Verkkikseltä tulosvaroitus, käyttökate onkin aikaisemmin ohjeistetun haarukan sisässä. Viimeistä neljännestä koskeva järjestelmävirhe olisi aiheuttanut aikaisemman väärän ohjeistuksen 10,2 miljoonan käyttökatteesta. Ajattelin jo hetkisen luopua viime viikolla @3,79 ostetuista verkkiksistä mutta ostolaita on jo laskenut 4,12 tasoille. Taidan pidellä omani vielä ainakin vähän aikaa. Jos tämä jatkuva varoittelu nyt ei herätä valtavasti luottamusta firmaa kohtaan niin tämä viimeinen antaa kuitenkin vähän tukea noille alle neljän euron ostoille. Saa nähdä painaako ulkolaiset taas kurssin pohjamutiin..
Ostelin 4,20-4,28 hinnoilla. Ennen tulosvaroitusta hinta oli kuitenkin 4,4 eurossa ja loppujen lopuksi Q4 oli hyvä. Kasvu erinomainen ja käyttökate ok. Toisaalta saa nähdä onko tukkukaupalla ollut taas vaikutusta. Uskon myös että Q1 ja Q2 tulee olemaan vahvoja heikon vertailukauden vuoksi.
Onhan tässä yhtiöllä selittelemistä ja jättää paljon kysymyksiä mutta olisin kanssa odotellut kovempaa elpymistä. Toiminkin sitten tämän tuntemuksen mukaisesti.
Tuo pari kertaa myyntilaidalla vilahdellut Cargenie säikytti hieman...
"Suomen verkkokauppa-aktiivisuus on tutkituista maista alhaisin. Suomalaisista verkko-ostajista ainoastaan 5% ostaa keskimäärin kerran viikossa, kun vastaava luku Ruotsissa oli 13 %, Saksassa 23 % ja Yhdysvalloissa 34%."
"Laajin kasvupotentiaali sen sijaan näyttää olevan vaatekaupassa. Puolet (50 %) suomalaisista aikoo lisätä tai kokeilla vaatteiden, kenkien ja asusteiden ostamista verkosta seuraavan parin vuoden kuluessa. Muita kasvavia verkko-ostamisen tuoteryhmiä ovat kodin elektroniikka ja tietotekniikka (47 % aikoo lisätä tai kokeilla), kirjat ja lehdet (42 %), kauneus- ja terveystuotteet (37 %), kodinkoneet ja keittiötuotteet (36 %) sekä urheiluvälineet (32 %) ja muut harrastetuotteet (34 %)."
Odotellaan jännityksellä Q1:stä. Josko se liikevaihto sieltä hypähtäisi...
Liikevaihto hypähtikin ihan mukavasti. Oli kuitenkin alaviivan takia hieman apea tunnelma alkuun osarin luettuani, mutta konferenssipuhelu loi taistelutahtoa jatkaa Verkkokaupan kyydissä:
Pitääkin katsoa tuo konffapuhelu paremmalla ajalla.
Kaikenkaikkiaan niin hektinen vaihe taas elämässä menossa ettei oikein ehdi kunnolla sulatella osarituloksia. Nyt tuntuu noin yleisesti että markkinasta tulee useille yhtiöille vastatuulta ja hieman jäädään ennusteista kasvun tai tuloksen osalta. Toki pörssissä on useita kannattavia ja kasvavia firmoja joiden kurssi ei ole enää missään hypehinnoissa. Tällainen hintaympäristö ei minusta ole huonoin mahdollinen paikka omistaa tai ostaa osakkeita. Kurssit voivat laskea mutta mikäli firmat kestävät talouden hyytymisen, tarjotaan tässä aika ajoin ihan hyviä ostopaikkoja.
Verkkiksen kannattavuuskin oli suhteessa kasvuun paremmassa markkinassa paremmalla tolalla. Mutta ei tässä näillä nykyhinnoilla minusta ole mitään pelkoa sijoituskatastrofista.
Vaikuttaisi olevan homma hallussa toimivalla johdolla. Samoja ajatuksia logistiikasta ja tuotekategorioista kuin Amazonilla aikanaan. Inderesin tavoitehinnan lasku tuskin antaa tulitukea kurssille mutta tuntuma on että nyt aletaan olla aika realistisilla tasoilla ennusteissa.
Tätä voi miettiä sitäkin kautta että jos omistaisi giganttia tai poweria Suomessa niin mitä ajattelisi verkkiksestä kilpailijana. Voi olla pitkät vuodet edessä istua possan päällä ja odotella Suomen talouden uutta ylämäkeä. Varmaan vasta siinä vaiheessa aletaan nähdä reilumpaa tuloksen kasvua. Mutta liiketoiminta on terveellä pohjalla, joten mikäpä tässä on odotellessa.
