Admicom uunista ulos. Vähän taisi jäädä ennusteista, mutta tärkein lienee:
Tulevaisuuden näkymät Taloudellinen ohjeistus 2024
Yhtiö arvioi vuonna 2024 jatkuvan vuosilaskutuksen (ARR) kasvavan 5-10 %. Jatkuva vuosilaskutus vuonna 2023 oli 32,5 miljoonaa euroa. Kokonaisliikevaihdon arvioidaan kasvavan vuodesta 2023. Kokonaisliikevaihto vuonna 2023 oli 34,3 miljoonaa euroa. Oikaistun käyttökatteen (EBITDA) arvioidaan olevan 32-37 % liikevaihdosta.
Lehdistötiedotteet Admicom vahvistaa edelläkävijyyttä rakennusalan ohjelmistoratkaisuissa ostamalla kalustonhallinta- ja IoT ohjelmistoratkaisu Trackinnon
Lehdistötiedote 19.1.2024 klo 12 Admicom ostaa pilvipohjaista kalustonhallinta-, kunnossapito- ja paikannusratkaisua kehittävän Trackinno Oy:n koko osakekannan. Kaupan myötä Admicomin ohjelmistoperhe ja liiketoiminta vahvistuvat uusilla älykäillä toiminnallisuuksilla, IoT-ratkaisuilla, kumppanuuksilla, ja kasvu- ja kansainvälistymispotentiaalilla.
Vuonna 2015 perustettu Trackinno Oy kehittää erityisesti rakennus- ja kiinteistöalalle ja teollisuuteen suunnattua mobiilisovelluksella tai selaimella käytettävää ohjelmistoratkaisua. Ratkaisu tehostaa ja yksinkertaistaa kaluston, laitteiden, varastojen hallintaa, ylläpitoa ja käytön optimointia, sekä parantaa liiketoiminnan dataohjautuvuutta.
Trackinno Oy:n liikevaihto vuodelta 2023 oli noin 0,5 miljoonaa euroa ja käyttökate 14 % liikevaihdosta. Yhtiön toistuvien ohjelmistotuottojen liikevaihto muodosti vuonna 2023 noin 87 % liikevaihdosta. Vuoden 2023 lopussa yhtiön toistuvien ohjelmistotuottojen sopimuskanta oli vuositasolle muutettuna (ARR) noin 0,5 miljoonaa euroa, missä oli kasvua 22 % vertailukaudesta.
Trackinnon palvelussa hallinnoidaan yli 200 tuhatta kalusto- ja laiteriviä. Yhtiön ohjelmistoa toimitetaan kumppaniverkoston kautta myös kansainvälisille markkinoille.
Järjestelyn rakenne ja keskeiset ehdot
Järjestelyssä hankitaan Admicom Oyj:n omistukseen Trackinno Oy:n koko osakekanta. Omistus ja hallinta hankittuihin osakkeisiin siirtyvät ostajalle 19.1.2024. Järjestelyn velaton peruskauppahinta (EV) on noin 1,1 miljoonaa euroa. Lisäksi osapuolet ovat sopineet ehdollisesta Trackinnon vuosina 2024-2025 toteutuvaan toistuvan liikevaihdon kasvuun ja kannattavuuskehitykseen sekä muiden liiketoiminnallisten tavoitteiden täyttymiseen sidotusta lisäkauppahinnasta. Lisäkauppahinta on 0,0-0,4 miljoonaa euroa. Peruskauppahinta ja mahdollinen lisäkauppahinta maksetaan kokonaisuudessaan rahavastikkeella.
Admicomin kehitysjohtaja Petri Aho
”On mahtavaa saada julkistaa heti vuoden 2024 alkuun Admicomin strategiaa ja edelläkävijyyttä loistavasti peilaava Trackinnon-yrityskauppa, ja toivottaa samalla tervetulleeksi Admicommunityyn ryhmän huippuosaajia. Trackinno mahdollistaa Admicomin laajalle asiakaskunnalle entistäkin monipuolisemmat mahdollisuudet liiketoiminnan digitalisointiin ja tuottavuuden parantamiseen kaluston, laitteiden hallinnassa ja kunnossapidossa, sekä niihin liittyvän datan hyödyntämisessä. Olen innoissani siitä, että yrityskauppa luo meille uusia polkuja myös kansainvälistymistä ajatellen.”
Trackinnon perustaja ja toimitusjohtaja Timo Ruostila
”Trackinno on suunniteltu käyttäjäkokemus sydämessä ja on upeaa päästä tarjoamaan ratkaisuamme entistä laajemmalle asiakaskunnalle osana Admicomin tuoteperhettä. Olemme identifioineet prosessin aikana myös uusia Trackinnon ohjelmiston päälle rakentuvia ratkaisuja, mitä lähdemme tiimimme kanssa innolla kehittämään.”
Kaupalla ei ole lyhyellä aikavälillä merkittävää vaikutusta yhtiön taloudelliseen kehitykseen tai tulevaisuudennäkymiin.
