bull-markkinan loppupuolella. Nuo on retail-merkkejä ja retail tulee aina myöhässä markkinoille ja antaa sen viimeisen sysäyksen. Eli siinä vaiheessa kun noita alkaa näkymään, ollaan oltu jo pitkään bull-markkinassa. Ja tässä varmaankin on meillä se ero tuon bull-markkinan määritelmässä. Minusta me ollaan jo tavallaan bull-markkinassa, tai ainakin jossain esi-bull-markkinassa. Kuitenkin Bitcoin noussut jo tänävuonna yli 50%. Ja jos miettii vaikka 2020 DeFi-kesää, niin ei silloin vielä kukaan puhunut bull-markkinoista, eikä retail ollut tullut markkinoille, eikä some triggerit huutanut vielä punaisella, vaikka oltiin ihan selvässä bull-markkinassa. Se retail ja somehaut jne tuli vasta 2021 mukaan. Minulle ainakaan bull-markkina ei ole se loppu huuma, missä retail sekoaa ja kaikki meme-coinit nousee 10000%, vaan se missä negatiivinen sentimentti on hävinnyt, on saatu tukeva pohja ja yleinen trendi on ylöspäin.
6. Regulaatioonkin otin tuossa jo ylhäällä kantaa, eli yksi tärkeimmistä esteistä, joka on Bitcoinin osalta jo selvitetty. Muun markkinan osalta on vielä kysymysmerkkejä ilmassa. Ja ne on tärkeä selvittää. Ja sen olen varmaan selväksikin tehnyt, koska seuraan käytännössä kaikki nuo jenkkien krypto-istunnot kongressissa ja olen puhunut siitä miten tärkeää on saada ne lakiesitykset eteenpäin jne.
7. Tuo pressakisa on minunkin mielestä ollut yksi merkittävä positiivinen tekijä bull-markkinaan. Ja varmaan olen siitäkin aiemmin puhunut. En minä oikein tiedä, että unohdatko sinä esim minun aiemmat kirjoitukset vai miksi niputat minun näkemyksen aina sen viimeisimmän postauksen mukaan, eli nyt esim ETF:n. Nämä kaikki sinun listaamat asiat on ollut myös minun puheissa esillä vuosien saatossa ja kaikki nuo vaikuttaa myös minun näkemykseen nousuista ja laskuista, mutta jostain syystä niputit minun näkemyksen tuohon ETF-asiaan pelkästään ja sen perusteella teit johtopäätökset.
Ja noiden lisäksi minusta on vielä muitakin tärkeitä asioita, jotka vaikuttaa markkinaan. Esim niinkin selkeä asia, kuin teknologian kehitys ja sen adoptio. Jos esim vaikka gaming lyö läpi jollain isolla pelillä, niin sieltä voi tulla kerralla se 200 miljoonaa käyttäjää käyttämään teknologiaa. Mutta silloin se raha ei tule Bitcoinin kautta markkinaan, vaan voi tulla esim NFT-markkinasta tai gaming tokeneista. Tai jos DeFi alkaa taas kukoistamaan Ethereumin päällä, niin se raha tulee silloin Ethereumin kautta, ei Bitcoinin. Ne jokainen voi laukaista sen bull-markkinan täyteen vauhtiin, ei sen tarvitse alkaa Bitcoinin kautta. Kuten ei ole alkanut 2017 tai 2020, tai edes 2021. Nyt Bitcoinilla on hyvät mahdollisuudet aloittaa se bull-markkina, koska niin moni asia tapahtuu seuraavan 6-18kk aikana, jotka vaikuttaa suoraan nimenomaan Bitcoiniin tuotteena.
