Minä heitin Nordeat laitaan. Samalla ajatuksella kuin mestari Pyysing - ostan takaisin jos hinta putoaa jonkin verran. Olen muutenkin myynyt tammirallin ansiosta kaikkea kun oletan että niitä ostopaikkoja tulee..
Mitään en ole myynyt, mutta Nordeaa on jäänyt lisäämättä, sillä näillä tasoilla on jo lisätty ihan hyvin. Tosin seuraan ja ostan tarvittaessa lisää.
Kiitos Jeans tuo linkki meni lukulistalle, kunhan vaan ehtii perehtyä paremmin. Näitä pankkien omia julkaisuja kannattaa lukea, sillä ne ovat mielestäni pääosin aika rehellistä puhetta. Pohjoismaisilla pankeilla IT investoinnit taitavat ovat lähivuosina 50 % luokkaa kaikista investoinneista ja useita pankkeja erottuu siinä, että ovat useassa fintechissä itse mukana.
Ensi viikolla Nordea. En itse pysty treidaamaan enkä varmaan osaisikaan, mutta veikkaisin Q4 on palkkiotuott alle ja korkotuottoa vähän lisää, mutta paha sanoa tuleeko yllätyksiä ja mihin suuntaan. Jos olisi pakko sanoa, niin hieman karvas maku jää jälleen, mutta jos laskee ostan jos nousee niin otan sen. Jos sitä kerrankin olisi tyytyväinen vs se että pettyy nousi tai laski :)
SEBn tulos tänään oli vahvempi kuin analyytikot olivat odottaneet ja mm. palkkiotuotot, trading olivat ylös vrt q42017. Viime vuoden Saksan kertaluontoiset pois jättäen ja muutenkin erittäin hyvä ja näkyy kurssissa , alla Q2-Q3 olivat jo kovia. Lisäosinko tulee kertaluontoisesti tänä vuonna, johtuen luultavasti vahvasta taseesta. Nordea voisi tehdä saman säilyttäen perusosingon tason sillä puskuria löytyy tai sitten nostavat osinkoa ilman lisiä ja kun kulut alkavat laskea niin nousevalle osinkokäyrälle on mahdollisuudet lähivuosille. Swedbank tulos 2018 on jo saatu ja se taisi olla lievähkö pettymys, en siihen ole perehtynyt. Riksbanken nostaa ohjauskorkoa tänä vuonna ehkä kerran lokakuussa ja tammikuu on ollut toistaiseksi pankeille luultavasti aika hyvä :). Näillä ajatuksilla pankeissa mukana tänä vuonna ihan luottavaisena ja pitkällä horisontilla. Nordea on kiinnostanut juuri arvostuksen vuoksi ainakin minua. Nordea ei ole enää alle 1.0 p/b. Cevian tuli 76kruunulla eli 7.4x eurolla per osake mukaan.
OP:lta tullut tulos. Vähän heijastelee alan tilannetta Suomessa. Pientä kasvua korkokatteessa, laskua nettopalkkiotuotoissa, romahdus sijoitustoiminnan nettotuotoissa ja saamiset ei muutosta. Nordealle huomiselle heijastelee pitkälti analyysien odotuksia eli 0,70-0,71 osinkoa ja ~10,5 P/E 2019 ennusteille.
Oma seurantapositio tulee ottamaan lunta tupaan tänään. Tästä tekisi mieli kyllä tarttua putoavaan puukkoon, jos saadaan painettua 7,4-7,5 tasoille kurssi. Oma ajatus lähinnä Gardnell ja huomioiden tuo Nordean koko, niin siellä on skaalautuvaa kustannuslaskupontentiaalia. Lyhyesti näen siis Nordealla potentiaalia tarjota lainaa henkilölle/yritykselle/yhteisölle pienemmillä omilla kuluilla vrt. kilpailevat, jos tähän saadaan riittävä automaatio taustalle.
0,69e osinko ja aikailailla omien odotuksien mukainen oli tämä tulosjulkistus, mutta markkinat ottanevat tästä nokkiin sen -4%.
Avasi 7.90 aika mieto läpsäisy poskelle toistaiseksi, jos esim tuohon kurssiin päättää. Aika nopeasti nousi -0.5. Saatan myydä jotain ja vaihtaa Nordeaan. Uutta rahaa olin varautunut laittamaan vasta 7.5 tasolta ja siksi lisäys on jäänyt.
