En omista, mutta mietiskellyt olen. Ongelma on lähinnä se, että omistin joskus Affectoa ja nyt en Vincitistä saa edes köyhän miehen Affectoa tekemälläkään.
Tuloksentekokykyä ei ole riittävästi. Onko syy tuotteissa vai tuotteen myynnissä ja markkinoinnissa? Itse veikkaan jälkimmäistä.
Vincit on vähän sekoillut strategiassaan, mutta firma on laadukas. Vincit ei halua olla pelkkä konsulttitalo (vertaa vaikka Gofore), mutta johto on haparoinut yrityksissään löytää suuntia suoran softatoimituskonsultoinnin ulkopuolelta. Siitä se huono tuloskin johtuu. Toivoakseni se haparointi on nyt loppunut, mutta sen verran oli pojilla järkeä päässä että riskit olivat hallittuja ja sekoilu ei johtanut tappiolliseen tulokseen ja ongelmiin.
Turvamarginaalia on yhtä paljon tai vähän kuin kilpailijoillakin. Vincit on A-luokassa mun nähdäkseni, kuten Goforekin, mutta kaikilla on samat riskit siitä että asiakaskysyntä voi pudota nopeasti ja henkilöstö muodostuukin nopeasti rasitteeksi jos käyttöaste putoaa. Tällä hetkellä osaava henkilöstö on Vincitille ja Goforelle kilpailutekijä, jota ei ole kovinkaan helppoa kopioida. Rekrytointi käy kuumana ja osaajista on todella kova kilpailu, eli asiakaskysyntää on enemmän kuin voidaan toimittaa.
Odotan tän tyyliseltä firmalta positiivista tulosta joka vuosi ja kasvua 10-20% vuodessa. Sillä oletuksella minä olen Vincitia ja Goforea ostanut ja se on toteutunut oikein hyvin näillä (+ muutamilla kilpailijoilla) kun katsoo liukuvaa keskiarvoa pitemmältä ajalta, eikä paria kvartaalia. Osakekurssit sit reagoi miten reagoi, mutta pieni vaihto ja pienet yhtiöt tarjoaa myös treidauspaikkoja kun "tehokkaat" markkinat ei aina hinnoittele näitä järkevästi.
(Todettakoon vielä taustatietona että olen alalla päivätöissä ja analyysini ja mielipiteeni tästä eivät perustu pelkästään siihen mitä vincit tai muut kirjoittavat sijoittajaviestinnässään. Itse asiassa enimmäkseen muuhun.)
Tehokkaat markkinat hymyilevät tänäänkin. Inderes pitää tavoitehinnan ennallaan ja kurssi -7%. Vähennä suositus voi fundaltaan olla ihan perusteltu, mutta vähän hönöä kun yhtiö itse ostaa omiaan jopa 2% osakekannasta. Näin pienessä putiikissa tuo oikeasti vaikuttaa kurssiin.
Omien osakkeiden oston hyödyntämistä arvonluonnissa tullut pidempään seurattua ja miten ne osuvat charttien valossa järkeviin kohtiin. Goforelta tosiaan tuo oli erittäin mallikas veto. Vincit olisi myöskin saanut aavistuksen aiemmin olla liikenteessä mutta IT-sektorin laput voivat hyvinkin olla edelleen aliarvostettuja ja tälläkin luodaan vielä omistaja-arvoa.
#GOFORE Goforen All Time Low noteeraus on 4.80 €. Yhtiöltä oli hyvä liike aloittaa omien osakkeiden hankinta (Ilmoitus aloittamisesta 24.3.2020, ensimmäiset ostot tehty 26.3.2020) (En omista) pic.twitter.com/Z5eey2ClvE
En olisi kovin huolissaan, niin epälikvidi paperi, että liikkuu helposti 10-20% lyhyeen aikaan. Tämä laskuhan on lähtenyt Inderesin suositusmuutoksesta (tavoite 4,60€). Omien ostojen kannalta hyvä kun saa halvemmalla.