Ja jos nuo muut asiat alkaa loksahtelemaan paikoilleen, eli makro, halving, pressavaalit jne niin silloin pitää olla se mahdollistaja, jolla se kiinnostunut instikka pääsee markkinoille ja se on tuo ETF. Siksi se on minusta merkittävin asia, ilman sitä ei ole kaistaa instikoilla tulla markkinoille. Ainakaan siinä mittakaavassa, jossa minä oletan niiden tulevan. Mutta jos halutaan pelata vielä nappulaliigassa krypto hedgefundien ja familyofficien kanssa, niin sitten ETF:llä ei ole mitään väliä. Mutta sillä rahalla ei myöskään mennä pitkälle 6 numeroisiin summiin.
Mä tykkään kuunnella aina myös vastakkaisia näkemyksiä. On myös aina hyvä kysyä itseltään, että millä argumenteilla kontraisin tämän näkemyksen?
Gareth Solowayn mainitsin aiemmin. Pakko on myöntää, että mies on ollut näkemyksissään pari vuotta oikeassa. Mun mielestä Solowaylla on kuitenkin vähän alkanut hirttää levy päälle vuoden 2023 aikana, ja hän on alkanut olla vähän liian jääräpäinen mun mielestä karhunäkemyksen suuntaan. Ei Solowayn teoriaa ole kuitenkaan vielä todistettu vääräksi.
Solowayn näkemys on karkeasti sanottuna tämä: Yhdysvallat syöksyy taantumaan. Viimeiset 30+ vuotta Fed on aina tullut pelastamaan markkinat, kun jotain on ollut vialla. Se on ollut mahdollista, koska matala inflaatio. Nyt Fedin kädet ovat sidotut, joten luvassa on todella rapsakkaa laskua.
Solowayn mukaan luvassa on S&P:n osalta "paluu rikospaikalle" eli COVID-pohjiin. Ja luvassa on jopa usean vuoden mittainen taantuma. Myös Bitcoinille ja kryptoille on luvassa rumaa jälkeä.
Kuten sanottu, niin tätä teoriaa ei ole vielä todistettu vääräksi. Niin kauan kun Bitcoin ei kiipeä ulos tästä nykyisestä rangesta ja tee kunnon nousuja, Solowayn näkemyk on teoriassa mahdollinen. Solowaylla on ihan hyvät perustelutkin näkemyksilleen, ja arvostan sitä, että hän tuo vahvoja kannanottoja julkisesti peliin, mitkä ovat esim. täysin vastakkaisia Raoul Pal clubin kanssa. Tulevat kuukaudet näyttävät, kuka on oikeassa. Kannattaa kuitenkin kuunnella mitä mies sanoo.
Mulla on mennyt vähän maku tuohon Solowayhin, samoin kuin esim Benjamin Coweniin. Se on tavallaan helppo pysyä siinä näkemyksessä, missä on osunut oikeaan ja jatkaa sitä. Ja kuten sanoit, niin aika pahasti hirttänyt levy päälle tänävuonna. Ja twitterin Capo on muuten kolmas.
Tuo bearish näkemys on muutenkin helppo ottaa ja siinä pysyä kuin bullish, koska jos siinä on oikeassa, niin kaikki pitää nerona, mutta jos on väärässä, niin ketään ei harmita, koska kurssit ovat nousseet ja rahaa tullut.
Mulla on mennyt vähän maku tuohon Solowayhin, samoin kuin esim Benjamin Coweniin. Se on tavallaan helppo pysyä siinä näkemyksessä, missä on osunut oikeaan ja jatkaa sitä. Ja kuten sanoit, niin aika pahasti hirttänyt levy päälle tänävuonna. Ja twitterin Capo on muuten kolmas.
Tuo bearish näkemys on muutenkin helppo ottaa ja siinä pysyä kuin bullish, koska jos siinä on oikeassa, niin kaikki pitää nerona, mutta jos on väärässä, niin ketään ei harmita, koska kurssit ovat nousseet ja rahaa tullut.
Mä lopetin itse Cowenin seuraamisen alkuvuodesta, kun tuntui sen sisältö olevan niin itseään toistavaa.
