Tikkurila

En ole kovin tarkasti yhtiötä seurannut, mutta kommentoin kuitenkin.

Samaa mieltä olen, että yhtiö on hyvä. Olen siinä käsityksessä, että Venäjä on nimenomaan syynä heikohkoon kurssikehitykseen. Suoranaiset Venäjä-vahingot ei mitään kovin mittavia olleet, mutta idässä piti olla se tulevaisuuden kasvu. Nyt se on pois pyyhitty ainakin lyhyehköllä tähtäimellä. Lisäksi liikkeellä on Venäjä- allergisia sijoittajia, jotka ovat myyneet kaiken vähänkin Venäjään viittaavaan pois.

Pidempää graafia kun katsoo niin ei osake kovin huonosti ole kehittynyt kuitenkaan ja nyt varmaan osaketta aletaan jo hinnoittelemaan nykyolosuhteiden mukaisesti. En nyt enää näkisi isompaa myyntipainetta. Tuntematta salkkuasi sen tarkemmin, kannattaa tsekata, olisiko ideaa käyttää osakkeet salkusta ulkona ja ottaa verotappiot verotukseen niitä hyvin menestyneitä silmälläpitäen.

Olisi kiva kuulla saitin arvioita Tikkurilan nykytilanteesta / osakkeen potentiaalista jatkossa. Tikkurila julkisti H2/2018 viime perjantaina 3.8.2018.

Tikkurila treidaa nyt 685 milj. euron markkina-arvolla (osake 15,54 euroa), liikevaihto v. 2017 oli 582 milj. euroa ja liikevaihto H1/2018 oli 303 milj. euroa eli -5% vuodentakaiseen verrattuna. Tuloksessa on myös selkeä lasku vuodentakaiseen verrattuna.

Tikkurilan gearing on nyt 104 pinnaa, vuosi sitten se oli 83 pinnaa, vuodenvaihteessa 50 pinnaa. Seasonality ja osingot toki vaikuttavat lukuihin. Vastaavasti omavaraisuusaste oli 28, 34 ja 42 pinnaa vastaavilta ajankohdilta.

Tikkurilan ohjeistus loppuvuodelle on: "Tikkurilan liikevaihdon arvioidaan säilyvän edellisvuoden tasolla ja oikaistun liikevoiton arvioidaan paranevan."

Ohjeistuksessaan Tikkurila puhuu oikaistusta liikevoitosta. Arvioin, että Tikkurilan käynnissä oleva säästö-ohelma tuottaa alaskirjauksia loppuvuodelle. Edelleen arvioin, että Tikkurilan monitahoisella säästö-ohjelmalla on mahdollisuus kurittaa edelleen liikevaihdon kehitystä.

Näkisin, että loppuvuonna 2018 / alkuvuonna 2019 osakemarkkina koeponnistanee Tikkurilan osakkeen konservatiivisen arvo-yhtiö -leiman.

Eilisen (isohkon) posarin innoittamana innostuin tänään ottamaan ensimmäistä kertaa Tikkurilaa @13,84. Ostopäätöstä vahvisti SEB:n kova 16,50€ target höystettynä Inderesin tavoitenostolla 15,00€. Sopivasti vielä Credit Shaisse dumppaa tavaraa laitaan. Toivottavasti pensselit heiluvat jatkossakin.

Lyyrikko kirjoitti:

Eilisen (isohkon) posarin innoittamana innostuin tänään ottamaan ensimmäistä kertaa Tikkurilaa @13,84. Ostopäätöstä vahvisti SEB:n kova 16,50€ target höystettynä Inderesin tavoitenostolla 15,00€. Sopivasti vielä Credit Shaisse dumppaa tavaraa laitaan. Toivottavasti pensselit heiluvat jatkossakin.

Onko tietoa kuinka paljon yrittävät myydä? Tuossahan voisi olla lyhyellekin aikavälille hyvä sijoitus. Saattaa tulla hyvin nousua kun ovat saaneet myyntinsä hoidettua.

kyrpajosif kirjoitti:

Onko tietoa kuinka paljon yrittävät myydä? Tuossahan voisi olla lyhyellekin aikavälille hyvä sijoitus. Saattaa tulla hyvin nousua kun ovat saaneet myyntinsä hoidettua.

Paha tuota on tietää. Vaihto on kuitenkin niin pientä, että saivat tänään intrana kurssin 4% alas. Toki Nordnetin kautta tuli vielä enemmän myyntejä. Kai se on suomalaista kansanperinnettä myydä hyviin uutisiin :)

Nooh, tulipahan ostettua hintaan 13,80e. Luulis olevan hyvin nousuvaraa tuollaisen posarin jälkeen kun kurssi piipahti näissä lukemissa jo kesäkuun alussa, jolloin posarista ei ollut tietoakaan.

