Sijoitustiedon kirjakerho

Ihan hyvänä perusteoksena osakesijoittamisen maailmaan suosittelen edelleen ensimmäistä lukemaani (uudistettua) sijoituskirjaa Seppo Saarion "Miten sijoitan pörssiosakkeisiin". Kunhan tämänkään totuuksia ei ota annettuina. Sijoituskirjallisuuteen pätee sama kuin pokerikirjallisuuteenkin, mikään ei ole Raamattu ja oman järjen käyttäminen on sallittua.

Robert Kiyosakin tuotanto ei ole vakuuttanut minua. Samalta kulmalta asiaan lähestyviä kirjoja löytyy luultavasti parempiakin. Itse voisin mainita Benjamin Grahamin The Intelligent Investor revised edition http://tinyurl.com/ntp7r2y. Revised Edition, siksi koska siinä Jason Zweig avaa miten teesit ovat toimineet vielä Grahamin kuoltuakin. Robert G. Hagstromin The Warren Buffett Way http://tinyurl.com/m26os6q selittää Buffettin sijoitusteesejä ihan hyvin. Marko Erolan Paras sijoitus - Itsepuolustusopas sijoittajille http://tinyurl.com/kfaqo3g on myös tutustumisen arvoinen ja erittäin helppolukuinen kirja. Grahamin ja Hagstromin kirjat sisältävät jo hieman enemmän numeerisia esimerkkejä, mutta mitään prosenttilaskua vaikeampaa ei niistä löydy.

Tällä hetkellä kesken:

Taleb: Fooled by randomness

Jonossa:

Havia - Lappalainen - Rintaloppi: Erilainen ote omaan talouteen
Taleb: The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable

Eiköhän noista kaksi ensimmäistä tule viimeistään viikon päästä starttaavalla lomareissulla tule luettua kannesta kanteen. Hyviä vinkkejä aiemmissa viesteissä, palaan näiden kirjojen osalta asiaan kun saan vaan luettua.

Heitetääs tähän pari kotimaista suositusta:

Kim & Tom Lindström: Onnistu osakemarkkinoilla
Marko Erola: Paras sijoitus

Taleb: Fooled by randomness

Hyvää tavaraa, todennäköisyyslaskennasta ja tilastotieteestä kiinnostuneelle helppolukuisempaa, teksti paikoittain (ainakin eng versio) raskasta. Mitä jäi mieleen yleisen satunnaisuuden paremmin ymmärtämisen lisäksi niin ainakin serotoniinin vaikutus tulosorientoitumiseen, näkymättömien riskien olemassaolon tiedostaminen, Monte Carlo -mallinnuksen perusideoiden ymmärtäminen, ankkuroinnin vaikutus lähes kaikkeen ja tällaista. Tykkäsin kirjasta, en välttämättä Talebin asenteesta (välillä oikopolkuja, hyppyjä ja kärjistämistä) mutta tekee kokonaisuutena maailmankaikkeudelle hyvää. Black Swan seuraavana kun ehtii.

Havia - Lappalainen - Rintaloppi: Erilainen ote omaan talouteen

Avajaistarjouksen kirja. Kuten edellinenkin, pistää lukijan hyvällä tavalla ajattelemaan. Suosittelen kaikille sijoittamisesta kiinnostuneille perusoppaaksi sijoittamisen maailmaan ja varsinkin niille, jotka eivät koskaan ole aiheeseen liittyen ajatuksiaan uhranneet. Konkreettisia toimenpiteitä hyvään taloudenpitoon ja avaa monitasoisemmin perinteistä taloudellisen riippumattomuuden käsitettä (tai ainakin kuvaa mikä itsellä oli). Kirja tulee toivottavasti vaikuttamaan myös omaan kulutuskäyttäytymiseen positiivisella tavalla.

Nyt työn alla Marko Erola: Paras sijoitus

Seuraavana yöpöydällä ST:n osakekilpailusta voitettu Erilainen ote omaan talouteen.

