Trainers' House

Olisiko tässä mahdollisesti yhtiö, joka pystyy kääntämään toiminnan vielä nykyistä markkina-arvoa (13m€) kannattavamalle tasolle. Suurin syy miksi yhtiö aikoinaan ajautui vaikeuksiin oli epäonnistuneet yritysostot sekä ydinliiketoiminnan liikevaihdon lasku. Tällä hetkellä on kuitenkin jotain valoa näkyvissä tunnelin päässä ja mielelläni kuulisin näkemyksiä yhtiön tulevaisuudesta mikäli jollain tarkempaa tietoa yhtiöön liittyen on.

Muutaman viimevuoden aikana on kuitenkin tapahtunut paljon joka mahdollisesti mahdollistaa yrityksen toiminnan kääntämisen kannattavaksi myös jatkossa. Suurin syy on yrityssaneeraus, jonka pääkohdat ovat niputettuna:

- Kalliin vuokrasopimuksen irtisanominen ja siirtymineen uusiin tiloihin -> kustannussäästä 800k€ vuodessa

- Ennen saneerausta 17 m€ velkoja, joista ulkoisia 9 m€. Saneerauksen jälkeen ulkoisille velkojille jäi maksettavaksi 2,5 m€.

Näiden avulla yhtiö on saavuttanut merkittävät kustannussäästöt nykyiseen liiketoimintaan suhteutettuna.

Q2 2016 Osarin perusteella myös liikevaihto on lähtenyt kasvuun:

- tammi-kesä 2016 liikevaihto 4,7 m€ (3,6 m€) ja oikaistu liikevoitto 0,8 m€ (0,0 m€). Projektiluontoisessa liiketoiminnassa 29% kasvu liikevaihdossa on mielestäni merkittävä ja kertoo että "jotain ollaan tehty oikein".

- Rahavaroja 1,9 m€ (1,5 m€) ja korollista velkaa 1,4 m€ (7,1 m€). -> omavaraisuusste 52% (2,8%).

- Nettovelat -0,5 m€ (5,6 m€).

Itse liiketoiminta on jakautunut (mielestäni) kolmeen eri segmenttiin:

- Uusasiakashankintaan

- Konsultointi ja valmennuspalvelut

- Pulssi -muutoksenjohtamisjärjestelmä (tuki muutoksen johtamiseen SaaS -palveluna)

Itse näen että varsinkin B2B myynnissä uusasiakashankinta (eli asiakastapaamisten sopiminen myyjille) on ulkoistettavissa ja voi hyvinkin olla kasvava trendi jatkossa. Myös Pulssi vaikuttaa potentiaaliselta tuotteelta, jossa yrityksille voidaan myydä apuväline SaaS:na +tarvittaessa konsultointi erilaisten hankkeiden tueksi. Myynnin konsultointi- ja valmennuspalveluiden tarve yrityksissä lienee "vakio", eli kysyntää on enemmän tai vähemmän riippuen taloudellisesta yleistilanteesta ja muista tarpeista. Ihan ok paketti siis näin mutulla heitettynä.

Suurimpina riskeinä näen toiminnan kääntyessä kannattavaksi kannattamattomat yrityskaupat. Toivottavasti historiasta tosin on jotain opittu..

Mielipiteitä?