9AM paikallista aikaa jatkuu. Diili kiinnostaa mutta aikaa tarvitaan. Lopez vaati välitöntä ilmoitusta jos diili peruuntuu.

Jaa-a. Vielä tänäänkin on tuonne Krolliin tullut asiakirjoja. Dokumentti 207 sivuilla 6 ja 7 näkyy ketkä vänkää vastaan. Tuttuja nimiä JPM ja Arctic jotka myös tavoitehintoja Intrumille läpsii.

Pitääpä uusi yritys ottaa silloin. Pari kertaa kävin linjoilla mutta joku odotusmusiikki pauhasi.

https://www.intrum.com/press/press-releases/press-release-article/?id=a049dc1f-0cc1-44c3-b422-1425a0c492fb#Intrum_initiates_courtsupervised_process_in_the_US_to_implement_its_Recapitalisation_Transaction_having_received_overwhelming_support_from_creditors_for_its_prepackaged_Chapter_11_Reorganisation_Plan

Pre-packaged Chapter 11 hakemus jätetty. Tukea löytyikin sitten hyvin: 100% RCF pankeista ja 82% bondeilta. Aikataulu aikasemmin mainittu, eli vuoden loppuun pitäisi olla paketissa ja Q1 aikana varmistetaan vielä lainvoimaisuus Ruotsin lakituvassa.

Opheloksen sisäänajo kahdelle isommalle markkinalle pitäisi tapahtua tämän vuoden puolella. Nyt syyskuussa Espanjaan ja myöhemmin Ranskaan.  Toivottavasti rahoitushässäkän selvittyä kuullaan uutisia Cerberuksen kanssa hankitusta yhteissalkusta. Kyllä tässä pitäisi kaikki ainekset olla servicing puolen tulosparannukseen ja liikevaihdon kasvuun tuleviksi vuosiksi. Tämän vuoden marginaaliksi ennuste oli himpun verran alle 19% Q2 yhteydessä. 

Saa nähdä onko reilun parin vuoden päästä rahoituksen järjestely uusiksi. Siihen mennessä luottoluokituksien pitäisi olla palautuneet paremmiksi ja pääsy velkakirjamarkkinoille jälleen auki. Tällä saataisiin säästöä huomattavasti rahoituskuluissa, jos korkojen suunta olisi lisäksi oikeaan suuntaan. 

Intrumista skandaalimaisia artikkeleja kirjoittanut Richard Bråse eronnut: https://dagensopinion.se/artikel/di-tungviktare-sager-upp-sig/

Intrumista karhuista raporttia kirjoittanut ja 8kr tavoitehinnan antanut Arctic Securities saanut sakkoja ja menettänyt luvan toimia sertifioituna neuvonantajana Tukholman pörssissä: https://www.placera.se/placera/telegram/2024/09/09/finans-arctic-securities-tilldoms-vite-blir-av-med-tillstand.html

Lisäksi meillä on JPMorgan/Morgan Stanley, jossa ensimmäinen antaa 5kr tavoitehinnan ja jälkimmäinen lainaa osakkeita shorttareille. Mahtanut olla vastustamaton tarjous shorteille.

Tarkkana saa olla mihin lähteisiin luottaa tämänkin firman uutisoinnissa. Joillakin tahoilla moraali saattaa olla löyhä tai puuttua kokonaan.

Ymmärrän niin että rcf on nyt virallisesti lock-up sopimuksessa. En tiedä mitä nuo "CPs" ovat olleet, mutta ne ehdot ovat nyt täyttyneet. Intrumilta pitäisi tulla tiedote, kun 2/3  bondeista allekirjoittanut hyväksynnän. Jännittäviä aikoja, elättelin toiveita että ilmoitus olisi saatu tänään ennen pörssin aukeamista. Odotin myös rajumpaa reaktiota kurssissa, kun tiedotetta ei tullut.

Tallennne aamun webcastista: https://ir.financialhearings.com/intrum-q2-report-2024

• RFC  neuvottelut loppusuoralla, puhutaan päivistä.
• Rahoituksen uudelleenjärjestelyyn vaaditaan 2/3 kannatus kokonaisuudessaan, tavoite saada suurempi kannatus. 
• Vuoden loppuun servicing 19% EBIT (trailing 12m). Nyt oli siis juurikin 19% ja Q1 15%. Tämä oli itselle positiivista, käänne tapahtunut.
• Opheloksen sisäänajo jatkuu, syksyllä aloitetaan Espanjassa. Videolla kohdasta 30.07->

Paljon on tapahtunut muutaman kuukauden aikana. Tärkeintä tietenkin saada runnottua tuo rahoitusjärjestely maaliin. Cerberus kauppa saatiin clousattua ja merkittävä yhteistyösopimus julkaistiin heidän kanssaan. Tässä siis sijoitetaan yhdessä Cerberuksen kanssa, Intrum max .30% ja loput Cerberus. Intrum tässä ns. asset manager. Kuva CMD, on varmaan uudempaakin tarjolla mutta en tähän hätään kerkeä etsiä.

Kuva

Sama kuin aikaisemmin, nyt tulisi 526m uutta rahaa kun aikaisemmin oli puhe 400m. Tuolla rahalla sitoudutaan ostamaan velkakirjoja 94,4/100 arvolla (tähän 250m) ja lopulla rahalla voisi ostaa ilmeisti isommalla alennuksella bondeja.

Kyseessä siis tämä: https://www.intrum.com/press/press-releases/press-release-article/?id=b1490148-c147-4eea-8b60-fdc9f4e86d20#Intrum_announces_significant_milestone_as_it_enters_into_binding_lockup_agreement_with_majority_of_noteholders

Hommat etenee, tuon mukaan 526m uutta rahaa vaihdossa 10% osakkeita.

Eikös tuossa harkita 10% osuutta yrityksestä, ilman että osakekurssilla olisi asian kanssa tekemistä ja diluutio täten rajattu? Suunnitelman julkistus antanee vauhtia lyhyen ryhmän kanssa käytäviin neuvotteluihin ja jos sieltä ei piakkoin saada juuta eikä jaata edetään tämän suunnitelman mukaisesti.

https://www.intrum.com/media/vxwpxcx3/update-on-refinancing-process-and-business-plan-eng_final.pdf

Kuva