Päivitin ajatuksiani Q1 osalta. Hyvin menee oikeaan suuntaan, vaikka taloustilanteesta johtuen vähän hitaasti.
Fondia raportoi torstaina Q1-tuloksensa. Käy lukemassa Almanakan analyysi Sijoitustiedosta.
"Liikevaihto kasvaa, kasvu kiihtyy, marginaalit paranevat ja osakemäärä pienenee. Mitäpä tässä muuta voisi toivoa, paitsi isompia lukuja."https://t.co/jdrUtcnm2A
"Hyvin kasvavalla toimialalla operoiva, keskivertoa parempi yhtiö, jota pääsee ostamaan halvalla. Nesteen operatiivisten vaikeuksien kasvaessa tästä on muodostumassa yhä enemmän toive kuin uskomus."https://t.co/Qxzuf0BLp0
Harvian osake on jatkanut erikoisen vahvaa menoaan, mutta etenee yhtiön tarinakin hyvin. Artikkelista voi käydä hakemassa jälkilämmöt viime viikon raportin tiimoilta. Harvia jatkaa suurimpana rivinäni.
Harvian USA-kasvu kiihtyi Q1. @almanakka_ kirjoitti viimeiset ajatuksensa isoimmasta omistuksestaan edellisen viikon raportin jäljiltä.
"Olen edelleen pitänyt kaikki Harviani tarinan edetessä toivomallani tavalla, mutta kevennys on käynyt usein mielessä"https://t.co/I1biX5y8gX
Kirjoitin ajatukset Marimekon hvyin menneestä Q1:stä. Q2 tulee olemaan heikompi, näin melkein uskaltaisin väittää johdon rivien välistä kommunikoimallaan. Posarikandidaatti, jos loppuvuosi sujuisi yhtä hyvin kuin ensimmäinen kvartaali. Aasia voisi tulla Suomen apuun, ja taisihan Suomikin teknisesti juuri päästä taantumasta. Kiva omistaa, vaikka ei lisäystasoilla itselleni enää olekaan.
Almanakka kirjoitti Marimekon hyvästä Q1-tuloksesta. Kaada aamukahvit Marimekko-mukiin ja lukaise läpi.
"Ensimmäinen kvartaali oli hyvä, mutta rivien välistä voisi lukea, että seuraava kvartaali ei tule olemaan suhteellisesti ihan yhtä hyvä."https://t.co/yr1vbg55mP
Kamuxilta tuli perjantaina mielestäni hyvä raportti. Käänne näyttää etenevän oikeaan suuntaan, vaikka Ruotsin tilanne on kyllä edelleen aika haastava. Valmista ei ole ja tekemistä riittää. Osake noussut sen verran Q4-tuloksen jälkeen, että en uskalla lisätä. Heti Q4-tuloksen jälkeen kyllä olisi pitänyt.
Kamux raportoi perjantaina Q1-tuloksensa. Almanakka pureskeli sen läpi tuoreessa julkaisussaan.
"Kamux julkaisi hyvän raportin ja on tekemässä käännettä kannattavamman kasvun suuntaan."https://t.co/VWifqi12uE
Nappasin NoHon toistaiseksi seurantaan. En ole ihan varma pidänkö sitä siellä (tai salkussa) kovin pitkään, koska yhtiössä on paljon asioita, jotka hiertävät minua. Suurimmat näistä ovat pääomistaja ja hallituksen puheenjohtaja, minkä johdosta nähdäkseni myös pääoman allokointi on typerää.
Nappasin NoHon toistaiseksi seurantaan. En ole ihan varma pidänkö sitä siellä (tai salkussa) kovin pitkään, koska yhtiössä on paljon asioita, jotka hiertävät minua. Suurimmat näistä ovat pääomistaja ja hallituksen puheenjohtaja, minkä johdosta nähdäkseni myös pääoman allokointi on typerää.
Talenom seurantaan Aallon Groupin kaveriksi, vaikka en osaketta omistakaan. Yhtiöllä on hyvä sijoittajatarina ja paljon potentiaalia, mutta en pidä hallituksen linjauksista ja rönsyilevästä strategiasta. Arvostuskin on edelleen aika vaativa.
Almanakka otti Talenomin Aallon Groupin kaveriksi Seurantalistalleen.
"Talenomissa on kieltämättä paljon asioita, joista pidän. Siinä on myös varsin paljon asioita, joista en pidä hieman tai lainkaan."https://t.co/weXTfU5n71
Ensimmäisen vuosipuoliskon tuotto 10,4 %. Hyvin on matka edistynyt kohti tavoitteita. Salkusta 75 % on kotimaisissa osakkeissa, mikä on hieman hidastanut menoa. Suurin positiivinen kontribuutio on tullut Harviasta (+37 % YTD) ja suurin negatiivinen Nesteestä (-47 %YTD, joskaan en ottanut tätä ihan kokonaan pataan, vaan säästin ehkä 15 % olemalla hetken alkuvuodesta sivussa). Seurantalistan puolesta olen saanut perattua lisää firmoja läpi ja lisättyä jokusen seurantaankin. Saa nähdä koska ilottelut loppuvat. Toivottua paremmin siis mennyt sijoittamisen saralla kaikin puolin!
Tuttuun tapaan Admicom aloitti eilen tuloskauden. Minä ja markkinat odotimme paljon pahempaa. Nykytuloksella mitattuna osake on kallis 30 x liikevoitto tasolla, mutta jossain vaiheessa rakentamisen tilanne helpottaa ja nähdään taas uusia yhtiöitä, jotka toivottavasti ostavat Admicomia korkeammalla todennäköisyydellä kuin pois kuihtuneet. Jossain vaiheessa yhtiö myös tulee kokeilemaan siipiään kansainvälisesti, ja Q2 aikana siihen aukesi toisenlainen, orgaaninen väylä. Mielenkiintoinen yhtiö mielenkiintoisessa murroskohdassa alalla, joka toivottavasti kokee pian käänteen positiiviseen. Holdailen salkun kolmanneksi isoimpana.
