Posarin jälkeen voin kertoa: Markkinatakasin Ålandsbankenia iltapäivisin aika paljon tänä vuonna 14-15 välillä varsin tiukalla muutaman kymmenen sentin spreadillä. Osake oli juuri hyvän hintainen pikku treidailuun. Aina välillä joku kuolee Jomalassa ja kuolinpesä painaa laput laitaan. Toisaalta välillä joku herää "Miten tää voi olla alle NAV:n" ja ostaa laidasta. Tänään en ollut mukana pelissä lainkaan. Melko vähän reagoi, ja syyttäisin tästä lähinnä Nordeaa ja muita eurooppalaisia pankkeja.
Tämä muuten ei ollut ihan ensimmäinen kerta maailmassa, kun melkein koko sisäpiiri ostaa ja sitten tulee posari. Mutta olisi tasan ensimmäinen kerta, jos FIVA:lla olisi tähän jotain sanomista. Tämä oli kyllä paljon tavanomaista sisäsiistimpi tapahtuma, koska lukemalla molemmat osarit roikkui niissä jo posari ilmassa. Eli en vaadi mitään rangaistuksia kenellekään, vaan lähinnä bonuksia pankinjohtajille.
"The year has been dominated by uncertainty connected to trade policy, Brexit and economic performance. Inflation pressures remain subdued, and growth has cooled globally. Long-term market yields have fallen substantially. The European Central Bank lowered the interesst rate on its deposit facility by 10 basis points to -0.50 per cent on September 12"
Tällaisella kommenttialoituksella odotettavissa on yleensä kuraa uikkariin, men inte i Åland. Ennätyskvartaali.
Actively managed assets nousi edellistä kvarterista 5,788 (5,637)
The weaker Swedish krona explained EUR 0.9 M of the decrease in income when converted to euros. (Q1-Q3), 0,3M (Q1), tosin The weaker Swedish krona resulted in EUR 0.3 M lower expenses than in the same period of 2018.
Stage 3 loans increased during the report period by EUR 17.6 M to EUR 37.3 M. Stage 3 loans as a share of gross lending to the public totalled 0.93 per cent (0.49 on December 31, 2018). The level of provisions for Stage 3 loans amounted to 25 (47) per cent. Most of these loans have good collateral.
Eli järjestämättömiä, on mutta hyvillä vakuuksilla.
Starting on October 30, 2019, the European Central Bank is introducing a two-tiered deposit rate in its deposit facility, where banks will receive 0.0 per cent interest instead of -0.50 per cent on balances up to six times the “minimum reserve requirement”. In the Bank of Åland’s case, this represents about EUR 150 M with a zero interest rate instead of a negative interest rate.
When all these buffer requirements are taken into account, the minimum levels for the Bank of Åland will be: Common equity Tier 1 capital ratio 10.7 per cent Tier 1 capital ratio 12.2 per cent Total capital ratio 14.2 per cent In relation to the above buffer requirements, the Bank of Åland has a substantial capital surplus: Common equity Tier 1 capital ratio +2.6 per cent Tier 1 capital ratio +1.1 per cent Total capital ratio +2.3 per cent
Ennuste, jonka mukaan tulos on sama tai parempi kuin viime vuonna on aggressiivisen maltillinen. Viime vuonna tuli 1,48€ per osake ja nyt on kasassa 1,23€. Viimeisellä neljänneksellä on edelleen stability fee nollan, kaikki kirjataan ensimmäisellä. Jos pörssikurssit pitävät, ei ole poissuljettua, että viimeisellä tulisi uusi ennätyskvartaali ja vuositulosta 2€. Tämä ei ole siis ennuste, vaan optimistinen toive. Rullava 12kk oli 1,68€. Järjestämättömät olivat nousseet ja pieniä luottotappioitakin kirjattu. Mutta ei asunto- ja sijoituslainoihin painottunut salkku juuri tuone isoja yllätyksiä.
Tämä on kyllä ilahduttava sijoitus ollut, eikä mun osakkeet ole nyt lähdössä tällä nykykurssilla mihinkään :) Ensi vuoden osinko on täysi kysymysmerkki, mutta uskallan ennakoida että merkittävästi isompi tulee kuin tänä vuonna.
En olisi varmaan ikinä alkanut tutustua koko firmaan ilman Sijoitustietoa, eli tattista vaan Akille ja kaikille Ålandsbankenista kirjoittaneille.
Jännästi äänivaltainen A-osake on ollut viime aikoina välillä jopa halvempi kuin B-osake. Pitkällä aikavälillä A-osake on kuitenkin yleensä ollut kalliimpi, välillä selvästikin. Hinta voinee joskus nopeastikin nousta, jos joku haluaa haalia nimenomaan A-sarjaa? Näistä syistä olen itse viime aikoina ostellut A:ta B:n sijasta.
