Kolme markkinasoturia -ketju

Mikään tekijä ei puolla sitä, että Suomi yhteiskuntana selviytyisi konfliktin laajetessa idän ja lännen välillä. Karu kuva tulee selkeästi esiin sotahistorian dosentti Markku Salomaan ajantasaisessa voimasuhdevertailussa:

Linkki Iltalehden artikkeliin tänään: https://www.iltalehti.fi/kotimaa/a/3d9c56c6-ff61-4aba-9aa0-65d3a63ec065

Sodan kulkua ei tiedä, mutta toistaiseksi se on siirtymässä ennestään tuntemattomalle alueelle:

The West is now arming Ukraine and pushing Russia’s financial system towards collapse. This situation is more volatile and less predictable than Cold War crises in Hungary, Berlin and Czechoslovakia, which had stable (if brutal) outcomes and posed no threat to Soviet domestic stability. Driven by visibly angry resentment of the West, Putin is making serious misjudgements. We are in uncharted and frightening territory.

Lähde International Institute for Strategic Studies: https://www.iiss.org/blogs/military-balance/2022/03/putin-strategic-failure

Valmistava teollisuus tottui jo laajaan kansainväliseen alihankintaverkostoon, jossa vaikkapa Länsi-Ukrainassa toimivan Leonin tehtailta osat tulivat 12 tunnissa BMW:n tehtaille Baijeriin. Venäjä on nyt vetänyt piuhat tietoisesti irti Eurooppa-yhteisvalmistukselta omassakin maassaan, eivätkä sijoittajat vielä tiedä kuinka alihankinnan jättiläinen Kiina tulee asemoitumaan ristiriidassa.

Valtioiden taktiikka juuri nyt on suoraan Sunzista: Never interrupt your enemy when he is making a mistake

Yleinen toiveajattelu perustuu nyt siihen, että uskotaan, logiikan, järjen ja markkinavoimien ratkaisevan asiat. Autoratiivisten valtioiden kohdalla asia ei valitettavasti ole niin, kuten Turkin Erdoganin keskuspankkihölmöilyt ja nimimerkki Hode:n linkkaama peruskurssi https://www.sijoitustieto.fi/comment/82937#comment-82937 hyvin osoittavat.

Ikääntyessäni olen muuttanut salkkua kaiken aikaa osinkoyhtiöiden suuntaan. Nytkin kuukausi- ja kvartaaliosingot sijoitetaan uudelleen eri yhtiöihin ja eri manneralueille kuin mistä ne tulivat. Tästä voi olla tyytyväinen, jos edessä on aika, jossa kasvuyhtiöiden uudelleen itseensä sijoittamien voittovarojen arvo pyyhkäistään hetkessä olemattomiin geopoliittisen riskin toteutuessa. Silloin sijoittajalle ei jää niistä käteen juuri mitään.

Sijoitustieto kirjoitti:

 

"30 vuoden asuntolainan korko on ampunut 2.77%:n tasolta yli 5.25%:n alle vuodessa. Tahti on nopeinta sitten 80-luvun alun ja mataliin korkoihin tottunut pullamössösukupolvi on shokissa."

Markkinakommentteja: @teroterotero, @teemuliila, @HennaMikkonen1.https://t.co/87xpBeZFaY

— Sijoitustieto (@Sijoitustieto) May 16, 2022

Tämä oli tavallista parempi kolme markkinasoturia. Koska kaikki kolme olivat suurinpiirtein miun linjoilla, hivenen eri painotuksin😎.

Bitcoin on myös suuren draaman syöverissä. Moni odotti sen olevan jonkinlainen tapa diversifioitua - mutta Bitcoin on käyttäytynyt kuin riskihimon peili. Kun teknosijoittajien hermot pettivät viime päivinä, Bitcoin syöksyi jyrkästi. Coinbasen tuore kvartaali kertoi siitä, että piensijoittajat menettivät spekulaatiohalunsa jo kuukausia sitten. Bitcoinilla pelaaminen heijastaa jenkkien kykyä ottaa isoa riskiä - ja saman emootion varassa menee Nasdaq.

