Kovin on optimistinen näkemys. Kyseisen ennusteen mukaan EPS olisi vuonna 2018 0,41€, 2019 0,59€ ja 2020 0,64€. Jos kehitys on edes tuon suuntaista, on tämä lappu kyllä erittäin edullinen (hinta tällä hetkellä 2,85€). Itse en ihan noin optimistinen ole, mutta kyllä tätä tällä hinnalla taas salkkuun tuli lisää.
Ps. Taitaa kaikki tämän kokoluokan yhtiöt joutua maksamaan analyyseistä, joten maksullisuudella ei pitäisi olla merkitystä vrt. muut pienet yhtiöt.
OP lyö nyt surutta laitaan, myyntien deadline lähestyy? Tätä nyt tullut lisättyä kymmenen sentin välein tänäänkin, vaikka paino aivan liian korkea.
Käyttääköhän Varma op:tä vai onko op-henkivakuutus myyjänä?
Jos firma lyö 2017 tuloksenkin, kuten ohjeistus lupaa - halvalla nyt saa. Toki luulisi esim. jonkun pienyhtiörahastonkin huomaavan saman eli voin olla väärässäkin.
Tämän päivän Euroclearin tilastojen mukaan H1-tuloksen jälkeiset myynnit ovat tulleet OP-Henkivakuutus OY:ltä. Tämän päivän tilastojen mukaan heillä jäljellä 66 697 kpl. Tänään POH kautta myyty noin 52 K kpl ruudulla. Eli kun huomioi viiveen noiden näkymisessä Euroclearissa ja olettaen, että on saman tahon myyntejä niin kovin paljoa ei näillä näkymin ole jäljellä.
Myyntityö on kyllä hyvin erikoisen näköistä räiskimistä.
Kelasin ilmoittaa tänne kunhan oon saanut omani myytyä, koska mainostelin aikaisemmin ostaneeni yhtiötä. Oon yleisesti huolissani rakennussektorista ja luotto Honkarakenteeseen käänneyhtiönä otti iskun H1 jälkeen. H1 mentiin siis 1,7me EBITtiä alle FIMin ennusteen ja FIM oli H2 oltiin alun perin ennustanut 3,6me. Nyt tuo 3,6me nostettiin 3,9me, jonka oletan johtuvan siitä, että H1 mainittiin siirtyneet toimitukset. Oon useamman kerran pikkufirmojen kanssa tällaisten selitysten jälkeen jäänyt odottamaan käännettä, jota ei koskaan ole tullut, ja päätin tällä kertaa pelata varman päälle ja kipata ajoissa. FIMin ennuste vaikuttaa optimistiselta, mutta jos siihen päästään niin se tekisi 3,2me EBITtiä mikä käytännön ilman rahoituskuluja ja 20% veroasteella tekisi 2,56me nettovoittoa, mikä 5,9m osakkeella tekee 0,43 EPS. Kolmen euron osakkeen hinnalla siis P/E 7 eli melko halpaa. Mutta esim. Lehtoa, jota firmana omistan paljon mielummin, saa jo 2018e alle kympin P/Ellä. Jos oletetaan, että Honkarakenne tekee FIMin ennustaman ennätystuloksen H2, niin minkälaisilla kertoimilla yhtiö sen jälkeen parhaimillaan hinnoiteltaisiin? Riippuu tietysti 2019 ohjauksesta myös, mutta vaikea nähdä yli 9 P/Etä. Eli best case scenario EPS 0,43 ja 9 P/E tekee osakkeen hinnalle 3,87e eli 29% nousua. Sit taas jos H2 on paska, niin 3 euron hinnassa on paljon tilaa tulla alaspäin. Firma, joka tekee parhaimmillaan muutaman vuoden per 10v kunnon voittoa. FIMin EPS ennusteet 0,59 2019 ja 0,64 2020 vaikuttavat kyllä ylioptimistisilta. Olihan tällekin vuodelle ennustettu 0,59 alun perin mikä tippui H1 myötä 0,41.
Nää oli näin semilyhyesti kelat kunnes toimitusjohtaja Marko Saarelainen päätti ostaa puolella millillä yhtiön osakkeita, mikä kääntää imo asetelman täysin ja tekee huomattavasti todennäköisemmäksi, että FIMin ennusteet olisivat realistisia. Jään arpomaan mitä teen salkun pohjalle jääneillä Honkarakenteen osakkeilla. Tällä hetkellä jää holdiin.
