Hexatronicin osake on tullut vuodessa alas 80% . Tämähän alkaa näyttää ostohintaiselta, mutta en vaan osaa oikein arvioida mikä se busineksen tulevaisuus on. Pitää varmaankin perehtyä tarkemmin, koska aiemmin tämä on aina ollut liian kallis ja nyt se ei enää ole kallis.
Hexatronicin osake on tullut vuodessa alas 80% . Tämähän alkaa näyttää ostohintaiselta, mutta en vaan osaa oikein arvioida mikä se busineksen tulevaisuus on. Pitää varmaankin perehtyä tarkemmin, koska aiemmin tämä on aina ollut liian kallis ja nyt se ei enää ole kallis.
Valokuidun asennusbusiness, usean yhtiön yhteenliittymä.
Kolmannen kvartaalin raportin esitysaineistosta saa nopeassa muodossa käsityksen:
Hexatronic Groupin liikevaihto kasvoi 11 % Q3 2023, mikä oli pääasiassa yrityskauppojen ansiota. Orgaaninen myynti laski 13 %, mikä johtuu pääasiassa Yhdysvaltojen ja Saksan myynnin laskusta.
Yrityskaupat kasvattivat liikevaihtoa 19 %. Hexatronic Group osti Q3 2023 aikana kolme yritystä:
Cable Assemblies, Inc. Yhdysvalloissa. Yritys on johtava kaapelikokoonpanojen valmistaja.
Telecom Components, Inc. Yhdysvalloissa. Yritys on johtava televiestintäkomponenttien valmistaja.
Eltek Networks AS Norjassa. Yritys on johtava valokuitujärjestelmien valmistaja.
Orgaaninen myynti laski Yhdysvalloissa ja Saksassa
Hexatronic Groupin orgaaninen myynti laski Q3 2023 13 %. Laskun syynä oli pääasiassa Yhdysvaltojen ja Saksan myynnin lasku.
Yhdysvalloissa myynti laski 20 %. Laskun syynä oli pääasiassa infrastruktuurihankkeiden viivästyminen.
Saksassa myynti laski 10 %. Laskun syynä oli pääasiassa kilpailun kiristyminen.
EBITA-marginaali laski
Hexatronic Groupin EBITA laski Q3 2023 21 miljoonaa SEK:lla. EBITA-marginaali oli 15,4 %, kun se oli 18,3 % Q3 2022.
EBITA-marginaalin lasku johtui pääasiassa alhaisemmasta kapasiteetin käyttöasteesta ja hintapaineesta joillakin markkinoilla.
Hexatronic Group odottaa negatiivista orgaanista myynnin kasvua H2 2023:ssa. Yhtiö odottaa, että yleinen markkina investointeihin valokuitupohjaiseen telekommunikaatioinfrastruktuuriin pysyy samalla tasolla kuin kolmannella neljänneksellä.
Hexatronic odottaa valtion tukien vaikuttavan markkinoihin enemmän tulevaisuudessa. Yhdessä normalisoituvien varastotasojen kanssa Hexatronic odottaa markkinoiden asteittaista elpymistä H2 2024:stä.
Syvällisempiä analyysin näkökohtia
Tässä on joitakin syvällisempiä analyysin näkökohtia, jotka voidaan ottaa huomioon:
Yrityskauppojen vaikutus tuloslaskelmaan
Yrityskauppojen vaikutus tuloslaskelmaan riippuu siitä, kuinka paljon ne parantavat yhtiön kannattavuutta. Hexatronic Groupin yrityskauppojen vaikutus tuloslaskelmaan on vielä epäselvä. Yhtiö on kuitenkin ilmoittanut, että yrityskauppojen on tarkoitus parantaa yhtiön kannattavuutta pitkällä aikavälillä.
Kilpailun kiristyminen
Kilpailu on kiristymässä valokuitupohjaisten telekommunikaatiojärjestelmien markkinoilla. Tämä johtuu muun muassa siitä, että uusia markkinatoimijoita tulee alalle. Hexatronic Groupin on pystyttävä pitämään kilpailukykynsä kiristyvässä markkinaympäristössä.
Valtion tukien vaikutus
Valtion tuet voivat vaikuttaa positiivisesti valokuitupohjaisten telekommunikaatiojärjestelmien markkinoihin. Hexatronic Group odottaa valtion tukien vaikuttavan markkinoihin enemmän tulevaisuudessa. Yhtiö voi hyötyä valtion tuista, jos se pystyy tarjoamaan kilpailukykyisiä tuotteita ja palveluita.
Tulipa tekoälyltä nopeasti ihan kelpo yhteenveto käännettynä hyvälle suomen kielelle.
Sieltä tulee joo yllättävän hyvää kamaa. Voisin ruveta myymään näitä hyvään kk hintaan. Analyysiä kaikista maailman yhtiöistä. Tohon meni kuitenkin se 2 minuuttia.
Tulipa tekoälyltä nopeasti ihan kelpo yhteenveto käännettynä hyvälle suomen kielelle.
Sieltä tulee joo yllättävän hyvää kamaa. Voisin ruveta myymään näitä hyvään kk hintaan. Analyysiä kaikista maailman yhtiöistä. Tohon meni kuitenkin se 2 minuuttia.
Tollasia saittejahan on jo tusina. "Analyysi" firmasta on oikeastaan vain algoritmisesti generoitua tekstiä, joka ei ole siis varsinaisesti oikea analyysi. Mutta äkkiseltään näyttää oikean analyytikon tekstiltä.
Kieltämättä aika asiallinen ja ytimekäs yhteenveto.
Tuossa ei mainittu mitään valuuttakursseista - kuten useimmiten on tapana silloin kun ne ovat olleet hyödyksi - joten jäin miettimään tuota "Orgaaninen myynti laski 13 %, mikä johtuu pääasiassa Yhdysvaltojen ja Saksan myynnin laskusta". SEK on 2023 Q3 ollut miltei 10% heikompi vs. euro ja n. 2,5% heikompi vs. USD verrattuna 2022 Q3 ajanjaksoon. Kun myynti esitetään SEK niin eikös tämä tarkoita että etenkin Saksassa myynti sakkaa todella pahasti kun valuuttakursseista on saatu ihan mukavasti myötätuulta.
