Miksi REIT:t laskevat

Havaintosi REITien trendistä saattaa olla hieman vääristynyt. Kun tarkkaillaan pääomapainotettua indeksiä tai ETFää, esim iShares Core U.S. REIT ETF (USRT), ei yleistä laskutrendiä ole havaittavissa.

Yksittäiset firmat nousevat tai laskevat yksilöllisistä syistä. Senior Housingin kohdalla oli jo jonkin aikaa luettavissa artikkeleita jotka kyseenalaistivat hoivakotikiinteistöportfolion laadun. Firma maksaisi 12% osinkoa ellei osinkoa leikata, mutta näyttää jo pahasti siltä että liiketoiminnan kassavirta ei tule kattamaan tätä jatkossa.

Vanquard Real Estate ETF myös lähellä 52vko huippuja. Ollaan toki vielä alempana kuin esim 2016. Mutta yleistä laskua ei tällä hetkellä ole muutaman kk aikavälillä havaittavissa.

Onko kellään heittää hyviä REIT ETF vaihtoehtoja?

Hiukan suunitellut salkkuun:

SPDR FTSE EPRA Europe ex UK Real Estate UCITS ETF

Ja

SPDR® Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF

Unohda molemmat. Globaalit Reit ETF:t ovat veroteknisesti järkyttävän huonoja. REITit maksavat reilusti osinkoja ja ETF:ssä tulee osingoille kaksinkertaista verotusta kun ETF:n maksamia osinkoveroja ei saa hyvitettyä omassa verotuksessa.

petteri kirjoitti:

Unohda molemmat. Globaalit Reit ETF:t ovat veroteknisesti järkyttävän huonoja. REITit maksavat reilusti osinkoja ja ETF:ssä tulee osingoille kaksinkertaista verotusta kun ETF:n maksamia osinkoveroja ei saa hyvitettyä omassa verotuksessa.

 

Tätä en muistanutkaan ottaa huomioon. Kiitos. 

Otsikko kysyy: Miksi REIT:t laskevat?  Jaa-a, siinäpä kysymys, pitääpä tutkia. Tämmöinen oikein mukavasti romahtanut ( 13 USD -> 3,50 USD) erittäin spekulatiivinen REIT osui silmiin Uniti (UNIT).

https://investor.uniti.com/

https://schrts.co/xAWBDKVd

Se on infrastruktuuri REIT, kuten American Tower (AMT) ja Crown Castle (CCI), mutta  niiden sijaan tämä  investoi kuituinfrastruktuuriin. Osinkotaso nyt luokkaa 18 %. Ihmettelisin, jos olisi pitempään pitävä.;-D 

Firman CEO osteli maaliskuulla miljoonalla USD:llä.

Markkina hinnoittelee putiikin nyt tasolle 2,5 * FFO.

Neljännesvuosikehitystä:

https://www.marketwatch.com/investing/stock/unit/financials/income/quarter

Tässä lienee riskipuolta ihan riittävästi, mutta myös tuottopotentiaalia, niin että syytä lienee käyttää jokunen hetki ihan perusteelliseen syyniin ennen päätöksiä suuntaan tai toiseen.

Heikin Ashi kirjoitti:

Tässä lienee riskipuolta ihan riittävästi, mutta myös tuottopotentiaalia, niin että syytä lienee käyttää jokunen hetki ihan perusteelliseen syyniin ennen päätöksiä suuntaan tai toiseen.

Minä pysyisin kaukana Unitista, sen pääomaisuus ovat yhdelle konkan partaalla pöyrivälle Windstream-operaattorille vuokratut kuitukaapeliyhteydet. Uniti + Windstream combo on muutenkin ollut jotain 10 vuotta jatkuvissa vaikeuksissa, mutta on onnistunut juuri ja juuri pysymään pinnalla matalan korkotason ja löysien rahamarkkinoiden aikana.

Nyt rahamarkkinoiden kiristyessä on vaikea nähdä, että Uniti selviäisi ilman nykyisille osakkeenomistajille hyvin epäedullisia tapahtumia. Epäedullisia tapahtumia voivat olla kuitujen päävuokralaisen Windstreamin meno lopulta nurin, osingon leikkaus nollaan  ja luopuminen REIT-statuksesta kaikkine karmeine veroseurauksineen, hurja diluutio, jossa nykyisten osakkeenomistajien omistus katoaa murto-osaan tai Chapter 11 konkurssi. 

Yhtiöstä ja Windstreamista löytyikin tuoretta Seeking Alpha -analyysiä maaliskuulta:

https://seekingalpha.com/article/4584827-uniti-2023-affo-gets-crushed-interest-expense-racks-up

REIT-yhtiö Realty Income säikäytti tänään kurssiin laskiessa yli kuusi prosenttia yhtäkkiä.

Linkki Yahoo: https://finance.yahoo.com/quote/O?p=O&.tsrc=fin-srch

Syy selvisi nopeasti. Realty Income Corp. (tikkeri O) yhdistyy sitä paljon pienemmän yhtiön kanssa osakeluovutuksella. Liittyvä yhtiö on Texasissa sijaitseva Spirit Realty Capital (tikkeri SRC), joka myöskin on REIT-yhtiö. Sen yhdistymisarvo on 9,3 miljardia dollaria, minkä Realty Income uskoo lisäävän sen operatiivista rahastoitua varallisuusarvoa (AFFO) noin 2,5 prosenttia välittömästi.

Spririt Realty Capital ponnahti 6,5% uutisesta. Linkki Yahoo: https://finance.yahoo.com/quote/SRC?p=SRC&.tsrc=fin-srch

Spirit brings Realty more of a mix with service retail and industrial properties. Spirit also brings more geographical diversity to Realty. More than 20% of Spirit's base rent comes from properties in Texas and Florida. Realty Income has less of a presence in those markets.

Realty Income on tunnettu kuukausiosingostaan, jonka se aiemmin tässä kuussa maksoi 640:nen kerran. Lisäksi yhtiö juuri nosti osinkoaan, jota se on tehnyt jo 104 kertaa.

Some investors are likely selling Realty today because it is taking on Spirit's existing debt. It is also dilutive to shareholders since the company is offering Spirit shareholders 0.762 newly issued shares for each Spirit common share they own.

But as long as Realty continues to perform the way it has through various economic cycles, the stock drop gives income investors a chance for capital appreciation, too. Long-term investors looking for steady income should jump at the chance.

Linkki The Motley Fool: https://www.fool.com/investing/2023/10/30/why-spirit-realty-stock-soared-monday/?source=eptyholnk0000202&utm_source=yahoo-host&utm_medium=feed&utm_campaign=article