Minulla on vähän honkarakennetta ja olisin ostanut varmaan lisää alta kolmen euron osarin jälkeen, mutta en uskaltanut. Uskon ja toivon yhtiön selittelyiden olevan suhteellisen oikein ja toisen vuosipuoliskon olevan liiketoiminnallisesti selvästi parempi kuin ensimmäinen vuosipuolisko. Jeansin kanssa samaa mieltä, että ainakin FIM ennusteet ovat hyvin optimistisia, mutta luulisin nousupotentiaalia olevan enemmän.
Tulevien tilikausien tulosten suhteen olen skeptinen tämän kommentin takia: "Strategiatyön lisäksi olemme alkuvuonna kehittäneet myös muita toimintojamme ja tämä kehitystyö jatkuu edelleen. Yhtiöllä on käynnissä useita toiminnan kehittämiseen tähtääviä projekteja, näistä merkittävimmät ovat toiminnanohjausjärjestelmän ja myynnin tietojärjestelmien uudistaminen. Yhtiö on myös käynnistänyt investoinnit tuotannon konekannan uusimiseksi."
Minun on hyvin vaikea uskoa, ettei näistä aiheutuisi "yllättäen" suuria kuluja ja ongelmia. Kun pieni ja perinteinen yhtiö uudistaa samaan aikaan useita järjestelmiään, tuntuu väistämättömältä, että tulee suhteessa suuria kustannuksia ja ongelmia tuotannossa, toimituksissa tms. Hyvin mahdollisesti uudistukset parantavat yrityksen kilpailukykyä pidemmän päälle, mutta seuraavan 0,5-2 vuoden aikana ongelmat & kustannukset >> hyödyt ja säästöt ?
"Honka Japani rakentaa luksus-lomakohdetta Japanin Karuizawaan Prince Hotels -ketjulle. Kesällä 2019 avautuvaan kylpylä-hotelliin kuuluu kylpylä-päärakennuksessa lisäksi 15 kuuden hengen hirsihuvilaa. Karuizawa Asama Prince Hotellin toiminta perustuu jäsenyyksien myymiselle. Se tarjoaa pitkäaikaista, korkealaatuista ja terveellistä loma-asumista jäsenilleen.
Prince Hotels Inc. on korkealaatuista majoitusta tarjoava hotelliketju, jolla on 42 hotellia Japanissa ja 7 muualla maailmassa. Honkarakenne on aiemmin toimittanut Prince Hotels -ketjulle 20 huvilan ja päärakennuksen kokonaisuuden toisaalle Karuizawaan.
Karuizawan suosittu hiihtokeskuskaupunki sijaitsee noin tunnin junamatkan päässä Tokiosta ja houkuttelee matkailijoita hiihto- ja ulkoilumahdollisuuksilla sekä vesiputouksilla ja kuumilla lähteillä."
Honkarakenne kun valitettavasti on näitä yhtiöitä, jotka antavat tulostietonsa nykyään vain kaksi kertaa vuodessa niin Q3 raporttiahan ei siten tällä tuloskaudella tule.
Tuloskaudella kuitenkin usein kannattaa lukea läpi Suomen Hoivatilojen raportit, koska niissä on mainintoja segmenttien vireestä, joilla molemmat operoivat ja joissa mainituilla yhtiöillä on myös yhteisiä jo tiedotettuja hankkeita mm. päiväkodit/palvelukodit (tulevaisuudessa mahdollisesti myös koulut).
