Positiivista oli, että näkymiä ei vieläkään pudotettu: "Liiketuloksen ennustetaan paranevan vuoteen 2016 verrattuna." Kun 2016 tuli nolla ja 1-9 2017 tuli -0,2M liiketulosta, tarkoittaa tämä positiivista viimeistä neljännestä. Tässä vaiheessa vuotta viimeinen neljännes ei pitäisi olla kovin sumuinen, joten tämä toteutunee. Mutta jos Q4 on tasan +0,3M, suhtaudun siihen aavistuksen epäluuloisesti, vaikka tämä lienee todennäköisin tulema.
Taidan holdailla ja toivoa +0,4M Q4:ää. Hyvin potentiaalisesti päädyn ottamaan keväällä sentin osingon samalla positiolla.
Kun viimeisen kvartaalin liiketulos oli +0,2M, millä juuri ei tarvinnut antaa negaria, suhtaudun siihen todellakin erittäin epäluuloisesti. Jos jotain positiivista kaivaa tästä väkisin, niin "Ennustamme konsernin liikevaihdon ja liiketuloksen paranevan vuoteen 2017 verrattuna". 2017 tuli liiketulosta 0,1M sisältä 0,3M uudelleenjärjestelykuluja, niin tämä olisi sitten 0,4M, jota yritetään veivata kasaan Q4/2018.
Tästä en kyllä tykännyt. Ennusteeni toteutuu siltä osin, että hyvin potentiaalisesti otan sentin osingon nykypositiolla. Ehkä myös saman sentin 2019. Tarinan opetuksena on, että lievästi positiivisesta kolumnista ei kannata innostua riuhtomaan +10% hintoihin. Mielestäni kolumni ei antanut perusteita 0,30 sentin yläpuolella oleviin hintoihin ja luottamukseni Dovren liikkeenjohdon ymmärrykseen tuli tilinpäätöstiedotteesta selkeästi alaspäin. Toivottavasti (ja tämä on analyysi: toivottavasti) Dovre oikeasti tekee kunnon liiketuloksen 2018.
Jos olisi ihan pakko antaa ennuste, ennustaisin yhtä negaria loppuvuodesta 2018 ja vuodelle 2019 näkymiä "Ennustamme konsernin liikevaihdon ja liiketuloksen paranevan vuoteen 2018 verrattuna".
Huomatkaa valtavirtatyyliä lähestyvä kirjoitusasu: Ei kirosanan kirosanaa.
Jännittävä päänavaus, mutta tällä tuskin on suuria vaikutuksia 2018 lukuihin. Nähtäväksi jää, vetääkö Dovre Pöyryt ja nousee tuhkasta. Se, mikä minua tämän kioskin kanssa jaksaa ihmetyttää, on se, miten tätä ei kukaan seuraa. Samansuuruisella liikevaihdolla varustettujen firmojen, kuten Innofactor, ympärillä on huomattavasti isompi meihemi käynnissä (toki toimiala on myös toinen). Tämä lienee tosin lähinnä Inderesin ansiota. Silti uskoisin, että seuranta tekisi Dovrelle ihan hyvää ainakin likviditeetin paranemisen myötä, jos ei muuten.
Ja eipä Dovre tiedottele mistään. Ei mitään uutista mistään pitkään aikaan. Ja jos ei ole tiedotettavaa, niin päivittäisivät sijoittajaosioonsa kotisivuilleen edes jonkun kuulumiskirjeen.... Ei kovin houkuttelevaa uusille mahdollisille sijoittajille.
No muokataan sen verran, että tosiaan tuosta Baltic Connectorista tiedottivat.
Ja eipä Dovre tiedottele mistään. Ei mitään uutista mistään pitkään aikaan. Ja jos ei ole tiedotettavaa, niin päivittäisivät sijoittajaosioonsa kotisivuilleen edes jonkun kuulumiskirjeen.... Ei kovin houkuttelevaa uusille mahdollisille sijoittajille.