Almanakka analysoi Admicomin Q2:n, joka oli odotuksia parempi vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta. Miten kansainvälistyminen onnistuu strategian seuraavassa vaiheessa?
"Juuri tällaista asemien puolustamista salkun yhtiöiltä toivookin näkevänsä."https://t.co/iySz1ZXd47
Kirjoitin päivityksen Talenomin Q2-tuloksen jäljiltä. Hyvä, että kannattavuutta saatiin parannettua, mutta kvartaali ei ratkaissut yhtään tärkeää kysymystä itselleni. Siihen nähden mielestäni aika iso reaktio tulospäivänä (+8 %). Tavallaan perusteltavissa, että seurannan aloituksesta on tultu ylös joku kuutisen prosenttia - ehkä tilanne on sen verran parempi, kun kannattavuutta pystytään Suomessa todistetusti suojelemaan ja uusasiakashankintakin on toiminut täällä kohtalaisesti.
Seurantalistapäivitys Talenomin Q2:sta. Tilanne on mielestäni parempi kuin Q1 jälkeen ja osakekin on noussut reilut 6 % seurannan aloituksesta. Mutta.
Valmetin Q2 oli odotuksieni mukainen. Kannattavuus kyllä yllättävän heikko, mutta Laine käytännössä myöntää putsanneensa pöytää uutta toimaria varten. Ja tilaukset ja palvelut-liiketoiminta oli todela hyvät.
Valmetilta tuli eilen Q2-tulos. Heikko kannattavuus, mutta usko tulevaan hyvän tilauskertymän ja vakaan liiketoiminnan näkymien kautta. Sijoittajat epäilevät juuri annetun posarin pitävyyttä. Minä epäilen pöydän putsausta ennen uuden toimarin aloitusta.https://t.co/wbgg04lv0v
Nesteen omistajana ei kyllä ole helppoa. Tarina on hapertunut lyhyellä aikavälillä uskomattoman paljon ja markkina näyttää olleen oikeassa. Uskon edelleen pitkään aikaväliin ja poliitikkoihin. Joku voisi ehkä tulla valvomaan etujani ja myymään tämän pois salkustani jälkimmäisestä syystä. Uskon kuitenkin Q2 olevan pohja ja markkinan ja Nesteen tekemisen parantuvan tästä.
Lomareissun jälkeen oli aikaa uppoutua Nesteen Q2 tulokseen. Olipahan surkeaa. Toisaalta uskon Q2 olevan heikoin kvartaali toivottavasti pitkään aikaan. Yhtiöllä on ihan uskottavia tarinoita, miksi tilanne - kilpailutilannekin - paranee. Käy lukemassa.https://t.co/cwQYaNtuv1
Tässä vielä arkistoa varten Q2-päivitykseni NoHosta ja Harviasta.
NoHolta yllättävän heikko Q2. Kannattavuus on toki alalle hyvällä tasolla, mutta ohjeistuksessa on mielestäni aika paljon vielä tekemistä. Negaririski, jota hieman helpottaa hyvä varauskalenteri.https://t.co/toqazLJVOE
Harviasta on aina kiva kirjoittaa. Tällä kertaa oli erityisen kiva myös lukea, koska pelkäsin heikkoutta tärkeimmillä kasvumarkkinoilla. Menikin päinvastoin ja tärkeimmät kasvumarkkinat raketoivat. Todella kiva roikkua mukana tässä. Mitä olet itse mieltä?https://t.co/qKMUhED49s
Ehdin vihdoin kirjoittelemaan Aallon Groupin H1-raportista. Tämähän oli ihan hyvän näköistä tekemistä. Kasvu puuttuu, mutta nyt suojeltiin kannattavuutta menestyksekkäästi. Toimari kuvaili "kelvolliseksi". Pidän tästä sanavalinnasta, koska se vaatii lisäähttps://t.co/RoqB3TJbeo
Marimekon Q2:sta ajatuksia aamukahville. Q2 vastaa kutakuinkin odotuksiani - en tosin yritä ennustaa. Jos luette alle Pentti Jokisen Kuluttajakuulumiset, saatte odotuksenne todennäköisesti aika samalle viivalle.
Sain kunnian päästä Alokkaan haastateltavaksi. Yleensä tulee keskityttyä yhtiöistä kirjoittamiseen, mutta tässä haastattelussa käydään läpi historiaa ja prosessia hieman tarkemmin.
Suomen mukavin sijoittaja ja sijoitusyhteisön rakentaja @Sijoittajalokas haastatteli minua sijoittamisesta ja paljon muustakin.
Käy lukemassa myös muut Alokkaan haastattelut! Niitä on jo 98 😮
Kiitos Alokas mukavasta haastattelusta! Kunnia päästä mukaan listalle 🙂 https://t.co/Gv6xptVMut
Aika pitkään kesti tuloksesta, että sai ajateltua tämän kunnolla läpi ja vuodatettua tekstiksi. Nykyisen tiedon varassa en näe juuri syitä omistaa. Jos nyt näkisin, että Suomessa palattaisiin taas hitaaseen markkinaosuuksien voittamiseen, olisi tilanne eri.
Voihan Kamux. Tuli vähän pidempi vuodatus tällä kertaa, siitä viive. Olen todennäköisesti tehnyt virheen sijoittaessani yhtiöön. Valonpilkahdukset ovat vähissä ja näyttää vuotavan Suomen markkina-asemasta taseeseen asti.