Jopa vähän yllättäen olen viime päivinä laittanut kaikki laput pihalle. Ensiksi @15,85 ja tänään loput @15,90. Betsaan siis sen puolesta, että saan tätä joululahjaksi ehkä hieman halvemmalla. Näin epälikvidissä paperissa se voi hyvinkin olla mahdollista.
Vaikka Ålandsbanken näyttää hyvältä juuri nyt, niin noin epälikvidi osake tulee olemaan pomminvarma loukku kun odotettu ekonomistien povaama finassikriisi iskee päälle lähiaikoina.. Sä et vaan pääse siitä eroon, koska kukaan ei osta ja kaikki myy polkuhinnoin. Se on se ongelma näissä epälikvideissä osakkeissa tälläisena aikana kun on vielä tyyntä myrskyn edellä.
Ålandsbankenin hyvä puoli lienee pankin vakavaraisuus: 90-luvun lamassakaan sillä ei ollut tarvetta pankkituelle. Jos ei ole tarvetta muista syistä pistää osakkeita lihoiksi niin niiden päällä on mukavampi istuskella Ålandsbankenissa kuin monessa muussa pankissa. Toki likviditeetti on ongelma, mutta finanssikriisissä ryminä iskee ihan vastaavasti myös isompiin pankkeihin (ja todennäköisesti pahemmin, kun ei ole Wiklöfin kaltaisia pitkäaikaisia ja sitoutuneita ankkuriomistajia).
Itsellä ei ole Ålandsbankenia yhtään. Hieman liian hintavalta tuntunut aina, lähellä kyl on ostonappi ollut. Todennäköisesti joskus tulevaisuudessa on.
Mikä ongelma se epälikvidiys on? Kriisitilanteessa on ihan ok istuskella myymättä osakkeita jos firma kuitenkin takoo profittia mukavasti. Ihan mielelläni minä tätä omistan ja ei tällä hinnalla irtoa salkusta.
Vaikka Ålandsbanken näyttää hyvältä juuri nyt, niin noin epälikvidi osake tulee olemaan pomminvarma loukku kun odotettu ekonomistien povaama finassikriisi iskee päälle lähiaikoina.. Sä et vaan pääse siitä eroon, koska kukaan ei osta ja kaikki myy polkuhinnoin. Se on se ongelma näissä epälikvideissä osakkeissa tälläisena aikana kun on vielä tyyntä myrskyn edellä.
Jos se isopaha finanssikriisi tulee, niin likvideetti lienee ongelma niille jotka haluavat väkisin irrottautua kurssilaskuun. Imo pitää miettiä kuinka bisnes itsessään kestää kriisiä.
Lieneekö likvideetti juuri syy, miksi osake on maltillisesti arvostettu NAViin?
Vaikka Ålandsbanken näyttää hyvältä juuri nyt, niin noin epälikvidi osake tulee olemaan pomminvarma loukku kun odotettu ekonomistien povaama finassikriisi iskee päälle lähiaikoina.. Sä et vaan pääse siitä eroon, koska kukaan ei osta ja kaikki myy polkuhinnoin. Se on se ongelma näissä epälikvideissä osakkeissa tälläisena aikana kun on vielä tyyntä myrskyn edellä.
Jos se isopaha finanssikriisi tulee, niin likvideetti lienee ongelma niille jotka haluavat väkisin irrottautua kurssilaskuun. Imo pitää miettiä kuinka bisnes itsessään kestää kriisiä.
Lieneekö likvideetti juuri syy, miksi osake on maltillisesti arvostettu NAViin?
Bisnes voi toki kestää kriisin yli, mutta se on toinen juttu sitten, et oliko siinä järkeä roikkua matkassa kun myymällä olisi saanut enemmän rahaa ja halvalla ostamalla kriisin jälkeen samalla rahalla enemmän osakkeita. Kriisin tullessa näistä ei vaan pääse eroon vaikka halua olisikin. Minä olen varautunut pörssiromahdukseen jo vuoden verran..Odotan ja toivon sitä.
Tämä on myös suomeksi, var inte rädd för svenskan!
"Nordea ottaa ensimmäisenä ulkopuolisena pankkina Åland Indexin käyttöön kytkemällä indeksin osaksi Nordean digitaalisia pankkipalveluita, jotka ovat Pohjoismaissa 3 miljoonan asiakkaan käytössä."
