Olvin riskit ovat melko piiloteltuja.

Olvin tämän vuoden ns. raportoitu P/E- luku on n. 10, eli osake näyttää halvalta.

Olvin liikevoitosta tulee 41 % Valko-Venäjältä, josta Olvi ei saa rahaa oikeasti kotiutettua. Rahat ovat Valko-Venäjällä ja jäänevät Valko-Venäjälle. Olvin osakkeenomistajat eivät pääse hyötymään Valko-Venäjän positiivisesta tuloksesta ja kassavirrasta. Tästä tosiasiasta (ei voi edes puhua riskistä vaan se on tosiasia) Olvi mainitsee lyhyesti melko positiivisella kannanotollaan raportissaan:

Vaikka Valko-Venäjän liiketoiminta raportoidaan osana Olvi- konsernia, toimii se omalla tulorahoituksella ja voitonjako emoyhtiölle on rajallista.

Suursijoittajat ovat tämän faktan todenneet ja ilmeisesti sen takia osake on näennäisen halpa.

Usein yhtiöt tekevät ns. oikaistun "positiivisen tuloslakselman" /Adjusted P/L ja adjusted earning per share. Olvin olisi reilua tehdä adjusted luvut ilman Valko-Venäjää. 

Onko kellään tietoa, mistä saisi sellun hinnan esim. kehityksen graafit?

Olisi auttanut UPM:n ennakoinnissa. 

Kyllä 1-2 % varoista on kova veloitus kyseenalaisesta palvelusta. 

Itselläni iso melkein 10-bagger sitjoitus PYN-Eliteen. Se käyttää High Watermark veloitusta, joka on siinä mielessä reilu, että ei kuluja jos ei tulosta. Mutta onhan Deryng saanut mojovat palkkiot tuolla High Watermark menetelmäälläänkin. 

Lisäksi on pakko käyttää Nordean rahastoja, kun aikoinaan n. 30 vuotta sitten avasin sinne vapaaehtoisen eläkevakuutuksen. Se on toiminut vain sen takia hyvin, että olen osannut siirtää oikeina aikoina (heikot ajat  edessä kovan nousun jälkeen) välillä 100 % lyhyen koron rahastoon. 

PS. Tein Nordealle reklamaation finanssikriisin alussa, kun heidän lyhyen koron rahaston arvo tippui. Olivat laittaneet rahastoon sinne kuulumattomia johdannaisia. Nordea antoi kohtuullisen rahakorvauksen tuosta. Reilua. 

MPC pm on lähes velaton yhtiö. Itse olen ajatellut, että vaikka tulos puolittuisi, niin on vielä senkin jälkeen kohtuu edullinen, nyt PE alle 4. 

Kaksi vuotta mukana olleet ovat saaneet jo 50 % ostohinnasta takaisin osinkoina. Ei paha. 

Kuluneella viikolla ostin korkeimpaan ostohintaani lisää MPC Container Ships :iä. Hyvä Q2 raportti tuli ulos ja kurssi sukelsi kuitenkin. Osinko % n. 20 + % ja P/E n.4. 

Kuka muistaa 80-luvulla siihen aikaan maailman parhaan tietolähteen: KOP:n vuosittaisen sinisen kirjan, jossa oli kaikkien pörssiyhtiöiden taloustieodot. Sai silloin KOP:stä ilmaiseksi. 

UPM Q3 on mielenkiintoinen. Sellun hinta ollut hyväss nousussa ja Umpin voluumit todennäköisesti kovat, kun Uruguayn tehdas yli nimelliskapasiteetin ilmeisesti täyskäytössä. Samoin Olkiluodon Q2 seisokit poissa. 

Saksan Leunan käynnistys ensi vuonna arveluttaa, miten menee ja kuinka kannattavaksi tuo miljardi-investointi (1.250 Me) tulee. Jos onnistuu, menekki vetää, niin Umpin kurssi sitten koillisessa. 

Automarkkina on todellisessa murroksessa. Keväällä Kiinassa käydessäni ei voinut kuin ihmetellä, kuinka nopeasti Shanghain autot ovat pääosin vaihdettu sähköautoihin. 

Johtavat merikit siellä ovat kiinalaisia merkkejä. VOW3 P/B on jotain 0.3 eli halpa on. Porchen arvo sisällä vielä laskee. 

Katson itse hyvilläni nyt jatkuvaa Nordean omien ostoa. Halvalla Nordea ostaa omiaan. 

Sinkkoa seurasin Sihdilläni koko 80-luvun ja kiitän osittäin häntä osakesijoittamisestani, jonka suurin syy on äitini, kun vei minut 70-luvulla aina SYP:n järjestämiin pörssi-iltoihin pienessä teolisuuskaupungissa. Sinkko tosiaan kehui kaikkia osakkeita, joista hän sihdissään kirjoitti. Mutta ei olisi ollut paha huti, jos olisi ollut Sinkko-ETF tarjolla. 

Keskittäjä-Keijo, 

Nokian renkaat tosiaan toimii tuossa yltiöpäisessä strategiassa eläkerahoiksi. Itsellä siinä myös iso potti kun noin halvalla on saanut. Itse aloitin eläkerahojen kerryttämisen jo 70-luvun lopulla KOP:llä ja SYP:llä, joista molemmista jostain kumman syystä irtauduin ennen pankkikriisiä. 

Menestystä!