Viikko takana Hong Kongin spot ETF -rahastojen treidausta. Hyvä huomioida toi "seed" -osuus, joka oli dollareissa mitattuna todella iso. Sen jälkeen on aika pieniä murusia valunut ETF:iin kun vertaa jenkkilään. Mikä oli myös odotettavissa. 

On kyllä vaikea ymmärtää, miten Yhdysvalloissa mikään hallinto voi olla näin kryptovastainen. Regulaatio kiristyy joka puolella, se on selvä. Mutta nykyinen hallinto haluaa ihan tosissaan tuhota koko kryptosektorin.

Kirjoitin Bitcoinkeskukseen tänään tällaisesta aiheesta. Laitan kokonaisuudessan myös tänne, kun saattaa kiinnostaa monia.

Ovatko kryptot Yhdysvaltain presidentivaalien ratkaiseva teema?

Marraskuussa järjestettävät Yhdysvaltain presidentinvaalit ovat yksi vuoden seuratuimmista tapahtumista.  Vastakkain ovat vuoden 2020 vaalien tavoin republikaanien Donald Trump ja demokraattien Joe Biden. Vaaleista ennustetaan tasaväkistä kamppailua, joka ratkeaa jälleen muutamissa ”swing state” -osavaltioissa.

Tällä hetkellä näyttää siltä, että kryptoista voi tulla jopa vaalien ratkaiseva teema! Ajatus olisi kuulostanut absurdilta vielä neljä vuotta sitten, mutta tilanne on kehittymässä yhä enemmän tähän suuntaan - myös kriittisissä osavaltioissa. Taustalla on kolme selkeää syytä:

1. SEC:n toiminta
2. Donald Trumpin asenne kryptovaluuttoja kohtaan
3. Robert F. Kennedy Jr

Bitcoinkeskus on raportoinut SEC:n ajojahdista useita kertoja – julkaisimme edellisen uutisen aiheesta huhtikuun lopulla. Regulaatiosota on leimahtanut pienen tauon jälkeen liekkeihin Yhdysvalloissa. Uusimpana käänteenä SEC on hyökännyt myös Robinhoodin kimppuun, joka on etenkin piensijoittajien suosima alusta osakkeiden ja kryptojen ostoon.

Robinhoodin lisäksi SEC:n kohteena ovat jo olleet mm. Ripple, Binance, Paxos, Kraken, Coinbase, Uniswap ja MetaMask-lompakon kehittäjä Consensys.

Nykyinen hallitus yrittää ilmeisesti reguloida koko kryptosektorin hengiltä Yhdysvalloissa. Jos nämä päättäjät saavat neljän vuoden jatkokauden, jälki voi olla todella tuhoisaa. Näin Ryan Selkis visioi aiheesta X:ssä.

https://twitter.com/twobitidiot/status/1788209145318977928

Kysymys kuuluu: onko Bidenin hallinto miettinyt strategiansa loppuun saakka? Uusimpien tutkimusten mukaan jopa 50 miljoonaa amerikkalaista omistaa kryptovaluuttoja, mikä tarkoittaa 20 prosenttia aikuisväestöstä. SEC:n hyökkäykset kryptosektoria kohtaan ovat myös isku tätä äänestäjäkuntaa kohtaan.

Myös moni swing state -äänestäjä omistaa kryptovaluuttoja. Tuoreen tutkimuksen mukaan lähes kolmannes näistä äänestäjistä on kryptojen kannattaja, ja 40 prosentille kyseessä on tärkeä aihe. Tämä tarkoittaisi 12 prosenttia swing state -äänestäjistä.

Kryptovaluutat eivät ole tietenkään samanlainen teema kuin puolustus, talous, eläkkeet ja niin edelleen. Kyse on siitä, onko kryptosijoittajien joukko riittävän suuri ja riittävän vihainen sellaisissa osavaltioissa, joissa se voi heiluttaa vaakakuppia vaadittavat pari prosenttia Trumpin suuntaan.