No muokataan sen verran, että tosiaan tuosta Baltic Connectorista tiedottivat.
Tätä pohdin siitä näkökulmasta että kun omien osto-ohjelma on edelleen menossa, niin yhtiön intressi varmaan ei ole kovin aktiivisesti mainostaa vaikka olisikin "hyviä uutisia" tiedotettavana. Saa nyt nähdä jos alkavat osto-ohjelman lakattua avoimemmin tiedottamaan etenemisestä.
Tosin voi vaan olla että pienessä yhtiössä ei ole ketään korvamerkitty tiedottamista hoitamaan ja jää helposti silloin tekemättä.
Dovre osti kolme vuotta sitten keväällä 48-vuotissyntymäpäivänäni kunniaksi Norwegian Petroleum Group AS:n. Kaupan yhteydessä Dovren suurimmiksi osakkaiksi tulivat norjalaiset Frank Ween (Commuter AS) ja Ole Olsen (Visual Engineering AS) 18,25 prosentilla per turskanpyrstö. Frankista tili Dovren Amerikoiden ja EMEA:n (Europe, Middle East & Asia) johtaja ja Olelle jäi loppumaapallo eli Aasia ja Tyynimeri."
Kiitos Akille informatiivisesta ja myöskin viihdyttävästä yhtiökokousselosteesta.
Itsekin omistan näitä Dovreja ja olen välillä miettinyt, miksi yhtiö ei tee mitään tiliä, vaan päinvastoin se tekee turskaa? Luulisi, että henkilöstönvuokrausbisneksessä rahan tekeminen olisi helpompaa: sen kuin laskuttaa asiakkailta enemmän kuin mitä maksaa omalle väelle palkkaa, tai jos porukalle ei ole riittävästi kysyntää, niin lähettää niitä kilometritehtaalle? Jälkimmäistä tosin varmaan on tehty, koska liikevaihto on supistunut reippaasti nopeammin kuin mitä turskaa on tehty. Olen pannut merkille saman näistä pääomistajien myynneistä, ja huonoltahan ne näyttävät - kuitenkin syy miksi kurssi mataa liittyy kyllä minusta siihenkin, että yhtiö tekee tappiota tai juuri ja juuri nollaa. Omavaraisuudesta vielä, että se toki päällisin puolin näyttää hyvältä, mutta kun huomioidaan että taseessa on jotain 15M liikearvoa eli ilmaa, niin kauanko sitä voidaan roikottaa siellä ellei jotain tiliä aleta jossain vaiheessa tekemään? Liikearvon kun kirjaisi alas niin omasta pääomasta katoaisi kaksi kolmasosaa.
Olin väärässä. Ole on se poikkinaisempi turska kahdesta eli jolla on näköjään enemmän tarvetta käteiselle. Visual Engineering myi maaliskuussa 300.000 osaketta. Toisaalta kun Ole julkisesti sanoi, että norjalaisten myynnit ovat ohi, tämä antaa enemmän painoarvoa. Harva valehtelee täysin hyödyttömästi tietäen jäävänsä kiinni hyvin nopeasti.
Evli Suomi pienyhtiöt kevensi omistustaan viime listauksen mukaan. Nytkö annetaan MYY-suositus, jotta saadaan myytyä lisää? Tuskin. Salkkushortti lienee tavoitteena.
Sinäänsä lisähuomio Dovrelle on erittäin positiivista.
Q1 Meni sitten nollatuloksella. Tämä ei itseäni miellytä, olisi voinut puolestani olla kyllä selkeästi plussalla. Noh, katsotaan miltä H1 näyttää. Isossa kuvassa ei varsinaisesti muuta omaa näkemystäni. Tuonne FIMin maalailemaan kahden miljoonan EBITiin pääsy vaatisi nyt sen about 670ke per loppuvuoden kvartaalit, ja kyllä selkeä käänne tulisi tapahtua jotta tämä toteutuisi.