Olemme yliarvioineet #Verkkokauppa.comin kykyä kasvaa kannattavasti kireästi kilpaillulla markkinalla, ja samalla olemme aliarvioineet kilpailua. Käännymme yhtiössä, myöhässä, negatiiviselle puolelle. Katso koko videohttps://t.co/ALdpgQY7hXpic.twitter.com/wCYDimjCdn
Inderes laski tänään Verkkokaupan ennusteita, kertoivat aliarvioineensa kilpailupainetta, erityisesti Poweria.
Henkilökohtaisesti pulju ollut iso miina ja hyvä muistutus kuinka herkässä arvostus on, kun kasvuyhtiön kannattavuus ei kehitykkään odotetusti.
Tällä hetkellä ei liene tosiaan näköpiirissä että kukaan kolmesta isosta pelurista olisi hölläämässä hintakilpailussa. Alkuperäinen teesi siitä, että Verkkokauppa on toimijoista kuitenkin se vahvin ja kestävin peluri, pätee yhä.
Voisiko näissä uusissa tuotekategorioissa olla pelastusta katteisiin. Inderes kovin huolissaan tuloksen laahaamisesta. Osake tullut tänään alas niinkuin olisi tulosvaroitus tullut. Pakko oli vähän lisätä, kun kesän aikana näkynyt vilinää Verkkokaupassa aina käydessäni ostoksilla.
Voisiko näissä uusissa tuotekategorioissa olla pelastusta katteisiin. Inderes kovin huolissaan tuloksen laahaamisesta. Osake tullut tänään alas niinkuin olisi tulosvaroitus tullut. Pakko oli vähän lisätä, kun kesän aikana näkynyt vilinää Verkkokaupassa aina käydessäni ostoksilla.
Toimari sanoi konffapuhelussa muistaakseni että uusilla tuotekategorioilla haetaan lähinnä uusia asiakkaita verkkiksen sivuille. Suurta volyymiä noista ei vissiin odoteta.
Kurssi mörnii alaspäin. Ei ole moni tänä vuonna ostanut voitolla tässäkään. Katselen laskeeko vuoden loppua kohti lisää ja varmaan lisäilen jos on näissä hinnoissa tai alempana. Voipi tulla tappioiden realisointeja vuoden lopulla tai sitten ei.
Kuuntelin Q2 tilaisuuden (tai niin paljon kuin audiota kuuli) ja Panu Porkka ei vakuuttanut. Esim sanoi että mainostavat tv:n välityksellä ja että osinko on hyvä syy omistaa osake.
Pitäisi saada tuotteita joita muilla ei ole, mutta valitsivat urheiluvälineet joka on suomessa xxl,intersport,stadium ja ulkomaalaisten toimijoiden takia hyvin kilpailuttu alue..
Panu voisi väistyä ja tilalle joku joka on nälkäinen ymmärtää markkinat/asiakkaat ja miten kasvaa kannattavasti hakee oikeat kontaktit/sopimukset ja katsoo pidemälle tulevaisuuteen.
Panu muistuttaa nimettömänä pysyvää 34v vanhaa liigan lätkäpelaajaa joka luisteli palkkansa takia monta vuotta. Ei yrittänyt kunnolla mutta pelasi ylivoimat kunnolla että tilastoijen takia paikka säilyisi.
Vaikea uskoa että panun liikkeet johtavat siihen että jotain tapahtuisi, jos jotain positiivista tapahtuu se olisi tapahtunut muutenkin (oma mielipide)
Eipä jäänyt paljon mitään viivan alle. Hiipuva markkina ja kilpailu painaa liikevoittoprosenttia. Liikevaihtomassaa alkaa kuitenkin olla sen verran että jos yhtiö pääsisi omaan tavoitteeseensa (muistaakseni 3-5% ebit) olisi epsi jo 3,5% ebitillä n. 0,30 eur. Roe olisi yli 30%. Ja nämä nyt omasta vanhasta laskentataulukosta jonka lukuihin ei muitten kannata paljonkaan luottaa. Mutta itse olen edelleen ymmärryksessä että yhtiön tulospotentiaali on hyvällä tasolla suhteessa nykykurssiin. Milloin tätä aletaan ulosmittaamaan on sitten eri asia. Vähän syyhytti lisätä mutta jätin kuitenkin ostamatta. Loppuvuodelle on tulosohjeistuksen osalta reipas kiriminen enkä ole edelleenkään luottavainen etteikö joku taho dumppaisi osaketta vuoden lopussa vieläkin alemmas. Katsellaan rauhassa miten kurssin suunta kehittyy. Oman position kanssa aioin vielä istua, nousevista vatsahapoista huolimatta.
