Incap kirjoittaa mahdollisista yrityskaupoista, Incapilla ja Aspocompilla suurimpina omistajina Etolat ja Kakkoset yhtiöineen. Omistavat yhdessä (lähipiiri mukaanlukien) molemmista yhtiöistä yli 30%. Ostaako Incap Aspocompin? Onko synergiaetuja saatavissa?
Niin nyt näyttää että Incapin tilauskirjat on enemmän kuin täynnä. Corvus Energy kasvattaa tuotantoaan 8x niin nopeasti kuin vain voivat. Kuitenkin sen pe on alle 10 edelleen eli ei tolla kasvulla mitään. Esim. Inission on paljon arvokkaampi. Ostajia pyörinee juuri nyt ja paljon Incapin ympärillä.
Mitä mieltä muuten Incapista @16,75? Toki käy huonosti jos osarissa tulee lunta tupaan mutta muuten näillä tasoilla ois periaatteessa houkutteleva pomppuun.
En paljon mitään, koska pelkään sen katetason olevan kestämättömän korkealla tasolla. Fundamenttipohjalta toki edullinen.
Mitä mieltä muuten Incapista @16,75? Toki käy huonosti jos osarissa tulee lunta tupaan mutta muuten näillä tasoilla ois periaatteessa houkutteleva pomppuun.
En paljon mitään, koska pelkään sen katetason olevan kestämättömän korkealla tasolla. Fundamenttipohjalta toki edullinen.
Voi olla, että on "tyhmä" kysymys, mutta eikö katetaso ym. tulolaskelmaan/tilinpäätökseen liittyvä ole juurikin fundamentteihin liittyviä tekijöitä?
Mitä mieltä muuten Incapista @16,75? Toki käy huonosti jos osarissa tulee lunta tupaan mutta muuten näillä tasoilla ois periaatteessa houkutteleva pomppuun.
En paljon mitään, koska pelkään sen katetason olevan kestämättömän korkealla tasolla. Fundamenttipohjalta toki edullinen.
Voi olla, että on "tyhmä" kysymys, mutta eikö katetaso ym. tulolaskelmaan/tilinpäätökseen liittyvä ole juurikin fundamentteihin liittyviä tekijöitä?
Joo. Lausuin vähän löysästi. Tarkoitin fundamenttilukuja, oikeastaan melko tarkasti alhaista P/E:tä, joka lienee jossain kympin haminoissa. Vaikka Incapilla nyt meneekin eriomaisesti pelkään, että se ei pysty jatkossa puolustamaan sopimuselektroniikkavalmistajalle korkeaa katetasoaan, jolloin E(arnings) lähtisi laskuun. Toki jos uskoo tuloskasvun jatkuvan 2020-21, on kyseessä näillä hinnoilla aika varma betsi.
Incap tilinpäätös tulossa 26.2. Pitkään on pysynyt kurssi alhaalla sen jälkeen, kun se tuli marraskuun alun 23 € huipuista alas käyden alimmillaan 15.2 €. Nyt treidaa 5.7 % Inderesin targetin alapuolella. Oheisten lukujen perusteella ainakin Viron päässä menee mallikkaasti. 1/2 pic.twitter.com/rXLSsCs1cB
Muistuu mieleen kun Varma luopui omistaan (2014). Sai tarjouksen, josta ei voinut kieltäytyä. Sai myydä puoleen hintaan vallitsevaan markkinahintaan nähden... https://t.co/pOJsuLUixR
Sotaveteraanien vanhoina ja yleensä huonokuntoisina kannattaa suojautua koronavirukselta huolella. Niinpä myin veteraanien Incapit @19 haminoissa.
Incap ostaa komponentteja ja laittaa niitä kasaan. Käytännön varmasti jo nyt on tullut jotain komponenttimurheita. Lisäksi Intia, missä Incapin päätehdas on, on aika lähellä Kiinaa.
Toki korona on ohimenevä murhe Incapillekin ja joku kilpailija Kiinassa ottaa osumaa vielä pahemmin.