Blokkikauppaa. Enää ei puutu kuin tieto ostajasta ja myyjästä. Pistiköhän firma kerralla omien ostot nippuun?
Ei. Omien ostoissa on käytännössä aina tietty maksimimäärä, jonka saa päivävaihdosta ostaa. Ei tarkoituskaan ole tarjota yksittäiselle sijoittajalle exitpaikkaa blokkikaupalla.
1.1.–30.6.2020 liikevaihto oli 26,7 (24,6) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu oli 2,1 miljoonaa euroa eli 8,6 %. Oikaistu liikevoitto (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) oli 3,3 (1,7) miljoonaa euroa eli 12,5 % (7,1 %) liikevaihdosta.
Henkilöstömäärä katsauskauden päättyessä oli 482 (465).
Oikaistu liikevoitto % liikevaihdosta 12,5 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI)¹⁾, % 21,0
Oman pääoman tuotto (ROE)¹⁾, % 16,6
Nettovelkaantumisaste, % -33,3
Omavaraisuusaste, % 66,0
Osakekohtainen tulos, eur 0,14
Avainluvut näyttävät ottaneen oikean suunnan välivuoden jälkeen.
Ei tämä näillä luvuilla ja 5,5-5,6 hinnoilla kauhean hintavalta vaikuta.
Vincitiltä kelpo tulos ja hyvä ohjeistus. Tuote liiketoimintakin osoittaa kasvun kiihtymisen merkkejä:
Heinä-joulukuu 2020
Palveluliiketoiminnan liikevaihto oli 24,5 (22,4) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 4,5 (2,1) miljoonaa euroa.
Tuoteliiketoiminnan liikevaihto oli 1,4 (1,3) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli -0,2 (-0,4) miljoonaa euroa.
Vincit Suomen liikevaihto oli 22,0 (20,2) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 3,9 (1,5) miljoonaa euroa.
Vincit Californian liikevaihto oli 2,8 (3,0) miljoonaa euroa. Oikaistu liikevoitto oli 0,5 (0,6) miljoonaa euroa
“Vuonna 2021 Vincitin liikevaihdon kasvun arvioidaan olevan välillä 8% ja 15% vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna vuoden 2020 liikevaihtoon. Arvioidun liikevaihdon kasvun tärkein ajuri tulee olemaan henkilöstömäärän kasvu. Oikaistun liikevoiton (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) arvioidaan olevan välillä 11% ja 16% liikevaihdosta.”
VincitEAM -tiimimme teki mitä mainiointa työtä läpi koko vuoden suurimpina kaupallisina onnistumisina kaupat Caverionin, HSY:n ja useampien voimalaitosten kanssa. Vaikka monet toimitukset ovat vielä työn alla, tuplaantui toistuva kuukausittainen laskutus vuoden takaiseen verrattuna ja kehitys näyttää erittäin suotuisalta myös alkaneelle vuodelle.
Tänään osake vetikin iloisesti uudet ath-lukemat, viimeaikaisesta huipuista onkin suunnilleen 3,5 vuotta, sen jälkeen osake on pienehkön sukelluksen tehnyt sijoittajien menettäessään luottamuksensa yhtiöön. Liikevaihto on noussut hyvin listautumisesta lähtien mutta tulos on ottanut lujaa osumaa viime vuosina. Nyt ei voi muuta kuin onnitella kyydissä olevia, kellään ei pitäisi olla Vincit punaisella salkussa. Ne jotka ovat koronadipin pohjilta ostaneet osaketta ja ovat vielä mukana, ovat triplannet omistuksensa. Ne jotka ovat kesän -17 huipuista ostaneet, rivi on vain maltillisesti plussalla. Ite olen varmaan puolisen vuotta olen roikkunut yhtiön kyydissä pienellä painolla. Jospa tämä yhtiö nyt olisi löytänyt lopullisesti sen oikean suunnan, toivotaan.
Palveluliiketoiminta vähän yski ja investoivat kohtullisen paljon tuoteliiketoimintaan.
