Romahtaneet IPOt

Onkohan Nordnetin numeroista Heikin Ashilla kunnollista analyysiä?

https://www.nordnet.fi/blogi/nordnet-aikoo-listautua-tukholman-porssiin/

Kuinkahan tässä tulee käymään.

Nodnetin tulevasta annista:

Heikin Ashi kirjoitti:

Ei ole tarkempaa analyysiä (vielä) mutta tästä voi silmäillä firman menoa.

https://nordnetab.com/wp-content/uploads/2020/11/Q3eng20.pdf

Asiakasmäärät, kaupankäyntivolyymit ja tulos sitä myötä ovat kasvaneet tänä poikkeuksellisena vuonna voimakkaasti. 

Kysymys on antihinnasta. Ennustan kuitenkin jo etukäteen, että  kun kerran Pohjoismaissa ollaan,  niin varmaan hinnasta täysin riippumatta anti ylimerkitään moninkertaisesti. 

Tuossa Q3 raportissa oli alla siteerattu kohta sivulla 12 osingon jakamisesta:

In addition, Nordnet has decided to change its dividend policy from intending to distribute 60 percent of the profit for the year to intending to distribute 70 percent of the profit for the year. In connection to this, the board decided that no divided will be recommended during 2020 for previous years.

Tälläpä voisi saada Nordnetin käytön kalliimpia kustannuksia ainakin osaksi takasin omaan pussiin. Täytyypä odotella antiesitettä.

Heikin Ashi kirjoitti:

"A risky bet", todellakin 

Näistä vanhoja legendaarisia virhearvioita on hauska arvioida jälkeenpäin nyt kun tapahtumakulku on tiedossa 

Omat ehdokkaani viime vuosisasada virhearvioiksi ovat: 

1. "Peace thru our life time" (Neville Chamberlain palatessaan Münchenin kokouksesta 1938)

2. "Die Mauer steht noch Hundert Jahre" (Erich Honecker, maaliskuu 1989)

Mutta riskin suuruutta ei silti voi päätellä yhden toteutuman perusteella. Vaikka olenkin samaa mieltä siitä, että Facebookiin sijoittajan riskit olivat vuoden 2012 tiedon valossa aivan todelliset, haastaisin mieluummin kansilehden tekstissä "overvalued" väiteen, joka ei ottanut huomioon Facebookin potentiaalia. Ellei toteutuma ole low/medium/high skenaarioiden haarukassa, silloin ne skenaariot oli rakennettu puutteellisesti. Oikein rakennettujen skenaarioiden pohjalta olisi pitänyt nähdä myös tenbagger potentiaali, vaikka olikin täysin asiallista varoittaa sen toteutumisen epävarmuuden sisältämistä riskeistä. 

Coinbasen IPO on aloitettu hyväksyntää edeltävällä asiakirjamenettelyllä valvovalle viranomaiselle ja aikaisin ajankohta on ensi vuonna. Coinbasen osaketta tarjotaan jo ostettavaksi ennen osakeantia:

Buy or sell Coinbase stock pre IPO via an EquityZen fund | EquityZen

Lukuja yrityksestä on saatavilla kovin vähän joten kaivaa kyllä saa.

Saman alan muut yritykset ja rahastot ovat hyötyneet siitä jo Roope Ankan käyttämästä keinosta, jossa seteleitä on liikaa, mutta haluttua abstraktiin arvoon perustuvaa on vähän.

Crypto Stocks Gain as Bitcoin Price Sets New Record (investopedia.com)

Tämä näkyy kryptovaluuttarahaston arvonoteerauksessa:

Alalle pyrkii myös uusia:

Sama tunku näkyy myös saksalaisen Bitcoin Group (ADE) kurssissa:

Yhdysvaltain hallinnon sulku siirtyi kahdella päivällä. Joulun alus ehkä alkaa jollakin tukipäätöksellä. Uutta, tuoretta ja vallatonta rahaa voi alkaa tulvia. Saa nähd vyöryykö se näihin vai johonkin muuhun, omaa tulevaisuuttaan hehkuttavaan.

