Mini-Futuurit, tuttavallisemmin Minit, ovat yksi helppotajuisimmista piensijoittajan johdannaisista. Minin arvo liikkuu 1:1 suhteessa Minin kohde-etuuteen kanssa, mutta tuottavat kohde-etuutta paremmin tuotteeseen sisäänrakennetun vipuvaikutuksen ansiosta. CitiFirst tarjoaa Minejä laajaan skaalaan kohde-etuuksia Suomen markkinoilla sijoittajien iloksi ja hyödyksi. Tutustutaan seuraavaksi tarkemmin Minien hengenmaailmaan ja toimintaan.
Nimensä mukaisesti Mini-Futuurit ovat futuurien tyylisiä tuotteita. Niiden hinta seuraa lineaarisesti 1:1 kohde-etuutena olevan osakkeen, indeksin tai raaka-aineen hintakehitystä. Niiden sisäänrakennettun vipuvaikutuksen ansiosta ne tuottavat kohde-etuutta suhteellisesti paremmin markkinoiden ollessa suotuisat, mutta myös tappiot voimistuvat, jos kohde-etuuden hinta kehittyy väärään suuntaan. Mini Long-tuotteella ansaitset tuottoa kohde-etuuden hinnan noustessa ja Mini Short-tuotteella voit hakea tuottoa kohde-etuuden hinnan laskiessa.
Mineillä on:
- Kohde-etuus, jonka hintakehitykseen Minin hintakehitys on sidottu.
- Rahoitusosuus, joka kertoo sen rahamäärän jonka liikkeellelaskija rahoittaa sijoittajan puolesta. Tälle rahoitusosuudelle maksetaan korkoa sijoitusajalta.
- Stop Loss, kun kohde-etuuden hinta saavuttaa Stop Loss-tason, Mini erääntyy ja sille lasketaan selvityshinta.
- Rajoittamaton juoksuaika, toisin sanoen Mini on listattuna niin kauan kunnes tuotteen hinta saavuttaa Stop Loss-tason. Täten ne soveltuvat mainiosti myös pitkäaikaisiin sijoituksiin.
Havainnollistetaan vipuvaikutusta esimerkin avulla:
Ylläolevassa esimerkissä osakkeen A hinta on 55 euroa, osakkeeseen A kohdistuvan Mini-Futuurin rahoitusosuus 45 euroa ja Stop Loss-taso on 50 euroa. Minin kerroin 0,1 ilmoittaa montako Miniä vastaa yhtä kohde-etuutta. Tässa tapauksessa yhtä Osake A:ta vastaamaan tarvitaan 10 Miniä. Minin hinta on 1 euro, normalisoituna (Minin hinta jaettuna kertoimella) sen hinta on 10 euroa, joka on täsmälleen rahoitusosuuden ja osakkeen hinnan erotus. Minin hinnottelu on siis erittäin suoraviivaista.
Tarkastellaan seuraavassa osakkeen ja siihen kohdistuvan Mini Long -tuotteen hintakehitystä eri tilanteissa.
Osakkeen hinnan noustessa 55 eurosta 56 euroon, tienaa osakkeeseen sijoittanut 1,8 prosenttia. Mini Longin arvo on noussut vastaavassa tilanteessa 1 eurosta 1,1 euroon, mikä vastaa 10% tuottoa. Vastaavasti osakkeen laskiessa 53 euroon, osakesijoituksessa tappio on -3,6%, kun taas Miniin sijoittanut tekee -20% tappiot, kun Minin hinta on laskenut 0,8 euroon. Jos sijoittaja olisi tässä skenaariossa sijoittanut Mini Short -tuotteeseen, olisi hän tehnyt tuottoa Mini Long -sijoituksen tappion sijaan. Esimerkistä käy ilmi, että tuotteen vipuvaikutus on 5,6.
Osakkeen hinnan pudotessa 50 euroon Mini erääntyy ja sille maksetaan jäännösarvo 0,5 euroa. Voimakkaissa markkinaliikkeissä jäännösarvon laskeminen saattaa kestää ja se voi olla pienempi kuin 0,5 euroa riippuen siitä, miten takaaja saa purettua riskipositionsa. Pahimmassa tapauksessa, osakkeen hinnan romahtaessa, Minin jäännösarvo on 0 euroa ja sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaisuudessaan. Jäännösarvo maksetaan sijoittajalle automaattisesti Mini-Futuuriin sijoittaneelle kymmenen pankkipäivän kuluessa. Mini Longin voitot ovat rajoittamattomat.
CitiFirstin kotisivuilta löydät tarkkaa tietoa kaikista tuotteista.
Ylläolevassa esimerkissä tarkemmassa syynissä on Citin liikkeellelaskema Mini Long, jonka kohde-etuutena on Applen osake.
Kaupankäyntikoodia LONGAPPL BC CG tulkitset seuraavasti:
- LONG - kertoo tuotteen tyypin LONG tai SHORT
- APPL - kertoo tuotteen kohde-etuuden, Applen osake
- BC - tuotteen uniikki tunniste, joka auttaa tunnistamaan tämän tietyn Minin
- CG - liikkeellelaskija, CG on CitiFirstin tunniste
Tuotteen tiedoista voi selvittää tuotteen rahoitus-osuuden (toteutushinta) ja Stop Loss-tason (Knock-out taso). Open end-erääntyminen tarkoittaa ettei tuotteella ole ennaltamäärättyä päättymispäivää. Tuotteen Delta 100% kertoo että ko. Minin arvo seuraa Applen osakkeen hintaa 1:1 kertoimella korjattuna. Etäisyys K-O ilmoittaa miten paljon Applen osakkeen tulee menettää arvostaan jotta Mini saavuttaisi Stop Loss-tason. Minin vipuvaikutus on 3,68, eli Applen arvon noustessa 1%, LONGAPPL BC CG arvo nousee 3,68%.