Lukutahti hidasta mutta epävarmaa.

Suosittelen Financial Timesin kestotilausta. 6 numeroa viikossa, 272 e vuosi (tai sinne päin) ja on se vaan paljon relevantimpaa kuin mikään kirjapainon kautta käynyt.

Monkey Business: Swinging Through the Wall Street Jungle

Tämä menee vähän ohi varsinaisesta sijoittamisesta, mutta suosittelen kirjaa kaikille nuoremmille tieteenharjoittajille, jotka haaveilevat investointipankkiirin urasta. Kirja kertoo hauskasti, eikä kovin paljon liioitellen, miltä juniorivuodet rahoitusalalla corporate finance -puolen yrityskauppatiimeissä näyttävät New York / Lontoo -näkökulmasta. Helsingissä tietysti vähän miedompaa, mutta pätee tännekin. Kirja on vuosituhannen alkupuolelta, mutta eipä maailma ole juurikaan muuttunut.

Erittäin hauskaa luettavaa jos on omaa kokemusta rahoitusalalta.

http://www.amazon.com/Monkey-Business-Swinging-Through-Street/dp/044667…

Financial Times on todella mukava lehti lukea, vaikka silläkin toki on länsibias kolumneissa. Mutta kattavuus on relevantti informaatio on hyvin esillä. Ei missään nimessä kannata tilata lehtiä FT.com:sta, jossa vuositilaus maksaa lähes tonnin, vaan FT:n mukana tulevilla mainosläpysköillä, joilla itse maksan tällä hetkellä 271 e vuodessa, 6 numeroa viikossa kotiinkannettuna (Itävaltaan) klo 9.00 aamuisin.

Saarion miten sijoitan pörssiosakkeisiin on hyvä aloituskirja ainakin, itse verestelen taas pitkästä aikaa muistoja lukemalla kirjan uudestaan.

Asioita on aika paljon raapaistu vain pinnasta, mutta kyllä sitä silti voi hyvin mielin suositella ainakin aloittaville sijoittajille.

Kolmatta kertaa tuskin tutustun tähän kirjaan enää.

Margin of safety - Seth A. Klarman

En muista yhtäkään ahaa elämystä kirjaa lukiessani, nopealukuinen kirja sillä se sisältää vain n. 200 sivua.

One up on Wall Street - Peter Lynch

Muutamaan kertaan lukeneena suosittelen lämpimästi, taitaa kustantaa jotain 10 euroa joten tämä on hyvä lisä kun tilaa Amazonista muuta tavaraa.

Vino pino kirjoja odottaa lukemista kirjahyllyn vieressä..

Työn alla:

Taleb: Antifragile
Kahneman: Thinking, Fast and Slow

Kirjatilaus taas edessä. Onko jollain kokemusta tältä suhteellisen tuoreelta listalta?

http://ideas.ted.com/books-worth-reading-this-holiday-recommended-by-bill-gates-susan-cain-and-more/

Kolme noista vasta luettuna, alla olevat kiinnostaisi ainakin;

The Signal and the Noise: Why So Many Predictions Fail — but Some Don’t
Brainwashing
Facts Are Sacred
The Future of Ideas
Hackers and Painters

Muita tärppejä?

Peter Thiel: Zero to one

Luin Robert Shillerin Irrational Exuberancen (http://www.amazon.com/Irrational-Exuberance-Robert-J-Shiller/dp/0767923…). Suosittelen kirjaa yleisesti osakesijoittamiseen liittyen. Välttävät pohjatiedot ovat tarpeelliset. Kirjassa on myös pehmeä lasku behavioristiseen rahoitusteorian maailmaan, joka on minun sydäntäni lähellä. Kirja on akateemikon kirjoittama ja näin ollen kirjoittajan kantaa edustavia vastakkaisia näkemyksiä ja niitä tukevia argumentteja esitellään myös kirjassa. Pidänkin tälläisestä tavasta kirjoittaa, koska lukija voi itse helposti etsiä debattia koskevia argumentteja ja muodostaa oman kantansa asiaan sen perusteella. Toki, aina voi lukea Raamatun ja päättää, että tässähän kaikki tarpeellinen tieto asiasta olikin.