Nyt palveluliiketoiminta jälleen kasvaa ja kannattaa. Myös tuoteliiketoiminta break-evenissä ja saas maksut tuplaantuneet vuodessa. Tuotteet vaikuttavat hyviltä ja sopivat markkinaan saas malleineen. Tuo johtamisjärjestelmä ei ehkä edes maailman kilpailluin markkina ja pitäisi purra hyvin etätyömarkkinaan jossa moiselle voisi kuvitella olevan kasvava tarve.
Indereksen kommentit ja tavoitehinnan reipas nosto.
Nostamme Vincitin tavoitehinnan 10,0 euroon (aik. 7,5 euroa) heijastellen nousseita ennusteita ja hyväksyttävää arvostustasoa. Toistamme samalla osta-suosituksen. Vincitin Q4-tuloslaskelma, osinko ja ohjeistus olivat kaikki hieman odotuksia paremmat. Vincit osoitti koko viime vuoden palanneensa takaisin vahvaan huippukuntoon koronan vastatuulesta huolimatta ja vaikean vuoden 2019 jälkeen. Yhtiön ydin eli palveluliiketoiminnan tuloskunto on vahvaa ja jatkossa tuoteliiketoiminnalta odotetaan asteittain voimistuvaa tukea. Näkemyksemme mukaan arvostus (2021 EV/EBITA 11x) on edelleen houkutteleva erityisesti tuoteliiketoiminnan investointivaihe huomioiden.
Liikevaihto, tulos ja osinko ylitti odotukset Q4:llä
Liikevaihto kasvoi Q4:llä 12 % 14,5 MEUR:oon ja ylitti 13,9 MEUR:n ennusteemme. Kasvu kiihtyi molemmissa liiketoiminnoissa Q4:llä ja kasvua veti palveluliiketoiminta. Q4:llä EBITA oli vahva 2,2 MEUR tai 15 % liikevaihdosta. Kannattavuusparannusta vertailukauden heikosta 5 %:sta veti palveluliiketoiminta, kun tuoteinvestoinnit edelleen painoivat kokonaisuutta. Näin liikevaihto kasvoi 9 % ja EBITA-% oli 15 % vuonna 2020, mikä on hyvin vahva suoritus vaikea markkinaympäristö huomioiden. Yhtiön raportoitu osakekohtainen tulos koko vuodelta 2020 oli 0,36 euroa ja oikaistuna liikearvopoistoista 0,50 euroa. Vincitin hallitus ehdotti 0,18 euron osakekohtaista osinkoa, mikä vastaa 2,5 %:n osinkotuottoa.
Nostimme jälleen ennusteita ja odotamme vahvaa tuloskasvua lähivuosina
Odotettua paremman Q4-raportin ja ohjeistuksen jälkeen nostimme liikevaihtoennusteita vajaa 5 % ja tulosennusteita vajaa 10 % vuosille 2021-22. Ennustamme liikevaihdon kasvavan 11 % ja EBITA:n olevan vertailukauden tasolla 14,5 %:n tasolla. Ennusteemme ovat Vincitin ohjeistushaarukoiden keskitasolla, jotka odottavat liikevaihdon kasvun olevan 8 %-15 % ja EBITA-%:n olevan 11 %-16 %. Palveluliiketoiminnan kasvun osalta yhtiön on jatkossa onnistuttava paremmin rekrytoinneissa tai lisättävä alihankintaa, jotta kasvuvauhtia pystytään ylläpitämään tai jopa kiihdyttämään. Kannattavuuden osalta palveluliiketoiminta on jo vahvalla tasolla ja selvästi parempi taso vaatii tuoteliiketoimintojen vetoapua. IT-palvelumarkkinan koronan myötä vahvistuneet kysyntäfundamentit tarjoavat Vincitille suotuisan liiketoimintaympäristön lähivuosille. Ennustamme liikevaihdon kasvan 7-8 % ja kannattavuuden nousevan asteittain 15 %:iin vuosina 2022-23. Näin ennustamme keskimäärin 12 %:n tuloskasvua lähivuosina. Lisäksi yhtiön hyvin vahva tase ja kassapositio (2020 omavaraisuusaste 73 % ja kassa 10 MEUR) mahdollistavat myös epäorgaanisen kasvun tavoittelun.