Kesäkuu ja varsinki sen alku oli kauppa- ja rakennusmaaleilla järjettömän hyvä. Myynti oli Suomessa ja muissakin pohjoismaissa moniakymmeniä prosentteja suurempaa kuin viime vuonna. Lisäks koko alkuvuosi oli koronan tuoman remontti-innon takia huomattavasti viime vuotta parempi. Sama kuluttujakysyntä ei varmasti tule jatkumaan loppuvuoteen. Kyllä suurin osa itseremontoijista, joilla remontti on ajankohtanen, on sen nyt alkuvuoden aikana tehnyt/aloittanut, kun aikaa on ollut. Nytkin alkaa näkymään markkinoilla tasaantumisen merkkejä, jos verrataan viime vuoden vastaavaan ajankohtaan. Maalikaupassa nimenomaan kuluttujamyynti toi tän alkuvuoden buustin, joten tilanteet huomioiden en liikaa innostuisi. 

Pelkkä kuluttajakysyntä ei koko loppuvuoden myyntiä pelasta. Tää nyt nähty posari oli pitkälti poikkeuksellisten olosuhteiden tuoma nostetta: hyvä maalauskevät ja koronan tuoma remonttiaika. Tarvitaan siis kysynnän kasvua muilta osa-alueilta, jotta nyt posarin mukanan tulostaso säilyisi myös loppuvuonna. 

Tuo edellä oleva koski lähinnä maalimarkkinaa yleisesti eikä Tikkurilaa suoraan, mutta eiköhän se Tikkurilan myyntikin tuonsuuntasesti ja samoista syistä ole alkuvuoden aikana kehittynyt.

Tikkurilan poikkeuksellisen hyvään tulokseen vaikuttanee myös kevään yt-neuvottelut. Odottivat huonompia aikoja. Jännä nähdä q2:n tulosreaktiot. Itseasiassa voi myös olla, että maalaan pian seiniä Tikkurilan maalilla. 

Arvatkaapa kuka myi eilen Tikkurilat salkusta.. 

Ite oisin kyl myyny vasta ostotarjouksen jälkee

Trolli kirjoitti:

Ite oisin kyl myyny vasta ostotarjouksen jälkee

Joo sama juttu! Varmaan lappujen myyjä pelkäsi, että firman omistajat myyvät yhtiönsä vitosella ja otti hyvät voitot talteen. Tai pelkäsi tulevia myyntivoittoveroja ja möi ennen nousua.

Hynägrande kirjoitti:

Arvatkaapa kuka myi eilen Tikkurilat salkusta.. 

Tarjoan pientä lohtua, mutta en silti aivan kuitenkaan. Eli oman salkkuni olen sössinyt alle indeksituottoon tälle vuodelle, eikä minua pelasta indeksisijoittajaksi kategorisoitumiselta enää mikään. 

Rouvan reilusti yli indeksituoton tänä vuonna edenneeseen salkkuun sentään ehdin juuri ostaa Tikkurilat neutraaliin painoon. Viimeinen ostos nousevaan kurssiin 11.12.2020. 73.7% tuotto kuukaudessa olisi ihan kiva, jos osaisin sen toistaa systemaagisesti. 

Noh, eihän näitä ostotarjouksia voi tietää kauppaa tehdessä, ei auta sikäli harmitella. (Tai jotkut voi tietää, ne on sit ihan eri pelejä ne..) 

Moneen ostotarjoukseen olen osunutkin. Välillä tulee virheitä, mutta tarjottu hinta Tiksusta on niin muikea että en miettisi hetkeäkään myymistä :) 

Millä todennäköisyydellä kauppa toteutuu?

Oras investiä lukuunottamatta suurimmat omistajat ovat vakuutusyhtiötä ja rahastoja, joten eiköhän tän läpimeno oo käytännössä varma. Oras invest kannattaa myyntiä. Tikkurilan omistajista siis tuskin ainakaan jää kiinni, kun preemiokin melko mukava.

Hynägrande kirjoitti:

Arvatkaapa kuka myi eilen Tikkurilat salkusta.. 

 

Toisella laidalla ollaan. Pari viikkoa pyöritellyt ostoa, muutama tarjouskin oli sisässä. Mutta kun olen vätys, enkä osaa tehdä nopeita päätöksiä.. Joskus sentään vätystely on pelastanut. 

von Fyrckendahl]Millä todennäköisyydellä kauppa toteutuu?[/quote kirjoitti:

Yllättävän kova preemio.

Ja mitään esteitä ei saletisti ole tulossa kilpailuviranomaisilta.

Hatunnosto rahastaneille...

Luulin jo hetken olevani kartalla tästä ja myyväni Rouvan salkusta Tikkurilat vuoden vaihteen jälkeen. Tämä yllätys puskee hänen tämän vuoden pääomatulonsa ohi suuremman progression rajan, joten ensimmäinen paniikkireaktioni oli vältellä veroja myymällä vasta tammikuussa. 