Inderes sanoi kommentissaan, että osingot nosto vain centillä kertoo epävarmuudesta. Epävarma on varmaa, mutta muut pankit ovat myös pitäneet tasetta vahvana, jos lainaus ja investoinnit lähtevät paremmin liikkeelle. Jos viestintää olen oikein ymmärtänyt, tähän varaudutaan pitää tosin lukea tulos kunnolla :). Kyllä ”jakovaraa” löytyy sitten ensi vuonna osv, ja Nordea on minun mielestäni nimenomaan 2020+ tähtäimellä. Nyt kun tulos ja osinko hipovat toisiaan, kurssi edullinen (p/b on joko alle tai lähellä 1.00), osinkotuotto hyvä, tulos heikko.
SHB tulos julki myös tänään ja -3% ja pitää osingon viime vuoden tasolla. En ole aikeissa sijoittaa SHB olen siitä pysynyt aina erossa, mutta tänään Bouvin korosti myös ettei tuo vahva kapitalisoituminen häviä mihinkään, kuten ei Nordeallakaan. Varautumista on heikompiin aikoihin (ja ehkä myös hyviin kuten Nordea?) ja tästä syystä pidetään fyrkkaa valmiudessa. Jokseenkin kaikki swe pankit ovat toistaneet tätä samaa korjatkaa jos muistan väärin.
Odotin suurempaa reaktiota, mutta vissiin oli jo leivottu odotuksiin / hintaan. Semmoiseen kiinnitin huomiota, että vuoden 2018 raportoitu perus-EPS oli 0.76 € (+0.01 € y/y), mutta ilman vertailtavuuteen vaikuttavia kertaeriä EPS oli vain 0.67 € (-0.08€ y/y).
Inderesin Vilen pohdiskeli, että mieto osingon korostus kuvastaisi johdon epävarmuutta kustannussäästöjen toteutemiseen lähitulevaisuudessa. Minä veikkaan, että silmissä siintää myös regulaation kiristyminen edelleen sekä Basel IV ja riskipainojen nousut. Handelsbankenhan juuri laski osinkoaan riskipainojen noston vuoksi.
EDIT: Handelsbanken ei siis laske osinkoaan, vaan pitää sen samana, mutta ei jaa lisäosinkoa kuten viimevuonna.
Osari ei muuttanut kokonaiskuvaa, torjuntavoittona pitäisin koko Nordean vuotta 2018. Miulla on Nordeaa, koska siitä on nähdäkseni vaikea saada näistä hinnoista vuosituottoa kahdeksaa pinnaa vähempää keskipitkällä aikavälillä ja tämä riittää hyvin. Sitten pienellä treidaamisella voi saada vähän tai aika paljonkin lisää ja lisäksi voi tulla positiivisiakin yllätyksiä kuten, että it-uudistus ei mene aivan käsille.
Harkitsin hetken kevennystä, kun kurssi miullekin yllättäen lähtikin toipumaan ja on nyt jo plussalla @8,06. Sitten pohdin, että kohtahan on kevät ja osinkokiiman aika, jolloin voisi saada enemmänkin.
Nordean markkinaosuus sulaa yhä ja tuottotaso on laskussa. Minulle olisi pieni yllätys, jos vuosi 2019 ei olisi tulokseltaan 2018 huonompi. Jos tulostrendi kuitenkin kääntyy niin sitten ehkä loppuvuodesta. Alkuvuosi on varmaan ainakin nihkeä.
Kokonaisuudessaan Nordea on oikein laadukas pankki, jolla kuitenkin kasvu näyttää nyt sakkaavan ja samalla mehevät palkkiotuotot sulavat, ehkä osin myös toimintaympäristön muutosten vuoksi. Rahoitusmarkkinoille on tullut netin myötä enemmän low-cost toimijoita ja kilpailu syö hiljalleen myös Nordean katteita.
Toisaalta Nordean arvostus on kyllä varsin houkutteleva, tase äärimmäisen vahva ja riskinhallinta erittäin hyvää tai ainakin varovaista. Lisäksi osinko on lihava, joka voi kohta aiheuttaa vähän osinkokiimaa.