Arvostus on edelleen hyvin houkutteleva useasta näkökulmasta katsottuna
Vincitin osakkeen arvostus oli pitkään paineessa, mutta viime vuonna vahva tuloskehitys ja parantunut läpinäkyvyys ovat tukeneet osaketta. Odotamme aliarvostuksen edelleen purkautuvan, kun palveluliiketoiminta jatkaa kestävästi vahvaa tuloskasvua ja tuoteliiketoimintojen kasvu ja kannattavuuspotentiaali tulee selkeämmin läpi. Vahvan taseen huomioivat EV/EBITA-kertoimet ovat 11x ja 10x vuosille 2021-22, vaikka tuoteliiketoiminta edelleen painaa kannattavuutta. IT-palvelusektorin ja Vincitin vahvistuneiden kysyntäfundamenttien myötä olemme valmiita hyväksymään Vincitille korkeamman ~12x EV/EBITA-kertoimen vuodelle 2021-22 (aik. 10x). Osien summan kautta tarkastelu on myös perusteltua, sillä tuoteliiketoiminnoista irtautuminen on realistinen vaihtoehto yhtiön työkalupakissa. Osien summa -laskelmassamme Vincitin osakkeen arvo on 10 euroa. Tuloskasvun, osingon ja kertoimien nousuvaran myötä osakkeen vuotuinen tuotto-odotus on mielestämme noin 20 %, mikä puoltaa edelleen vahvaa näkemystä osakkeesta.
Vincitiltä aamusta uutisvirtaa. Uusi toimitusjohtaja valittu. Aloittaa elokuussa. Johtoryhmässä myös muutoksia. Lisäksi aloittavat taasen omien osakkeiden ostot. Viime vuonna niiden suhteen onnistuttiinkin varsin mallikkaasti luomaan omistaja-arvoa.
Julius Manni nimitetty Vincit Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi, Mikko Kuitunen ehdolla Vincitin hallituksen päätoimiseksi puheenjohtajaksi
Vincit Oyj
Yhtiötiedote 27.5.2021 kello 8:58
Sisäpiiritieto
Julius Manni nimitetty Vincit Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi, Mikko Kuitunen ehdolla Vincitin hallituksen päätoimiseksi puheenjohtajaksi
Vincitin hallitus on nimittänyt KTM Julius Mannin (42) Vincitin toimitusjohtajaksi. Manni aloittaa uudessa tehtävässään 1.8.2021.
"Vincitillä oli vuoden 2020 lopussa 10,2 MEUR:n kassassa, josta irtosi keväällä 2,2 MEUR:n osinkosumma. Bonsky-yritysoston koko kauppasumma 3 MEUR irtoaa arviolta kesäkuun loppuun mennessä. Liiketoiminnan kassavirta kasvattaa kuitenkin jatkuvasti kassaa ja yhtiön tase on edelleen vahva. Omien osakkeiden takaisinosto voi indikoida Vincitin olevan luottavainen lähiajan näkymistä ja yhtiön pitävän omaa osaketta aliarvostettuna. Osake on myös meidän mielestämme hyvin houkuttelevasti hinnoiteltu, torstaina tiedotetusta toimitusjohtajan vaihdos -uutisesta huolimatta. Vincit kertoi ja toteutti myös viime kesänä omien osakkeiden hankinnan."
Vincit julkaisee tulevana torstaina H1 raportinnassa ja odotettavissa on kovaa kasvua ja suhteellisen kannattavuuden paraneminen, koska tänä vuonna on yksi laskutettava työpäivä enemmän kuin vertailukaudella, jota myös korona sotki.
Inderes julkaisi hiljaittain yhtiöstä laajan raportin: (Ilmainen ja avoin kaikille)
Merkille pantavaa oli, että Inderes ottaa yhtiön pitkän aikavälin tuotto-odotuksen olevan noin 15% vuosittain nyky arvostuksella. Tämä on erittäin herkullista nollakorkoaikana etenkin, kun odotukset yhtiölle eivät ole mitkään järisyttävät vaan niihin päästään perushyvällä tekemisellä.