Jos tuota katsoo vähän pidemmältä aikaväliltä ja vaikka viimeiseltä merkittävältä markkinasykliltä, eli koronadipin pohjalta, niin SP500 ja Nasdaq ovat nousseet sieltä 2020 pohjalta n. 80-90%, kun Bitcoin on 500% ja Ethereum 90€:sta, nykyiseen 2000€. Draamaa varmasti riskituotteista löytyy jos ottaa lyhyen aikavälin mittaukseen, mutta pohjatasot ovat nousseet merkittävästi. Olettaen, että ollaan lähellä pohjaa.

Otsikko tökkäsi vähän silmään.

"Markkinoiden ollessa heikosti ennustettavat yksittäisillä osakepoiminnoilla on aika vähän merkitystä."

Eikös tämä ole juuri toisin päin? Jos markkinat olisivat vahvasti ennustettavat, niin rahat markkinaan (tai shorttiin) vaan. Jos taas heikosti ennustettavat, kannataa paremmin yrittää poimia osakkeita.

Pakko todeta ettei yksinkertainen aina ymmärrä.

Lepikon analyysin kun tiivistää niin siinä todetaan markkinan nousseen 20%, joten nousu hyvin todennäköisesti myös jatkuu. Minä kuvittelen, että mitä ylemmäs mennään sitä todennäköisemmäksi lasku muuttuu ja päinvastoin. Jukalla ja minulla, jos mitään ymmärrän, on ihan käänteinen logiikka...

^Kysymys on aikaperspektiiveista. On tutkittu juttu etta osakkeilla on "momentum" eli nouseva jatkaa nousuaan. Mutta jos nousu ei perustu fundamenteille niin jossain vaiheessa, yleensa paljon myohemmin kuin jarkevalta tuntuu, ne tulee tonttiin, kuten esim meemiosakkeiden osalta on viimein nahty.

Tassa oikeastaan syy miksi fundaperusteista shorttausta kannattaa miettia kahdesti. Kestaako kassa ja perse sen loputtomattomalta tuntuvan raketoinnin ennen tontitusta. Yleensa, joku triggeri valuaation korjaukselle kannattaisi olla nakyvissa.

Ok, eli Danske ylipainottaa USA:ta, Nordea jo pitkään alipainottanut.

Saas nähdä miten käy, vähän kuin ruletissa musta-punainen... tai nolla

Sijoitustieto wrote:

Tammikuussa #markkinasoturit-miekkailijoina @JarmoFriman, @Tanja_WK, @Olkurola.

Suomiosakkeet, tekoäly vai energia ja arvometallit?

"Oma sijoittaminen jatkuu reippaalla tasatyönnöllä keliin katsomatta." -kertoo Olavi Kurolahttps://t.co/jZJaA0lsUF

— Sijoitustieto (@Sijoitustieto) January 29, 2024

Tmä oli tavanomaistakin parempi Kolme markkinasoturia -jakso. Ketään kolmesta en (kai) tiennyt ennestään, mutta kaikilla oli imo persoonallista näkemystä eikä pelkkää perusjargonia. Luin hyvin mielelläni.

Aki Pyysing wrote:

Sijoitustieto wrote:

Tammikuussa #markkinasoturit-miekkailijoina @JarmoFriman, @Tanja_WK, @Olkurola.

Suomiosakkeet, tekoäly vai energia ja arvometallit?

"Oma sijoittaminen jatkuu reippaalla tasatyönnöllä keliin katsomatta." -kertoo Olavi Kurolahttps://t.co/jZJaA0lsUF

— Sijoitustieto (@Sijoitustieto) January 29, 2024

Tmä oli tavanomaistakin parempi Kolme markkinasoturia -jakso. Ketään kolmesta en (kai) tiennyt ennestään, mutta kaikilla oli imo persoonallista näkemystä eikä pelkkää perusjargonia. Luin hyvin mielelläni.

Kyllä, oikein hyvä, kiitos taas!