Jos olin ostamassa koronadipissä, voin hyvin vähän kevennellä, kun sitä ei ainakaan vielä tullutkaan.
Incap alkaa maksaa osinkoa 17 vuoden tauon jälkeen - 0,35 euroa per osake vuodelta 2019. Minun puolesta tämäkin olisi voitu käyttää kasvuun, mutta toisaalta mukava todistaa osingonmaksun jatkumista. Tätähän on osa sijoittajista odottanut kuin kuuta taivaalta. Kertoo ainakin siitä, että yhtiön johto pitää firman taloudellista asemaa ja lähitulevaisuutta niin vahvana, että mannaa voidaan alkaa jakaa omistajienkin suuntaan.
H2 puolivuotiskatsaus oli minusta perusvahvaa tekemistä, joskin pienenä harmituksena Incap teki 1,2 miljoonan euron lisävarauksen aiemman 0,5 miljoonan euron varauksen päälle liittyen verokiistoihin Intian verottajan kanssa. Tilanteen epäselvyys siis jatkuu. Jostain syystä olen kuullut viime aikoina muistakin (listaamattomista) suomalaisyrityksistä, joilla on ongelmia Intian verottajan kanssa. Liekö sattumaa vai onko siellä asiointi yleisesti ottaen hankalampaa, mene ja tiedä.
Koronaköhä kuitattiin aika pienellä maininnalla, tulkitsen ettei suurta suoraa vaikutusta yhtiön toimintaan. Hieman voi pidentää toimitusaikoja ja sitä rataa, mutta ilmeisesti Incap on tässä asiassa kohtuu kuivalla maalla. Tätä voi verrata niin ikään elektroniikan alihankinnassa vaikuttavaan Aspocompiin, jolla halpatuotantoa suoraan Kiinassa ja julkaisivat hiljattain omilla sivuillaan (ei pörssi-)tiedotteen siitä, että tuotanto on ongelmissa ja Oulun tehtaalta korvataan mitä voidaan.
Yhtiön kommunikoimatkin näkymät hyvät: "Incap estimates that following the acquisition of AWS Electronics Group, Incap’s revenue in 2020 will be significantly higher than in 2019 and operating profit (EBIT) slightly higher than in 2019 as there will be one-time integration and transaction costs." Vahva kasvu siis jatkuu, mutta tuloksenteko laahaa jonkin aikaa yritysostosta johtuvista kertaluonteisista kuluista. Minun korvaan perusteltu ja odotustenmukainen ohjeistus.
Johdon arvio koronan vaikutuksista voi olla väärä. Se on ainoa syy miksi en ole jo painanut ostonappia tämän päivän pudotuksen takia (ja uskoakseni myös syy pudotuksen taustalla). Jos johto on oikeassa niin tällä hinnalla osake olisi selkeästi buy.
"INCAPIN TEHDAS INTIASSA EDELLEEN SULJETTU, ISOSSA-BRITANNIASSA TEHDAS TOIMII EDELLEEN ALENNETULLA KAPASITEETILLA
Hallitukset ympäri maailmaa ovat toteuttaneet merkittäviä toimia COVID-19-pandemian hillitsemiseksi rajoittamalla ihmisten liikkumista. Intiassa ulkonaliikkumiskiellon jatkuminen on ollut epävarmaa, ja tällä hetkellä ulkonaliikkumiskieltoa on jatkettu 4.5.2020 asti. Ulkonaliikkumiskiellosta johtuen Incapin tehdas Intiassa on toistaiseksi suljettu.
Isossa-Britanniassa hallituksen toimet COVID-19-pandemian hillitsemiseksi jatkuvat ja ovat voimassa 7.5.2020 asti. Incapin tehdas Straffordshiressä toimii edelleen alennetulla kapasiteetilla.
Incap seuraa tilanteen kehittymistä eri markkinoilla ja toimii paikallisten hallitusten ja terveydensuojeluviranomaisten ohjeiden mukaisesti. Incap julkistaa jatkossa lisätietoa merkittävistä muutoksista tehtaidensa toiminnassa."
