Cibus Nordic Real Estate AB (publ) ("Cibus" or the "Company") hereby announces that the Company has completed an accelerated bookbuilding procedure and resolved on a directed share issue (the "Share issue") which was communicated in a press release earlier today. The Share issue comprises 2,680,000 new shares at a price of 156 SEK per share. The subscription price for the shares in the Share issue has been determined through a bookbuilding procedure led by Nordea Bank Abp,
filial i Sverige and Pareto Securities AB. Through the Share issue, Cibus will receive proceeds amounting to approximately 418 million SEK before transaction
related costs.
Olisin ehtinyt merkitä, mutta jätin väliin, kun pitäisi säätää kruunuja ja rahoja kahdessakin kruunu-ipossa ihan näinä päivinä. Olisin ehtinyt säätämään ja rahatkin olisivat riittäneet ja arvailin tässä olevan pienen pikavoiton. Mutta säätöhaluttomuus oli liikaa tällä kertaa.
Yleensä kiroan, kun fokusyhtiöltäni tulee anti ja miulla on positio. Mutta myin eilen 9% Cibuksistani @165,8, joten mököttelen tavallista vähemmän. Kun tekee oikean suuntaisia liikkuja, vaikka pieniäkin, tarpeeksi pitkään ihan hyvä tulee. Toisaalta jos olisin myynyt 50-100%, olisin säätänyt varmasti. Jos en olisi saanut salille viestiä myyntien menemisestä läpi, vaan ollut ruudulla, olisin myynytkin vähän enemmän, joskaan tuskin toista samanlaista mälliä enempää. Ja sitten olisin jo ehkä ottanut. Tällaisen maahan kaatuneen kaljan harmittelun lopetin onneksi jo vuonna 1995.
Lisäksi näen annin ihan perusteltuna, jos/kun kasvua haetaan. "Cibus sees a positive market situation where the conditions in the near future are very good for value adding acquisitions. The Company has a strong pipeline of different potential acquisitions in both of the Companys main markets, Finland and Sweden, amounting to approximately 120 million EUR, of which most individual acquisitions are smaller in nature but to a large extent concerns one potential acquisition in Finland. In order to be able to take advantage of these opportunities and at the same time maintain a solid financial position, in accordance with the Companys finance policy, Cibus has decided to investigate the
conditions for the Share issue."
Jos en väärin laskenut, uusia osakkeita tuli lisää 7,2% ja osakkeita on tämän jälkeen kiva tasaluku neljä miljoonaa.
Märissä unissani näen tulevaisuuden, jossa Ovaro myy osakkeitaan yli NAV:n ja ostaa kiinteistöjä NAV:lla ja rahoittaa oman pääoman ehtoisen rahan lisäksi puoli-ilmaisella pankkirahalla. Tämä ei ole kyllä mitenkään ihan lähitulevaisuutta 😱 – ja märät unenikin ovat aika harvoin käyneet toteen.
158SEK:llä sai aamuhuutarista ja tarttui puolet aiemmin ulostamistani. Tällä kertaa ainakin tässä vaiheessa näyttää, että liikku osui paljon paremmin kuin viimeksi, kun yritin Cibusilla tehdä swing treidejä. Näyttäisi kuitenkin pyörivän tuossa 160:n alapuolella, joten katsotaan nyt vielä joku päivä, että mitä tässä tulee tapahtumaan. Ei tuo nyt mahdotonta olisi, että vielä halvemmallakin saisi. Ei tämä näillä hinnoilla erityisen kalliilta tunnu, mutta vielä vähemmän halvalta.
Mie sain eilen myydyt @165,8 myydyt takaisin tänään @158,2. Kauppa se on mikä kannattaa. Tällä hinnalla en tähän hätään ole lisäämässä, mutta myöhemmin ehkä, kunhan ipot ja vuodenvaihteet on hoidettu. Cibusta hoidetaan kuten mie hoitaisin, paitsi että en mie jaksaisi koko ajan välttämättä noin paljon askarrella.
Cibus on välittäjän kannalta aika kivoissa hinnoissa sikäli, että 170ish keventäisin ja 155ish ostaisin lisää ja nämä voivat molemmat toteutua vielä ihan hyvin.