"Tämä vuosi tulee olemaan ohjeistuksemme mukaisesti meille vaatimattoman kasvun vuosi ja erityisesti toisella vuosineljänneksellä asiakkaiden volyymiin perustuvan tasauslaskutuksen määrä tulee olemaan viime vuotta pienempi syöden osaltaan myös kannattavuutta. Koko vuoden kannattavuustasoa tulee ylläpitämään toinen ja kolmas vuosineljännes jotka ovat kausivaihtelun johdosta perinteisesti vahvoja neljänneksiä. Kannattavuutta tukee edelleen tiukka kulukuri ja henkilöstömäärän tasaantuminen. Ensimmäisen neljänneksen henkilöstölisäys on enimmäkseen seurausta Trackinno-yrityskaupasta."
Toiselle kvartaalille pientä varovaisuutta signaloitu.
Admicomilta eilen odotetun heikko tulos. Osake nousi todennäköisesti pieneen kituvaan toivon kipinään, joka raportin rivien välistä pilkisti. Kommentit jälleen enemmän kuin tervetulleita!
Admicom avasi Q1-tuloskauden Helsingissä. Käy lukemassa Almanakan näkemykset.
"Jostain syystä osake nousi eilen 5 % ja on noussut kokonaisuudessaan noin 10 % edellisen päivityksen jälkeen. Ehkä toimitusjohtaja katsauksessaan valoi sijoittajiin uskoa?"https://t.co/SdAtnmqmNa
Vaikea on markkina, mutta minä ja osakkeen reaktiosta päätellen myös markkinat odottivat selkeästi pahempaa. Joskus tämä vielä paranee, ja sitten päästään Admicomin potentiaali oikeasti mittaamaan. Nyt on hienoa nähdä, että saatua asemaa on pystytty näinkin hyvin puolustamaan. Olisi kiva saada aikaan keskustelua yhtiöstä, joten kommentoikaa pienellä kynnyksellä!
Almanakka analysoi Admicomin Q2:n, joka oli odotuksia parempi vaikeasta markkinatilanteesta huolimatta. Miten kansainvälistyminen onnistuu strategian seuraavassa vaiheessa?
"Juuri tällaista asemien puolustamista salkun yhtiöiltä toivookin näkevänsä."https://t.co/iySz1ZXd47
Viime kesänä yksi pienessä rakennusliikkeessä töissä oleva typsy kertoi lähes orgastisella kiihkolla Admicomin tuotteiden elämää helpottavasta vaikutuksesta. Siitä asti olen odotellut, että laatua saisi riittävän halvalla, että paskayhtiösijoittajakin voisi ottaa. Ei ole toistaiseksi onnistunut. EV/EBITDA 20 on vaan liian hapokasta🙅♂️.
Vähän samoin ajatuksin lueskelin Indresin analyysiä. Hintaa pitivät kohtuullisena, minusta se ei ole kovin vahva ostosuositus paperille, jonka P/E on yli 20 ja operoi riskaapelilla markkinalla (asiakkaita mennee vielä konkkaan). Kiinnostava yritys kyllä, pitäisi vaan saada halvemmalla että olisi riittävästi houkutusta lähteä mukaan. Tai sitten selvää käännettä parempaan riskien ja/tai kasvunäkymien osalta.
Arvostus on kieltämättä aika hapokas, mutta pari puoltavaa asiaa:
Käyttökate kääntyy vapaaksi kassavirraksi poikkeuksellisen hienosti
Nykyinen ei uskokseni vastaa tuloksen normitasoa tai potentiaalia
En minäkään silti nyt ostaisi lisää, pitelen vaan jo omistamiani. Osakkeeseen hinnoitellaan jo aika paljon parempia aikoja ja aina kivempi ostella, kun ei hinnoitella.
Hienoa, kun kerrot! Nämä ovat hyviä tiedonjyväsiä. Miksi uskot yhtiönne pysyvän Admicomin asiakkaana, jos tuotteesta ei pidetä? Tai mikä sai yhtiönne aikanaan vaihtamaan? Mikä saisi vaihtamaan tai pidätkö sitä todennäköisenä?
Hinta oli käsittääkseni syy vaihtoon. Meidän yhtiön motto on että säästettävä on, maksoi mitä maksoi. En tiedä onko adminetissä jotain ominaisuuksia josta ylempi johto hyötyy mutta projektipäälliköt, työnjohtajat ja työntekijät ei tykkää. Kontrori työntekijöistä en tiedä.
projektipäälliköt, työnjohtajat ja työntekijät ei tykkää.
Sinänsä olisi hauska kuulla miksi ei tykätä - onko bugeja, vaikea käyttää, tärkeitä ominaisuuksia puuttuu, huonot ohjeet, huono tuki, jne?
Oma kokemus on, että vaihto toiseen systeemiin on melkein aina aluksi huono, ja voi olla lopuksikin, mutta toisaalta kun uuteen tottuu se voi ruveta tuntumaan yhtä hyvältä (ellei paremmaltakin) kuin vanha. Toki kun kolme vuotta on jo mennyt, ei varmaan tottumattomuudesta johdu.