Nyt tuntuu siltä, että voisi ottaa järjen pois kädestä ja laittaa sen takaisin päähän. Ostotarjousta pidetään uskottavana, koska kurssi ampui saman tien suunnilleen tarjottuun hintaan. Kun ostotarjouksen preemio on jo tiedossa ja tarjouksen yksityiskohdat on luvattu julkistaa tammikuun puolivälissä, on tammikuuilmiön (tai vuodenvaihdeilmiön) vaikutus Tikkurilaan äärimmäisen epätodennäköistä.  

Pääomatulon verotus on siitä positiivinen asia että sitä peritään tulosta, joten veron välttäminen tuloa välttäen ei kuulosta kannattavalta. Jos vuoden pääomatulot (vähennysten jälkeen) ylittävät progression rajan vaikkapa tonnilla, se nostaa tänä vuonna myyden veroseuraamusta 44 € verrattuna ensi vuoden myyntiin. Kummassakin tapauksessa myyntihinta on oletettavasti jokseenkin sama. Tuon biittaaminen vaatisi vain muutaman promillen nettoamisen vuodenvaihteen ylitse, kun koko Tikkispositio on selvästi tuota viimeistä rajan ylittävää tonnia suurempi.

Eli pitäisiköhän sittenkin myydä kaikki ulos alkavalla viikolla ja jäädä rahat kourassa odottelemaan jo muutenkin kiinnostavien EPSin kasvattajien (=osingon kasvattajien) mahdollisia alennusmyyntejä? 

Aiemman PPG:n ostotarjouksen 25,00 € päälle tuli korotettu ostotarjous 27,75 €. Syynä oli toisen tahon kilpaileva ostotarjous. https://www.kauppalehti.fi/uutiset/ppg-industries-korotti-tikkurilasta-tekemaansa-ostotarjousta-preemio-nousee-lahes-85-prosenttiin/f235a5ff-4aab-4827-9909-3fa34823a282

Osakkeen hinta tätä kirjoitettaessa on n. 28.75 €, eli markkina uskoo vielä uuden ostotarjouksen tulevan.

Ostin näitä lapseni salkkuun vuonna 2015. Tuolloin ajatus oli, että sijoitan lapsille heidän luonteensa ja mieltymysten mukaisesti. Eli jos tykkään pelata angry birdsiä, niin sitten roviota. Roviota ei kyllä ole, kun ei sitä kukaan pelaa. Ongelma oli kuitenkin, että kyseinen jälkeläinen oli vauva. Eli varsin kevyt analyysi oli taustalla, kun päättelin: vauvat tykkää väreistä, Tikkurila valmistaa värejä. Siispä salkkuun. Vaikka strategiana oli ostaa ja unohtaa, niin kyllä oli melkoista maalin kuivumista silloin tällöin vilkuilla kurssikehitystä. Taisi olla sijoitus -17 % ennen ensimmäistä ostotarjousta. Onneksi lopputulos ratkaisee.

Ensimmäiseen ostotarjoukseen en myynyt, kun kurssi oli alle sen ja ajattelin lunastuksessa rahojen tulevan ilman kuluja. Enkä kyllä keksinyt mihin rahatkaan vaihtoehtoisesti laittaa, niin oli hyvää aikaa katsella. Nyt kun pörssikurssi oli preemiolla toiseen ostotarjoukseen nähden, myin tuohon 28,75 €. Saattoi olla virhe, perussääntöhän on, että kun firmastasi kilpaillaan, pitää istua osakkeen päällä ja nauttia kyydeistä koiliseen. On hyvin mahdollista, että jäi rahaa pöydälle ja jälkeläinen minut hoitokotiin aikanaan kostoksi unohtaa.

Aika näyttää kuinka käy. Myönnän, että Neleksen ostotarjouksesta saadut opit olivat taustalla tässä myynnissä. Sieläkin oli preemio julkistetun hinnan ja pörssihinnan välillä. Silloin myynti kannatti. Katsellaan tätä, tulevaisuudessa tiedetään enemmän. Myyty se jokatapauksessa on, minun on enää turha jossitella.

Onko täällä muita, jotka eivät tarttuneet Tikkurilan osakkeiden lunastustarjoukseen ja nyt odottavat pakkolunastuksesta rahoja, joiden piti tulla viimeistään 28.4.2022?

Ja toisaalta, onko joku vastaavassa tilanteessa jo saanut lunastushinnan?

ks. https://www.taloustaito.fi/Vero/tikkurila-oyjn-osakas-ilmoita-pakkoluna…

---------------------------

Päivitys tähän omaan viestiini, eli juuri sain puhelun asiasta.Toisin kuin tuossa artikkelissa sanottiin, se max.90 päivää alkoikin 21.2.2022, eikä 28.1,2022, eli kohtapuoliin on tulossa.