Marimekko

Marimekon tuotteisiin on viimein ilmestynyt "Made in Vietnam" (muuten mainio ketju Hanoissa). Tämä ja Aasian myynnin mahdollinen yllätys TEORIASSA voisivat oikeuttta ohjeistuksen, johon en kyllä lainkaan usko. Positiivinen tulos olisi yllätys, siis koko vuodelle. No näillä (300 kpl) katsotaan tämä osari, mutta ei kyllä sen enempää, vaikka pikkupossa onkin, koska oma pääoma on vain reilut 3 e osakkeelta.

Ihamuotilalla on 10me kiinni Marimekossa, alunperin enemmän, ja halveksuu kvartaalikapitalismia. Hyvä asenne. Harva tj on niin all-in yhtiössään kuin Ihamuotila. 

Ei ole tullut negaria, joten Marimekolla on tosi vahva luottamus loppuvuoteensa. 

Hyvä tulos! Liikevaihto laski 5 %, mutta käänsivät kvartaalin voitolle (-1,2me vs. 0,5 me). Hurja ohjeistus ennallaan. Voisi melkein sanoa, että oho.

Jätän omat kommentit väliin, mutta annan toisten puhua.

TIINA ALAHUHTA-KASKO ON NIMITETTY MARIMEKON OPERATIIVISEKSI JOHTAJAKSI

...

Tehtävä on uusi

http://www.kauppalehti.fi/5/i/porssi/tiedotteet/porssitiedote.jsp?id=20…

Marimekon kannattavuutta pönkittivät tänä ja edellisvuonna toteutetut toimintojen uudelleenjärjestelyt sekä kustannussäästöt Suomessa ja Yhdysvalloissa.

http://www.kauppalehti.fi/omaraha/marimekko+saastamalla+plussan+puolell…

Marimekon tiimi New Yorkissa toimitusjohtaja Mika Ihamuotilan kanssa (vasemmalta): Paula Nikkanen, Lynn Shanahan, Mika Ihamuotila, Tiina Alahuhta-Kasko. 

http://www.kauppalehti.fi/etusivu/nyt+on+marimekon+hetki+usassa/2010103…;

Arvaan, että nousee 10 % tänään. 

EDIT: No ei näytä nousevan. Ei kyllä ihme, sillä kova on ohjeistus loppuvuoteen olosuhteet huomioonottaen. 

Marimekon liikevaihto on laskenut tasaisesti kaikilla markkina-alueilla. Tulosparannus ei siis ole tullut Aasiasta tai mistään muustakaan erityisestä segmentistä vaan siitä, että tuotanto on siirretty kehitysmaihin. Jos tämä menee läpi, niin katteet ovat kohdallaan. Kippis!

No nyt nousee! Mukava tarjouskirja:
TasoOstoKplMyyntiKpl110.01611.00280210.0020011.012039.9920111.3950049.862511.492 00059.8250--

EDIT: Äh, ei se näy. Mutta myynti 11.00 ja siitä ylöspäin.

SEB:n asiakas on ostanut 3731 osaketta tähän mennessä tänään ja  +4,17 % jo. Paljonkohan lienee toimeksianto...

EDIT 6878 osaketta jo. 

EDIT2: Close. Otti tasan 10k osaketta.

Marimekolle tuli hyvä kympin tukitaso em. ostajan myötä. Ei liiku oikeastaan ollenkaan eikä alle 9.90. 100ke se laittoi Marimekkoon ja voi tietysti laittaa toisenkin tässä joskus. Lisäksi sitä kuuluisaa tulosvaroitusta ei vieläkään kuulu eli 4-8me liikevoittoon tässä tällä hetkellä mennään näissä oloissa (!). Perustuu muuten täysin "Made in Vietnamiin". Liikevaihto laskenut kaikilla alueilla ja ei sillä tulosta tehdä. Siis volyymin muutoksella. Stockalla volyymi on laskanut kaikkialla paitsi Lindexissä ja tulos mennyt samalla kuralle. Marimekolla tämän on estänyt tuotannon ulkoistus ja leikkaukset Suomessa, jotka maksettiin 2013-14 tuloksissa. Ja nyt sitten nautitaan hedelmistä.

