Käyn tässä artikkelissa läpi markkinoiden tunnetuimpia kryptovaluuttoja. Mitkä olivat vuoden 2024 merkittävimmät trendit, ja miltä vuosi 2025 näyttää sijoittajan näkökulmasta? Listaan lopuksi kaikki top 15 -kryptovaluutat ja kommentoin niiden potentiaalia tulevalle vuodelle.
Bitcoin
Bitcoinin vuosi 2024 tiivistyy kahteen merkittävään tapahtumaan: spot ETF -rahastot ja Donald Trump. Vuosi käynnistyi vauhdikkaasti jo tammikuussa, kun SEC hyväksyi Yhdysvalloissa spot Bitcoin ETF:t yli kymmenen vuoden odotuksen jälkeen.
Spot ETF -rahastojen kysyntä rikkoi ennätyksiä, ja ne siivittivät Bitcoinin uusiin ATH-lukemiin jo ennen toukokuussa nähtyä halving-tapahtumaa. Bitcoin ei ole koskaan rikkonut edellisen syklin huippua ennen halvingia. Nyt siihen oli kuitenkin hyvä syy.
Kesän aikana Bitcoin nousi yhä enemmän tapetille Yhdysvalloissa (ja ympäri maailmaa), kun Donald Trump alkoi kosiskella Bitcoin- ja kryptosijoittajia. Trumpista tuli myös ensimmäinen presidentti, joka osallistui Bitcoin-konferenssiin.
Trumpin vaalivoitto sai aikaan ison nosteen Bitcoinin kurssiin. Nousun voimakkuus oli itselleni yllätys, sillä Trump oli etenkin kryptopiireissä selvä suosikki voittamaan vaalit kesästä asti. Odotin markkinan hinnoitelleen tätä voittoa enemmän sisään. Kokonaisuutena Bitcoinin vuosi on ollut poikkeuksellisen vahva.
Some on ollut viime viikot täynnä spekulaatiota Bitcoin-reservistä Yhdysvalloissa joko valtio- tai osavaltiotasolla. Yhä useampi instituutio ja valtio on kiinnostunut ajatuksesta myös jenkkilän ulkopuolella. Bitcoinin fundamentit ovatkin kenties paremmat kuin koskaan sijoittajan näkökulmasta!
Ethereum
Ethereumin vuosi 2024 on ollut kokonaisuutena pettymys, ja projekti on ollut pari vuotta kovassa puristuksessa vähän joka suunnalta.
Ethereum on ollut huono sijoitus Bitcoiniin verrattuna PoS-päivityksestä ja deflatorisesta varannosta huolimatta. Sen kilpailijat (kuten Solana) ovat myös vahvistuneet merkittävästi, ja osa sijoittajista pitää jopa skaalausratkaisuja eli Layer 2 -tasoja uhkana Ethereumille itselleen.
Etherin kurssi nousi viime vuonna 91 % ja tänä vuonna 48 % (kirjoitushetkellä). Samaan aikaan Bitcoinin vuosikynttilät ovat 155 % ja 126 % suuruisia. Sijoittajien sentimentti on ollut alhaalla koko vuoden, ja Ethereum-yhteisö saa jatkuvasti todella paljon kuittailua myös X:ssä.
Kaiken tämän jälkeen on kuitenkin todettava, ettei Ethereumissa ole isossa kuvassa mitään suurempaa ongelmaa. Projekti etenee askel askeleelta kohti sen tavoitteita, ja Yhdysvalloissa saatiin myös spot Ethereum ETF:t tänä kesänä. Trumpin hallinnon myötä ETF:iin voidaan saada pian myös steikkaus, mikä olisi todella iso asia.
Ethereumin fundamentit ovat kunnossa, mutta suurten massojen mielenkiinto kohdistuu tällä hetkellä enemmän sen kilpailijoihin, meemeihin ja todennäköisesti sektoreihin kuten RWA ja AI. Tämän vuoksi Ethereum ei näytä nyt niin mielenkiintoiselta ja potentiaaliselta sijoituskohteelta kuin aiempina vuosina.
ETH on kuitenkin hyvä peruskivi sellaiselle sijoittajalle, joka haluaa saada portfolioonsa helposti koko kryptomarkkinan. Tämän saa kiinni esimerkiksi 70 % BTC, 20 % ETH, 5 % XRP, 5 % SOL -tyyppisellä ratkaisulla.