Suunnattu osakeanti on varmaan ihan ok jos on selkeä kohde rahoille, mutta tuntuu hölmöltä kun maksetaan osinkoja ja samaan aikaan tehdään osakeantia, johon en edes voi osallistua.
Toivottavasti ja oletettavasti niille antirahoille on joku selkeä suunnitelma.
Cibus teki keväällä suunnatun osakeannin, jonka valtuutus oli tullut ylimääräiseltä yhtiökokoukselta. Annilla yhtiö osti Coopilta toimitiloja.
Tämänkin joulukuisen suunnatun annin valtuuutus on tullut yhtiökokoukselta ja eiköhän kuulla ennen pitkää mihin ostoon nämä osakeannilla saadut varat on käytetty.
Suunnattu osakeanti on varmaan ihan ok jos on selkeä kohde rahoille, mutta tuntuu hölmöltä kun maksetaan osinkoja ja samaan aikaan tehdään osakeantia, johon en edes voi osallistua.
Toivottavasti ja oletettavasti niille antirahoille on joku selkeä suunnitelma.
Samat sanat.
Jostain muistan lukeneeni, että instituutioille suunnatun ja kiirehdityn annin peruste pitäisi olla aika vahva verrattuna tavanomaiseen. Kassakriisi tuskin näillä uhkaa. Ehkä eri listoilla on eri säännöt yhtiöjärjestyksen rajojen suhteen.
En ole katkera, uskon kehitystarinaan jne. Mutta kismittää kyllä.
Parit tiedotetta kaupoista, jos joltain mennyt ohi:
December 10, 2020
Cibus Nordic Real Estate AB (publ) ("Cibus" or the "Company") has today signed the acquisition of a real estate portfolio of 7 assets in Finland for EUR 102m. The transaction is targeted to close on December 17, 2020.
The assets have a total lettable area of approx. 58,000 sqm, have been built between 2007-2018 and are located in the Helsinki, Tampere, Turku and Seinäjoki regions. All assets have either Kesko, Tokmanni or S Group as an anchor tenant and the weighted average lease maturity is close to six years. In connection with the acquisition, Cibus establishes a new senior debt facility with OP Corporate Bank.
December 14, 2020
Cibus Nordic Real Estate AB (publ) ("Cibus" or the "Company") has signed and closed the acquisition of a property in Jönköping, Sweden for EUR 1.0m. Cibus has also closed the acquisition of the previously announced retail property in Kalajoki, Finland for EUR 12.4m.
The asset in Sweden is located in Taberg, Jönköping and has a lettable area of 1,000 sqm. The property is fully let with ICA Sverige as anchor tenant, and the weighted average lease maturity is approximately 2 years.
"We continue to realize our pipe line and this is our first add on acquisition in Sweden after the acquisition of the Coop portfolio in March. It is satisfying to see that we can apply our successful strategy from Finland to grow our portfolio with single assets also in Sweden, we look forward to more acquisitions in 2021", says Sverker Källgården, CEO Cibus.
Mie keventelin toista kertaa Cibusta @165,8. Kauppa se on mitä kannattaa. Ihan tällä tasolla ei uskalla isosti painaa, koska tällaiset laput voivat jäädä jossain vaiheessa vielä tippumatta takaisin ja Cibus tosiaan menee sinne päälistalle. Otan herkästi halvemmalla takaisin.
Nyt olisi ottajia keventäjille. Cibuksen ostolaita on tänään ollut parhaimmillaan 14x myyntiin verrattuna. Silti pienehköjä eriä ladataan päin ostolaita koko ajan. Sama oli viime viikolla "joku päivä" vilkaistessa. Viime viikolla nakersin myyntilaidasta, kun osinko% vielä kelpaa, oletuksena Cibuksen laajenemishalut.
Hätäisesti päätellen rahan päälle ymmärtäviä lappu kiinnostaa näilläkin tasoilla, ainakin joitain? Nollakorkojen vastapainoksi kai?
Nyt olisi ottajia keventäjille. Cibuksen ostolaita on tänään ollut parhaimmillaan 14x myyntiin verrattuna. Silti pienehköjä eriä ladataan päin ostolaita koko ajan. Sama oli viime viikolla "joku päivä" vilkaistessa. Viime viikolla nakersin myyntilaidasta, kun osinko% vielä kelpaa, oletuksena Cibuksen laajenemishalut.