Suomen Hoivatilat:
"Päiväkotien valmistuminen keskittyy kolmannelle kvartaalille uusien päiväkotien
aloittaessa toimikautensa tyypillisesti elokuussa. Katsauskaudella valmistui 15
uutta kohdetta, jotka tuottavat merkittävän liikevaihdon kasvun loppuvuoden
osalta." (Honkarakenteen osalta näissä hyvä huomioida, että nyt tuloutuu H2:sen aikana niitä projekteja, joissa Hongalla on KVR-urakkavastuu ja tavoitteena isommat katemarginaalit yhtiön näkökulmasta)
Lisäksi hyvä huomioida myös rakentamisen suhdannenäkymistä se, että kun talousmediassa usein niputetaan rakentamisen syklin arvauksissa kaikki samaan niin näissä on hyvin paljon segmenttikohtaisia erojakin, mitkä vetävät ja missä on tasaantumista (kerrostalo-aloitukset) näkyvissä
"Sosiaali- ja terveydenhuollon sekä sivistystoimen palvelurakentaminen jatkuu
vahvana." (Hoivatilat Q3 2018)
Kesällä myös julkaistiin seuraavalla otsikolla raportti, missä käsitellään kuntasektorin aikeita lähivuosina:
Rakennustutkimus RTS Oy Asunto- ja palvelurakentaminen kunnissa 2018 - 2020
Raportista löytyy kuntapäättäjille suunnattu kysely, jossa käsitellään miten massiviipuu/hirsi
rakennuksiin suhtaudutaan:
Määrät massiivipuu/ hirsirakentamisessa tulevat siis kuntasektorilla lähivuosina selvästi kasvamaan ja hyvä muistaa, että yksityinen sektori on jo näissä päässyt parempaan vauhtiin (tiedotteet) mutta julkinenkin puoli kirii koko ajan vauhtiaan. Päiväkotiprojektit ovat olleet suurinpiirtein arvoltaan luokkaa 2-4 M € mutta se iso game changer Honkarakenteelle toki on jos pääsevät isommin mukaan koulusegmentin käynnistymiseen. (Hoivatilat ilmoitti ensimmäisestä kouluhankkeesta 17.9.2018 mutteivat ole vielä valinneet sille urakoitsijaa) Kouluprojektit kun voivat olla 10-27 M € luokkaakin mitä on viimeaikoina mediassa ollut esillä. (Riippuen toki mitä toimitus sisältää, elinkaarihankkeet edustavat haitarin yläsegmenttiä)
Honkarakenteesta relevantin informaation saaminen on usein työn takana, yhtiö kun ei sijoittajaviestintään liiemmin panosta. Twitterissä usein kannattaa seurailla tiettyjä hashtageja #PUURAKENTAMINEN #SISÄILMA jne. Usein sieltä voi löytää projekteja, joissa Honkarakenne on mukana tai tulossa kilpailutukseen.
Honkarakenteelta näin vuoden loppuun vielä tiedotevirtaa:
LEHDISTÖTIEDOTE 18.12.2018 klo 13.00
Honkarakenne aloittaa yhteistyön Premium Resorts –yhtiön kanssa, joka rakentaa, markkinoi, myy ja omistaa korkealaatuisia lomahuviloita tarkkaan valituissa kohteissa. Yhteistyö käynnistyy Vierumäelle ja Rönnäsiin nousevalla Premium Villas -tuotannolla. Ensimmäiset kuusi kohdetta Vierumäelle on juuri myyty.
Vierumäen sivuille kun menee ja avaa ajankohtaiset uutiset niin siellä mainitaan minkä kokoluokan projektista on kyse isoimmillaan. Kuusi on jo myyty mutta kaikkiaan mahdollisuus (24+25) huvilan kokonaisuuteen.
Toki riippuu mikä on toimituksen laajuus Honkarakenteen osalta mutta toteutuessaan täysimääräisenä pelkät hirsikehikotkin tuovat jo hyvää tilausvirtaa seuraaville vuosille.
Vuodenvaihdeilmiön ja H2 tuloksen suhteen otan tietoisen betsin tämän suhteen.
Sitten sitä heikompaa uutisvirtaa myös vuoden loppuun:
HONKARAKENNE LASKEE TULOSOHJAUSTAAN VUODELLE 2018
HONKARAKENNE OYJ Pörssitiedote 19.12.2018 kello 9:00
HONKARAKENNE LASKEE TULOSOHJAUSTAAN VUODELLE 2018
Honkarakenne laskee näkemystään tuloksen ennen veroja suhteen, mutta pitää ennallaan näkemyksensä liikevaihdon kasvun suhteen. Syynä ennakoitua huonompaan tuloskehitykseen on Venäjän kaupan volyymin lasku ja kotimaan liiketoiminnan ennakoitua heikompi kannattavuus.