"Åland Index Solutions, Ålandsbankenin ja ruotsalaisen fintech startup Doconomyn yhteisomistuksessa oleva yhtiö, luo pankeille, maksupalveluita tarjoaville yrityksille ja rahoituslaitoksille mahdollisuuden tarjota asiakkailleen transaktionpohjaisia vaikutuslaskelmia vaivattomasti pilvipalveluun kytkettävän API:n kautta. Doconomy lanseerasi tänään, että indeksi tavoittaa nyt 40 miljoonaa asiakasta kun Bank of the West, BNP Paribasin tytäryhtiö, liittyy taistoon ilmastonmuutosta vastaan ensimmäisenä yhdysvaltalaisena pankkina Åland Index Solutionsin kautta. Samanaikaisesti Doconomy ilmoitti, että indeksin kehittäminen saa lisäpuhtia Mastercardin päätettyä sijoittaa yhtiöön."
Tässähän on löydetty sikaseksikästä vastuullisuutta, bra gjort. Ei kai sieltä ziljoonia tule, mutta hyvää näkyvyyttä ainakin. Ja pienen pankin tuloksessa yksikin miljoona auttaa paljon. Ja voisi luulla niiden Vihreiden bondien menevän entistä paremmin kaupaksi.
EU:han virittelee jotain vastuullisuusmittaria sijoituskohteille, jotta eläke- ja muukin raha ohjautuisi sitten vastuullisesti. En löytänyt linkkiä minuutissa, joten en jaa sitä. Näistä "vastuullisista" rahavirroista ei Ahvenanmaalle paljon tarvittaisi, kun pankin arvostus muuttuisi jopa radikaalisti.
"Nordea ottaa ensimmäisenä ulkopuolisena pankkina Åland Indexin käyttöön kytkemällä indeksin osaksi Nordean digitaalisia pankkipalveluita, jotka ovat Pohjoismaissa 3 miljoonan asiakkaan käytössä."
On muuten meikäläisellä nuo kyseiset Nordean digitaaliset palvelut käytössä ja nauroin tuolle indeksille. Laskee CO2:n määrän mallilla kulutuskategoria x euromäärä = päästöt. Eli food and drink-kategoriassa 100 eurolla ostetuissa kotimaisissa porkkanoissa, oluessa ja kengurunlihassa sama CO2. Cars and transport: 100 €:lla bensaa ja junamatkoja sama päästömäärä, jne.
Älandsbanken treidaa kolmen vuoden huipuissaan. Jos pörssitiedotteet oikein luin, Wiklöf Holding osti muutaman hassun A:n markkinoilta ja Anders itse siirsi omiaan Holdingiin. Joku on voinut lukea nuo niinkin, että Wiklöf Holding ostaa raskaalla kädellä.
Joka tapauksessa ÅAB treidaa yli kirja-arvonsa, P/B jotain 1,07.
Varmaan hodlailen, koska ei tämä mitenkään kallis vielä ole.
Silmäilin myös pörssitiedotteet läpi. Mr. Wiklöf harrastanut hyvin pientä(1/4 milj€) omaisuuden järjestelyä. Huomioiden herran omaisuus, niin mielestäni näillä ei ole mitään merkitystä. Syyt löytynee verotus tms. järjestelystä.
Ålandsbanken on ilo omistaa, kun pääomistaja vaikuttaa tekevän ratkaisuja oman varallisuuden kasvattamiseksi, josta voi edelleen pyöristykset jakaa hyväntekeväisyyteen/oman elinympäristön parantamiseen. Taiteesta en ymmärrä riittävästi, jotta niihin hankintoihin ottaisin kantaa, mutta muistikuvan perusteella ei ole huonoja bisnespäätöksiä tehty.
Nykyiset muutamat osakkeet saa olla salkussa, enkä laita pahaksi vaikka vähän juhlaosinkoa jaettaisiin.
Hupsista. Herro Wiklöffin kyydissä on kyllä kiva olla. Saa olla tyytyväinen, että päädyin osarin lukemaan tämän ketjun innoittamana ja muistan ajatelleeni miksei tämä ole kalliimpi? Osarista:
Net operating profit increased by 18 per cent to EUR 9.1 M (7.7).
Net commission income increased by 17 per cent to EUR 16.3 M (13.9).
Total expenses increased by 4 per cent to EUR 25.5 M (24.6).
Return on equity after taxes (ROE) increased to 11.4 (10.3) per cent.
Earnings per share increased by 15 per cent to EUR 0.46 (0.40).
Ei pöhkömpi raportti. Osinko 0,7 -> 0,8 ja päälle juhlaosinkoa 0,20 eli yhteensä 100snt 100-vuotisjuhlan kunniaksi. EPS viime vuodelta 1,69 ja näkymät 2020: odotetaan tuloksen paranevan vuodesta 2019.
Luottotappioissa nousua 0,8 -> 3,2M. Varainhoidon puolella kuitenkin juoksee hyvin, "strong inflow of actively managed assets".