XRP ja muut "USA-kolikot"
XRP heräsi parin vuoden horroksesta Yhdysvaltain presidentinvaalien jälkeen. XRP:n kurssi nousi marraskuun puolivälistä joulukuun alkuun yli 4X vain parissa viikossa. Ajoitus ei ollut yllätys, sillä täysin samaan aikaan myös moni muu ”dinocoin”, kuten XLM ja HBAR, tekivät vastaavia nousuja.
Termillä dinocoin viitataan jo 2017-2018 vuosilta tuttuihin kolikoihin, jotka alkoivat raketoida marraskuussa.
Kaikkia näitä kolikoita yhdistää status yhdysvaltalaisena kryptona. Niiden perustajat ovat amerikkalaisia, ja projektin päämaja on myös Yhdysvalloissa. Rajun kurssinousun taustalla oli varmasti spekulointia Donald Trumpin vaikutuksesta näiden projektien suosioon.
Trump on väläytellyt jopa ideaa siitä, että ”jenkkikolikoiden” treidaus voisi olla jatkossa verovapaata. Tämän lisäksi amerikkalaiset projektit voivat saada yhä enemmän näkyvyyttä eri treidausalustoilla.
Vuosi 2025 voi olla yhdysvaltalaisille projekteille hyvä, jos Trumpin hallinnon suunnalta saadaan konkreettisia myönnytyksiä niiden suuntaan. Sijoittajan kannalta ongelmana on kuitenkin valtavaksi paisunut markkina-arvo, joka kohosi marras-joulukuussa spekulatiivisen kysynnän vuoksi.
Esimerkiksi XRP:n potentiaali on nyt $120 miljardin dollarin kolikkona aivan erilainen kuin kaksi kuukautta sitten $30 miljardin markkina-arvossa.
Solana
Vuosi 2023 oli ehdottomasti Solanan vuosi, kun tarkastellaan suurimpia kryptovaluuttoja. Sen kurssi nousi $92 dollaria ja 920 prosenttia. Tänä vuonna Solanan kurssi on noussut dollareissa lähes saman verran ($87), mutta prosenteissa mitattuna vain 86 prosenttia. Solana hävisi selvästi Bitcoinille, joten vuoden voi sanoa olleen ainakin pieni pettymys.
Suurin selittävä tekijä on Solanan yllättävä alakulo joulukuussa. Solanan kurssi eteni Bitcoinin kanssa käsi kädessä aina joulukuun alkuun saakka, mutta viime viikkoina Solana on ollut todella heikko.
Isossa kuvassa vuosi 2024 oli kuitenkin positiivinen. Siitä tuli tänä vuonna kryptosijoittajien virallinen meemikasino, ja Solanan aktiviteetti on rikkonut jatkuvasti uusia ennätyksiä. Solanan DeFi-sektorin TVL on yli kuusinkertaistunut vuodessa, mikä on nostanut sen DeFi-rankingissa kakkossijalle.
Solana on noussut viimeisen kahden vuoden aikana selväksi Ethereumin ykköshaastajaksi. Sen ekosysteemin koko on eri luokkaa kilpailijoihin verrattuna. Solanan fundamentit ovat kunnossa, ja näen tämän projektin pärjäävän jatkossakin todella kilpaillussa älysopimusalustojen sektorissa. Vuoden 2025 aikana saadaan myös skaalausta parantava Firedancer-päivitys.
Pienemmillä ja uudemmilla projekteilla (Sui, Aptos, jne.) voi olla parempi tuottopotentiaali lyhyellä tähtäimellä, mutta Solanan vahvuus on vuoteen 2025 lähdettäessä pieni alakulo joulukuussa ja heikko sentimentti. Tästä on helppo parantaa nopeasti uusiin ATH-lukemiin, kun seuraava meemisykli taas käynnistyy.
Dogecoin
Vuosi 2024 on ollut Dogecoinille erikoinen. DOGE:n kurssi oli vielä lokakuun alussa samassa pisteessä kuin vuoden ensimmäisenä päivänä. Nyt se on kuitenkin top 10 -listan eniten noussut krypto yhdessä XRP:n kanssa vuonna 2024. Dogecoinin kurssi ja XRP:n kurssi ovat nousseet tänä vuonna 255 prosenttia, mikä biittaa Bitcoinin nousut isolla marginaalilla.