Donald Trump on myös muuttanut asennettaan selvästi kryptomyönteiseksi. Hän ei ollut missään nimessä kryptojen kannattaja 2016–2020 kaudellaan, mutta nyt tilanne on toinen. ”I’m fine with crypto”, mies toteaa.

https://twitter.com/frankdegods/status/1788359051031761269

Trump on julkaissut aiemmin myös oman NFT-kokoelmansa ja hyväksyy uusimpien tietojen mukaan myös kryptoilla tehtyjä lahjoituksia kampanjaansa. Joe Biden ei ole puhunut kryptoista sanallakaan eikä varmasti ymmärrä koko konseptia, joten Trump voittaa tässä asiassa äänestäjät puolelleen sata-nolla.

Kolmas tekijä on Robert F. Kennedy Jr, joka vaihtoi vuoden 2023 lopulla demokraattien riveistä itsenäiseksi ehdokkaaksi. Kennedyllä ei ole mitään asiaa presidentiksi asti kuuluisasta nimestä huolimatta. Hän voi kuitenkin syödä ratkaisevia prosentteja Bidenin äänistä tietyissä osavaltioissa.

Robert Kennedy on profiloitunut erittäin Bitcoin-myönteiseksi ehdokkaaksi. Hänet on nähty puhujana myös Bitcoin-konferensseissa.

https://twitter.com/BTCTN/status/1764191791572451793

Tilanne oli neljä vuotta sitten hyvin erilainen. Kryptosijoittajien määrä oli Yhdysvalloissa huomattavasti pienempi, sillä suurin osa on tullut mukaan vasta vuoden 2021 buumin jälkeen. Myös Donald Trump oli 2016-2020 kaudellaan selkeästi kryptovastainen. Nyt "kryptoäänestäjien" määrä on kymmeniä miljoonia suurempi joukko, minkä lisäksi Trump on profiloitunut selkeästi pro-crypto -ehdokkaaksi.

Vuoden 2024 presidentinvaalit ovat todennäköisesti vedenjakaja koko kryptosektorin tulevaisuudelle Yhdysvalloissa. Jos nykyinen hallinto saa uuden jatkokauden ja onnistuu hyökkäyksissään, lopputulos voi olla todella synkkä kryptovaluuttojen kannalta. Tällaisella politiikalla voi olla heijastusvaikutuksia myös muihin maihin, kuten esimerkiksi Eurooppaan.

Casteliero wrote:

 

Minä veikkailen, että syksyllä alkaa vasta kunnolla tuo ETF-ralli noilla Bitcoin ETF:llä. Toistaiseksi kuitenkin iso osa niistä on retail-

Mä kirjoitin viikon markkinakatsauksessa näin:

Toukokuussa alkaa historiallisesti heikko jakso osakemarkkinoilla, mistä on peräisin myös sanonta ”Sell in May and go away”. Sama pätee myös Bitcoinin kurssikehitykseen; kesäkuun ja syyskuun väliseen neljän kuukauden jaksoon mahtuu kolme vuoden heikointa kuukautta.

Alla oleva grafiikka näyttää Bitcoinin kurssikehityksen kuukausitasolla vuodesta 2013 alkaen. Harmaassa laatikossa näkyy keskiarvo. Helmikuu, maaliskuu, huhtikuu, lokakuu ja marraskuu ovat parhaat kuukaudet 13-47% keskiarvotuotoilla.

Datan lähde: coinglass.com/today

Ei olisi mikään yllätys, jos Bitcoin jatkaisi liikettä sivuttain tai pienessä laskussa syksyyn asti. Vaikka viime vuosi oli Bitcoinille erinomainen, kurssi liikkui myös silloin maaliskuusta aina lokakuun lopulle vaakasuorassa. Käytännössä kaikki nousut tehtiin Q1:n ja Q4:n aikana. Sijoittajien kannattaa varautua yhtä tylsään kesään myös tänä vuonna.