Päivitetty tulosohjaus: Honkarakenteen näkemyksen mukaan vuonna 2018 liikevaihto kasvaa verrattuna edelliseen vuoteen ja tulos ennen veroja on voitollinen.
Honkarakenteen aiempi tulosohjaus oli seuraava: vuonna 2018 liikevaihto kasvaa ja tulos ennen veroja on parempi kuin edellisenä vuonna.
Kyllä alkaa luottamus olla aika vähissä Honkarakenteen suhteen. Nyt pitäisi olla niitä H1:lta siirtyneitä toimituksia ja mm. päiväkoteja tuloutunut, niin kannattavuus sakkaa ihan kuin perinteisillä raksafirmoilla. Uskon hirren käytön kasvuun palvelurakentamisessa, mutta tarvitsee ottaa tarkkaan harkintaan, uskonko enää Saarelaisen ja Honkarakenteen kykyihin muuttaa kasvavaa kysyntää rahaksi.
Tässä myöskin hyvä opetus siitä, että sisäpiirin massiiviset tankkauksetkaan eivät signaloi hyvää näkyvyyttä/todennäköisyyttä tuloskuntoon/marginaaleihin. Noistakaan ei kuitenkaan ajallisesti niin kauaa mennyt.
Huono markkinatilanne ja yleisesti huonovaihtoinen lappu, jälki ollut sen mukaista. Vuoden toiseksi kovimmalla vaihdolla tultu alas tänään jo aamupäivän jälkeen. Saa nähdä paljonko FIMin ennusteet laskevat, liikaa painoarvoa niille ei tosin enää pysty antamaan. Toimarin ostojen takia olin itsekin jättänyt osan salkkuun, mutta taitaa olla pakko poistaa nekin rippeet.
Kiva kuulla että ainakin joku sisäpiirissä uskoo edelleen yhtiöön.
Minua on Outokummun ja Lehdon osakkeenomistajana ihmetyttänyt sisäpiirin touhut. Molemmissa yhtiöissä sisäpiiri hankki osakkeita aiemmin ja sen jälkeen kurssit ovat tippuneet reippaasti, mutta sisäpiirikauppoja ei ole ilmoitettu.
Honkarakenteen tilinpäätös tuli ulos 14.2.2019. Tässä on syytä palauttaa mieleen joulukuun 19. päivä annettu ohjeistuksen lasku. Silloin sanottiin, että "Vuonna 2018 liikevaihto kasvaa ja tulos ennen veroja on voitollinen." Kun muotoilu oli tuollainen niin itse ainakin konservatiivisesti ajattelin, että huonoimmassa skenaariossa tulos on muutaman satatuhatta euroa voitolla.
Nyt kuitenkin vuoden 2018 liiketulos toteutuma olikin 1.6 M € vs. 1.7 M € vuonna 2017, eli vain 100 K € pienempi kuin edellisenä vuonna. Mielestäni tuon ohjeistuksen olisi voinut myös muotoilla: tulos on suurinpiirtein edellisen vuoden tasolla. Positiivinen yllätys sinällään, että tulosta tuli loppuvuodesta mutta tuo yhtiön antama ohjeistus antoi turhankin leveää haarukkaa omaan makuuni. (Kurssireaktioon heijastui myös)
Acumen kirjoitti:
Päivitetty tulosohjaus: Honkarakenteen näkemyksen mukaan vuonna 2018 liikevaihto kasvaa verrattuna edelliseen vuoteen ja tulos ennen veroja on voitollinen.
Honkarakenteen aiempi tulosohjaus oli seuraava: vuonna 2018 liikevaihto kasvaa ja tulos ennen veroja on parempi kuin edellisenä vuonna.
HONKARAKENNE OYJ
Alkuvuodeltahan oli kovasti kirittävää ja H2 EPS olikin varsin mallikas 0.38 €. Koko vuodelta 2018 EPS kertymä 0.20 € vs. 0.15 € 2017. Tuloksen lisäksi hyvä katsoa myös mitä rahoitusasemassa ja kassavirrassa tapahtunut. Firma on nettovelaton ja gearing painui jo tasolle -23. Likvidejä varoja 4.1 M €. (Market cap päätöskurssilla 2.34 € -> 13.8 M €)
RAHOITUS JA INVESTOINNIT
Katsauskauden lopussa Honkarakenteen rahoitusasema oli vahva, konsernin omavaraisuusaste oli 61 % (51 %). Nettovelkaantumisaste (gearing) oli negatiivinen ja oli -23 % (5 %). Konsernin nettorahoitusvelat olivat -2,3 (0,4) miljoonaa euroa eli konsernin likvidit varat ylittivät rahoitusvelat. Likvidien varojen määrä oli 4,1 miljoonaa euroa (3,1). Tämän lisäksi konsernilla on 4,5 (5,4) miljoonan euron shekkitililimiitti, josta katsauskauden lopussa oli käytössä 0,0 miljoonaa euroa (0,3).