Dogecoin sai monien kryptojen tavoin valtavan buustin Yhdysvaltain presidentinvaaleista. Oman mausteensa toi Elon Muskin ideoima D.O.G.E. eli Department Of Government Efficiency. Virasto ei luonnollisesti liity Dogecoiniin millään tavon, mutta se ei sijoittajia häirinnyt.
Elon Muskin asema Donald Trumpin lähipiirissä on saanut monet spekuloimaan Dogecoinin valoisalla tulevaisuudessa. Tämä siitä huolimatta, että Musk ei ole postaillut juuri lainkaan Dogecoinista, toisin kuin 2020–2021 syklissä. Tuolloin DOGE teki rajuja nousuja monien Elon Muskin X-postauksen jälkeen.
On myös olemassa spekulaatioita siitä, että Dogecoinista tulisi ennemmin tai myöhemmin X:ään integroitu maksuväline. Tästä ei ole kuitenkaan vielä sen suurempia todisteita.
Dogecoin on siis edelleen täysin spekulatiivinen sijoitus, jolla ei ole mitään varsinaista käyttöä.
Yhteenveto
Listaan lopuksi edellä mainitut kryptot sekä muut top 15 -listan projektit yhteenvedon muodossa. Vastaan myös seuraavaan kysymykseen: Jos tulisin nyt markkinoille uutena sijoittajana ja haluaisin saada markkinan keskiarvoa parempaa tuottoa vuodelle 2025, sijoittaisinko kyseiseen kryptoon?
- Bitcoin: Kyllä. Bitcoinin fundamentit ovat sijoittajan näkövinkkelistä paremmat kuin kenties koskaan, joten sillä on paljon potentiaalia loistavaan vuoteen, vaikka Yhdysvalloissa ei Bitcoin-reserviä perustettaisi.
- Ethereum: En. Vaikka Etherin fundamentit ovat kunnossa, se ei kuulu suurien massojen suosikkiprojekteihin, joten odotus kurssinoususta on tällä kertaa hieman maltillisempi.
- XRP: 50-50. XRP voi menestyä todella hyvin johtuen valtavasta fanijoukosta ja "jenkkikolikoiden" saamasta nosteesta johtuen, mutta todella suureksi paisunut markkina-arvo hillitsee nousua.
- BNB: En. BNB on tippunut pois otsikoista viime vuosina, ja Solana on ottanut sen paikan meemikasinona.
- Solana: Kyllä. Fundamentit ovat kunnossa, ja Solana on yhä markkinoiden suosituin meemikasino, jonka aktiviteetti kasvaa koko ajan.
- Dogecoin: 50-50. Koska kolikolla ei ole mitään käyttöä, Dogecoinin tuottopotentiaali riippuu täysin Elon Muskin toimista.
- Cardano: En. Sai ison nosteen marraskuussa muiden ”dinocoinien” siivellä, mutta suosio on laskenut viime vuosina suurten massojen keskuudessa.
- Tron: En. Liikaa Justin Sunin varassa, joka ei ole missään nimessä suosittu henkilö kryptoskenessä.
- Avalanche: En. Vuoden 2021 syklin kolikoita, joka ei ole noussut 2023–2024 missään vaiheessa otsikoihin.
- Chainlink: 50-50. "Pankkikolikko", jossa on paljon potentiaalia, mutta aina yhtä vaikea arvioida, miten tuo kaikki konkretisoituu LINK-tokenin kurssiin.
- TONcoin. En. TONcoin jäi pahasti jälkeen monista muista altcoineista marras-joulukuun rallissa, ja se on hävinnyt otsikoista vahvan vuoden 2023 jälkeen.
- Shiba Inu. En. On sementoinut asemansa top 20 -kryptona, mutta meemikolikoilla gämblääville lienee tarjolla parempia nousuja pienemmän markkina-arvon kolikoista.
- Sui. Kyllä. Sui on vuoden 2024 kuumin älysopimustalusta, ja sen suosio jatkuu todennäköisesti syklin loppuun (vrt. Solana 2021)
Isossa kuvassa odotan markkinan jatkavan nousussa vielä seuraavat 6-12 kuukautta. Noususykli lähestyy kuitenkin pikkuhiljaa loppuaan, ja bileet voivat olla ohi myös ennakoitua aikaisemmin. Sijoittajan on hyvä tiedostaa nämä riskit.
Tule keskustelemaan tulevan vuoden kryptotrendeistä Sijoitustiedon foorumille!