Firma itse pitää näkymät samana, eli "Ennustamme konsernin liikevaihdon ja liiketuloksen paranevan vuoteen 2017 verrattuna."
Patrick von Essen on käynyt useimmille pörssiyhtiöiden toimitusjohtajille ilmeisen pakolliset "Kootut selitykset" ja "Näe valo kuolemansellissäkin kurssin"
LIIKETULOS PARANI, LIIKEVAIHTO KASVOI Q2
Tässä on otsikko. No paljonkos se tulos Q2 oli?
+100.000 euroa, ehkä. En ymmärrä yhtään syytä, miksei puolivuotiskatsauksessa eritellä kvartaalilukuja, mielellään ainakin viimeiseltä vuodelta. Miulla ei ole omaa exceliä Dovresta, eikä todellakaan huvittaisi kaivella vanhoja tiedotteita.
Indonesian pelleteistä tulee lähinnä kuraa uikkariin, joten laitetaan erillinen tiedote
Tämä tehtiin luultavasti vain siksi, että osakkeeseen tulisi vähän likviditeettiä ja norjalainen hallituksen puheenjohtaja voisi saada taas myytyä osaketta lisää.
Joten katson pörssiyhtiön toimitusjohtajan sillmälaisen takaa tilannetta: Onneksi Dovre-positioni on verraten pieni ja yhtiön tase on vahva.
Oliko se niin huono? Suunta ainakin lienee oikea. Vauhtia ei vaan ole..Kyllä Dovre jo pankkitilin tuoton voittaa..
Joo, ei ollut huono, odotusten mukainen. Mie oon vaan allerginen corporate jargonille, erityisesti kun tehdään nollatulosta. Ja miekin uskon, että pankkitilin voittaa. Mutta toivoisin enemmän.
Kovin paljoa en Dovresta sittenkään tiedä, mutta käytin silti pienen hetken viikonlopustani kirjoittaakseni Dovren CEOlle jotakuinkin että jatkakaa omien osakkeiden ostamista vaikka osingonjaon kustannuksella.
Jos joku muukin lähettäisi samansuuntaisen viestin, olisin iloinen.
Viimeksi ostokeskihinta oli 0,2732 EUR ja mielestäni asiat ovat kehittyneet (hitaasti) parempaan suuntaan.
Dovresta lähti hpj (joka myynyt osakkeita jo pitkään) perjantaina ja toimitusjohtaja tänään. Vaikea nostaa kovin positiiviseksi uutiseksi. Olen jäätynyt Dovren kanssa; ei tätä tee mieli ostaa eikä myydä.
Äskettäin lähteneiden joukkoon täytynee laskea myös USA:n/Venäjän "Country Manager" joskus viime viikolla.
Ennustelin (tai sivupersoonani "kiharatukka" latinaksi) Kauppalehden Dovre-ketjussa keväällä, että Dovren yritysjärjestelytilanteessa USA:n/Venäjän johtaja ei jatka enää Dovressa. Arvelin silloin ja olen edelleenkin sitä mieltä, syitä en lähde tässä avaamaan, että yritysjärjestelyssä Dovren USA:n/Venäjän liiketoiminnat päätyvät toiselle toimijalle kuin muut Dovren palikat. Tässä mielessä USA:n johtajan lähdön voisi kyllä tulkita positiiviseksi uutiseksi, siis jos ajattelee laillani, että Dovrea ei kohta enää itsenäisenä ole!
Mielenkiintoista pohdintaa.. Dovren USAn ja Venäjän toiminnot lienevät melko pieniä liikevaihdoltaan, joten hyötyä niistä tuskin kenellekään suuremmin on.
Dovren markkina-asema Norjassa sen sijaan voisi kiinnostaa monia. Kuitenkin pieni "viilaus" parantaa yhtiön houkuttavuutta, jos nyt yritysjärjestelyistä puhutaan. Nämä viilaukset ovat Sararasa-osuudesta irtautuminen sekä pääkonttorikiinteistön myynti Espoossa.
