Merus Power

Tekee tappiota, ei aio maksaa osinkoa, tavoitteet korkealla, eikä minusta näillä ole mahdollisuuksia kilpailla esim. Teslan kanssa noiden akkukonttien suhteen. Skip.

Ainoa valopilkku ttoistaiseksi minkä löysin oli että jotain patenttia on. Muuten vastassa on aika rankkaa kilpailua ja tällä osakeannilla ei vielä saa muskeleita siihen kilpailuun.

Patentti IPR:n lisäksi pari muuta positiivista skenaariota:

1. Toki voi saada pikavoitot kun luultavasti ylimerkitään.

2. Joku voi ostaa pois kuljeksimasta. 

Mutta hieman arveluttaa. Haluaisin että merkintäpäätös perustuisi fundamentteihin, eikä siihen että "toivottavasti joku ostaa tän pois". Ja patenteista huolimatta ne fundamentitt ei kovin vahvastit tule ilmi kun katselin firman verkkosivustoa ja esitettä.

Itsekin arvuuttelen tämän kanssa hivenen. Tosin mielestäni hivenen eri perusteilla kuin tässä on jo mainittu:

• Tuo tappiollisuus oli kuitenkin vain viime vuosi, joka iski heihin ilmeisen pahasti erityisesti Kiinassa. Eli näen jonkinlaisen mahdollisuuden että pystyvät kasvamaan kannattavasti jatkossa. Toki aina voi tulla jotain, mutta tämä lienee myös yksi syy miksi näkevät listauksen tuovan arvoa yritykselle.
• Kilpailijat. On totta että isot sähkötalot ovat haastavia kilpaillijoita kokonsa puolesta. Mutta kuten tuovat esille, myös tällaisella pienempiin projekteihin keskittyvälle voi hyvinkin löytyä niche markkinat joilla voi menestyä hyvillä katteilla. Sen verran kokemusta muutamasta näistä isoista sähkötaloista että voivat olla asiakkaiden mielestä melko ylimielisiä. Eli mieluummin otetaan joku asiakkaalle paremmin sopiva yritys toimittajaksi.
• Teknologia osaaminen. Toki tässäkin isoilla taloilla on aivan toisenlaiset mahdollisuudet, mutta kyllä niissä katsotaan massamarkkinoita ja volyymiä. Eli jos on jokin pieni sektori, joilla erityistarpeet niin näille tyrkytetään isojen toimesta jotain perusratkaisua portfoliosta sopi asiakkaan tarpeeseen tai ei. Olen aikanaan saanut olla mukana seuraamassa tällaisen ison talon päätöksentekoa hyvin läheltä ja uskoisin ymmärtäväni heidän logiikkaa. Eli näen että pieni yritys voi hyvinkin löytää niche markkinan jolle onistuvat kehittämään kilpailukykyistä teknologiaa.
• Sitten tulee ne mutta osuuden asiat. Päälimmäisenä mietin tuota heidä reittiään melko hajanaisille markkinoille. Eli keskittyvät selkeästi pienempiin projekteihin. Tämä vaatii vahvaa verkostoitumista ja oikeiden kumppanien löytämistä. Eli myymisen kustannukset voivat olla haaste ja haasteena voi olla myös oikeiden projektien valinta.
• Osittain myyvät tuotteita ja osittain tekevät projekteja, jos olen oikein ymmärtänyt. Tämä on aina vähän haastava yhtälö tuotehallinnan kannalta ja siten voi tuoda haasteita kannattavuudelle.
• Teknologialähtöisyys. En osaa arvioida kuinka hyvää heidän teknologiansa on ja miten hyvin onnistuvat suojaamaan sitä (toki heidän IPR strategia oli minulle suhteellisen järkevän ja kustannustehokkaan oloista - patentteihin palaa helposti paljon aikaa ja rahaa). Mutta enemmän olen huolissani että tekevätkö ns. turhan hienoa teknologiaa?

Eli omiin korviin heidän tarinat kuulostavat ihan uskottavilta ja potentiaalia voi olla. Se miten tuo on hinnoiteltu ja yrityksen sisältämä potentiaali kuitenkin kiinnostaa. Täytyy vielä miettiä vähän. 

Kuulostaa minun makuuni liian riskiseltä; alahan on tietysti kiinnostava, mutta uusissakin innovaatioissa sijoittajalle tärkeintä ei loppupeleissä ole se, kuka tekee hienoimmat lelut vaan se, kuka tekee niillä rahaa.

Iso plussa firmalle täytyy kuitenkin listautumisen yhteydessä antaa seuraavasta:

Juha kirjoitti:

• Yhtiön osakekannan markkina-arvo olisi Merkintähinnan perusteella noin 43,0 miljoonaa euroa. Osakekannan markkina-arvo perustuu osakkeiden lukumäärään Listautumisen toteutumisen jälkeen olettaen, että Osakeanti merkitään täysimääräisesti.

Tämä pitäisi olla jokaisessa listautumisesitteessä bulletpoint-tiivistelmän yhtenä osana. Sen joutuu kuitenkin käytännössä aina laskemaan itse, mutta isot aplodit Merukselle siitä että tekivät homman valmiiksi.

Kiitän naapurin Teroa synttärisiideristä ja toimintatonnista. Irrotin tänään Merus Powerista 9,00 - 9,68. Intressi oli niin pieni, että olisi pitänyt joko ostaa lisää tai myydä. Päädyin myymään.

https://www.sijoitustieto.fi/sijoitusartikkelit/joillekuille-myydaan-vi…

Kiva seurata isommalla hanskalla operoivia. Itse sain sähläyssatasen, tai pari, keventämällä tänään 9,9x ja hätäisesti heti avauspäivänä 7,70e. 🤓😅

Minipositio on aikeena jättää ideologiseen ja pitkään tuulariholdiin, vaikka myynti tällä tasolla edelleen vähän kutkuttaakin. 

"Merus Power Oyj, Yhtiötiedote, 10.2.2022 klo 9.00

Aki Leinonen, myyntijohtaja sekä johtoryhmän jäsen, siirtyy uusiin haasteisiin Merus Powerin ulkopuolelle kevään aikana. Yhtiö on varautunut ylimenokauteen tarvittavin järjestelyin.

Merus Power haluaa kiittää perustajajäsentään uraauurtavasta työstä yhtiön hyväksi. Aki Leinosella on ollut merkittävä rooli Merus Powerin kehityksessä menneiden vuosien aikana."

Leinonen (s. 1971) on nyt yhtiön kahdeksanneksi suurin osakkeen omistaja  329.360 osaketta 2,51 milj. euroa ja myi IPOssa 82.340 osaketta.

Mitäs tästä  lähdöstä pitäisi  tuumia? Joskus nämä ovat ns. heikkoja signaaleita.

Sinänsähän firma vaikuttaa Suomen pienkasvuyhtiöpopulaatiossa kiinnostavalta (guru Saariokin  osteli näköjään hiukan osakkeita elokuulla ja lisäsi lokakuulla).

Tp-tiedote tuli eilen, eikä vaikuta ihan hassummalta. Liikevaihdossa on kovaa kasvua ja tulos on loppuvuodesta käännetty plussalle.

https://sijoittajat.meruspower.fi/wp-content/uploads/2022/02/Merus-Powerin-Tilinpa%CC%88a%CC%88to%CC%88stiedote-2021.pdf