Flash Boys, kertoo HFT-seista ja miten markkinat on muuttunu viime aikoina struktuuriltaan. Antaa samalla synkän kuvan siitä mitä kaikkea on mahdollista tehdä kunhan ollan "sääntöjen mukaisia" Samalla selviää että meitä "ryöstetään" vähän joka kerta kun ostetaan markkinoilla. Kirja on tällä hetkellä relevantti, ihan kiinnostava ja antaa erillaisen perspektiivin koko hommaan. Michael Lewis kirjoja on pari muutakin mutta en ole vielä ehtinyt lukea, hyvin kirjoittaa.

Voisollaenemmän kirjoitti:

Flash Boys, kertoo HFT-seista ja miten markkinat on muuttunu viime aikoina struktuuriltaan. Antaa samalla synkän kuvan siitä mitä kaikkea on mahdollista tehdä kunhan ollan "sääntöjen mukaisia" Samalla selviää että meitä "ryöstetään" vähän joka kerta kun ostetaan markkinoilla. Kirja on tällä hetkellä relevantti, ihan kiinnostava ja antaa erillaisen perspektiivin koko hommaan. Michael Lewis kirjoja on pari muutakin mutta en ole vielä ehtinyt lukea, hyvin kirjoittaa.

Lue toki Liar's Poker (http://www.amazon.com/Liars-Poker-25th-Anniversary-Wreckage/dp/03932461…)

I. Sulasalmi kirjoitti:

Lue toki Liar's Poker (http://www.amazon.com/Liars-Poker-25th-Anniversary-Wreckage/dp/03932461…)

Löytyy hyllystä Big Shortin vierestä :) Oliko hyvä

Liar's Poker on todella helmi :) Kiitos vinkeistä. Laitoin Flash Boysin ja Big Shortin tilaukseen.

Nallen uusi kirja Akin syynissä.

Björn Wahlroos - Talouden kymmenen tuhoisinta ajatusta
 

John Coates - The hour between dog and wolf

Talouden kymmenen tuhoisinta ajatusta olisi seuraavana luettavissa, enemmän viihdykkeenä kun varmaan paljon toistoa kirjailijan aikaisemmasta teoksesta.
 

Ilkka kirjoitti:

Työn alla:

Taleb: Antifragile
 

Minä luin pari viikkoa sitten tämän loppuun. Hyvä kirja, suosittelen. Ei suoranainen talousaiheinen kirja, vaan fokus on enemmän filosofispainotteinen. 

The Dao of Capital, yksi mielenkiintoisimmista kirjoista mitä lukenut aikoihin. Kirjassa käydään läpi rahapolitiikkaa ja sen aiheuttamaa syklisyyttä finanssimarkkinoilla, sekä miten siihen tulisi varautua.

Johannes]

Peter Thiel: Zero to one

[/quote kirjoitti:

Lukulistalla itselläni myös. Olitko siis kirjan lukenut? Mitä ajatuksia jäi päällimmäisenä mieleen?

Luin sen alkuviikosta toisen kerran. Todella mahtava kirja jota suosittelen kaikille. Erityisesti kappale "secrets" jäi mieleen ajatuksia herättävänä. Antaa tulevaisuuden ajattelulle uutta pohjaa. Kirjan viesti upposi minuun kuin kuuma veitsi voihin. Start up-ajatuksia pääasiassa, mutta myös suurempia linjauksia.

James Altucher - "Choose yourself guide to wealth" on myös hyvä kirja, maaliskuussa julkaistu. Altucher laittaa omia mokiaan ja kokemuksiaan surutta peliin, itse nautin suunnattomasti hänen kirjoituksistaan.

