Digital Workforce

Digital Workforcen osakeanti ehti jo alkaa toissapäivänä ja ensimmäinen mahdollisuus keskeyttää anti on ensi viikon maanantaina (29.11.) iltapäivästä. Veikkaan että tämäkin anti tullaan ylimerkitsemään. Antisivut Nordnet / Danske Bank

Yhtiö pyrkii keräämään 22,5 miljoonan euron bruttovarat. Annin onnistuessa markkina-arvoksi muodostuisi 70 miljoonaa euroa hinnoittelulla 6,58e per osake. Minimimerkintä 100kpl.

Liikevaihto vuodelta 2020 oli 19 miljoonaa, mikä antaisi P/S luvun 3,68, ja vuosi 2021 on tällä saralla edellä Q1-Q3 vertailussa. P/E ei ole laskettavissa toiminnan ollessa vielä tappiollista (2020 -0,9 milj), mutta käyrä näyttää mielestäni lohdullisemmalta kuin muilla saman ongelman kanssa painivilla rahoitusta hakevilla tulokkailla: Liiketappiot ovat laskeneet liikevaihdon noustessa, eli toiminta oletettavasti skaalautuu kuten pitääkin eikä tuotteiden kehitys ole vain puoliksi valmis.

Arvaan että tulos alkaa näyttää mustaa koko tilikaudelta aikaisintaan 2024, kun tämän annin avulla tehtävät investoinnit ovat alarivin kannalta kovin miinusmerkkisiä alkutaipaleella.

Merkkaan jonkin verran, mutta en osaa vielä sanoa jääkö holdiin vai pikavoiton tavoitteluksi 

Luultavasti merkkaan minäkin. Tämä ei ole ainoa puskija samalla liikeidealla, mutta liikeidea itsessään on kelvollinen. Domain ei ole kuitenkaan ongelmaton ja en ole varma onko tällä firmalla uniikkia vallihautaa, jota ei voisi harpata yli. Mutta ehdottomasti potentiaalia on paljon.

Tässä on hyvä huomata, että pääjärjestäjä on Danske.

Kuten oli esimerkiksi DNA:n annissa aikoinaan. Siitä annista ei oikein tullut pikavoittoja, mutta siitä huolimatta Instituutiopuolella jaettiin allokaatioita suuruudeltaan 0.

Tämä on käsittääkseni yleisemminkin tapa, jolla Dansken järjestämissä anneissa toimitaan. (esim evlin annit menee reilummin)

Näin voi järjestäjä toimia, mutta kuinka kukaan näihin osallistuu, ainakaan instikkapuolella?

Yleisöannin puolella säännöt on tiukemmat, mutta periaatteelliselta kannalta olisi hyvä jättää Dansken järjestämät annit kokonaan välistä. 

Danske tuntuu olevan aika aktiivisena näissä listautumisissa. Eikös Lemonsoftikin ollut Dansken järjestämä ja hyvin nousi.

Jos nyt ihan lonkalta heitän niin Danskella on paras longrun. Kurssi stabiloidaan +15-20% merkintähinnasta, lopun päättää sitten markkinavoimat.

Lähes mistä tahansa on saanut listautuessa pikavoiton.

Tämän yhtiön oma pääoma on menetetty. 5,5 miljoonalla on onnistuttu tekemään 7 miljoonan tappio. Listautumisannilla kerätään varoja tappioiden kattamiseen. Perustajat myyvät.

Yhtiö myy chatbotteja tappiolla. Tarvitseeko ihan kaikkea listata pörssiin vain sen takia, että markkina sattuu olemaan kuuma?

Tietenkin tarvitsee! Pikavoitto on varma melkein mille tahansa viritykselle. 

Mieleen nousee ikivihreä ohje: Kun sisäpiiri myy, myy sinäkin. 

Ennen kuin voi myydä, täytyy kuitenkin ostaa. Vielä on muutama tunti aikaa. Miten käy?

Ohjelmistorobotiikka on siirtymäkauden ala joka kuolee pois kun siirtymä on valmis. Tämä on juuri oikea hetki rahastaa ennen kuin muutama sairaanhoitopiiri on saanut siirtymänsä valmiiksi. En usko että tästä firmasta löytyy ketteryyttä muuntumisessa tekoälyfirmaksi vaikka kaikki tarvittava data on olemassa. Merkitsin minimit.

Päätin lopulta skipata, tuleehan näitä. Nytkin on useampi listautuja putkessa ja pitäisi jaksaa vilkaista.

Yleisöanti on ylimerkitty ja yleisöannin merkintäaika keskeytetty. Instituutioanti ja henkilöstöanti jatkuvat ehtojen mukaisesti.

Merkkasin 200 kpl, jos vaikka 50 kpl saisi optimistisesti. 😉

Duellista sai laadukkaan viskipullon, tästä Keltaisen lesken juhlistamaan 6.12.