Voi lollukka: Marimekko antaa negarin LIIKEVAIHDOSTA pitäen (astronomisen) liikevoittoennusteensa ennallaan! Jos Suomessa olisi yksikin yksisilmäinen taloustoimittaja, tekisi jutun tästä, mikä merkitys työn siirtämisellä Suomesta vinkuintiaan on: rättikauppakin tekee upean tuloksen vaikka liikevaihto rommaa.

Pörssitiedote

Marimekko Oyj Pörssitiedote MARIMEKKO LASKEE VUODEN 2014 LIIKEVAIHTOENNUSTETTAAN; LIIKEVOITTOARVIO SÄILYY ENNALLAAN, KOLMANNEN NELJÄNNEKSEN TULOSKEHITYS HIEMAN ARVIOITUA PAREMPI Marimekko Oyj, Pörssitiedote 21.10.2014 klo 9.00 YHTIÖ JULKAISEE MYÖS ENNAKKOTIETOJA TAMMI-SYYSKUUN 2014 LIIKEVAIHDOSTA JA TULOKSESTA Marimekko Oyj muuttaa vuoden 2014 liikevaihtoennustettaan. Marimekko on kertonut kuluvan vuoden osavuosikatsauksissaan, että yhtiön toisen vuosipuoliskon tukkumyyntiä kasvattavat merkittävät kertaluonteiset kampanjatoimitukset. Kyseiset kampanjatoimitukset jäävät todennäköisesti selvästi arvioitua pienemmiksi, minkä vuoksi yhtiö muuttaa osavuosikatsauksessa 14.8.2014 annettua arviotaan vuoden 2014 liikevaihdon osalta. Liikevoittoarvio pysyy ennallaan. Tänään 21.10.2014 päivitetty arvio vuodelle 2014: Yleisten markkinanäkymien, yhtiön kasvutavoitteiden ja päätettyjen uudelleenjärjestelyjen perusteella Marimekko-konsernin vuoden 2014 liikevaihdon arvioidaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2013. Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan olevan 4 - 8 miljoonaa euroa. Marimekko arvioi 14.8.2014 julkistetussa tammi-kesäkuun osavuosikatsauksessaan konsernin koko vuoden liikevaihdon kasvavan 3 - 8 prosenttia vuodesta 2013 ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä olevan 4 - 8 miljoonaa euroa. Ennakkotietoja tammi-syyskuun 2014 liikevaihdosta ja tuloksesta Tammi-syyskuussa 2014 Marimekko-konsernin liikevaihto oli 68,1 miljoonaa euroa (68,5) ja liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 4,3 miljoonaa euroa (2,1). Kolmannen neljänneksen tuloskehitys oli jopa hieman arvioitua vahvempaa. Edellä mainitut luvut ovat alustavia ja tilintarkastamattomia. Yhtiön osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2014 julkistetaan aiemmin ilmoitetun mukaisesti torstaina 6.11.2014 klo 8.30. MARIMEKKO OYJ Konserniviestintä

PS. Saakohan pörssitiedotteita äänikirjoina?

Marimekko ilmoittaa osaristaan viimeisenä. Profiiliajoitus, kuten Baswarella, joka ilmoittaa ensimmäisenä. Halutaan osoittaa, että ollaan ajasta irrallaan tai siinä kiinni. Ikään kuin olisi niin kova työ laske pörssin päälistan lähes pienimmän yhtiön tilinpäätös...

Mutta mutta, tulossa on erinomainen osari. Paras moneen vuoteen. Syynä on se, että Marimekko alasajoi viime vuonna Suomen tuotantoaan, kirjasi siitä itselleen isot kertakulut ja alkoi tuottaa kaukomaissa. Kysyntä ei ole tähän juurikaan reagoinut eli Marimekon rättejä  myydään samaa tahtia tuotantopaikasta riippumatta. Liikevaihdon lasku on lamasta johtuvaa ja yllättäen jopa lievempää kuin erikoisvaatekaupassa yleisesti. Esim. Stockalla suurimmat ongelmat ovat juuri siinä segmentissä, mitä Marimekko myy.