Liiketoiminnan rahavirrat myöskin terveellä tasolla, 3.8 M €.
Ohjeistus vuodelle 2019: Honkarakenteen näkemyksen mukaan vuonna 2019 liikevaihto on samaa tasoa ja tulos ennen veroja on parempi kuin edellisenä vuonna.
Yhteenvetona, askelia on otettu oikeaan suuntaan mutta toki edelleen teemana, että vieläkään ei lyödä joka sylinterillä.
Tälle vuotta yleisiä teemoja mitä kannattaa seurata on vaaliteemanakin esiintynyt puurakentaminen (#puurakentaminen Twitterissä). Puurakentaminenhan on lähikuukausina saanut myös globaalisti palstamillimetrjä, mm. The Economist lehdessä oli artikkeli puurakentamisen roolista ilmastonmuutoksen suhteen.
Myöskin monilla puolueilla on puurakentaminen mainittu ja myös pääministeri Sipilä on liputtanut puurakentamisen puolesta. (Linkit alla)
Sitten myös tuo pitkään odotettu koulumarkkina on pikkuhiljaa avautumassa. Reisjärvelle esim. tulee Honkarakenteen hirsistä tehty uusi koulu. Suomen Hoivatilojen webcastissa oli myös tällä viikkoa hyvä analyytikkokysymys joko on ketsuppipulloefektiä näkyvissä tämän suhteen. (Kohdasta 57 min 10 sekuntia alkaen)
Nyt kun FIM:iltä ei enää analyysejä tule niin Honkarakenteen suhteen tiedonsaanti on vaikeutunut entisestään. Toivoa sopii, että Honkarakenne itse huomioisi sijoittajien tiedonsaantitarpeet ja hommaisi jonkun tahon yhtiötä analysoimaan. Etenkin kun heillä tulee muutenkin vain kaksi tulosinfoa vuodessa.
Taalerilta on tullut markkinoille kesän aikana päiväkoti/hoivakotirahasto.
"Tavoitteena rakentaa noin 80 miljoonan euron arvoinen päiväkoti- ja hoivakiinteistöjen portfolio. Enemmistön kohteista on määrä olla päiväkoteja." (Taaleri Sijoitusmuistio)
""Rahasto on Taalerin mittakaavassa pieni ja sillä ei ole vaikutusta tulosennusteisiimme. Strategisesti avaus on mielestämme kuitenkin merkittävä, sillä rahasto on Taalerin ensimmäinen kotimaisessa hoivasektorissa. Hoivakiinteistöt ovat viime vuosina olleet poikkeuksellisen hyvä sijoitusluokka, josta osoituksena mm. eQ:n ja Titaniumin erinomainen kehitys. Vaikka sektorin tuottotasot ovatkin laskeneet selvästi madaltuneiden tuottovaatimusten seurauksena, tarjoaa hoivasektori edelleen hyvin tervettä tuottoa suhteessa nykyiseen korkoympäristöön. Pidämmekin hyvin mahdollisena, että Taaleri tulee tuomaan hoivasektoriin uusia rahastoja nyt perustetun rahaston jälkeen."
Tätä kannattanee seurata tuleeko näistä sitä merkittävää hoivapuolen tilausvirtaa lähivuosille. Nythän Honkarakenne ainakin teki mittavan investoinnin (20.5.2019) tuotantoonsa.
"Investoinnin mahdollistama lisäkapasiteetti myydään pääasiassa kotimaahan. Saarelaisen mukaan pullonkaula on ollut omakotirakentamisessa ja niin sanotuissa nollanurkkataloissa.