Se, mitä kirjoitit tuosta bearish-näkemyksen myymisestä, on totta. Mediassahan on tiettyjä permabear-tyyppejä, jotka ovat ennustaneet valtavaa romahdusta jopa kymmeniä vuosia. Peter Schiff lienee tästä hyvä esimerkki. Mies osui täysin oikeaan vuonna 2008, mutta jopa hänen omien sanojensa mukaan, se ei ollut edes romahdus mitä Schiff ennusti :D Mutta markkina tulkitsi sen niin, joten kyllä hän tietysti mielellään kunnian otti asiasta, kun oli kuullut analyytikoiden vittuilua vuosikausia telkkarissa.
Schiffin leiriin kuuluu muitakin gold bugeja, jotka ovat jauhaneet ihan samaa esim. Yhdysvaltain velan määrästä jo about 20 vuotta. Ja suosittelevat ostamaan kultaa, koska kaikki romahtaa. Mun suosikki on eräs "silver bug", jonka mukaan "tulevina kuukausina rytisee" - paitsi että on pitänyt tapahtua jo 10+ vuotta. Joka kuukausi ennustus menee pieleen, mutta korvaamalla sen uudella tuomiopäivän ennustuksella, seuraajat ilmeisesti unohtavat vanhat.
Schiff pääsi hetken takaisin parrasvaloihin COVID-montussa, ja mies oikein hehkui livestriimeissä kun oli vihdoin oikeassa yli 10 vuoden huutelun jälkeen. Mutta sekin kuoppa täyttyi perma-karhujen kannalta ikävän nopeasti.
Mä en nosta Solowayta vielä tähän sakkiin, koska mies vaikuttaa, ainakin toistaiseksi, tulkitsevan markkinaa. Vähän on kuitenkin alkanut olla sellaisia merkkejä, ja Soloway vetää vähän turhaan mutkia suoraksi ja esittelee aina miten nyt S&P näyttää ihan samalta kuin vuonna 2000 jne. Toivottavasti ei hirttäydy liikaa näkemyksiinsä vaan muuttaa myös mieltään jos vaikuttaa olevan väärässä.
Kun seuraa makrokeskustelua, niin leiri tuntuu olevan harvinaisen hajallaan. Mielenkiintoista nähdä, mitä seuraavan vuoden aikana tapahtuu.
SEC ei valittanut oikeuden päätöksestä koskien Grayscalen Bitcoin rahaston muuttamisesta ETF:ksi. Ilmeisesti ne voi vielä keksiä jonkin toisen syyn millä estää muutos, mutta en ole varma siitä. Todennäköisyydet siis kasvaa entisestään ja aiemmin tänään jo Bloomberg antoi 90% mahdollisuuden Bitcoin ETF:n hyväksymiselle viimeistään tammikuussa. Taitaa olla oikesti jo lähempänä sataa ja kohta päästään katsomaan minkälainen vaikutus ETF:llä on kurssiin.
Tulee mieleen se, että voisiko SEC hylätä tuon ARKin hakemuksen sillä perusteella että se on re-filing? Blackrockin hakemus on ainoa, joka ei ole re-filing. Toisaalta, jos (ja kun) SEC aikoo hyväksyä Blackrockin ETF:n joka tapauksessa, niin onko kahdella kuukaudella sitten merkitystä?
Tulee mieleen se, että voisiko SEC hylätä tuon ARKin hakemuksen sillä perusteella että se on re-filing? Blackrockin hakemus on ainoa, joka ei ole re-filing. Toisaalta, jos (ja kun) SEC aikoo hyväksyä Blackrockin ETF:n joka tapauksessa, niin onko kahdella kuukaudella sitten merkitystä?
