Alkuvuosi kryptomarkkinoilla on ollut pääosin mollivoittoinen Trumpin virkaanastumisen jälkeen, mutta viime viikkoina markkinoilla on nähty voimakasta elpymistä. Kryptomarkkinan nousua on edesauttanut luonnollisesti osakemarkkinan elpyminen ja liennytykset tullisodassa, mutta myös Trumpin dollaria heikentävät toimet ovat edesauttaneet nostamaan erityisesti bitcoinin kiinnostavuutta. Kun luotto dollariin heikkenee, niin vaihtoehtoja turvasatamaksi etsitään muualta ja tämä kehitys on edesauttanut kullan ja bitcoinin nousua.
Vaikka vuoden ensimmäiset kuukaudet kryptomarkkinoilla menivät varsin heikosti, niin bitcoin on pitänyt pintansa melko hyvin eikä ole tätä kirjoittaessa kaukana aiemmin tavoittamattomalta vaikuttaneesta 100 000 dollarin rajapyykistä. Kryptomarkkinoille on tyypillistä, että laskumarkkinassa pienempien kryptovaluuttojen arvot laskevat voimakkaammin ja niin on käynyt tänäkin vuonna. Bitcoin on menestynyt tällä kertaa niin hyvin suhteessa muihin kryptovaluuttoihin, että sen suhteellinen osuus koko markkinan arvosta (bitcoin-dominanssi) on noussut huhtikuussa korkeimpiin lukemiin sitten kevään 2021.
Bitcoin-dominanssi on jatkanut kasvuaan kevään aikana. Lähde: TradingView
Mainos: Sijoitustiedon yhteistyötarjous Coinmotionille etukoodilla - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana
Onko koko kryptomarkkina jo uuden nousun alkuvaiheessa?
Kryptomarkkinan laskukausi alkoi käytännössä joulukuussa pian sen jälkeen, kun bitcoin ylitti ensimmäisen kerran 100 000 dollaria. Vielä Trumpin virkaanastujaisten yhteydessä jotkut kryptot tekivät huippunoteerauksia, mutta monien osalta joulukuusta huhtikuulle suunta on ollut pääosin alaspäin. Bitcoin-dominanssin voimakasta kasvua on edesauttanut myös toiseksi suurimman kryptovaluutan Ethereumin heikko performanssi, sillä se on tällä hetkellä lähes 60 prosenttia pakkasella joulukuun alun huipuista, kun bitcoin on laskenut tammikuun huipuistaan vain noin 15 prosenttia. Volatiliteetti pienempien kryptojen kohdalla on tyypillisesti varsin suurta verrattuna bitcoiniin ja monien viime syksyn kovien nousijoiden hinnat ovatkin laskeneet yli 90 prosenttia.
Huhtikuun aikana markkinassa on kuitenkin näyttänyt tapahtuvan käännettä, joka on tarttunut muihinkin kuin bitcoiniin. Esimerkiksi suosittujen älysopimusalustojen Solanan ja Suin tokenit ovat nousseet jo yli 50 prosenttia huhtikuun tullijulkaisun aikaisista pohjista. Matkaa joulu-tammikuussa nähtyihin huippuihin on molemmilla silti reilusti, mutta suunta näyttää lupaavalta. Suurempi altcoinien nousu ja pidempiaikainen yliperformointi suhteessa bitcoiniin vaatinee kuitenkin bitcoinin nousun jatkumista ja mikäli bitcoin lähtee uudelleen korjaamaan, niin huhtikuun nousut voivat sulaa nopeasti.
Viime viikkoina bitcoin-bullit ovat jakaneet paljon globaalin likviditeetin kasvun ja bitcoinin hintakehityksen korrelaatiota osoittavia tilastoja. Muun muassa Jukka Lepikkö käytti alla olevaa kuvaa yhtenä perusteena suosittaessaan huhtikuun 10. päivä bitcoin-longia, joka onkin toistaiseksi menestynyt erittäin hyvin. Bitcoin ja sen ohella muu kryptomarkkina on historiallisesti näyttänyt hyötyvän voimakkaasti globaalin likviditeetin kasvusta pienellä viiveellä ja toistaiseksi trendi näyttää jatkuvan. Jos korrelaatio toteutuu toiveiden mukaisesti, niin bitcoin kolkuttelee uusia ennätyshintoja vielä tämän kvartaalin aikana.
M2-likviditeetin ja bitcoinin 12-viikolla viivästetty korrelaatio. Lähde: Jukka Lepikön artikkeli Marketmate sivustolla.
Myös liennytykset käynnissä olevassa tullisodassa helpottavat tietysti myös kryptomarkkinan kasvumahdollisuuksia. Donald Trump ja Scott Bessett kommentoivat Kiinan kanssa rajuksi yltynyttä tullinokittelua siihen sävyyn, että jonkinlaista sovintoa pyritään hakemaan. Trumpin hallinnon arvaamattomat toimet heiluttavat luonnollisesti runsaasti volatiilia kryptomarkkinaa, mutta tullisodan myrskyissä on jopa nähty sellainenkin poikkeus, että Yhdysvaltain suurimpien osakeindeksien volatiliteetti on ollut suurempaa kuin bitcoinin. Näinä poikkeusaikoina bitcoin näyttäytyykin taas enemmän kullan kaltaisena turvasatamana maailmantalouden myrskyiltä. Mikäli Trump jatkaa dollaria heikentävää talouspolitiikkaansa, niin kiinnostus bitcoiniin myös valtiollisten toimijoiden reservivaluuttana voisi ottaa tuulta alleen.