Hätäisesti päätellen rahan päälle ymmärtäviä lappu kiinnostaa näilläkin tasoilla, ainakin joitain? Nollakorkojen vastapainoksi kai?
Aki tai joku taisi juuri keventää.. kääntyikin laidat päinvastoin reilu 70k kpl myynneillä 🤭
Velkakirjarahoituksessa Green Bondit näyttävät yleistyvän ja Cibuksella on tällainen käynnissä. Asiaa oli tutkittava enemmän:
Cibus has developed the Cibus Green Bond Framework (the “Framework”) under which it intends to issue green bonds and other types of debt instruments and use the proceeds to finance and refinance, in whole or in part, existing and future projects that aim at improving the energy efficiency of the Company’s building stock. The Framework defines eligibility criteria in one area:
1. Green and Energy Efficient Buildings
Cibus engaged Sustainalytics to review the Cibus Green Bond Framework, dated May 2020, and provide a second-party opinion on the Framework’s environmental credentials and its alignment with the Green Bond Principles 2018 (GBP). 2 This Framework has been published in a separate document.
Velkakirjalla rahoitetaan kiinteistöjalostusta tehokkaasti energiaa käyttävään suuntaan ja oleellista tässä on, että ulkopuoliset tarkastajat valvovat, että saatu raha käytetään sopivilta osin juuri tähän tarkoitukseen.
Lainaajan kannalta vihreä velkakirja antaa mahdollisuuden lisätä rahaston ESG- eli vastuullisen rahaston ominaisuutta. Kysyntää luulisi olevan.
Cibus antaa viime vuoden tiedot torstaina - esitys tulee olemaan englannin kielellä:
Cibus Nordic Real Estate AB (publ) bjuder in till telefonkonferens/audiocast den 25 februari kl. 10:00.
Bolagets VD, Sverker Källgården och CFO, Pia-Lena Olofsson, presenterar bolagets bokslutskommuniké på engelska. Presentationen startar kl. 10:00 och kan följas via telefon eller på webben och kommer att finnas tillgänglig på bolagets hemsida.
Mie keventelin Cibusta 165+ ja nyt olen ostanut myydyt takaisin, viimeiset kilahti juuri 161,2. Saattoi tulla otettua hätäisestikin, mutta jäihän tästä vähän kuitenkin valiä.
Vähän ajattelin, että tulos tuskin tuo suuria yllätyksiä, mutta nostaa yhtiön hetkeksi otsikoihin. Parempi Cibukset pivossa kuin kalliimmat oksalla. Mikään sikahalpa tämä ei tosiaankaan ole, mutta nostelee sitten kuukausiosinkoja, jos ei muuta keksi.
Rental income amounted to EUR 17,616 thousand (13,170).
Net operating income totalled EUR 16,662 thousand (12,559).
Profit from property management was EUR 9,325 thousand (6,984).
Earnings after tax amounted to EUR 9,139 thousand (5,645), corresponding to EUR 0.24 (0.18) per share. Unrealised changes in property values totalling EUR 1,344 thousand (33) were included in profit.
Jan - Dec 2020 (compared with Jan - Dec 2019)
Rental income amounted to EUR 65,033 thousand (51,530).
Net operating income totalled EUR 61,395 thousand (48,618).
Profit from property management was EUR 33,488 thousand (28,667).
Earnings after tax amounted to EUR 34,597 thousand (30,279), corresponding to EUR 0.95 (0.97) per share. Unrealised changes in property values totalling EUR 6,461 thousand (7,034) were included in profit.
The board's recommendation to the annual general meeting regarding dividend
The Board follows Cibus' dividend policy and proposes to the 2021 Annual General Meeting that the dividend be increased by over 5% to a total of EUR 0.94 per share, divided into twelve monthly dividends. A complete proposal with monthly amounts and record days will be published in connection with the convening of the Annual General Meeting.