Mie lämpenin myymään sittenkin pienen edestakaisin veivaamani erän, kun saavutettiin @8,10. Otan takaisin varmaan taas @7,90, jos sinne päästään. Kaverini ovat kyselleet jo vuosikausia, miksi teen karkkikauppaa kuten pientä livepokeria, pikkukeikkoja ja pikkutreidejä. Kahdestakin syystä 1.) Nämä puuhastelut ovat kivoja 2.) Kun tulee pientä vapaata kassavirtaa sieltä täältä, se loppujen lopuksi tuo ihan prosenttituottojakin.
Sellainen ajatus tuli vielä että riippuu keneltä kysyy esim aamulla kilpailijoiden kirjoissa ennen avausta tulos oli yli heidän odotusten. Markkinaliikkeet ovat kuitenkin vaikeasti ennakoitavissa ja odottelin siitä huolimatta laskupäivää sekä sellaista tulosta, että ei jää epäselväksi että laskee. Uskottavaa ainakin minulle täällä esitetyt osinkokiima ja se että aika paljon on jo Nordeaa hakattu tukee kurssia.
aikamoista toisaalta esim. myös Orionin meno päivän sisällä tänään...
"Nordean yksityispankki ei loista laadulla, pikemminkin käy päinvastoin. Se jää useissa asiakkaille tärkeissä ominaisuuksissa kauas laatukärjestä. Mikä ikävintä: vuosina 2014 ja 2016 tehtyihin tutkimuksiin verrattuna Nordean laatu oli heikentynyt. Asiakkaita harmittaa yhä enemmän muun muassa nimikkopankkiiriensa kiire ja näiden vaihtuminen taajaan. Nordeaa arvioi tuoreimmassa tutkimuksessa 204 yksityispankin asiakasta."
Niin,"nimikkopankkiiria" ei ole enää tätä nykyä laisinkaan. Chatin tai puhelinvaihteen kautta mennään asiassa kuin asiassa. Aktiivinen sijoittaja (osakkeet ja asunnot), eli minä, menen huomenna OP ja vaihdan pankkia. Ihan vaan siksi että sieltä kaveri soitti henkkoht numerosta ja sähköpostiakin sai laittaa. Kuulemma myös tapaamiset aina saman tyypin kanssa onnistuu. Tämähän on fantastista verrattuna Nordeaan, jossa tapaamista ehdotetaan verkossa aina uuden neuvojan kanssa - ei siis mitään suhdetta keneenkään. Järkyttävä pankki tuo Nordea ainakin minun profiilin yksityisasiakkaalle.
Helena Ranta-aho taisi tarkoittaa private bankingia. Siellä voi soittaa assareille tai nimetylle varainhoitajalle suoraan. Onko tämä muuttunut?
Saman tai paremman palvelun sai ilmaiseksi mökin lähellä olevasta pienestä osuuspankista. Lisäksi tunnettiin nimellä ja äänestä niin ei tarvinnut edes tunnistautua. Ja ei maksanut mitään.
Nordea private maksaa muistaakseni vähän alle tonnin vuodessa. Edut on pienet. Platina masterin saa, pienet kaupankäyntikulut ja pari myyntitapaamista varainhoitajan kanssa. Tuon maksun saa (tietenkin) vähentää verotuksessa. Jos näin ei olisi, veikkaisin että asiakkaita karkaisi rivakasti.
Faktoja en tiedä, mutta mutulla veikkaisin, että palvelua löytyy jos paalua löytyy. Hiekkaa tuulikaappiin jne.. Varmaankin ihan tietoinen valinta olla tuhlaamatta tiettyyn asiakassegmenttiin resursseja, jos firman strategia ei ole palvella muutenkaan kaikkia. Tämä puolestaan selittää myös tuon "parhauden". Suurempia ja kauniimpia asiakastahoja palvelevat talot mielletään yleensä paremmiksi.
"Tiistaina Nordea teki analyytikkojen odotuksia huonomman tuloksen. Tämän seurauksena yhtiön osakekurssi päätyi pienelle plussalle. Analyytikkojen odottama tulos onkin varsin harvoin markkinoiden oikea odotus. Mitä ilmeisimmin sijoittajat odottivat Nordealta vielä rumempia lukuja.