Tämä olikin mielenkiintoista infoa, thanks! Ei ole sattunut silmään. Näinköhän Gensler & kumpp. ovat miettineet tuon strategiansa ihan loppuun asti?

Lainaus X:stä: https://twitter.com/twobitidiot/status/1788209145318977928

If Biden is reelected, they’ll hit:

+ stablecoins by requiring bank licenses for issuers
+ all tokens for being unregistered securities 
+ all DeFi for unlicensed money transmission
+ Bitcoin mining + layers on top of BTC
+ self hosted wallets to collect crypto unrealized gains

Ei välttämättä kaukana totuudesta, jos sama porukka jatkaa puikoissa. Yhdysvalloissa on kuitenkin useampi kymmenen miljoonaa kryptosijoittajaa. Aktivoituuko tuo porukka niin paljon dem. vastaiseksi, että sillä on tiukassa vaaleissa jopa ratkaiseva vaikutus?

“Sell in May and go away” on klassinen Wall Streetin hokema, joka pitää hyvin paikkansa myös Bitcoinin kohdalla. Kesäkuukaudet ovat keskimäärin hiljaista ja tylsää aikaa: https://www.coinglass.com/today

Kesäkuun ja syyskuun väliseen neljään kuukauteen mahtuu Bitcoinin kolme historiallisesti heikointa kuukautta. Kesän päättävä syyskuun on kaikista huonoin, mutta harvemmin tässä touko-elokuussakaan on saatu samppanjaa korkata.

Sama nähtiin myös viime vuonna. Käytännössä kaikki nousut tehtiin Q1 ja Q4 aikana, ja keskimmäiset kvartaalit liikuttiin lähinnä sivuttain tai pienessä laskussa.

→ “Hodl in May and go away.”

SEC:n seuraava kohde on Robinhood: https://www.theblock.co/post/292639/sec-issues-robinhood-crypto-with-wells-notice-citing-alleged-securities-violations

Käsittääkseni Robinhood on reguloitu treidausalusta jenkkilässä, jota tavikset käyttävät ennen kaikkea osakkeiden ostoon. Mutta viime vuosina yhä enemmän myös kryptoihin. Kyseessä on vasta Wells notice, mutta olettaisin tämän liittyvän siihen, että SEC:n mukaan Robinhood listaa kryptoja X, Y ja Z jotka se määrittelee arvopapereiksi ja Robinhood ei ole ilmeisesti hakenut tähän jotain riittäviä lupia. Saa nähdä, onko Ethereum tuolla listalla.

Tuossa oli sellainen puolen vuoden hiljainen jakso ennen ja jälkeen Bitcoin spot ETF:ien, mutta kevään edetessä SEC on kyllä jatkanut taas hyökkäyksiään kryptosektoria kohtaan. 

Tilanteet muuttuu nopeasti: kaksi päivää sitten nähtiin historiallisen suuri negatiivinen rahavirta ETF:ssä, ja tänään ollaan yli $370 miljoonaa plussalla! Mielenkiintoista, että Grayscalen ETF:ssä oli myös ensimmäistä kertaa positiivinen nettovirtaus. Tähän asti GBTC on ollut miinuksella joka päivä. Näillä ETF-ostoilla on varmasti ollut vaikutus eiliseen kurssinousuun.

Vertailun vuoksi, Hong Kongin spot ETF:ssä oli nettona $5,9 miljoonaa ostot.

hauturi wrote:

Casteliero wrote: Päivitetty huru-ukko -lista. 

Tämä on varmaankin tyhmä kysymys ja mahdollisesti kysytty ja vastattukin jo, mutta mikä olikaan syynä siihen, että vaikka lista otsikoista katsottuna näyttäisi olevan sortattuna laskevaan YTD%-järjestykseen, se ei kuitenkaan ole (vaikka melkein onkin)?

Todennäköisesti kurssit vähän heiluneet sillä välillä kun Casteliero sorttasi listan ja otti screenshotin.