Kyseessä siis pikku nakkikiska, joka on vielä toistaiseksi monialayhtiö. Muutama vuosi sitten alkoivat keskittyivät silmänpainemittareihin, joiden myynti onkin lähtenyt kivasti käyntiin. Muista firman osista ( kumiveneitä, ohjelmistoja ja contact center) on tarkoitus päästä eroon kunnes ostaja löytyy. Tämä Teknologia ja Palvelut - segmentti kattaa lähinnä omat kulunsa ja kaikki huomio on keskittynyt Terveysteknologia -segmenttiin. Viime vuonna Terveysteknologia kasvoi 22,2% josta saatiin hurja 39,4% liiketulos. Viime vuodelta epsiä kertyi 0,56e ja kasvun odotetaan jatkuvan kovana.
Eilen julkaistiin Q2, joka oli pettymys kasvun ja liiketuloksen osalta (kasvua Terveysteknologialle 10,6%, liikevoitto laski 17,2%!) Muut segmentit paikkasivat ja epsiä neljännekseltä kuitenkin 0,16e. Kasvun notkahdusta(odotukset ~20%) seliteltiin Obamacaren vaikutuksella jenkkimyyntiin (40% myynnistä jenkkilästä) ja liikevoiton laskua panostuksilla tulevaan kasvuun. Inderesin geelitukat nielivät selitykset ja toistivat 16,5e tavoitehintansa aamukatsauksessaan.
Tulevaisuuden kasvun ehkä tärkein ajuri on uusi Home-mittari, jolle haetaan FDA- lupaa (että saa myydä Ameriikassa). Lupa jätettiin jo kerran, ei mennyt läpi. Nyt tehdään kliinisiä testejä John Hopkinssissa ja mittaria paranneltu FDA:n toiveiden mukaisesti. Vuosi sitten lupailtiin, että lupa saadaan vetämään 2014 Q2, mutta testit viivästyneet ja TJ sanoi haastattelussa, että luvan läpimeno ajoittuu mahdollisesti vasta 2015-2016 vuosille.
Osake noussut viidessä vuodessa 393%. P/E- luku huitelee jo 23-26 tietämissä, mikä on toki kasvavalle terveysteknologiafirmalle ihan tyypillistä. Toki hintaan alkaa olla ladattuna hurjia kasvulukuja (~20%), mutta firma on tähän mennessä näin myös kasvanut. Itse ollut mukana alusta asti liian isolla painolla vähän vahingossa. Ammattisijoittajan elkein ostin halpoja optioita, joilla merkitsin osakkeita tarkotuksena "vaihtaa" vanhat omistetut osakkeet halvempiin. En vain viitsinyt heti myydä jo omistamiani osakkeita, joten reve-paino nousi liian suureksi juuri sopivasti kun osake sattui niinä päivinä nousemaan. Myöhemmin vähän keventelin ettei menisi ja nyt paino salkussa 65% tienoilla (hajautus? Njaah).
Nyt olen vähän huolissani kasvun sakkaamisesta, sillä osakkeen hinta ei kyllä 10% kasvua siedä. Toisaalta isoja juttuja mahdollisesti tulossa (fda-lupa, rönsyjen myynti, siirtyminen mid capiksi puhtaana terveysteknologia firmana, jopa firman myynti jollekin isolle toimijalle) niin houkutus katsoa tarina loppuun asti taitaa olla liian suuri.
Tässä joitain ajatuksia brainstorm tyyppisesti. Mitä mieltä muut firmasta?
TJ haastattelu Q2 2014
https://dreambroker.com/channel/0k2sksio/q87074zq