Pitäisi saada tuotteita joita muilla ei ole, mutta valitsivat urheiluvälineet joka on suomessa xxl,intersport,stadium ja ulkomaalaisten toimijoiden takia hyvin kilpailuttu alue..
Panu voisi väistyä ja tilalle joku joka on nälkäinen ymmärtää markkinat/asiakkaat ja miten kasvaa kannattavasti hakee oikeat kontaktit/sopimukset ja katsoo pidemälle tulevaisuuteen.
Tuotteiden pitäisi istua hyvin yhtiön logistiikkaketjuun. Kivijalkakaupan ei pitäisi antaa myytävälle tuotteelle mitään lisäarvoa ja tuotteen toimittamisen pitäisi olla halpaa ja helppoa. Myös palautusprosentin pitäisi olla alhainen.
Omasta mielestäni Panun esiintyminen on ollut luottamusta herättävä tekijä. Tämäkin on vain mielipide ilman sen suurempaa kykyä arvioida hänen ammattitaitoaan.
Päätin ottaa tätä pikkusiivun salkkuun 3,10€ tasolta. Vaikka kilpailu on kireää, on Verkkokauppa.comilla mielestäni hyvä brändi ja se on saavuttanut vankan aseman kotimaisessa nettikaupassa. Power ja Gigantti toki painavat katteita alas, mikä ei toki helpota ydinliiketoimintaa. Kaikesta huolimatta näen että verkkokauppa.comilla on potentiaalia tehdä tuloskäänne ja kasvattaa markkinaosuutta vielä tulevaisuudessa. Tosin sanoen subjektiivinen uskomus on, että ongelmat ovat väliaikaisia pitkän ajan tuottopotentiaali on hyvä.
Toisaalta olen ostanut aivan liian monta kertaa Lehtoa "pohjilta" ja tehnyt osakkeella suunnattomat kurat. Joten voi olla myös mahdollista, että olen putoavien puukkojen erikoismies :)
Verkkokauppa.comin toimitusjohtaja Panu Porkka on todennut yhtiön olevan valmis tekemään kaiken tarvittavan markkinaosuuksien voittamiseksi. Entä Power?
”Kilpailutilanteessa vahvuutemme on aggressiivinen hinnoittelu ja se, että pystymme vastaamaan kilpailijoidemme hintoihin ja palvelemaan asiakkaitamme laajalla myymäläverkostollamme. Emme anna yhtään siimaa kilpailussa, vaan olemme pelissä mukana täysillä. Tavoitteemme on edelleen voittaa markkinaosuuksia kovassa kilpailussa.”
Kilpailu jatkunee kiivaana, jossain vaiheessa jonkun kolmesta lienee kuitenkin todettava ettei kaikkien vahvuutena voi olla agressiivinen hinnoittelu.
Olen edelleen sitä mieltä että Panu on väärä henkilö tälle yritykselle. Nopeat vastaukset missä ei ikinä myönnetä tai edes tiedustella mitään negatiivista ja miten se selätetään. Jos jotain tapahtuu en usko että se on Panun takia, mahdollissesti uudet iphonit tuovat jotain pöytään.
Yhtiö odottaa liikevaihdon olevan 510–530 miljoonan euron välillä (504 miljoonaa euroa vuonna 2019) ja vertailukelpoisen liiketuloksen olevan 12–15 miljoonan euron välillä (11,3 miljoonaa euroa) vuonna 2020.
-
Makrotason havainto: Ihmiset ostaa aivan käsittämättömän määrän elektroniikkaa kotiinsa juuri nyt. Normaalisti pikakuljetuksella TV:n on saanut seuraavaksi päiväksi kotiin, nyt verkkokaupan oma arvio toimituksesta oli useita viikkoja :O Piti sitten mennä paikanpäälle etsimään tietokoneen näyttöä jne niin lavakaupalla työntivät tuotteita esille ja kyllähän ne nopeasti näytti liikkuvan. Saattaa sataa tämän firman laariin koronapaniikki ainakin aluksi.
Makrotason havainto: Ihmiset ostaa aivan käsittämättömän määrän elektroniikkaa kotiinsa juuri nyt. Normaalisti pikakuljetuksella TV:n on saanut seuraavaksi päiväksi kotiin, nyt verkkokaupan oma arvio toimituksesta oli useita viikkoja :O Piti sitten mennä paikanpäälle etsimään tietokoneen näyttöä jne niin lavakaupalla työntivät tuotteita esille ja kyllähän ne nopeasti näytti liikkuvan. Saattaa sataa tämän firman laariin koronapaniikki ainakin aluksi.