Via optronics on ollut hyvä pickki, kiitos tästä vinkistä. Tasaista nousua pienellä vaihdolla, jos löytynee jotain infoa ks firmasta niin kiinostais kyllä lukasta linkkejä, en oikeen itse löydä kuin nettisivut tai sitten en osaa etsiä oikeista paikoista. Täytynee varmaan kaivella läppäriä esille ja alkaa kaivelemaan.

Heikin Ashi kirjoitti:

Gravitaatio on yksi maailmankaikkeuden  neljästä  perusvoimasta yhdessä sähkömagneettisen voiman sekä  heikon ja vahvan ydinvoiman kanssa.  

Mites Pimeä energia? 

tässä on kansantajuisesti selitetty maailmankaikkeuden mysteerejä

https://www.youtube.com/watch?v=tbM7cD1O6yY&ab_channel=phr0zenlawlphr0z…

Mutta jos osakkeella ei ole bidejä, eikä vaihtoa niin onko sillä arvoa? Vai onko se Heisen-stock, jolla on arvo vasta jos se saadaan mitattua, mutta mittaus muuttaa sen valueta? Pördessähän on näitä osakkeita, joiden arvoa ja suuntaa ei voi oikein mitata tai ainakin toien mittaus vaikuttaa toiseen.

Pääsääntö on ostaa osaketta, kun se on nousemassa pohjilta eikä laskemassa. Mukavia osakkeita löytyy paljon, mutta ne ovat kaikki nyt kalliita.

Joskus on poikettava säännöstä - vaikkapa vain kokeilun halusta. Jospa aika on erilainen tai tuntuu pinttyneen tapoihinsa. Välillä täytyy rällästellä ja remuta mistään piittaamatta. Yleensä se päättyy huonosti.

Päädyin viime viikolla ostamaan Coinbase Global Inc. (COIN) osaketta, joka ei muuta tee kuin laskee. Se tuotiin huhtikuun 14. päivä markkinoille USD 250 hinnalla, josta se ampaisi USD 429 tasolle. Sen jälkeen on ollut pelkkää alamäkeä.

Olin pohdiskellut tätä yhtiötä jo aiemmin kryptokeskustelussa IPO:n aikoihin ja silloiset SEC:n raportin tuloslaskelmat olivat viestissä: https://www.sijoitustieto.fi/comment/68933#comment-68933

Vuonna 2012 perustettu yhtiö oli päässyt siihen, että se nyt teki positiivista nettotulosta.

Kuukausi on IPO:sta kulunut ja alkaa löytyä pohdiskeluja koska yritystä voisi ostaa ja millä hinnalla:

On esitetty tavoitehintaa USD 285 ja niin edelleen. Varoituksen sanoja on MarketWatchin analyysissä:

https://www.marketwatch.com/story/should-you-buy-coinbase-the-valuation…

Olin laittanut alkuviikosta kymmenen päivän ostomääräyksen rajahinnalla USD 230 Nordeaan. Nämäpä näppärinä poimivat eilisessä rysäyksessä position hintaan USD 212 salkkuun. En edes ehtinyt hintaa muuttamaan. Se laski ostojen keskihintaa mukavasti.

Voi olla, että tässä päädytään Heikin Ashin IPO-listalle hyvällä miinuksella, mutta aikomukseni on pitää aina vain alempaa ostomääräystä ja katsoa mistä pohja löytyy tälle mysteeriosakkeelle. Varoituksen sana lukijalle: Älä missään tapauksessa tee niin kuin minä teen.

Joku mainitsikin, että joskus on maksettava siitä, että oppii jotakin uutta. Toivottavasti ei maksa kuitenkaan liikaa.

Mysteeriosake Coinbase (COIN) on alkanut hakea suuntaa. Viehätyin osakkeesta sen kassavirran vuoksi. Se ei anna mitään ilmaiseksi. Ohikulkijoita laskutetaan raskaasti ja isoille instituutioasiakkaille on kilpailukykyinen hinnottelu.