Olisi jännä tietää, miten koronan takia suljettavat tehtaat suhtautuvat sopimuksiin. Kuvittelisin Force Majeuren toimivan. Ja olisi syytäkin toimia. Ajatus "päämiehet kyllä pitävät alihankkijastaan huolta" ei ole kokonaan vailla pohjaa, mutta siihen tuudittautuminenkin on vaarallista.
Olen palannut tarkkailemaan Incapia vähän sillä silmällä. Ensin perusteet haltuun: AWS Electronics Groupin yrityskaupan jälkeen toimintaa on Suomessa, Virossa, Intiassa, Slovakiassa, Isossa-Britanniassa ja Kiinassa.
Tämä on muuten vähän turhan monessa maassa 100M€ vaihtavalle kioskille, ellei ole ihan jonglööri. Voi olla, että Otto Pukk on, en tiedä.
Alkuvuoden tulos oli kova, 0,36€ EPSiä on aika paljon 11,5 euron pörsikurssiinkin nähden. Tosin Intian tehdas on ollut kiinni enimmäkseen vasta Q2.
Kaiken kaikkiaan kioski alkaa olla aika haastava analysoitavaksi. Johto ei anna ennustetta, enkä miekään lähde arvailemaan. Jatketaan tarkkailua.
Inderes nosti eilien Incapin tavoitehinnan 13 -> 14, joten osake nykäisi tänään 13,60 -> 14,90. Muuta uutista en löytänyt. Viime perjantaina klo 16 ilmoitettu Intian tehtaan avaaminen olisi pitänyt olla jo hinnoissa. Siis jos uskoisi tehokkaisiin markkinoihin😘.
Tästä voinemme todeta, että monilla aktiivisilla osakesijoittajilla on isot käteispositiot. Tämän on voinut päätellä myös "väärin noustu" -analyysien määrästä.
Ei sillä, että Incap kallis olisi. Mutta koronan vaikutukset elektroniikan alihankkijoihin ovat oikeasti vaikeasti arvioitavia.
Inderes nosti eilien Incapin tavoitehinnan 13 -> 14, joten osake nykäisi tänään 13,60 -> 14,90. Muuta uutista en löytänyt. Viime perjantaina klo 16 ilmoitettu Intian tehtaan avaaminen olisi pitänyt olla jo hinnoissa. Siis jos uskoisi tehokkaisiin markkinoihin😘.
Tästä voinemme todeta, että monilla aktiivisilla osaksijoittajilla on isot käteispositiot. Tämän on voinut päätellä myös "väärin noustu" -analyysien määrästä.
Ei sillä, että Incap kallis olisi. Mutta koronan vaikutukset elektroniikan alihankkijoihin ovat oikeasti vaikeasti arvioitavia.
Incapia on vähän salkuissa.
Samankaltaisia tuntemuksia tästä itselläkin. Samalla tunnustettava ajatelleeni näin jo huhtikuun alussa tapahtuneen käänteen hetkellä luottamatta kuitenkaan omaan näkemykseeni kunnolla.
Liian varovaisesti on ostettu lisää, mutta jälkiviisaus on aina helppoa.
Toisaalta tällä hetkellä tulkitsen kurssinousuun liittyvän vahvenevaa kyydistä jäämisen pelkoa. Maaliskuun myynnit näyttävät päivä päivältä suuremmilta tapioilta käteisen päällä istuvasta.
Incapista ei kuulunut juuri mitään kesän aikana (edes Googlella) ja pelkäsin hieman mitä tuleman pitää, mutta mielestäni nämä ovat kelpoisia lukuja. AWS-yrityskauppa toki peittää pandemian nakertamia orgaanisia lukuja, mutta pidän itse kauppaa fiksuna. Osavuosikatsauksen rivit lyö Inderes-ennusteet, eli oletettavasti ainakin piensijoittajilta luvassa mielenkiintoa osaketta kohtaan lähipäivinä. Suuremman olisikin vaikea tähän sijoittaa, kun vaihto on aika maltillista ja market cap pitkälti alta 100 miljoonaa. Osingosta ei tullut uusia linjauksia, mutta hallituksella on valtuutus jakaa sellaista. Minulle passaisi niidenkin rahojen työntäminen kasvupanostuksiin.