Tunnustan: Mie vähän kevensin eilen @18,90. Nordean hyvä osari nosti Ålandsbankenia. Nordean hyvä Q4 ei tarkoita hyvä ÅAB Q4. Lisäksi Ålandsbankenia on ollut tosi nihkeä myydä tai ostaa osariajan ulkopuolella. Epäilen nimittäin olevani aktiivisin ÅAB-treidaaja, enkä mie ole ruudulla likikään joka päivä.
En ole ihan varma, mutta saattoi olla Ålandsbankenin historian paras kvartaali - ja nollakoroilla. Tack ska du ha, Anders Wiklöf. Och Peter också.
Harvoin osuu mikään sijoitus niin nappiin kuin tämä Akin kirjoitusten perusteella ostettu Ålandsbanken. 1 vuosi ja +45 %. Ainoa harmi on, että summa jäi vajaaksi, kun lisäosto jäi senteistä kiinni. Sijoitustiedon seuraamisesta on rahallista hyötyä.
Tehokas sentinlussutus Ålandsbankenissa aiheutti euron vahingot. Toisaalta 16 keskikurssilla ostetut eivät toistaiseksi salkussa hirveästi masenna ja kyydissä kelpaa roikkua. Ihan loistava osari.
Oma Ålandsbanken-positio on hävettävän pieni, mutta kauniisti +40%. Näkeekö arvon yhteisö että pahin aliarvostus on sulanut? Pientä lisäystä ajattelin omaan positioon tehdä.
Osaako joku sanoa miksi luottotappioissa esim. vaiheen 3 saamiset yleisöltä, varausaste, % on muuttunut 47 -> 33?
Vahva mutu: Nuo poimitaan käsin, eli kyseessä on paras arvaus. Pitkään järjestelemättömissä oleva kirjattaneen vakuuden arvoon. Eli saattohoidossa olevilla katsottaneen nyt vuodenvaihteessa olevan paremmat vakuudet kuin edellisessä vuodenvaihteessa.
Olisi muuten jännä tietää, mistä Q4 isohkot luottotappiot tulivat. Näiden huomaaminen jälkikäteen on sinänsä hyvä uutinen - jos jatkossa luottotappiot pienevät. Korkokatteen kasvataminen on paljon vaikeampaa kuin luottotappioiden minimoiminen. Jos Ålandsbankenilla olisi joku IR-jamppa, kysyisin.
Kai se pahin yliarvostus on sulanut joo, mutta en ole silti vielä myynyt. Oma kasa on +45% ja olen myös ehtinyt saada jotain osinkoa ja treidausvoittoa. Ei ollenkaan huono juttu vuodessa :) Joskus osuukin, mutta tästä kyllä iso kiitos kuuluu Akille ja tälle sijoitusfoorumille.
Jos tulos odotetusti kasvaa myös 2020 niin kurssi ei ole liian korkealla ja mikäs tässä on holdaillessa... toki ne minun osakkeet on aina myynnissä kun vaan hinta on sopiva.
Jos Ålandsbanken kelpaa PE 12 hintaan niin luulis Oma säästöpankin kelpaavan PE 9 hintaan. Ålandsbankenilla palvelutuottojen osuus on jonkun verran suurempi, jos niitä kovin arvostaa. Kasvua ja huono likviditeetti löytyy molemmista. Omistuspohja on ehkä vähän erikoiinen pörssiyhtiölle, mutta ei kai sillä niin kauheesti voi olla merkitystä. https://www.marketscreener.com/OMA-SAASTOPANKKI-OYJ-47382023/financials/
Jos Ålandsbanken kelpaa PE 12 hintaan niin luulis Oma säästöpankin kelpaavan PE 9 hintaan. Ålandsbankenilla palvelutuottojen osuus on jonkun verran suurempi, jos niitä kovin arvostaa. Kasvua ja huono likviditeetti löytyy molemmista. Omistuspohja on ehkä vähän erikoiinen pörssiyhtiölle, mutta ei kai sillä niin kauheesti voi olla merkitystä. https://www.marketscreener.com/OMA-SAASTOPANKKI-OYJ-47382023/financials/
Itselleni ainakin kelpaa. OmaSP antoi posarin jo marraskuun alussa, joka tietää hyvää viimeistä neljännestä. Q1-Q3 oli jo vahvaa ja mikäli Q4 olisi ”vain” samaa tasoa niin EPSiä tulisi noin 1,04€. Tämä antaa tosiaan P/E 9x. Jos tätä hinnoiteltaisiin samalla kertoimella kuin ÅAB niin kurssissa olisi kolmanneksen nousuvaraa. Ja silloinkin osake olisi mielestäni melko edullinen ottaen huomioon tuloskasvun.
