Kysymys ajallisesta hajauttamisesta

Hei,

Alottelijan kysymys:

Oletetaan, että Herra x uskoo netistä lukemiensa tietojen perusteella pörssissä olevan tällä hetkellä nousukauden loppuvaiheet. Herra x haluaisi sijoittaa 10000 euroa OMX Helsinki indeksiin ja nyt hän pohtii, että kannattaako sijoitus tehdä kerralla könttäsummana vai hajauttaa vaikka niin että hän aloittaa kuukausisijoittamisen esim. 200e/kk. Herra X:llä on tunne, että ajallinen hajauttaminen olisi turvallisempaa, mutta kuinka tätä voi laskea auki? Jos vaikka otettaisiin doomsday scenaario, että pörssiromahdus tulee seuraavan 1-2v aikana ja kestää tasan 10v, että pörssi palaa tämän päivän tasalle. 

Könttänä sijoittamisellehan 10v tuotto-odotus olisi siis tasan 0% koska pörssi on 10v päästä vasta siinä pisteessä, missä se on sijoitusta tehtäessä, mutta onko mitään tapaa arvioida kuinka tuo ajallinen hajautus olisi pärjännyt? Siinähän olisi ehtinyt sijoittaa summasta vasta noin 1/4 pörssiromahduksen tullessa ja loput sijoitetut varat pääsevät nauttimaan nousukauden korkeammista tuotoista. 

Missaanko jotain kriittistä? Jos tuota ei pysty tulevaisuudesta arvioimaan, niin onko mahdollista esim katsoa vuosia 2007-2017 ja verrata nousukauden huipussa könttänä sijoittanutta indeksisijoittajaa ja ajallisesti kuukaussäästämisellä sijoittanutta?