Tähänkin vanhaan suosikkiin tuli palattua omistajaksi. Yhtiö paukutti siis 2,8M oikaistun EBITin covid-kvartilla, jolla Intian tehdas oli pidemmän aika suljettuna. Ohjeistus lupaa viimevuoden tason lukuja 10M ebittiä, kun H1 kasassa 4,3M. Tämä lupaa H2 lähemmäs 6M ja yriysostopoistoilla oikaistuna yli 7M. Loppuvuonna kehiin Intian laajennus ja rapsan sanallinen viestintä. Ei kai tätä kalliina taas voi pitää näillä näytöillä? Ensi vuonna 15M oikaistu liikevoitto ja tämän hetken markkina-arvo 77M luokkaa.
Incap Oyj Sisäpiiritieto 16.10.2020 klo 14.05 (EEST)
Incap valmistelee arviolta 10,9 miljoonan euron merkintäetuoikeusantia
Incap Oyj (”Yhtiö”) valmistelee merkintäetuoikeusantia, jonka kokonaismäärä olisi arviolta 10,9 miljoonaa euroa. UB Securities Oy toimisi merkintäetuoikeusannin pääjärjestäjänä.
”Incap on kasvanut viime vuosina voimakkaasti ja kannattavasti, ja yhtiömme kasvua tukevat elektroniikan lisääntynyt hyödyntäminen ja globaalit ulkoistamisen trendit. Vahvan kannattavuutemme taustalta löytyvät ainutlaatuinen yrittäjähenkinen kulttuurimme sekä tehokas toimintamallimme.
Tämän vuoden tammikuussa toteutuneen AWS Electronics Groupin hankinnan myötä arvioimme vuoden 2020 liikevaihdon kasvavan huomattavasti vuoden 2019 tasosta ja odotamme liikevoittomme pysyvän suunnilleen vuoden 2019 tasolla. COVID-19 -pandemiasta huolimatta elektroniikan sopimusvalmistuksen kysyntä ja markkinoiden aktiivisuus on säilynyt hyvänä.
Toimialamme on hyvin hajanainen, ja näemme siinä runsaasti kasvu- ja konsolidointimahdollisuuksia myös tulevaisuudessa. Haluamme olla aktiivinen toimija ja vauhdittaa toimialamme konsolidaatiota kustannustehokkuutemme ja pitkän aikavälin kannattavuutemme säilyttäen. Suunnitellulla merkintäetuoikeusannilla valmistaudumme konsolidaation toteuttamiseen ja kansainväliseen kasvuun,” sanoo Otto Pukk, Incap-konsernin toimitusjohtaja.
Merkintäetuoikeusannissa kukin Yhtiön osakkeenomistaja saisi yhden merkintäoikeuden kutakin omistamaansa kolmea Yhtiön osaketta kohden, ja kukin merkintäoikeus oikeuttaisi merkitsemään yhden uuden Yhtiön osakkeen 7,50 euron merkintähintaan.
Valmisteltavan merkintäetuoikeusannin tarkoituksena olisi vahvistaa Yhtiön pääomarakennetta, tasetta ja rahoitusasemaa ja täten luoda edellytykset Yhtiön strategian mukaiselle kasvulle sekä liiketoiminnan kehittämiselle. Merkintäetuoikeusannilla kerättävät varat voitaisiin käyttää Yhtiön lainojen takaisinmaksuun, mahdollisiin tuleviin yritysostoihin ja yleisiin yhtiöoikeudellisiin tarkoituksiin.
Merkintäetuoikeusannin yksityiskohtaiset ehdot julkistetaan 23.10.2020 pidettävän ylimääräisen yhtiökokouksen jälkeen, mikäli kokous päättää osakeantivaltuutuksesta hallituksen ehdotuksen mukaisesti ja mikäli hallitus päättää käyttää valtuutustaan.
Miekin huomasin Incapin kuponkiannin heti tänään, kun ihmettelin mikä äiskän salkkua on pudottanut.