Juu ei. SEC oli ilmeisesti viime viikolla jo kysynyt ARK:lta jotain lisätietoja hakemukseen, jolloin nuo asiasta jotain tietävät oli sitä mieltä, että se hakemus olisi saatettu hyväksyä jo viime viikolla. Todennäköisesti nuo kaikki tulee kerralla, kuten Ethereum futuureiden kanssa kävi, ja se päivä saattaa olla vielä tässä lokakuussa. Varsinkin nyt, kun eivät valittaneet tuosta Grayscalen tapauksesta.
Mutta Grayscale voi tehdä vielä kusisesti asiakkailleen. Jos he eivät saa hyväksyntää ensimmäisenä, he voivat ihan hyvin vetää hakemuksen pois ja jättää sen nykyisen kaltaiseksi rahastoksi ja kerätä isommat kulut. Ja kun niistä alkaa ne lukitukset loppumaan ja ne myydään pois, niin antaavat sitten rahaston hävitä itsestään.
Mutta joka tapauksessa tuo on minusta vähän krypto-foliohattuilua, että SEC yrittäisi pelata tuon niin, että BlackRock olisi se ensimmäinen joka sen ETF:n saisi. Ne tulee joko järjestyksessä tai kaikki yhtäaikaa, joka on todennäköisempi vaihtoehto.
Voisiko joku yksittäinen innovaatio laukaista bull runin ? Tai esimerkiksi jos kiinteistösektorilta tokenisoitaisiin varoja sadoilla miljardeilla, mitä voisi sitten käyttää defi lainojen panttina. 🤔
Onko kukaan seurannut tuota Maker Daon keissiä missä päättivät myöntää 100 miljoonaan asti lainoja Huntingdon Valley pankille ? Onkohan perinteisen pankin ja defin yhdistyminen edennyt alalla ?
Voisiko joku yksittäinen innovaatio laukaista bull runin ?
Voisi. Samalla tavoin kun esim ICO:t 2017, DeFi 2020 ja NFT:t 2021. Nuo on vaan sellasia yleensä, että tosi vaikea nähdä ennakkoon, että mikä ja milloin se tapahtuu. Esim itse pidän tuota gamingiä potentiaalisena, mutta se voi olla myös uusi DeFi, RWA:t (real world assetit) tai jotain muuta. Ja nuo on yleensä ne, jotka laukaisee sen retail-bullrunin, eli se massi tulee sieltä retail puolelta. Paitsi tuo DeFi. Ne on liian monimutkaisia perus-heppuloille.
Scaramucci oli Altcoin dailyn haastattelussa just ja kertoo tuosta kohdasta eteenpäin noiden spotti ETF:ien merkityksestä Wall Streetillä. Aikalailla samat ajatukset kuin minulla, eli sieltä tulee kerralla armeija salkunhoitajia, rahastonhoitajia, sijoitusneuvojia jne myymään noita digiassetti ETF:iä asiakkaille.
Sanoi myös, että Fidelityn ja VanEckin tutkimuksen mukaan, jos 100miljardia tulee Bitcoiniin, niin sen hinta nousee yli 10 kertaiseksi. Minä en osannut veikata, että sillä ihan noin kova vaikutus olisi. Ehkä olisin sanonut jotain 5x, mutta parempi kai noin.
Ei näköjään pitänyt paikkaansa. Eli vielä on hakemus under review BlackRockin mukaan. Cointelegraph oli vissiin ensimmäinen, joka tuosta julkaisi twiitin ja on siis ihan pätevä kryptomedia. Joku taitaa saada potkut tänään. Mutta ihan hyvä kenraaliharjoitus.
Kurssit nousi tänään jo päivällä selvästi ennen tätä fake newsia. Eiköhän jollain ollut tietoa asiasta jo ennen Cointelegraphin julkaisua.
Eiköhän se ollut vielä Aasian ja Euroopan reaktio perjantaiselle uutiselle, ettei SEC valita Grayscale tuomiosta ja sen tuomasta optimistisuudesta saada ETF hyväksytyksi pian.