– Bisnes on muuttumassa aika lailla. Kunnasta riippuen jo viides- tai neljäsosa uusista omakotitaloista on hirttä. Myös päiväkodit, koulut ja hoivarakennukset on yksi kasvusegmentti, Saarelainen sanoo."
Taalerilta on tullut markkinoille kesän aikana päiväkoti/hoivakotirahasto.
"Tavoitteena rakentaa noin 80 miljoonan euron arvoinen päiväkoti- ja hoivakiinteistöjen portfolio. Enemmistön kohteista on määrä olla päiväkoteja." (Taaleri Sijoitusmuistio)
""Rahasto on Taalerin mittakaavassa pieni ja sillä ei ole vaikutusta tulosennusteisiimme. Strategisesti avaus on mielestämme kuitenkin merkittävä, sillä rahasto on Taalerin ensimmäinen kotimaisessa hoivasektorissa. Hoivakiinteistöt ovat viime vuosina olleet poikkeuksellisen hyvä sijoitusluokka, josta osoituksena mm. eQ:n ja Titaniumin erinomainen kehitys. Vaikka sektorin tuottotasot ovatkin laskeneet selvästi madaltuneiden tuottovaatimusten seurauksena, tarjoaa hoivasektori edelleen hyvin tervettä tuottoa suhteessa nykyiseen korkoympäristöön. Pidämmekin hyvin mahdollisena, että Taaleri tulee tuomaan hoivasektoriin uusia rahastoja nyt perustetun rahaston jälkeen."
Tätä kannattanee seurata tuleeko näistä sitä merkittävää hoivapuolen tilausvirtaa lähivuosille. Nythän Honkarakenne ainakin teki mittavan investoinnin (20.5.2019) tuotantoonsa.
"Investoinnin mahdollistama lisäkapasiteetti myydään pääasiassa kotimaahan. Saarelaisen mukaan pullonkaula on ollut omakotirakentamisessa ja niin sanotuissa nollanurkkataloissa.
– Bisnes on muuttumassa aika lailla. Kunnasta riippuen jo viides- tai neljäsosa uusista omakotitaloista on hirttä. Myös päiväkodit, koulut ja hoivarakennukset on yksi kasvusegmentti, Saarelainen sanoo."
Honkarakenteen tuloshan tuli ulos tämän kuun 8. päivä. FIM oli pitkään ainoa taho, joka jonkinasteista analyysiä tästä tarjosi mutta sekin on nyttemmin loppunut. Ainoastaan sijoittaja.fi sivustolta löytyy estimaatteja tätä koskien.
Vuoden 2019 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto kasvoi 10 prosenttia ja oli 21,7 miljoonaa euroa (H1 2018: 19,7 miljoonaa euroa). Sekä liiketulos että tulos ennen veroja paranivat merkittävästi. Liiketulos oli 0,9 miljoonaa euroa (H1 2018: -0,7 miljoonaa euroa. Tulos ennen veroja oli 0,8 miljoonaa euroa (H1 2018: -0,8 miljoonaa euroa).
Tammikuu - kesäkuu 2019
Honkarakenne-konsernin tammi-kesäkuun liikevaihto oli 21,7 miljoonaa euroa
(H1 2018: 19,7 miljoonaa euroa.). Liikevaihto nousi edellisen vuoden vastaavaan jaksoon nähden 10 %.
Liiketulos oli 0,9 miljoonaa euroa (–0,7). Oikaistu liiketulos oli 0,9 miljoonaa euroa (-0,7).
Tulos ennen veroja oli 0,8 miljoonaa euroa (-0,8).
Osakekohtainen tulos oli 0,09 euroa (–0,17).
Honkarakenne toistaa näkemyksensä, jonka mukaan vuonna 2019 liikevaihto on samaa tasoa ja tulos ennen veroja on parempi kuin edellisenä vuonna.
Sijoittaja.fi:
"H1/2019 Honkarakenteen liikevaihto oli 21,7 M€ (ennuste 20,5 M€) ja oikaistu liikevoitto 0,9 M€ (ennuste 0,0 M€). Honkarakenteen liiketulos parani vertailukaudesta merkittävästi, vertailukaudella yhtiö teki tappiota 0,7 M€. Suomessa Honkarakenteen liikevaihto kasvoi 10%. Venäjällä tilanne oli ennakoitua huonompi, mutta Global Markets -liiketoiminta-alueella kasvua oli peräti 43% verrattuna vuotta aikaisempaan. Erityisesti Aasiassa sekä projekti-, että kuluttajaliiketoiminta kehittyivät positiivisesti."
