No sehän se, nyt alkaa lukemat täsmätä täälläkin. Kiitos avusta. 👍


Osarissa oli muuten koontia saneerauksen aikatauluista, mitä odottaa ja milloin:

Kuva

Voi hyvin olla noin. 

Laskin ensin 49 miljardia -10% vähennys = 44,10.

Intrum saa myös 4 miljardia stressaantuneen lainan maksuun paketin yhteydessä. Laskin tuon suoraan käteiseksi ja siinä meni itellä pieleen. Hankala arvioida paljonko tuossa tehdään "voittoa".

Mutta sittenkin tulisin reilusti alle 40:n miljardin 1.1.2027 niin jotain en osaa varmaan vaan huomioida.

Mutta 3,5 velkaantumisaste ei pitäisi olla mikään hokkuspokkustemppu kuitenkaan saavuttaa siihen mennesssä.

Jos laskin edes sinnepäin niin Intrumin lainamassan pitäisi olla noin 35,6 miljardia kruunua 1.1.2027., olettaen että noin 2,8 miljardia saisivat lyhennettyä velkapaketin toteutumisen lisäksi sekä 2025, että  2026.

2026 vuoden pitäisi olla huomattavasti parempi, mitä 2024, mutta edes samalla tuloskunnolla (käteis ebitda 10,8 miljardia), olisi velkaantumisaste noin 3,3. 

Intrumin tavoitehan on 3,5 2026 loppuun.

Luotan 2026 olevan vielä reilusti parempi mitä 2024, joten laskelma on hyvin varovainen.

Selvää on, että 2027 alkuun mennessä tarvitaan pääsyä lainamarkkinoille. Riittääkö kolmen tuntumassa/ehkä jopa alle oleva velkaantumisaste markkinoille silloin, on lie sitten se oikea kysymys. 

Niinpä, on se ihme että US Chapter 11 liittyen juhlistettiin voittoa, kun se voitettiin. Miten ihmiset kehtaakin, vieläpä Intrumin ketjussa.

Ilmeisesti 16.1. on CDS huutokaupan vuoro ja pääsee sitäkin maailmaa ihmettelemään. 

Torstaina 30.1. puolestaan Q4'24 osavuotiskatsaus. 

Höpön löpön. Tämä on fifty-fifty ainoastaan jos ei ole perillä keissistä tai seurannut sitä. Tuo fifty-fifty heitto on niin helppo heittää jokaiseen asiaan mistä ei tiedä mitään mutta jotain pitää päästä sanomaan. 

Ei toki sillä, että tämä olisi varma keissi, mutta Intrum on ehdottomasti vahvoilla tässä. 

AD HOC ryhmä ei yhdessäkään oikeuskäsittelyssä pystynyt tuomaan pöytään numeroita, koska numerot näyttää että AD HOC tiimi puhuu paskaa. Sensijaan keskittyvät kokoajan sanomisiin, henkilöihin ja esittävät olevansa köyhälistön asialla. Jos tuomari keskittyy vaan numeroihin ja faktaan, niin tämän pitäisi olla selvä keissi. 

Tämä poljeksittu 2025 AD HOC ryhmä olisi oikeudessa Intrumin mukaan* ollut kesällä pakottamassa diiliä, joka olisi johtanut sekä osakkeenomistajien, firman, että 95% bondiholdereiden polkemiseen. Eivät kovin puhtain pussein ole tuolla missään nimessä. Silti kehtaavat välillä kysellä typeriä miksi osa bondholdereista saa allekirjoitusbonareita, kun toiset ei saa. Jösses. 

Jos olet eri mieltä niin sieltä vaan lataamaan äänitiedostoja PDF:n liitteistä. Siellä on jo eiliseltä ainakin valtaosa kuunneltavissa.

https://cases.ra.kroll.com/IntrumAB/Home-DocketInfo
 

Todellakin, Velholle propsit kun seurasit pitempään eilen, kiitos!

