Eilen USA:ssa julkaistu core-CPI-inflaatiolukema ei missannut odotuksia kovinkaan paljon, mutta se oli silti riittävästi algojen ostopaniikin laukaisemiseksi. Aiemmin tällä viikolla PPI-data meni myös lievästi odotuksista ohi ja nyt markkinat kertovat tarinaa inflaatiopelkojen katoamisesta. Ekonomistit ovat silti edelleen huolissaan Trumpin uhkaamien tariffien vaikutuksesta inflaatioon seuraavien vuosien aikana. Kasvudatayllätykset eivät Bloombergin datan mukaan ole kuitenkaan muuttuneet Trumpin tultua valituksi uudelle presidenttikaudelle.
Empire Fed Manifacturing-kyselyn sentimentti putosi tammikuussa -12,6 lukemiin, odotusten ollessa +3,0. “Soft data” putosi siis neljän kuukauden pohjiinsa, kyselyyn osallistuu 200 yhtiötä New Yorkin osavaltion alueelta.
Markkinoiden mielestä helpottuneet inflaatiopelot nostivat odotuksia Fedin ohjauskorkoleikkausten suhteen vuodelle 2025. Markkinat odottavat nyt 0,4 prosenttipisteen leikkausta aiemmin 0,28 sijaan.
Suuret pankit, kuten JPM ja Citi raportoivat vahvoista tuloksista, mikä lähetti pankkiosakkeet eilen erityisen voimakkaaseen nousuun.
Eniten shortatut osakkeet kokivat voimakkaan “short squeezen” sekä jenkkimarkkinoiden avatessa että Euroopan markkinoiden sulkiessa.
MegaCap Tech-osakkeet nekin kuittasivat viime viikon perjantain rajun dipin inflaatiodatan jälkeen.
Jenkkimarkkinoiden sulkiessa Nasdaq oli eilisen päivän voittaja. Kaikki suuret indeksit olivat voimakkaasti plussalla. Eilinen kaupankäyntipäivä oli Nasdaqin paras sitten marraskuun ensimmäisen viikon.
VIX romahti 16 pisteen tasoille inflaatiolukemien jälkeen, indikoiden markkinoiden pelkojen hälvenemistä.
US Treasury-bondeja ostettiin aggressiivisesti niitäkin, yieldien tullessa alas 10-16 korkopistettä.
30-vuotisen bondin yieldi nousi 5,0 prosenttiin ensimmäistä kertaa sitten lokakuun 2023 ja sitä seurasi eilinen pudotus 4,87 tasolle.
Taala on lyhyen aikavälin laskusuhdanteessa.
Bitcoin pomppasi uudemman kerran yli 100 000 dollarin tasoille sen käytyä 90 000 aiemmin tällä viikolla.
Kulta rallasi takaisin maanantain huippuihinsa.
Öljyn hinta breikkasi läpi laskutrendistä joulukuun lopussa ja sai inflaatiodatasta uutta virtaa, nousten yli 80 dollariin ensimmäistä kertaa sitten viime elokuun.
Goldman Sachsin Chloe Gerber huomauttaa raportissaan, että huolimatta futuurien funding spreadien merkittävästä laskusta viime viikkojen aikana, uusia shortteja avataan enemmän kuin uusia longeja.
Itse asiassa kokonaisbruttovivun määrä on noussut uusiin huippuihinsa, nettovivun ollessa keskiarvolukemissa katsottaessa taakse vuoden tai viiden vuoden aikavälillä.
Goldman uskoo viimeaikaisen shorttiaktiivisuuden vahvistaneen eilistä pomppua, sillä 12 viikkoa peräkkäin uusien shorttien määrä nousi jatkuvasti.