Nordean osari oli jatkosodan tyyppinen torjuntavoitto. Lopputuloksesta ei nimittäin tullut mitenkään varsinaiset voittajafiilikset. Tältä vuodelta kelpaisi tuloksen pelkästään lievä heikentyminen. Yhtiö itse tavallaan indikoi vähän parempaakin, mutta jos nyt nollakoron aikana saisi omalle pääomalle vaikka yli viisikin prosenttia, niin se olisi ihan hyvin. Viime vuonna Nordea teki opolle 9,7 prosenttia, tosin viimeisellä kvartaalilla vain 6,1 prosenttia. Omaa pääomaa yhtiöllä on pyöreästi pörssikurssin verran tai hiukan enemmän eli 8,15 euroa osake. Tämä tekee yhtiön oman pääoman tuoton tarkastelun ikään kuin sijoittajalle tulossa olevana tuottona matemaattisesti melko perustelluksi.
Nordean riski sijoittajalle pienenee vajaan kahdeksan euron hinnoista reilulla kahdeksalla prosentilla, kun keväällä jaetaan 0,69 euron osinko. Osinkokiimaiset sijoittajat saattavat vielä haistaa kevään jossain vaiheessa, ja kurssin on ihan mahdollista noustakin.
Lyhyen aikavälin strategianani Nordeassa on luultavasti kevennellä, jos kurssi nousee ja ottaa vähän lisää, jos se laskee. Yhtiö ei ole kaikkine ongelmineen missään tapauksessa nauruhalpa, mutta määritellään perjantain pörssikurssi @7,93 vaikka ”melko edulliseksi”."
Nordean johtoa on käynyt ostoksilla 13.2. - 15.2. ajalla. Lakiasiainjohtaja Koskinen ostanut osakkeita 8k€, hallituksen uusi pj Torbjörn 48k€ ja von Koskull 1,8M eurolla. Toivotaan ettei kyseessä ollut hävitty veto saunaillassa vaan että koettavat tosissaan saada muutosta aikaan.
Mie oon pariin kertaan kevennellyt tuolla 8,10 paikkeilla ja ostellut 7,90 paikkeilla. Apu se on pienikin apu. En nyt Tallinnan aamussa löytänyt, mikä kurssia tällä kertaa painaa, vaan ostin puolisokkona. Onko joku sivistyneempi asiassa?
Pienenä side remarkkina ihmettelen yhä uudelleen taas yhtiökokouskutsua lukiessani, että miten tälläisen omistuspohjan omaavasta yrityksestä ei löydy kattavampaa, omistuksellista taitopohjaa hallitukseen. Kuinka monta niitä nollalappuisia "rahoitusalan kokeneita hallitusammattilaisia" pitää yhteen kuplavolkkariin mahduttaa?
Uutiset Ruotsin talouden heikkoudesta eivät varsinaisesti sada Nordean laariin. Nordean analyytikon mukaan kuluttajaluottamus on alentunut asuntojen hintojenlaskun perässä.
Joo minun silmään tilanne näyttää siltä, että Nordean johto on yksi selitteisesti kannalla vahva osta ja markkinan mielestä koko pohjoismainen pankkisektori on vahva short rahan pesun ja Ruotsin tilanteen vuoksi.
Hmm. Euroopan pankkisektori näyttää yleisemminkin olevan alamaissa. Viimeisen vuoden ajalta Euroopan Financials ETF:ien kurssikäyrä näyttää selvää miinusta.
Nyt sitten Ruotsin talouden nopea heikkeneminen ja rahanpesuskandaalit yhdistettynä yhtiön heikkeneviin tuottoihin vetävät Nordeaakin alas. Minulla ei ole Nordeaa nyt salkussa, mutta kyllähän tässä hiljalleen lähestytään mielenkiintoisia arvostustasoja. Parin kuukauden aikavälillä arveluttaa vähän kuinka suuri osingon kurssille antama tuki kuitenkin on eli tuleeko osingon irtoamisen (29.3) jälkeen vielä lisää lunta tupaan. Brexitkin on vielä lykkäämättä ja jos britit lähtevät kuitenkin ilman sopparia tulee varmaan koko Euroopan osakemarkkinoille raju dippi.