In the analyst and investor call, the CEO also highlighted that Cibus might explore opportunities for residential development in conjunction with Cibus's properties, eg turning parking space or other land into space suitable for a residential development with a partner. The CEO stressed that Cibus does not intend to use its own balance sheet for the development, indicating that a partner would be sought for the property development and management
En jaksanut kuunnella, vaikka olisi ihan ammattimaista kuunnella kaikki, jos on positiota. Pari seuraavaa viikkoa olisi paremmin aikaa, kun ei tarvinne punttisalilla päivisin käydä. Mutta lite till är lite bättre. Patrick Gyllingiin luottaen noista asuntohankkeista tosiaan joko ei tule mitään tai tulee lite till.
Joitakin poimintoja - vuokralaisjakauma on hyvä eikä tulovirta ole yhden yhtiön varassa:
Vuokratasosta kertoo vuokratuoton tunnusluvut:
Vuokranetto per neliö on ollut 103 eur vuodessa eli keskimääräinen neliövuokra on ollut 8,58 eur/kk. Kiinteistötoimialalla riski on kunnossapitokulut, joista raportissa mainitaan seuraavaa:
Eli kustannusriski on pääosin vuokralaisilla, jotka vastaavat kunnossapitokuluista. Tässä suhteessa ala poikkeaa asuntovuokrauksesta.
Lyhyesti tunnusluvut:
Osingonjaosta kuten edelläkin mainittu - osinkoa ehdotetaan nostettavan 5% vuotuiseen arvoon 0,94 eur per osake ja jaetaan jatkossakin kuukausiosinkona.
Kevensin eilen vähän Cibusta @169,40. Tämä saattoi olla virhe, sillä Cibus on ilmoittanut odottavansa H1 päälistausta. H1:n päättymiseen enää kaksi kuukautta 22 yötä. Lisäksi muutkin kiinteistösijoitusyhtiöt ovat tällä viikolla ihan aavistuksen nykineet. Toisaalta olen aika monta kertaa jo keventänyt Cibusta 170ish ja ottanut takaisin 160ish. Mutta tällainen ei koskaan jatku ikuisesti. Ja taas kerran toisaalta, jos Cibus nyt lässähtäisi 160:n haminoille, harmittelisin passiivisuuttani. Osittaisratkaisulla on aina oikeassa, jos näkee lasin pääsääntöisesti puolitäytenä.
Luin Inderesin tänään julkistetun päivityksen yön ratoksi kevennettyäni toisen erän Cibusta tänään @170,40. Inderes oli ilmeisesti lukenut näkemyksiäni tuottovaateista ja kääntynyt ennakoimaan tuottovaateiden laskua😎.
"Cibuksen kiinteistöportfolio oli arvostettu vuoden lopussa 5,8 %:n keskimääräisellä tuottovaatimuksella ja esimerkiksi lähivuosina realistisena pitämämme 0,25-0,50 %-yksikön lasku tuotttovaatimuksessa painaa arvostuksen nopeasti varsin neutraaliksi (EV/GAV 1,04-1,09x ja P/EPRA NAV 1,10-1,23x) ."
Päälistalle siirtyminen oli huomioitu.
"Lyhyellä aikavälillä osakkeelle positiivisena kurssiajurina voi toimia myös EPRA-indekseihin mukaan pääsy päälistalle siirtymisen myötä."
Nostivat targetin 175, mikä selittää tämän päivän, mutta ei eilistä nousua.
Olen muuten tykännyt Matias Arolan kiinteistöanalyyseistä enemmän kuin edeltäjänsä, koska ajattelutapa on aika lailla sama kuin miullakin. Eli pohditaan enemmän mihin kiekko menee, kuin missä se on ollut. Ja tekee selkeästi huolellisempaa analyysiä kuin mie.
Tämä ei ole Cibukselle varmasti hyvästä. Nähtäväksi jää, minkälaisen markkinaosuuden pystyy saamaan. Leikkaa suonta ruokakaupalta joka tapauksessa. Tosin ei nyt ihan koko Suomea ole heti valloittamassa "Oda aloittaa toimintansa Helsingissä, Espoossa ja Vantaalla, mutta yritys laajentaa uusille alueille kysynnän kasvaessa". Ja tuskin juuri Tamperetta pienempiin pakkoihin pyrkiikään lähivuosina. Tuskin kaataa Keskoa, S-ryhmää tai Tokmannia missään tapauksessa, joten lähivuosien vuokrat ovat tulossa.