Se voi Jayboy olla, että sovinnot on sovittu jo. AD HOC ryhmä haluaa vetää päätyyn asti ja ylikin, oli toivoa keississä tai ei. Toisaalta enemmistö velanhaltijoista ei halua varmasti kuulla enää mitä 5%:n vähemmistö sössöttää menemään. Oikeuskeississä on viimeistään näkynyt, miten ajavat ainoastaan omaa etuaan. Siellä ei kiinnosta meneekö Intrum konkkaan ja mitä tapahtuu 95% velanhaltijoista, kunhan itse saa enemmän kuin muut.

Voi olla parempi arpomatta mitä tapahtuu jos tämä Chapter 11 ei mene läpi. Ei tee mielelle hyvää. Toki siellä on hyviäkin optioita vielä mahdollista, mutta sitten epävarmuusaspekti nousisi aivan uudelle asteelle.

Joo, väärä hälytys vielä. Intrumin suunnitelma on vain lähinnä hyväksytty ja pieniä muokkauksia tehtiin.

 Viideltä eli kohta alkaa "confirmation hearing". Mahkuja on, että käsittelyn loppupuolella (aamuyöllä) tulee päätöstä. Nukutaanko sitä tänäkään yönä?

Yhdeksältä tulee vähintäänkin pitkä breikki, kun Lopezilla on seuraava setti alkamassa silloin. Keissinä "Sanare Energy Partners LLC et al v. PetroQuest Energy, L.L.C. et al".

https://ecf.txsb.uscourts.gov/SDTX/WebCalendar/HearingsReport/e140fdba-9d1b-4571-8eda-0838c5a7a876?courtType=BK

Näin Chat GPT tosiaan väittäisi, mutta luulisi virallisen tiedotteen olevan jo tullut/tulossa ennen markkinoiden avausta jos pitää todella paikkaansa.

"Asiakirja koskee Yhdysvaltain konkurssituomioistuimen hyväksymää Intrum AB:n ja sen tytäryhtiön yhteistä uudelleenjärjestelysuunnitelmaa, joka käsitellään Chapter 11 -menettelynä. Tärkeimmät kohdat ovat seuraavat:

1. Uudelleenjärjestelyn hyväksyminen: Tuomioistuin on vahvistanut suunnitelman, joka sisältää velkojen järjestelyn ja velkojien oikeuksien uudelleenmäärittelyn. Tämä kattaa esimerkiksi uusien arvopapereiden liikkeeseenlaskun ja yrityksen taloudellisen rakenteen uudelleenjärjestelyn.
2. Velkojen uudelleenjärjestely: Velkojille tarjotaan korvauksia uusien sopimusten tai varojen muodossa. Myös velkaryhmien oikeudet ja kohtelu on määritelty suunnitelmassa.
3. Johtopäätökset ja määräykset: Tuomioistuin toteaa, että suunnitelma täyttää kaikki Yhdysvaltain konkurssilain (Bankruptcy Code) vaatimukset, kuten hyvän hallinnon, reiluuden ja oikeudenmukaisuuden.
4. Lopulliset määräykset: Asiakirja määrittää, että suunnitelma sitoo kaikkia osapuolia ja että sen täytäntöönpano ei vaadi lisähyväksyntöjä.

Tiivistettynä dokumentti vahvistaa, että Intrumin Chapter 11 -suunnitelma on hyväksytty, ja siinä määritellään velkajärjestelyprosessin yksityiskohdat sekä osapuolten velvoitteet ja oikeudet."

"3. Intrum Texas ei ole oikea suomalainen firma, mutta se oli tiedossa käsittelyyn lähtiessäkin"

Tietenkin amerikkalainen*. Suomi ei ole vielä onnistunut valloittamaan Uutta Manteretta. Korjaisin jos voisin. 

Pitäisi opetella tarkastamaan omaa tekstiä paljon tarkemmin...

Mutta Intrumin kurssihan ei ole romahtanut vielä tänään. Se on jotain. 

Kiitos Velho, selvensit monta juttua mitkä jäi itellä epäselväksi. Vähän kolkolta alkoi jo tuntua tämän seuraaminen, mieluummin muiden analyysejä lukisinkin mitä sepostaisin tietämättömänä omia. 

Kiitos, arvostan kovasti! 👍