Eiköhän se ollut vielä Aasian ja Euroopan reaktio perjantaiselle uutiselle, ettei SEC valita Grayscale tuomiosta ja sen tuomasta optimistisuudesta saada ETF hyväksytyksi pian.
Mäkin luin tuon selityksen, mutta se kuulosti vähän wanhan ajan teorialta. Harvemmin kryptomarkkina liikkuu 2 päivän viiveellä siksi, koska välissä oli viikonloppu. Algoritmit kyllä reagoivat uutisiin vaikka jouluaaton yönä jos tarpeen. Toiseksi, iso repäisy tapahtui 8 jälkeen aamulla mikä on esim. Etelä-Koreassa jo pitkällä iltapäivää.
Mä uskoisin ennemmin siihen, että joku osti pre fake news betsin. Mutta, loppujen lopuksi se nyt on ihan sama miksi toi liike tapahtui. Täytyy vaan vähän spekuloida kun ei nyt mitään muutakaan mielenkiintoista tapahdu :D Jospa siellä Samin oikeudenkäynnissä olisi jotain...
Siis oikeasti se on uskottavampi teoria, että joku taho, jolla on rahaa liikuttaa muutaman prosentin Bitcoinin kurssia, eli kymmeniä miljoonia, keksi tavan jolla huijata markkinoita? Tämä taho, jolla on kymmeniä miljoonia laittaa Bitcoiniin, osti tietämättä edes vaikuttaako koko huijaus kursseihin, tai edes onnistuuko se ylipäätään. Ja sen jälkeen suoritti tämän huijauksen luomalla feikkiuutista yhdelle alan suurimmista ja hyvä maineisimmista medioista, joka sitten lumipallo efektin tavoin lähti eteenpäin? Joku hyvin varakas taho otti älyttömän riskin tuon takia? Tämä on se paras teoria?
Versus se, että Aasiassa ammattisijoittajat tulee viikonlopun jälkeen takaisin duuniin (ammattilaiset pitää edelleen viikonloput vapaana, vaikka kryptot pyörisi 24/7), tekee siinä maanantaina aamupäivästä riskianalyysit Bitcoini ja kryptomarkkinoille, ottaa huomioon perjantain uutisen SEC:n valittamatta jättämisestä, nostaa todennäköisyyksiä ETF:n hyväksymiselle, sekä riskien pienenemiselle ja allokoi lisää rahaa markkinalle. Ja erillisenä tapauksena, joku kesähessu, tai muuten amatööritoimittaja saa jonkin vinkin jostain telegram ryhmästä, että ETF olisi hyväksytty ja päättää julkaista sen, ilman että tutkii taustatietoja.
Vaikka kryptot on vielä vähän villilänsi ja paljon tapahtuu kaikkee hämärää, niin onhan tuo nyt aika epätodennäköistä, että tuo koko nousu ja uutinen olisi ennalta suunniteltu juttu kokonaisuutena.
EDIT: ja tämä minua kryptopiireissä ärsyttää. Kaikki on aina jotain salaliittoa. Valtiot, pankit, BlackRock, Soros jne. Aina joku tekemässä älyttömiä monimutkaisia huijauksia, vaikka yleensä se kaikista yksinkertaisin selitys on todennäköisesti se oikea.
Rauhassa tsekkailivat uutiset, allokoivat varoja ja sitten fat-fingeröivät Bitcoiniin $400+ nousun minuutissa. Tuo kynttilä oli isompi mitä osa tuon fake newsin kynttilöistä ja samoin volyymiltaan, jos Tradingview data pitää paikkansa. Jos toi fake news -pumppi oli outo niin mun silmään oli kyllä toi aamunkin kynttilä. Se oli myös kellonajaltaan liian aikaisin Eurooppaan ja liian myöhään Aasiaan.