CitiFirst rahoittaa sijoittajalle osakkeen hinnasta rahoitusosuuden verran ja tälle summalle sijoittaja maksaa korkoa sijoitusajalta. Minin rahoitusosuutta korjataan päivittäin koron verran, esim seuraavana kaupankäyntipäivänä Minin rahoitusosuus saattaa olla nousuut 80,72 taalasta 80,73 taalaan. Stop Loss-taso tarkistetaan kerran kuussa jokaisen kuukauden ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä. Tarkista aina molemmat tasot liikkeellelaskijan tai välittäjäsi kotisivuilta. Rahoituskustannukset voit tarkistaa Citin kotisivuilta.
Applen osake noteerataan USA:n taaloissa, mutta Minillä kauppaa käydään euroissa. CitiFirst huomioi valuuttakurssin hinnoitellessaan tuotetta.
CitiFirstin tarjoamat kohde-etuudet Mineille:
- Indeksit: DAX30, Eurostoxx50, Nasdaq 100, Nikkei 225, S&P500
- Suomalaiset osakkeet: Nokia
- Ulkomaiset osakkeet: Apple, IBM, McDonalds, Microsoft, Pfizer, Wal Mart
- Raaka-aineet: Hopea, Kulta, Brent-öljy
CitiFirstin Mini-Futuurit ovat listattu NDX Finland-johdannaispörssin listoille ja niillä voit käydä kauppaa välittäjäsi kautta samaan tapaan kuin käyt kauppaa osakkeilla OMX Helsingissä, tosin sillä erotuksella että kaupankäynti NDX Finlandissa alkaa jo klo 09 aamuisin. Huomaa, että Mini-Futuurien lyhyeksimyynti eli shorttaaminen on kiellettyä. Lisätietoa tuotteista löydät osoitteesta citifirst.fi
CitiFirstin kaikki vipu- ja sijoitustuotteet ilman välityspalkkiota Nordnetissa. Nyt voit Nordnetin asiakkaana käydä kauppaa CitiFirstin tuotteilla ilman välityspalkkiota 7.11.-2.12.2016 välisen ajan (normaalisti min. 3–9 € / 0,06–0,20 % / toteutunut toimeksianto). Tarjous koskee yli 1000 euron kauppoja ja kattaa kaikki tuotetyypit: Bull & Bear –sertifikaatit, Unlimited Turbot, Minifutuurit sekä Discount-sertifikaatit.
Lisätietoa tarjouksesta saatavilla Nordnetin kampanjasivulta
Citi muistuttaa, että minifutuurit, turbowarrantit, warrantit ja sertifikaatit voivat optioluonteensa vuoksi altistua suurille vaihteluille tai menettää arvonsa osittain tai kokonaan erääntymispäivänä tai sitä ennen. Kaikista Citin liikkeeseenlaskemista minifutuureista, turbowarranteista,warranteista ja sertifikaateista on olemassa BaFinin (Saksan finanssivalvonta) vaatimusten mukaiset perusesitteet, joiden hyväksymisestä BaFin on antanut todistuksen finanssivalvonnalle, sekä tarjouksen lopulliset ehdot. Perusesite on saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta https://fi.citifirst.com. Tietoja liikkeeseenlaskijasta: Liikkeeseenlaskija on Citigroup Global Markets Deutschland AG. Liikkeeseenlaskija harjoittaa yritys- ja investointipankkitoimintaa, joka tarjoaa yrityksille, valtioille ja yhteisösijoittajille kokonaisvaltaisia rahoitusstrategioita liittyen investointipankkitoimintaan, korollisiin arvopapereihin, ulkomaanvaluuttoihin, omistusosuuksiin, johdannaisiin ja globaaleihin transaktiopalveluihin. Sen lisäksi liikkeeseenlaskija on merkittävä warranttien ja sertifikaattien liikkeeseenlaskija, ja niitä myydään pääasiassa yksityisille sijoittajille. Liikkeeseenlaskija on merkitty Frankfurt am Mainin paikallisen alioikeuden kaupparekisteriin rekisterinumerolla HRB 88301. Lisätietoja liikkeeseenlaskijasta on perusesitteessä, joka on saatavilla pyynnöstä Citiltä tai osoitteesta https://fi.citifirst.com. Liikkeeseenlaskijariski: Minifutuurit, turbowarrantit, warrantit ja sertifikaatit ovat velkakirjoja. Sijoittaja pääasiallisesti kantaa liikkeeseenlaskijan vakaavaraisuuteen liittyvän riskin. Tuottomahdollisuus riippuu liikkeeseenlaskijan taloudellisesta kyvystä täyttää velvollisuutensa erääntymispäivänä tai ennen sitä. Jos liikkeeseenlaskija menettää maksukykynsä, sijoittaja voi menettää koko sijoituksensa riippumatta kohde-etuuden kehityksestä. Liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus voi kehittyä sekä positiiviseen että negatiiviseen suuntaan.