Mainos: Sijoitustiedon yhteistyötarjous Coinmotionille etukoodilla - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana
Microstrategylle uusi haastaja kisaan suurimman bitcoin-yhtiön tittelistä
Eniten bitcoinia omistava ja suurin bitcoiniin keskittyvä yhtiö on selvällä erolla Microstrategy, joka omistaa 538 200 bitcoinia. Sitä tuskin kukaan hetkeen ohittaa, mutta nyt se sai varteenotettavan kirittäjän kisaamaan suurimman bitcoin-omistuksen keräämisestä, kun Tether, SoftBank, Bitfinex ja Cantor Fitzgerald perustivat uuden vain bitcoiniin keskittyvän Twenty One Capital yhtiön.
Uuden yhtiön on tarkoitus aloittaa operointinsa taseessaan 42 000 bitcoinia. Tällä bitcoin-määrällä se nousisi suoraan kolmanneksi eniten bitcoinia omistavaksi yhtiöksi edellään Microstrategyn lisäksi vain 47 531 bitcoinia omistava louhintayhtiö Marathon Digital Holding, jonka ohittamisen pitäisi tapahtua nopeasti suunnitelmien onnistuessa. Twenty One Capitalin pääomistaja on vakaavaluutta USDT:n liikkeellelaskija Tether, jonka omistusten kokonaisarvo on yli 143 miljardia dollaria. Myös pienemmät osakkaat ovat isoja pelureita, kuten japanilainen yli 300 miljardin varallisuutta hallinnoiva varainhoitojätti SoftBank. Uuden finanssijättiläisten yhteisomistaman yrityksen päätarkoituksena on kerätä mahdollisimman paljon bitcoinia osaketta kohden ja hyödyntää ostojen rahoittamisessa Microstrategyltä tuttua lainoitusstrategiaa. Alla kuvaus yhtiön toimintasuunnitelmista.
Yhden sivun kuvaus Twenty One Capitalin liiketoimintasuunnitelmasta.
Microstrategyn bitcoin-ostojen rahoitus on perustunut pääosin vaihtovelkakirjalainoihin, joita se on onnistunut nostamaan hyvin edullisilla koroilla. Twenty One Capital pyrkii todennäköisesti monistamaan tätä strategiaa parhaansa mukaan. Yhtiön nokkamiehenä toimii tunnettu bitcoin-vaikuttaja Jack Mallers, joka tunnetaan myös Stripe-maksuvälitysyhtiön perustajana. Mallersin julistama vaatimaton tavoite on tehdä yhtiöstä arvokkain bitcoiniin keskittyvä yritys. Aika näyttää, kuinka suunnitelma onnistuu. Joka tapauksessa bitcoinin arvonkehitykselle sitä aggressiivisesti ostavien suurten yhtiöiden ilmaantuminen näyttäytyy luonnollisesti positiivisena.
Suomalaiset yritykset ovat innostuneet sijoittamaan kryptovaluuttoihin
Suomessa kryptovaluuttoihin sijoittaminen on ollut tähän asti lähinnä yksityissijoittajien pelikenttää, mutta viime aikoina myös yhä useampi pieni- ja keskisuuri yritys on alkanut sijoittaa ylimääräisiä kassavarojaan kryptovaluuttoihin. Coinmotionilla uusien yritysasiakkaiden sisäänotto ruuhkautui hetkellisesti joulukuussa markkinan ollessa kuumimmillaan, mutta sen jälkeen uudet yritystilit on saatu auki taas tyypillisesti 1-2 vuorokauden kuluessa. Yksityishenkilöllä tilin avaamiseen ei mene ruuhka-aikoinakaan kuin muutama minuutti kevyempien tunnistautumisvaatimusten ja täysin automaattisen prosessin ansiosta.
Loimme hiljattain oppaan yrityksenä sijoittamisesta kiinnostuneita varten vastaamaan tyypillisimpiin kysymyksiin ja tuoden näkökulmia siihen, että millaisella strategialla yrityksellä voisi alkaa sijoittaa kryptovaluuttoihin. Yritysasiakkaistamme valtaosa on tavallisia liiketoimintayhtiöitä, mutta joukossa on myös paljon puhtaita sijoitusyhtiöitä. Jos alat sijoittaa yrityksenä, niin saat henkilökohtaisen yhteyshenkilön avuksesi keskustelemaan sijoitusratkaisuista ja lisäpalveluiden hyödyntämisestä. Mikäli olet yrittäjä ja kryptovaluuttoihin sijoittaminen kiinnostaa, niin suosittelen lataamaan yritysoppaan tästä.
Yrityksenä sijoittamaan lähtiessä on hyvä luoda pidemmän aikavälin strategia ja hajauttaa ajallisesti ostoja, sillä kryptomarkkinalle suuri heilahtelu ja ajoittainen ylikuumeneminen on varsin tyypillistä. Pitkäjänteisellä sijoittamisella voi kuitenkin tehdä merkittävää tuottoa yrityksen kassavaroille, sillä tähän mennessä erityisesti bitcoin on ollut ylivertainen sijoituskohde lähes millä tahansa useamman vuoden tarkastelujaksolla. Historia ei ole tietenkään tae tulevasta, mutta toistaiseksi bitcoinin voittokulku ei ole näyttänyt pysähtymisen merkkejä.
Mainos: Sijoitustiedon yhteistyötarjous Coinmotionille etukoodilla - Osta Bitcoineja ja muita kryptovaluuttoja: Kaupankäyntikulut -50% ensimmäisen kuukauden aikana