Plääh. Töitä. Pitää askarrella kuponkien kanssa ja äiskälle tulee veroseuraamuksia, jotka sitten ehkä veroilmoitukselle suorasiirtyvät oikein tai väärin ja tunnen kaverin, joka joutuu tarkastamaan. Se ei ole yhtään innokas veroilmoitusten plärääjä, vaikka olikin kesän 1987 verotoimistossa sitä töikseen tekemässä.
Pyöreästi aina, kun hallitus tulee kuponkiantiehdotuksella pörssitiedotteessa ulos, on isoimmilta omistajilta jo kysytty kantaa. Joten Suutarilan Nero, Nordea, K2, Mikko Laakkonen ja Ilmarinen puoltavat ja yhtiökokous on läpitaputtelu. Kyllä tämä toteutuu, vaikka yhtiökokouksessa joku karvalakkilähetystö pitäisi jotain mellakkaakin.
Meinasin polttaa äitini Incap-kupongit. Tai ei se nyt mennyt tiukalle, mutta heräsin antiin ensimmäisenä päivänä, kun kupongit eivät enää olleet listalla. Luin jonkun FinTwit-twiitin, jossa todettiin "Nyt kun Incapin kuponki ei ole enää listalla, voi kertoa..."Jolloin ehti vielä hyvin myydä osaketta (muuta rahaa tilillä ei ollut) ja sitten merkitä ja tehdä pieni lisämerkintäkin. Siis tiesin annin olevan tulossa, mutta en huomannut sen alkaneen. Enkä Slicen kysymystä, tuollaisiin vastaan aina, jos vaan suinkin huomaan. Sorry.
Vaihtakaa nyt hyvät ihmiset vanhat Incappinne uusiin, kun vanhan ostolaita on 18 ja uuden myyntilaita 17,85. Tosin tiedän puhuvani kädelle. Verojen välttely kiinnostaa suomalaisia enemmän ja tilin tekeminen vähemmän.
Instituutioiden pitäisi pitää huolta, että tällaista tilannetta ei ole koskaan. Ja sitten joka saatanan kupongiannin yhteydessä on. Mistä niille tumputtajille maksetaan? Ai niin, edustamisesta ja siisteistä raporteista, joissa on kivoja kuvia.
Huomenna tulee tulokset osakkeiden lisämerkinnästä. Merkkasin 3% alkuperäisestä (=tilille jäi kuusi euroa, sillä ei saa 7,5 euron osaketta), jonka luulen tulevan kokonaan. Sitä mie vähän hämmästelen, että Nordnetistä ei tule automaattiviestiä, kun anti alkaa. 80-luvulla lähetettiin ennen anteja kirjeitä kotiin ja myytiin kupongit asiakkaan puolesta, ellei se vastannut. Nykyisin se on yksi yhden ja kukaan ei yksityissijoittajan puolesta ja olet täysin oman hereilläolosi varassa. Tämä tosin tekee sen, että lisämerkinnöissä saa aivan törkeän paljon osakkeita. Näinkin varallisuuserot kasvavat entisestään.
Jos mie muuten olisin muuten polttanut äiskän kupongit, olisin murehtinut sitä vielä sen hautajaisisten jälkeenkin. Nytkin vähän harmittelen, etten tehnyt mitään kuponkiarbitraasia.
Vaihtakaa nyt hyvät ihmiset vanhat Incappinne uusiin, kun vanhan ostolaita on 18 ja uuden myyntilaita 17,85. Tosin tiedän puhuvani kädelle. Verojen välttely kiinnostaa suomalaisia enemmän ja tilin tekeminen vähemmän.