Amerikkalaiset ovat tippikansaa. Siellä ymmärretään ostaa tavara ja palvelu erikseen: maksetaan ravintolassa tavara (ruoka listalta) ja palvelu (tarjoilu tippinä) erikseen. Coinbasen maksullisten palveluiden vastineeksi asiakkaat haluavat hyvää ja luotettavaa palvelua. Aika näyttää ovatko ne hintansa arvoisia.

Pidän keskihankintahinnan alapuolella olevaa 14 päivän ostomääräystä voimassa, mutta vähään aikaan ei ole uudestaan napsahtanut. Keräilen vähin erin ja odottelen jotakin kaameaa uutista, joka taas romauttaa hetkeksi hinnan.

Coinbasen kassavirta on voimakkaasti positiivinen ja suotuisasti kehittyvä:

Lähde: https://finance.yahoo.com/quote/COIN/cash-flow?p=COIN

Yhtiötä analysoi 11...14 analyytikkoa ja suositus on melko yhteneväisesti osta.

Lähde: https://finance.yahoo.com/quote/COIN/analysis?p=COIN

Osakkeen tavoitehinta vuoden päähän on noin 395 USD, mutta vaihteluväli on suuri 225...650 USD. Ei ihme, kun tietää osakeiden lukumäärän ja osakekannan pöyristyttävän markkina-arvon 63 miljardia.

Siltikin osakkeen markkina-arvosta hyvin vähäinen määrä on shortattuna - usko hinnan laskemiseen on pienempi kuin sen nousemiseen. Tähän nähden varovainen pilkkiminen on mielestäni ihan perusteltua. Utelias voi aina olla omilla rahoillaan. Suositus tämä ei missään nimessä ole, kunhan harrastelen.

Coinbase-harrastusta. Hinta näytää poukkoilevan 220 - 240 USD:n välillä ja päiväkohtainen vaihtelu näyttäisi suppenevan.

Kahden, kolmen viikon välein on ollut pilkkijän paikkoja. Otos on liian lyhyt sen kummempiin päätelmiin. Kvartaalin päättymisen odottelua.

Coinbase oli tänään premarketissa 217 tasolla ja laitoin ostomääräyksen 215 hinnalle. Avauksessa napsahtikin taas erä sisään.

Hinta on edelleenkin vaihdellut pääpiirteissään 220...240 putkessa toukokuun puolivälistä asti. Neljännesvuosiraportista ei ole vielä aikataulua yhtiön sivuilla, joten tuloksen ja kassavirran kehityksen tietoja on vain odotettava.

Coinbasen (COIN) 220 - 240 putki näyttää jatkuvan.

Neljännesvuosiraportin aikataulu on selvillä ja se ilmestyy ensi viikon tiistaina eli 10. elokuuta ilmeisesti yhden aikaan jenkkikellon mukaan. Odotuksia voi kertyä sitä ennen. Harvakseltaan on päässyt lisäämään 220 alta. Ideana on pitää raporttiin asti ja katsoa mihin suunta lähtee.

Välillisesti kryptoon sijoittamiseen liittyen:

"French fund manager to launch first EU-regulated bitcoin tracker. Melanion Capital seeks to tap into booming crypto interest with new Ucits vehicle. The French fund, called the Melanion BTC Equities Universe Ucits ETF, will be listed on Euronext in Paris and will charge a fee of 0.75 per cent."

Artikkeli on vapaasti Financial Timesistä luettavissa: French fund manager to launch first EU-regulated bitcoin tracker | Financial Times (ft.com)

Nimimerkki Bingo.

4:00 PM ET, eli klo 23.00 suomen aikaa.

Makaroonilaatikko kirjoitti:

Nimimerkki Bingo.

4:00 PM ET, eli klo 23.00 suomen aikaa.

Tiedotteesta:

Coinbase Global, Inc. (the “Company”) announced today that it will publish its second quarter 2021 shareholder letter, including financial results, on its Investor Relations website at investor.coinbase.com on Tuesday, August 10, 2021 at approximately 1:00 p.m. PT. The Company will hold a question and answer session to discuss its second quarter 2021 financial results at 2:30 p.m. PT that same day.