Mielenkiintoista asiassa on se, ettei kurssi ole noussut. Vaihto on käytännössä nolla. Mutta näillä luvuilla sitä tulee ja kurssi nousee. Oma arvaukseni on, että Marimekko maksaa ensi viikon closessa (osari tulee to) yli 11 euroa, nykyisen 9,49 e sijaan. Kuten yllä olevasta posarista näkee, Marimekko teki Q1-Q3 jo 4,3 me ja loppuvuosi on rättikaupan tärkein. Eiköhän sieltä se 8 me 2014 ja ensi vuonna ylikin. 

Jos nyt oikein katsoin niin Q3/14 on ATH paras Q3 Marimekolle. 

Ostan ensi viikolla, jos saan lähellä yhdeksää. Se niin riippuu siitä, onko siellä myyjiä yhtään. Jos on, niin voi saada 9,10-9,20 tasoilta. Jos ei, niin voi tulla kysyntää ennen osaria ja hinta lähempänä kymppiä. 

Tämä on täysin puhdas spekulaatiosijoitus, jonka horisontti on maks. kaksi viikkoa.

Marimekko ei pörssistä hirveästi stressaa: kotisivuillaan taloudellinen ohjeistus on päivittämättä em. liikevaihtonegarin jälkeen. Eihän tässä ole mennyt kuin toista viikkoa...

Mielenkiintoista on myös Matti Alahuhdan +20 700 osakkeen nettolisäys sitten viime päivityksen (ei mainita päivää). Yhden päivän huomasinkin, kun joku ostaja osti 10k osaketta. Tuollainen nostaa päiväkurssia 5 %.

Q2 y-to-y2 Liikevaihto laski 23me -> 22me eli vähän yli 1me, mutta pälkkakulut 8,5me->6,4me. Vinkuintia kiittää. Ostovoimakorjatut palkat nousivat:)

Q3:n ennakotiedoissa viime vuoden liikevaihtoon on lähes päästy, mutta liiketulosta on tullut 4,1me Q1-Q3. Se on muksasti, koska Q1-Q2/14 olivat yhteensä -1,2me ja Q3/13 vain 1,8me. Paras Q3 tähän mennessä on vuodelta 2010 ja sekin vain 3,1me. Nyt näyttäisi siis tulleen yli 5me Q3!

Q4 on vahvin liikevaihtokvartaali joulumyynnin takia. Tuloksen kannalta se on tyypillisesti jonkin verran Q3:sta huonompi. Lisäksi Q4:een on kirjattu viime vuonna kertaeriä.

Jos Q3 on todellakin yli 5me niin Q4 voisi olla 3,5-4,0me eli vuosi 8me tai jopa yli. Vuosi 2013 oli -1me, joten verohyvitystä voisi olla jäljellä (en ole tarkistanut). Nettorahoituskulut ovat 2013 olleet selkeästi pienemmän kuin 2012 ja voisi arvailla saman jatkuvan 2014. Tällöin 2014 EPS olisi 80m osakkeella ehkä 0,70+ e ja p/e 13,5.

Huvittavaa on analyytikko-osuus Marimekon sivuilla. Mitään tulostietoja ei ole aikoihin päivitetty, mutta analyytikkojen EPS-arvio on 0,37 e. Heh. No se tuli jo.

Aikamoiset luvut rättikaupalle Suomessa tänä päivänä:

http://www.kauppalehti.fi/5/i/porssi/tiedotteet/porssitiedote.jsp?id=20…

^^Ei laskenut kuin 9,40:een ja sitten lähti nousuun. Inderes nosti tänään tavoitehintaa 10,50 ->11,50. Minulla pätkäisi netti talletuksessa ja en ehtinyt saada aamun avauksen 10,31 erää. Tarjouskirjan puolesta pyörinee tänään 10,45-10,65 haarukassa, joten katsellaan. Inderesin suositus siis LISÄÄ.

Jos toivottaisiin, että liikevaihdon kasvu-ura pysyy ja kate ei putoa (eli pohjat alennusmyynneissä saatu), niin tilaa nousulle on. Jos taas halutaan vaurastua, niin lopetaan toivominen.

.