Vincit julkaisee tulevana torstaina H1 raportinnassa ja odotettavissa on kovaa kasvua ja suhteellisen kannattavuuden paraneminen, koska tänä vuonna on yksi laskutettava työpäivä enemmän kuin vertailukaudella, jota myös korona sotki.
Inderes julkaisi hiljaittain yhtiöstä laajan raportin: (Ilmainen ja avoin kaikille)
Merkille pantavaa oli, että Inderes ottaa yhtiön pitkän aikavälin tuotto-odotuksen olevan noin 15% vuosittain nyky arvostuksella. Tämä on erittäin herkullista nollakorkoaikana etenkin, kun odotukset yhtiölle eivät ole mitkään järisyttävät vaan niihin päästään perushyvällä tekemisellä.
Onhan se aivan laadukas firma. Olen välillä käynyt omistajana ja tällä hetkellä ei ole salkussa, mutta sopivalla hinnalla ostan kyllä vaikka tänään :) Pidän nykyistä kurssia aavistuksen kireänä, ainakaan se ei ole nyt alennusmyynnissä. Kurssihan voi tietenkin nousta vaikka 40% seuraavan 3kk aikana, mutta kaikkiin juniin ei voi hypätä.
Positiivisin asia minusta viime aikoina oli LaaS-liiketoiminnan yhtiöitys ja myyminen sitä tekevälle henkilöstölle. Se oli suuri kysymysmerkki Vincitin kohdalla, joka olisi voinut vetää tulosta alaspäin tuottamatta mitään, mutta nyt Vincitin osalta riski on selkeästi rajattu ja hallittu. Koen vaikeaksi arvioida tällaisia LaaS-busineksia, vaikka ymmärrän oman työhistoriani kautta oikein hyvin miten tällaiset IT-konsutlttitalot pyörittävät businestaan.
Hyviä pointteja. Arvostus on kireä, jos sitä peilaa historialliseen tasoon. Matalalle arvostukselle oli kuitenkin syynsä, kuten se, että yhtiö ei aiemmin raportoinut erikseen tuoteliiketoimintaa (joka aluksi tuotti isoa turskaa) ja palveluliiketoimintaa vaan yhtiö oli varsinainen black box sijoittajalle. Tähän päälle, kun laitat vielä uudelleen organisoinnin ongelmat ja epäonnistuneen yrityskaupan nii ei ihmekkään, että yhtiölle hyväksyttävä arvostus on hyvin alhainen.
Nyt kun rakenne on selkeytetty ja LaaS spinnattu ulos vähentäen tuoteliiketoiminnan tappioita ja raportoinnin ollessa hyvin selkeää on korkeampi arvostus perusteltu. Lisäksi palveluliiketoiminnan uudelleen organisointi näyttää onnistuneen hyvin ja mahdollistaa nyt voimakkaan kasvun lähivuosille ilman ongelmia (Vincitin, mukaan nykymalli kannattaa 1000 henkilöä).
Alkuvuodesta ostaessani osaketta kirjoittelinkin, että palveluliiketoiminta ja tuote- ovat todennäköisesti arvokkaampia erikseen kuin yhdessä ja tähän suuntaan ollaan menossa. Nykyiset kertoimet ovat mielestäni neutraalit ja sijoittajan tuotto tulee olemaan tuloskasvu + osingot ja mahdolliset yrityskaupat
Nyt kun rakenne on selkeytetty ja LaaS spinnattu ulos vähentäen tuoteliiketoiminnan tappioita ja raportoinnin ollessa hyvin selkeää on korkeampi arvostus perusteltu. Lisäksi palveluliiketoiminnan uudelleen organisointi näyttää onnistuneen hyvin ja mahdollistaa nyt voimakkaan kasvun lähivuosille ilman ongelmia (Vincitin, mukaan nykymalli kannattaa 1000 henkilöä).