Mutta, se saattoi olla toki täysin erillinen tapahtuma. Mielenkiintoista nähdä mitä aiheesta tulee infoa lisää kunhan sherlokit pääsevät vauhtiin.
Edit: ZachXBT twiittailee tällaista. Jos tuossa oleva kellonaika pitää kutinsa niin Cointelegraph twiittasi 13:21 ja Tradaingview isommat kynttilät alkaa 13:25 alkaen mikä näyttää huomattavasti paremmalta kuin että ne olisi toisin päin.
"A user in this Telegram channel posted the exact same fake news reported by CoinTelegraph 39 minutes before their tweet. After they deleted their message and account."
Regulaatio sen kun kiristyy Binancen ympärillä. Pörssin käyttämä partneri on UK:n FCA:n hampaissa, joten Binance ei hyväksy enää uusia UK-asiakkaita. Toistaiseksi ainakin entiset UK-asiakkaat vielä saavat jatkaa pörssin käyttöä.
Kovasti kyllä alkanut Binance saada iskuja regulaattoreilta Euroopassa viimeisen vuoden aikana.
Tsekkailin uutisaiheita läpi Bitcoinkeskuksen katsaukseen ja huomasin, että onpa mennyt mielenkiintoinen topic ohi kokonaan viime viikon feedissä: BitVM. Kyseessä on siis tutkimuspaperi, joka julkaistiin viikko sitten by Robin Linus: https://twitter.com/robin_linus/status/1711378768059584723
BitVM on lyhenne sanoista Bitcoin Virtual Machine, vrt. Ethereum Virtual Machine. VM on virtuaalinen prosessori joka suorittaa älysopimuksia.
BitVM voisi teoriassa tuoda Ethereumin tyyliset älysopimukset Bitcoin-ympäristöön hieman samalla idealla mitä nyt on Ethereumin L2-ratkaisuista Rollupit. Koska Bitcoin-lohkoketju ei oikein sovellu tällaiseen, niin BitVM vie tämän prosessoinnin off-chain eli Bitcoinin varsinaisen lohkoketjun ulkopuolelle. Bitcoin-lohkoketjua käytettäisiin vain tulosten verifiointiin.
Lainataan vielä Northcrypton uutiskirjeestä:
Teknisempi selitys: BitVM:llä on yhtäläisyyksiä Ethereumin Optimistic Rollup -skaalautuvuusratkaisuiden, kuten Optimismin, kanssa muun muassa niin sanottujen petostodisteiden (engl. fraud proofs) ja haaste-vastausprotokollan (engl. challenge-response protocol) hyödyntämisen osalta. BitVM käyttää myös todistaja- ja todentajajärjestelmää (engl. prover and verifier system), jonka avulla todentaja voi tutkia ja rangaista todistajaa väärien väitteiden esittämisestä. BitVM muistuttaa Optimistic rolluppeja myös siten, että suoritusosuus tapahtuu Bitcoinin lohkoketjun ulkopuolella, kun taas vahvistusosuus tapahtuu Bitcoinin lohkoketjussa.
Iso pointti on vielä tämä: BitVM ei vaadi soft forkkia Bitcoiniin eli sen ohjelmakoodin muutosta.
This enables more expressive smart contracts on bitcoin Particularly, it enables functionality that we thought we'd need a softfork for.
Ainakin moni Bitcoin-maksi on varovaisen optimistic (heh). Jos joku ymmärtää tuota teknisesti paremmin, olisi mielenkiintoista kuulla näkemyksiä. Itse vasta yritän pureskella tämän toimintaa tarkemmin.