Trader-mentaalipuolen kirjoista loistava kiria on

Brett N.Steenbarger - "Enhancing trader performance" 

Luen paljon ja ei-talousaiheisia hyviä luettavia ovat mm

Rich Cohen - "The fish that ate the whale"

Ryan Holiday - "The obstable is the way"

Charless Duhigg - "The Power of Habit"

Mikä olisi hyväksi havaittu perusraamattu käyttäytymistaloustieteen saralla?

HanTsiip]

Mikä olisi hyväksi havaittu perusraamattu käyttäytymistaloustieteen saralla?

[/quote kirjoitti:

 

Ei ole mitään edes kohtalaisen hyviä tullut vastaan. Helppo ja lyhyt: Nofsingerin Psychology of Investing. Google scholarista tieteellisiä artikkeleita lukemalla pääsee jo aika pitkälle. Katso vaikka Barberis, Thaler ja Shiller nimillä tulevia julkaisuja.

Reminiscences of a Stock Operator - kirja jota minun on vaikea suositella kenellekkään tylsyydensä vuoksi. Kertoo oman ajansa jollakin saralla merkittävästä henkilöstä, joka voitti ja hävisi spekuloimalla osake ja hyödykemarkkinoilla. Tarina on yhtä jaarittelua "tape reading:istä" sekä "least resistance leveleistä", jotka "kertovat" kirjailijan mukaan potentiaalisesti seuraavista liikkeistä ellei tapahdu jotakin "ennenkuulumatonta" tai "täysin odottamatonta".

Sijoitustieto kirjoitti:

Nallen uusi kirja Akin syynissä.

Björn Wahlroos - Talouden kymmenen tuhoisinta ajatusta
 

Kirja tuli myös luettua. Suhteellisen viihdyttävää lukemista. Ilmeisesti itse Nalle kannattaa myös talouden yhdestä tuhoisimmista ajatuksista - rahapolitiikkaa, keskuspankin olemassaoloa ja sen välttämättömyyttä omassa "vapaassa markkinataloudessaan". Käyttäen kirjailijan omia sanoja - hän ei varmasti uskalla vaihtaa mieltä, koska on investoinnut niin paljon inhimillistä pääomaa tähän sosialistiseen instituutioon, joka vääristää säästämisen kanavoimista investointeihin (jäi käsitys, että esimerkki Capitol -kukkulan lastenhoito-osuuskunnasta olisi jokin kuvaus vapaasta markkinataloudesta, jonka keskuspankki ratkaisisi - hyvin tarkoituksenmukainen vertaus oman asian oikeutuksen eli monetarismin puolestapuhumiseen).

Vielä erikoisempaa on että Aki on samaa mieltä Nallen kanssa että markkinat ovat tehokkaita (keskivahva-vahvan välillä, jos hän on Nallen kanssa samaa mieltä). Täällä sitten jauhaa markkinoiden tehottomuudesta; voiko ihmisen muisti olla näin lyhyt? Suosittelisinkin kirjan arvostelijan lukemaan tuo osio kirjasta uudelleen...

"What I learned losing a million dollars" - Jim Paul / Brendan Moynihan ...muistin että tämä helmi olisi jo mainittu, mutta enpä löytänyt.

Pitkä lento edessä ja hakusessa trader-kirjoja, elämänkertatyyppisiä/tarinoita esim turtlesin tapaan kerrottuna.

"The Lean Startup" ja "The $100 Startup" oli molemmat hyviä.

Täällä moni ei varmasti usko self help-hömppään ja olen itsekin varsin skeptinen, joten päätin tottakai lukea pari alan ikivihreää: "The Magic of Thinking Big" ja "How to Stop Worrying and Start Living" oli molemmat rautasia minunkaltaisilleni pelokkaalle itsekriitikolle.