Tämä on muuten eräänlainen kipupiste organisaatiolle. Kun yritys saavuttaa tuon 1000 hengen kokoluokan se usein joutuu jonkinlaiseen johtamiskriisiin. Ei aina kuitenkaan, mutta se on kohta jossa kannattaa tarkkailla sijoitustaan ja sitä onko firma muuttanut esim. organisaatiorakennetta tai vaihtanut johtoa. Uskon siis että Vincitin statement on oikea ja se kuulostaa myös siltä että he tiedostavat tarpeen muuttaa toimintamallia ennen kuin se kasvusta aiheutuvsa kriisi osuu kohdalle.
Omaa edelleen alaa isompaa kasvupotentiaalia Bilotin sulautus vie aikansa mutta tuo enemmän mitä maksoi. Johtaminen niin strategian kuin henkilöstön osalta tulee olemaan jatkossakin olennaista. Uusi tj on isossa roolissa. Ihmiset kuuleman mukaan viihtyvät firmassa ja se on iso kilpailuetu. Osaamista riittää eikä Vuoreksen suunnalta ainakaan visioita puutu mutta annetaan työrauha hyvälle firmalle parempaa odotellessa.
On ollut vincitin Amerikan valloituksesta about yhtä positiivinen fiilis kuin kamuxin vastaavasta saksa-operaatiosta. En ollenkaan väitä tämän olleen varoituksen taustalla, kunhan piti päästä sanomaan.
Olen kuitenkin kummankin firman kanssa ollut jo melko pitkään katsomossa. En siksi, että pitäisin kumpaakaan surkeina, mutta olen löytänyt mielestäni vastaavasti tai edullisemmin hinnoiteltuja selvästi pienimpi riskisiä kohteita rahoilleni.
Tammi-kesäkuu 2023 ● Liikevaihto oli 52,8 (35,8) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu oli 17,0 miljoonaa euroa eli 47,5 %. ● Oikaistu liikevoitto (liikevoitto ennen liikearvopoistoja) oli 2,1 (2,6) miljoonaa euroa eli 3,9 (7,4) % liikevaihdosta. ● Oikaistu liikevoitto ennen kertaeriä oli 2,2 (2,6) miljoonaa euroa eli 4,1 (7,4) % liikevaihdosta. ● Henkilöstömäärä katsauskauden päättyessä oli 766 (31.12.2022: 803). ● Kokonaiskapasiteetti (FTE) katsauskaudella oli keskimäärin 829 (602), josta alihankinnan osuus oli 89 (41). ● Osakekohtainen tulos oli -0,02 (0,10) euroa. ● Toukokuussa Vincit päivitti johtoryhmän kokoonpanoa sekä käynnisti muutosneuvottelut palvelutuotannossa. ● Kesäkuussa Vincit alensi ohjeistusta vuoden 2023 liikevaihdosta ja suhteellisesta kannattavuudesta
Uuden johdon juttuja kun kuunnellut niin ei oikein tiedä mikä tästä kuoriutuu.
Kaipa tuo liiketoimintakatsaus oli ihan jees. Kannattavuus oli melko reippaasti pelättyä parempi ja liikevaihtokin aavistuksen ylittyi ennusteesta. Nyt on kuulemma (liiketoiminnan) pohjat nähty ja trendi ylöspäin, joten kaksin käsin voi kauhoa. Miksei Inderes kauho tätä sitten mallisalkkuun?
Itsellä hiertää Vincitissä käytännössä 3 asiaa jos putsataan talouden yleinen epävarmuus listasta pois: 1) Miten Yhdysvalloissa hommat etenee jatkossa 2) Onko tuoteliiketoiminnassa mitään järkeä vai onko se vain ikuinen rahareikä joka vie hulluna kaistaa henkilöstöltä 3) Onko fuusio arvoa luova ja eritoten onko Bilotin mukana tulleet SAP -ratkaisut yleensä pintansa pitävä vaihtoehto? Minä en tiedä, mutta todella kovaa kritiikkiä olen niistä kuullut. Mutta en tiedä.