Oon muuten tässä lähiaikoina vähän vaihtanut Ethereitä Bitcoiniin ja Solanaan. Viime vuodelta on noita tappioita verotuksessa käytettävänä jotain 80k€ edestä, niin nyt on saanut noita Ethereitä myydä sitten järkevästi ilman veroja. Muutenkin Ethereumilla on nyt vähän hiljaiset ajat edessä ja Bitcoin on jonkin aikaa parrasvaloissa. Jos ei nyt jostain syystä tapahdu aivan täysin puskista vuosisadan ihme ja Ethereum spot ETF:t hyväksyttäisiin myös. Mutta ne tulee todennäköisesti 24 lopulla tai 25, jos nyt Bitcoin ETF hyväksytään. Toki Ethereumilla on tulossa tässä jossain vaiheessa se proto-danksharding päivitys, mutta se ei itsessään anna välttämättä kovin isoa buustia itse Ethereumille.
Bitcoin tulee nyt todennäköisesti lähiaikoina nousemaan Ethereumia, ja todennäköisesti koko markkinaa kovempaa minun mielestä. Ja aiemmin jo sanoin, että en pitäisi ihmeenä, jos Bitcoin dominanssi ylittäisi 60% seuraavan 6kk aikana. Sinäänsä hämmentävää, että olen lopputuloksesta samaa mieltä Benjamin Cowenin kanssa, joka kävi altcoin dailyn haastateltavana ja sanoi myös, että Bitcoin dominanssi kohoaa todennäköisesti 60% tietämille. Toki meillä oli ihan eri syyt miksi niin käy. Cowen oli sitä mieltä, että altcoinit ja varsinkin Ethereum tippuu alaspäin ja se raha siirtyy Bitcoiniin. Kun minä taas olen sitä mieltä, että kryptomarkkinoille tulee kokonaan uutta rahaa ja se tulee tuon Bitcoin ETF:n kautta, kun se hyväksytään ja se alkaa pääsemään vauhtiin.
Mutta tulen kyllä myös noista Bitcoineista luopumaan jossain vaiheessa, kun alkaa näyttää siltä, että altcoinit ja Ethereum lähtee taas nousemaan kovempaa suhteessa Bitcoiniin. Mutta pidän nyt noita ainakin sen aikaa, että näkee miten nuo ETF:t tulee vaikuttamaan.
Mutta tulen kyllä myös noista Bitcoineista luopumaan jossain vaiheessa, kun alkaa näyttää siltä, että altcoinit ja Ethereum lähtee taas nousemaan kovempaa suhteessa Bitcoiniin. Mutta pidän nyt noita ainakin sen aikaa, että näkee miten nuo ETF:t tulee vaikuttamaan.
Mä olen huomattavasti konservatiivisempi kuin varmaan suurin osa täällä ja pitänyt aina Bitcoinia suurimpana positiona - myös bull runissa. Karhumarkkinassa ei ole tarvinnut hirveästi mitään tehdä, niin Bitcoinin siivu portfoliossa kasvaa itsestään. Olen myös antanut tämän tapahtua enkä ole alkanut korjaamaan tilannetta. Eli samaan suuntaan mennyt.
Olen täysin samaa mieltä tuosta näkemyksestä, että nyt ei ole oikea aika innostua vielä alteista, edes Etheristä, jos haluaa saada jotain short-term nousuja. Kuuden kuukauden sisällä on ohjelmassa ensin Bitcoin spot ETF (lähes saletti) ja heti perään alkaa sitten Bitcoin halving -narratiivin hehkutus joka puolella. On kyllä viikkoja (jos ei kuukausia) aikaa reagoida dumppaamalla bitcoineja altteihin sitten kunhan sijoittajien sentimentti taas muuttuu kunnolla riskinottoa suosivaksi. Sitä ennen ollaan nähty todennäköisesti ensin Bitcoin ATH (tai ainakin lähellä sitä).
Laitan tähän alle vielä ETH/BTC grafiikan Bitcoinkeskuksen uutiskirjeestä. Näyttää kyllä rumalta. Nyt lähestytään tuota heinäkuun 2022 pohjaa, josta pitäisi saada nousua, jos mitään loppuvuoden vahvuutta on tullakseen.