Silmäilin vasta rapsaa, mutta sen julkaisukellonaika näyttäisi olevan 21.14(!). Spekulantit ovat siis jälleen kiikaroineet Arolan työhuoneen ikkunasta, kun Cibus nousi tänään.
Olen ilolla lukenut kommenttejasi Cibuksesta, ja niistä(kin) vakuuttuneena lapioinut ko. firman pienen salkkuun isoimmaksi kiinteistösijoitukseksi. Osinko on edelleen muhkea, vaikka muut tunnusluvut eivät ehkä ole ihan edullisia enää. Otaksuisin Cibuksen luovan arvoa tulevilla portfolion laajennuksilla, ja pidän lapuistani kiinni, aikeensa vain lisäillä pienistä notkahduksista. Uskaltaisitko kommentoida valistunutta arvoista eli näkemystäsi Cibuksen arvostuksesta? Riskinä juuri tänä iltana, huomista pörssipäivää ajatellen on toki bensan heitto valmiina loimottavaan Inderes-efektiin, joka on tosin historiallisesti tainnut olla Cibuksen kohdalla varsin laimea, ellei olematon.
Silmäilin vasta rapsaa, mutta sen julkaisukellonaika näyttäisi olevan 21.14(!). Spekulantit ovat siis jälleen kiikaroineet Arolan työhuoneen ikkunasta, kun Cibus nousi tänään.
Olen ilolla lukenut kommenttejasi Cibuksesta, ja niistä(kin) vakuuttuneena lapioinut ko. firman pienen salkkuun isoimmaksi kiinteistösijoitukseksi. Osinko on edelleen muhkea, vaikka muut tunnusluvut eivät ehkä ole ihan edullisia enää. Otaksuisin Cibuksen luovan arvoa tulevilla portfolion laajennuksilla, ja pidän lapuistani kiinni, aikeensa vain lisäillä pienistä notkahduksista. Uskaltaisitko kommentoida valistunutta arvoista eli näkemystäsi Cibuksen arvostuksesta? Riskinä juuri tänä iltana, huomista pörssipäivää ajatellen on toki bensan heitto valmiina loimottavaan Inderes-efektiin, joka on tosin historiallisesti tainnut olla Cibuksen kohdalla varsin laimea, ellei olematon.
Thx, editoin omaa aikaisempaa postaustani analyysin ajankohdasta. Luulin aamulla tulleeksi päiväyksen perusteella.
Imo Cibus on aika täysihintainen @170, en sitä muuten olisi kevennellytkään. Eli ei kallis, ei halpa. Inderesin target on ihan perusteltu, mutta listalla on fundamenteiltaan halvempiakin kiinteistösijoitusyhtiöitä. Odotan Cibuksen tekevän annin (tai käyttävän osakettaan kauppavälineenä) päälistalle päästyään sitä myöten kun löytävät uutta ostettavaa ja tässä yhteydessä voi saada sitten osaketta nykyistä halvemmalla. Tämä ajatus voi kyllä hyvin epäonnistua, koska päälistaefekti voi olla isokin.
Jos nyt rivien välistä luin oikein, niin koko troikka löytyy, eli Cibus, Citycon ja IH. Kaikista tykkään.
Päälistaefektissä oletuksena, että vasta sitten jotkin isot instikat voivat ostaa ja kurssi keulii? Kenenkään ei toki ole pakko ostaa juuri Cibusta, mutta kohtuullisen (-?) alhainen riskitaso, pätevän oloinen johto sekä aika alhaisten korkojen maailmassa muhkea osinkokassavirta varmaan houkuttelevat muitakin kuin minua.
Olen tosi huono myymään lellikkilappujani, koitan vain lisäillä notkoista. Koronarotkoa lukuunottamatta ne on Cibuksella olleet aika pieniä monttuja, ja melko pian umpeen kurottuja? Onneksi Cibus sebtään viskoo kuukausittain pelimerkkejä, niin voi nurkata notkoista lisää. 🤓
Edit: tarkoitin kotimaan listaa, joka on aika lyhyt, Cibus toki länsinaapurista ainoa kiinteistölappuni nykyään, muut isomman veden takaa (REIT-osasto).