Kyllä tässä sinänsä selkeän polun voi nähdä aliarvostuksen purkautumiselle tai kasata pointteja, joista rakentaa selvä bull-case. Jenkeissä jatketaan valloitusta, SAP ei ole kuolemassa ja tuoteliiketoiminta alkaa yhtäkkiä vetämään (tai sitten se vaihtoehtoisesti tajuttaisiin ajaa alas ja kuitata siitä alaskirjaukset). Lisäksi talouden epävarmuus poistuu/tulostrendi kääntyy (niin kuin se joskus tekee) ja samalla Vincit pitää suhteellisen asemansa Suomen IT-markkinoilla tai jopa vahvistaa sitä. Samaten toi osaamismarkkina voisi vähän tasapainottua ja väkeä tulla taas taloon sisälle. Jonin bull-näkemys on yhtä tyhjän kanssa. Toivon tietenkin että Joni on tällä kertaa oikeassa. En omista Vincitiä.
Ps. Harkitsin lähteväni tällä Sijoitustiedon kisaan, mutta ihan hyvä että päätin valita vain osakkeita mitä löytyy omasta salkusta. Eihän sitä tosin koskaan tiedä miten tämä lappu ens vuoden käyttäytyy.
Vincit ohjeistaa laskevaa liikevaihtoa, mutta paranevaa suhteellista kannattavuutta, aika odotetusti. Heikkoa on, mutta heikko on kurssikin. Osinkoa 0,1€.
Kuten otsikosta voi arvata, osari ei ole kovin hyvä.
Tammi-kesäkuu: Oikaistu EBITA-tulos oli 0,4 (2,3) miljoonaa euroa eli 0,9 % (4,4 %) liikevaihdosta.
Täällä voi olla ohjeistuksessa "mutta suhteellisen kannattavuuden arvioidaan olevan edellisvuotta parempi." loppuvuonna hiomista. Joskin H2 oli viime vuonna H1:stä heikompi.
Vincit pitää huolta Hesulin päivittäisestä negariannoksesta ja kantaa korkensa kekoon: Tiedote.
Tämäkin menee kyllä itselläni siihen odotettujen negarien kategoriaan. Viime vuonna liikevaihto oli 98,1m euroa ja EBITA 1,7m euroa (1,8 %). Liikevaihto romahtaa peräti 14 % uuden ohjeistuksen keskikohdassa ja kannattavuus lähentelee nollaa. Kyllä on surkeaa. Tänä vuonna on jo yli 30 % tultu alas. Katsotaas kohta miten isona yllätyksenä tämä markkinoille tuli. Toistaiseksi ei suurempaa liikettä, mutta osaketta ei myöskään oikein vaihdu.
Inderesin epäkiitollinen tehtävä on arvailla kvartaalituloksia, ja heillä vuosi 2024 on ennakoitu liikevaihtoa 89,9m euroa ja oikeiastu EBIT liikevoitto 2,1m euroa (en ole varma onko tässä kyseessä sama kuin Vincitin ohjeistama EBITA) ja käyttökate 2,6m euroa (2,9 %). Vähän negatiivista siis näihin nähden.
Kuva
Sisäpiiritieto, tulosvaroitus: Vincit laskee vuoden 2024 ohjeistustaan liikevaihdon ja kannattavuuden osalta
Vincit laskee vuoden 2024 ohjeistustaan liikevaihdon ja kannattavuuden osalta johtuen odotettua pienemmästä asiakaskysynnästä.
Uusi ohjeistus vuodelle 2024:
Vincit Oyj arvioi vuoden 2024 liikevaihdon olevan 82–87 miljoonaa euroa ja EBITA-marginaalin olevan 0–2 prosenttia.
Edellisvuotta pienemmän henkilömäärän myötä vuoden 2024 liikevaihdon arvioidaan jäävän alle edellisvuoden, mutta suhteellisen kannattavuuden arvioidaan olevan edellisvuotta parempi.