Kiitos vinkistä Aki! Nettosin tästä vaihdoista kaupankäyntikulujen jälkeen 14 €
Huomenna tulee tulokset osakkeiden lisämerkinnästä. Merkkasin 3% alkuperäisestä (=tilille jäi kuusi euroa, sillä ei saa 7,5 euron osaketta), jonka luulen tulevan kokonaan. Sitä mie vähän hämmästelen, että Nordnetistä ei tule automaattiviestiä, kun anti alkaa. 80-luvulla lähetettiin ennen anteja kirjeitä kotiin ja myytiin kupongit asiakkaan puolesta, ellei se vastannut. Nykyisin se on yksi yhden ja kukaan ei yksityissijoittajan puolesta ja olet täysin oman hereilläolosi varassa. Tämä tosin tekee sen, että lisämerkinnöissä saa aivan törkeän paljon osakkeita. Näinkin varallisuuserot kasvavat entisestään.
Mulle kyllä tuli Incapilta ihan kirjepostia annista. Oisko ollut Zijoittaja joka myös twiittaili tulleesta kirjeestä (useampaa päivää ennenkuin tuli mulle). Liekkö mennyt sun äidille, jos hänen salkku?
Anti ylimerkittiin 171%. Toissijaiseen jäi 42888 lappua. Mulle ei auennut kahdella lukemisella miten nuo jaetaan, mutta eipä omalla pienellä siivulla siis parhaassakaan tapauksessa montaa noin kympin kappaleelta lahjoitusta ole tulossa.
Tiedotteessa viitataan antiesitteestä löytyvään "Osakeannin ehdot" -jargoniin:
" Yhtiön hallitus tekee päätöksen merkitsemättömien Tarjottavien Osakkeiden jakamisesta niiden Merkitsijöiden kesken, jotka ovat tehneet Toissijaisen Merkinnän. Toissijaisen Merkinnän perusteella tehtyjen merkintöjen ylimerkintätilanteessa allokaatio merkitsijöille määräytyy arvo-osuustilikohtaisesti Merkitsijöiden Ensisijaisen Merkinnän nojalla käyttämien Merkintäoikeuksien lukumäärän mukaisessa suhteessa, ja mikäli tämä ei ole mahdollista, arpomalla."
Ymmärrän (ehkä) mekanismin, mutta sen generoima lopputulos on vielä tuntematon. Eiköhän se tänään vielä selviä?
Edit:
Vai menisikö se kenties näin:
X / 1 412 168 × 42 888 = y
jossa X on käyttämäsi merkkareiden lukumäärä, ja y toissijaisessa merkinnässä sinulle allokoidut osakkeet?
Huomenna tulee tulokset osakkeiden lisämerkinnästä. Merkkasin 3% alkuperäisestä (=tilille jäi kuusi euroa, sillä ei saa 7,5 euron osaketta), jonka luulen tulevan kokonaan. Sitä mie vähän hämmästelen, että Nordnetistä ei tule automaattiviestiä, kun anti alkaa. 80-luvulla lähetettiin ennen anteja kirjeitä kotiin ja myytiin kupongit asiakkaan puolesta, ellei se vastannut. Nykyisin se on yksi yhden ja kukaan ei yksityissijoittajan puolesta ja olet täysin oman hereilläolosi varassa. Tämä tosin tekee sen, että lisämerkinnöissä saa aivan törkeän paljon osakkeita. Näinkin varallisuuserot kasvavat entisestään.
Mulle kyllä tuli Incapilta ihan kirjepostia annista. Oisko ollut Zijoittaja joka myös twiittaili tulleesta kirjeestä (useampaa päivää ennenkuin tuli mulle). Liekkö mennyt sun äidille, jos hänen salkku?
Joo yhtiö yleensä sellaisen lähettää ja äiskälle tietysti menee. En ole kysellyt, mutta eiköhän se sinne mennyt. Äiskä ehkä avannutkin, mutta tuskin lukenut tai ainakaan ymmärtänyt. Harjaantunut 1980-luvulta asti saamaan uusilta pörssiyhtiöiltä viestiä pohjalta "Kiitoksia merkinnästäsi".
Puhuinkin arvopaperien säilyttäjän roolista. Nordnet voisi lähettää automaattiviestin "anti alkaa" ja vielä toisen "salkussasi on merkintäoikeuksia, ne noteerataan viimeistä päivää". Toki jos kupongit olisivat palaneet, olisin syyttänyt lähinnä salkunhoitajaa.