Coinbase - Coinbase Announces Date of Second Quarter 2021 Financial Results

Odotuksia COIN-osakkeen kehitykseen ladataan ja hehkutetaan:

"Coinbase could jump up to 16% after earnings this week, trader says

There’s a good trend line support it’s coming off of and it’s broken out of a wedge of resistance,” he said. “I think this thing can go to 290-300 and I think earnings should be positive and the guidance should be good.”

Lähde: https://www.cnbc.com/2021/08/09/buy-disney-coinbase-ahead-of-earnings-t…

Shorttauksen osuus oli 0,74% toukokuussa ja nyt 2,26%:

Veikkausten painopisteet osarin jälkeiselle ajalle näkyvät linkistä: http://maximum-pain.com/options/COIN

Todennäköisyys sille, että kannattaisi mieluummin odottaa osarin huomista ilmestymistä vaikuttaisi olevan suurempi kuin sille, että rahastaisi nyt. Tienaisiko kärsivällisyydellä vai kertovatko numerot ja muut tiedot muuta?

Bingo53 kirjoitti:

 

Makaroonilaatikko kirjoitti:

Nimimerkki Bingo.

4:00 PM ET, eli klo 23.00 suomen aikaa.

 

Tiedotteesta:

Coinbase Global, Inc. (the “Company”) announced today that it will publish its second quarter 2021 shareholder letter, including financial results, on its Investor Relations website at investor.coinbase.com on Tuesday, August 10, 2021 at approximately 1:00 p.m. PT. The Company will hold a question and answer session to discuss its second quarter 2021 financial results at 2:30 p.m. PT that same day.

Coinbase - Coinbase Announces Date of Second Quarter 2021 Financial Results

Nimimerkki Bingo 😞 💨

PT = Pacific Time = West coast = Los Angeles

ET = Eastern Time = East coast = NYC

Joten, kuten jo kerran korjasin niin klo 23.00 

Jälkipörssin tarkat luvut COIN:lle löytyvät taulukkona: Coinbase Global, Inc. Class A Common Stock (COIN) After-Hours Quotes | Nasdaq

Ja näkyvät käyrässäkin niille, joita kiinnostaa:

"Coinbase, the cryptocurrency exchange, said on Tuesday that its quarterly revenue soared by more than 1,000 percent and profits skyrocketed nearly 4,900 percent from a year earlier, in its second earnings report as a publicly traded company.

Revenue totaled $2.2 billion in the three months ending in June, up from $186 million a year ago. Profit was $1.6 billion, compared with $32 million a year earlier.

The company, which trades on the Nasdaq stock exchange and is valued at $70 billion, has shown that a large, profitable and legal business can be built to service the growing groups of people who want to use the digital currencies."

Lähde: https://www.nytimes.com/live/2021/08/10/business/economy-stock-market-n…

Kvartaaliraportista tunnuslukuja - alkava kasvuyrityshän tämä selvästi on:

Alustan käyttö:

Lähde SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001679788/000167978821000024/c…

Jälkipörssissä COIN ponkaisi julkaisuhetkellä 280 USD yli, mutta ei itse optiotiedon perustella asettamaani myyntirajaan 297 USD asti - sillä olisin myynyt 60% positiosta. Aina ei voi onnistua.

Uusi päivä, uudet kurssit.

Coinbase (COIN) keikkui kesä-heinäkuun noin 220...240 putkessa. Parhaimmillaan COIN kävi 280 tienoilla - kuoppaa ja huippua on matkan varrella ollut.

Elo-syyskuussa kurssivaihtelu on siirtynyt karkeasti 240...260 putkeen ja arvostuksen heiluminen jatkuu milloin minkäkin uutisen tai kryptoarvon muutoksen mukaisesti. Yhtiön kyvystä tehdä rahaa ei ole epäselvyyttä ja sitä tarkkaillaan, kun listautumisen ajankohdasta etäännytään. Tehdyt tulokset painavat jatkossa enemmän.