Tämä havaintosi vahvistaa sen mitä itsekin olen laskeskellut. Nettikauppa, viihde-elektroniikka ja viihdesisältö ovat koronan suurimpia hyötyjiä. Niin kauan kun korona ei vaikuta logistiikkaan tai tuotteiden saatavuuteen (Kiinassa tehtaat pyörii) niin nettikauppaan&jakeluun erikoistuneet firmat tekevät omaisuuksia. Verkkiksellä bisnes tuskin hyytyisi vaikka joutuisivat laittamaan kivijalkamyymälät kiinni.
Ei nyt varsinaisesti liity verkkokauppa.comiin, mutta itse laitoin kriisin alussa tehdyistä myynneistä saadut käteiset kiinni Amazoniin. Firmojen kokoerosta huolimatta näitä kuulee joskus verrattavan toisiinsa. Amazonilla on 38% osuus jenkkien verkkokaupasta ruokamyynteineen yms eli paljon laajempi paletti kuin verkkokauppa.comilla. Amazonin kurssi on pitänyt pintansa hyvin kriisissä joten mikään halpa osake ei ole kyseessä, mutta toisaalta he palkkasivat juuri 100000 (kyllä, satatuhatta) uutta työntekijää lajitteluun&logistiikkaan joten myyntimäärien kasvu on valtavaa. Lisäboostia saattaa tulla myös jenkkien tukipaketin helikopterirahasta ($1200 per naama). Lisäksi Amazonin AWS hyötyy siitä, että netin käyttö on eri lähteiden perusteella kasvanut 10-20% etätöiden ja nettiviihteen kysynnän takia. Monet asiakkaat joutuvat siis skaalaamaan konesalipalveluita ja AWS on yksi suurista tällä markkinalla. Kriisin pituudesta paljon riippuu kauanko aion roikkua tässä mukana. Tarkoitus olisi siirtää rahat eteenpäin pidemmän aikavälin sijoituksiin mikäli paremmin tuntemieni firmojen kurssit laskisivat vähän houkuttelevammalle tasolle. Verkkomyynnin ja konesalien hetkellisestä buumista johtuen uskoisin, että Amazonin kurssi tuskin ainakaan kokonaan romahtaa indeksin mukana lähikuukausina joten pidän tätä jonkinlaisena turvasatamana. Jännä nähdä aikanaan menikö analyysi yhtään oikein vai kaduttaako isosti. Tämä tuntuu jotenkin liian itsestään selvältä toimialalta juuri nyt.
Meni vähän offtopicin puolelle, mutta kutsutaan vaikka makrotason havainnoksi tätäkin. Ihmiset ostaa juuri nyt valtavasti tavaraa kotiinkuljetuksella ja kyseessä on globaali ilmiö.
Tämä havaintosi vahvistaa sen mitä itsekin olen laskeskellut. Nettikauppa, viihde-elektroniikka ja viihdesisältö ovat koronan suurimpia hyötyjiä.
Ainakin hetken aikaa. Sitten kun porukka on hankkinut uusimman telkan, tietokoneen, padin ja puhelimen ja lomautukset tulevat ja rahat loppuvat, voi olla että myyntikäyrä kääntyy koillisesta kaakkoon.
Ainakin hetken aikaa. Sitten kun porukka on hankkinut uusimman telkan, tietokoneen, padin ja puhelimen ja lomautukset tulevat ja rahat loppuvat, voi olla että myyntikäyrä kääntyy koillisesta kaakkoon.
Pitää täysin paikkansa. Tästä syystä päädyin juuri Amazoniin joka myy myös ruokaa ja tavallisia käyttötavaroita (+ tuo konesalibisnes). Tuotevalikoiman takia riski on mielestäni hieman pienempi kuin esim. verkkokauppa.comissa. Vertailussa oli kyllä monia muitakin alan firmoja kuten Alibaba group, JD.com, jne. Aikahan sen vasta näyttää, että tuliko valittua hyvä vai huono hevonen.
Ainakin hetken aikaa. Sitten kun porukka on hankkinut uusimman telkan, tietokoneen, padin ja puhelimen ja lomautukset tulevat ja rahat loppuvat, voi olla että myyntikäyrä kääntyy koillisesta kaakkoon.
Pitää täysin paikkansa. Tästä syystä päädyin juuri Amazoniin joka myy myös ruokaa ja tavallisia käyttötavaroita (+ tuo konesalibisnes). Tuotevalikoiman takia riski on mielestäni hieman pienempi kuin esim. verkkokauppa.comissa. Vertailussa oli kyllä monia muitakin alan firmoja kuten Alibaba group, JD.com, jne. Aikahan sen vasta näyttää, että tuliko valittua hyvä vai huono hevonen.
JD.com on noussut mukavasti. Puolitoista vuotta sitten sitä sai 20$ pintaan, kun omistajaa syytettiin seksuaalisesta hyväksikäytöstä. Oli USAssa jonkin aikaa pidätettynäkin.