Hetken kun käännän selkäni osakemarkkinoiden seuraamiselle niin heti on joku vuosia ongelmissa pyörinyt pökäle ehtinyt hankkia ylimerkityn yleisöannin.

von Fyrckendahl antoi oleellisen analyysin hieman tarpeettoman positiivisella sävyllä. Jatkuvaa laskutusta joku puolet liikevaihdosta ja silti kehdataan printata tappiota. Ainahan voi tapahtua käänne, toivotan onnea.

Harri Holderi kirjoitti:

von Fyrckendahl antoi oleellisen analyysin hieman tarpeettoman positiivisella sävyllä. 

Vai positiivisella... En ottanut kantaa, osallistuako antiin vai ei. Pyrin pidättäytymään kurssien ennustamisesta. Kurssit eivät määräydy puhtaasti taloudellisen logiikan perusteella.

Digital Workforcesta pikavoitto jäi tulematta. Kurssi ei lähtenyt lentoon 2 tunnissa. Onko antimarkkina muutoksessa ja epäonnistumisen riski kasvanut?

Inderesin seurantaan tämäkin kioski, suositus "lisää" tavoitehinnalla 4,50e. Kovin juhlava ei tämän(kään) vähän aikaa sitten listautuneen kurssikehitys ole ollut. 

Liiketoimintakatsaus Q3

• Liikevaihto oli 6,3 (5,2) miljoonaa euroa ja kasvoi 20,8 %
• Käyttökate oli -0,9 (-0,1) miljoonaa euroa ja oikaistu käyttökate -0,5 (-0,1) miljoonaa euroa.
• Jatkuvaveloitteisten palveluiden liikevaihto oli 3,9 (3,0) miljoonaa euroa ja kasvoi 28,4 %. Osuus liikevaihdosta nousi 61,3 %:iin.
• Asiantuntijapalveluiden liikevaihto oli 2,4 (2,2) miljoonaa euroa ja kasvoi 10,5 %. Osuus liikevaihdosta oli 38,7 %.
• Digital Workforce Services sai 7.7.2022 suurelta energia-alan yhtiöltä Yhdysvalloista tilauksen asiantuntijapalveluista 1,5 miljoonan euron arvosta vuoden 2022 loppuun mennessä.
• Digital Workforce Services allekirjoitti 17.7.2022 sopimuksen, jonka mukaan se ostaa Eclair Group Limited (Irlanti)  -yhtiön.

Toimitusjohtaja Mika Vainio-Mattila:

"Liikevaihtomme kasvoi kolmannella kvartaalilla 21%. Saavutimme yhtiömme historian parhaan vuosineljänneksen erityisesti jatkuvien palveluiden kasvun siivittämänä. Etenimme strategiamme mukaisesti Yhdysvaltojen ja Iso-Britannian markkinoilla, joissa näemme merkittävää kasvupotentiaalia. Ostimme irlantilaisen Eclair Group Limited -yhtiön, minkä avulla pääsimme älykkään automaation markkinoille Irlannissa sekä laajensimme kansainvälistä asiakaskuntaamme rahoitusalalla ja terveydenhuollossa. Olemme voittaneet ja käynnistäneet ensimmäiset asiakasprojektit perustuen uuteen Outsmart-alustaan, joka mahdollistaa liiketoimintaprosessien kokonaisvaltaisen automatisoinnin.

Käyttökatteemme laski kasvumarkkinoilla tehtyjen, suunniteltujen operatiivisten lisäpanostusten vuoksi. Sisäiset tehostamistoimenpiteet kannattavuuskehityksemme nopeuttamiseksi ja kulurakenteemme yksinkertaistamiseksi etenevät suunnitellusti ja odotamme tehostamisohjelmamme parantavan kannattavuuttamme kuluvalla vuoden viimeisellä kvartaalilla.  Kassatilanteemme on vahva. Listautumisessa saamamme kassavarat auttavat yhtiön kansainvälisessä kasvussa sekä orgaanisesti että tarvittaessa mahdollisin yritysostoin.”

Tuo julkaistiin jo eilen, mutta isompaa markkinareaktiota (+8%) näkyisi olevan tänään. Positiivinen katsaus sen perusteella...

Oli jäänyt äärimmäisen pieni siivu salkkuun epäonnistuneista pikiksistä, mutta ne on nyt siivottu pois. Pidin tuolloin ideasta että manuaalisesta tehdään automaattista, eikä se nytkään kuulosta ikävältä, mutta en omaa näkemystä siihen onko tässä se firma joka siihen pystyy. Joka tapauksessa otin pienen verohyödyn talteen.

En halua lukea toimarin kommentin jälkimmäisen osuuden kaltaista puppua enää. Pitääkö minun lukea tuo kommentti niin, että panostukset Eclairiin ja Outsmartiin olivat näitä lisäpanostuksia? Yksinään lause käyttökatteesta ei kerro mitään. Entä mitäpä ovat ne kannattavuuskehityksen tehostamistoimenpiteet kulurakenteen yksinkertaistamiseksi, ostavatko työntekijät jatkossa omat kahvinsa? Ihanko totta listautumisessa kerättyjä varoja aiotaan käyttää kasvuun?