Mihin Dovre asettaisi pääkonttoritoiminnot jos/kun kiinteistökauppa toteutuu ennen pitkää ?
Mielenkiintoinen yhtiö, eritoten siksi, että ei ole mikään velkakriisyhtiö, vaikka hinnoittelu onkin piensijoittajien kyllästymisten seurausta.
+SaraRasa alkaa tehdä voittoa -> positiivinen vaikutus 2018 tulokseen?! Uskon kun näen. Toki on positiivinen signaali, että tällaista sentään ennustetaan. Ei haittaisi, jos raportoisivat SaraRasan luvut erikseen.
+Projektiliiketoiminta +1,1M€ 1-9/2018 ja konsultointikin +0,6M€. Tämä alkaa jo muistuttaa kannattavaa liiketoimintaa ja ikään kuin käänne olisi tapahtumassa. Toki viivan alle ei jää paljoa kun mm. muut toiminnot -0,9M€. Mitä muuten ovat nämä muut toiminnot? Yritin tietoa etsiä vuosikertomuksesta enkä löytänyt. SaraRasa varmaan ainakin, mutta eihän se noin paljon miinusta tee.
+"Projektihenkilöstö-liiketoimintaryhmässä kysyntä on parantunut öljynhinnan nousun kasvattaessa teollisuuden investointihalukkuutta." Tätä onkin odotettu.
-Uusi TJ aloittaa Q4. Taitaa olla enemmän uhka kuin mahdollisuus. Tekeekö perinteiset eli kirjaa jotain kuraa heti alkuun?
-Kurssi mataa ja vaihto olematonta jopa näin tulosjulkistuksen yhteydessä. Kaikki omistajat ovat enemmän tai vähemmän miinuksella. Veromyyntipainetta on varmaan tulossa loppuvuodesta ja itseänikin houkuttelisi mm. Technopoliksen pakkomyynnin vuoksi.
-Joku viisaampi voisi kertoa liikearvosta ja siihen liittyvästä alaskirjauksen riskistä erilaisissa kannattavuusskenaarioissa. Liikearvoa edelleen taseessa 15M.
Mie en vastannut, koska olen SaraRasa-uutisten jälkeen ostanut vähän ja yrittänyt ostaa paljon enemmän. Jos mie kirjoitan ostaneeni, pari pokeriammattilaista vetää rutiinilla laidat tyhjäksi. Laitan joku päivä pillin, kun olen myymässä. Tämän tosin luulen olevan arvopaperimarkkinalain vastaista, mutta ei Fiva mitään fiksua ikinä tutki.
Olihan tuo ison luokan hyvä uutinen 20M markkina-arvoiselle kiskalle. Mie oon pitänyt tuota Indonesian seikkailua lähes varmana kenraali Mielckin (eDp) Little Big Hornin taisteluna. Mitä öljyn hinnan lasku tekee, en oikeastaan tiedä. Tosin ei se nousukaan paljon Dovren touhuissa tuntunut.
Joo, oli hyvä uutinen ehdottomasti. Tuleva osari on mielenkiintoinen...... Alkaa tämä helmi vähitellen antaa takaisin siihen uhrattuja euroja sekä pieniä hikipisaroitakin :)
Nyt näyttää tulevan uusia sopimuksia (aikaisempi lähiajoilta plus eilinen http://globenewswire.com/news-release/2019/01/08/1681803/0/en/Dovre-Gro…), konsultointi on valittu asiakastyytyväisyydessä parhaaksi, tuo pellettien tuottoisa valmistus, ja vielä sitten se mahdollinen Olarin kiinteistön myynti tai järjestely...
Aijai, mukavaa menoa!! Tässä toki paistaa allekirjoittajan puolueellisuus (allin :) )