Tähtäsin kesällä liian suureen voitttomarginaaliin asettamalla myyntihinnaksi 297 USD, joka ei toteutunut. Ei se kuitenkaan ollut kovin tuulesta temmattu verrattuna analyytikkojen arvostustavoitteisiin.

Linkki: https://www.investors.com/research/coinbase-coin-stock-buy-now/

Jännittävä lappu kaiken kaikkiaan ja volatiilina melko treidattava. Tällä on mukava seurata kryptojen käänteitä.

Coinbase (COIN) on taas nousussa. Tänään se ponkaisi jo arvoon $296,98 eli kaksi senttiä alle kesällä asettamani myynnin rajahinnan $297.

Matkan varrella analyytikkojen tavoitehinnat ovat nousseet. Tämänpäiväistä nousua selitetään huomenna, tiistaina alkavalla krypto-etf:n kaupankäynnin alkamisella. ETF:n oletetaan imevän sijoituksia ja lisäävän kryptokauppaa, jonka välityspalkkioista COIN hyötyy.

Yahoo Finance, Brian Sozzi: "If you are a swing trader, Coinbase is on your watchlist for the rest of this month due to further developments around ETFs (a floodgate could be opening here) — which may be powerful enough to materially re-rate Coinbase's stock, analysts argue."

Yhtiö on lisännyt tuotevalkoimaansa rohkeasti samalla tasapainoillen muuttuvien säätelypaineiden tuiskeessa. 21Q3 raportilta ei odoteta edellisen kauden mukaista kasvua, mutta silti kurssivaihtelu hitaasti muuttuu hieman ylemmälle vaihteluvälille.

Romahtaneeksi IPO:ksi tämä paperi pinnistelee mukavasti haalimaan asemaa markkinassa ja nostan hieman rajahintaa.

Myin 4/5-osaa Coinbase-positiostani alkuillasta hintaan $310,00. Ostojen keskihinta oli $227,47 joten tuottoa tuli 36% tästä romahtaneesta IPO:sta.

Nyt jään odottelemaan, että tämä uutisille herkkä tuote etsii uutta pohjaa ja pääsen keräilemään lisää.

Bingo53 kirjoitti:

Myin 4/5-osaa Coinbase-positiostani alkuillasta hintaan $310,00. Ostojen keskihinta oli $227,47 joten tuottoa tuli 36% tästä romahtaneesta IPO:sta. Nyt jään odottelemaan, että tämä uutisille herkkä tuote etsii uutta pohjaa ja pääsen keräilemään lisää.

Dippiostamisen huumassa unohtui tarkkailla yhtiön perusteita, fundaa. Realisoin tuottoja omasta mielestäni oikeassa kohdassa ja uskoin volatiliteetin jatkuvan. Se oli virhe.

Kurssi on jäänytkin kiikkumaan 330 tienoille ja se mietityttää, onko jotain jota en tiedä. Dippiostaminen on sinänsä helppoa, mutta myynnin ajoittamiseen ei tullut perehdyttyä tarpeeksi. Coinbase julkaisee kvartaalituloksensa viikon kuluttua eli tiistaina 9. marraskuuta. Analyytikkojen ennuste on hieman muuttunut enemmän osta-suuntaan. Säätelyuutiset näyttävät vahvistavan asemaa.

Kvartaalitrendiä ennustaa kryptopankki Silvergate Capitalin (NYSE:SI) vaihtolukemat, joissa kolmannella kvartaalilla vaihto on kolmanneksella laantunut edellisestä kvartaalista.

Lähde The Motley Fool, Bram Berkowitz: https://www.fool.com/investing/2021/11/01/why-shares-of-coinbase-and-si…

Tähän nähden voisi odottaa Coinbasen volatiliteetin jatkuvan vielä molempiin suuntiin ja ostopaikkaa tulevan, vaikka osake on yhä merkittävästi analyytikkojen ennustehintaa alemmalla tasolla.