Alkuvuoden reippaan tulosyllätyksen jälkeen tässä on mielenkiintoinen tilanne tulossa lähikuukausille. Koska yleensä historiassa Honkarakenteelle on vuoden toinenpuolisko H2 aina se syömähammas, jolloin itse tulos tehdään. Vuoden 2018 liiketulos oli 1.6 M €.
2016 vuonna H2 EBIT kertymä oli 1.4 M €, 2017 vuonna 1.8 M €, ja 2018 vuonna 2.4 M €. (2018 vuodesta tosin se huomio, ettei se ole suoraan vertailukelpoinen, koska siinä oli siirtymää ensimmäiseltä vuosipuoliskolta)
Nythän ohjeistetaan liikevaihdon suhteen samaa tasoa ja tuloksen suhteen paranevaa. Kun noita viime vuosien H2 kertymiä vertailee ja ottaa vaikka maltillisenkin näkemyksen sen suhteen mitä voisi olla tulossa niin tässä on jonkin asteen mahdollisuus olemassa, että ohjeistukseen voisi tulla lisäys: "paranee merkittävästi". (2017 vuonna lokakuussa sellainen lisäys tulikin)
0.9 M € kun on nyt tälle vuotta jo kasassa ja jos olettaa, että tehdään vaikka minimissään se 1.4 M € H2:sen aikana mikä vuonna 2016 niin saataisiin koko vuodelle kertymää 2.3 M €. Se olisi prosenteissa 43 % enemmän kuin viime vuonna. Toki näihin ei ilmeisesti ole vakiintuneita käytänteitä milloin ohjeistukseen pitää lisätä sana merkittävä mutta jonkin asteen todennäköisyydet sille lienee olemassa lukujen/tilauskertymän valossa.
Rakentamisen suhdanteista kun paljon puhutaan niin eilisessä Inderesin aamukatsauksessa oli mainintaa julkisen rakentamisen luvista/aloituksista. Hongalle tärkeä markkina.
Tässä vaiheessa kun investoidaan niin voisi olettaa, että jonkinasteista näkymää pitää olla myös tulevaan.
"Honkarakenne investoi Karstulan tehtaallaan 5,2 miljoonaa euroa uusiin koneisiin. Tehdaspinta-ala ei kasva.
Toimitusjohtaja Marko Saarelaisen mukaan tehtaalla yhdistellään tuotantolinjoja.
– Koko tehtaan rakenne muuttuu.
Investoinnin mahdollistama lisäkapasiteetti myydään pääasiassa kotimaahan. Saarelaisen mukaan pullonkaula on ollut omakotirakentamisessa ja niin sanotuissa nollanurkkataloissa.
– Bisnes on muuttumassa aika lailla. Kunnasta riippuen jo viides- tai neljäsosa uusista omakotitaloista on hirttä. Myös päiväkodit, koulut ja hoivarakennukset on yksi kasvusegmentti, Saarelainen sanoo."
Tuli ostettua toinen erä Honkarakennetta kesällä ~2,26 € ja possan keskihankintahinta on nyt selvästi alle 3 €. Jungnerin omistajuus kuulostaa kyllä lähinnä kontraindikaattorilta osakkeiden tulevan menestyksen suhteen... Toisaalta Honkarakenne on kyllä niin tutkien alapuolella, että lisähuomio voisi nostaa likviditeettiä ja arvostusta.
Keulikohan tämä ihan sattumalta jo eilen etukäteen ennen tänään julkaistua lehtijuttua? Vai lyötiinkö Alvar Aallon kadulla betsit sisään ja tänään myytiin mukavaan nosteeseen?
Sitten onhan heillä yhteistyössä tuo päiväkoti/hoivarahasto: "Tavoitteena rakentaa noin 80 miljoonan euron arvoinen päiväkoti- ja
hoivakiinteistöjen portfolio. Enemmistön kohteista on määrä olla päiväkoteja." https://t.co/IW8JQ6AyCTpic.twitter.com/h52Qhdm9h3
