Hauskinta olisi jos vielä joku Kissamieheen kytköksissä oleva firma ostelisi näitä kauppakeskuksia, niin pienomistajaa lypsettäisiin monelta eri suunnalta, mutta tämä nyt toivottavasti menee jo ihan huumorin puolelle.

KepilläJäätä wrote:

Epävarmuutta tässä jää varmasti ilmaan arvostuskysymysten osalta.  Jos osaria uskominen niin LOI:n alla ja pitkällä neuvotteluissa olevia kiinteistömyyntejä loppuvuodelle tiedossa lähes 250me edestä. Näiden arvostus mielestäni ratkaisee yhtiön suuntaa. Rahoituksen kannalta pakkomyyntejä ei pitäisi olla. Vaikea ymmärtää miksi myyntejä runtattaisiin polkuhintaan läpi huonoon markkinaan. Vähän kuin housuun kusemista. Lyhyellä aikavälillä Investment Grade -luokitus pysyy, mutta haluaisimpa olla kärpäsenä katossa kun ensi keväänä kiinteistöarvioitsijan kanssa käydään läpi portfolion markkina-arvostusta jos kamaa myyty -20% hinnoilla tasearvoihin nähden. Jos olisin vakuuttunut johdon osaamisesta, niin en olisi yksittäisestä pienestä kaupasta huolissani. Nyt en ihan niin luottavainen yhtiön johtoon ja omistajaan, että osataanko kyseisellä porukalla analysoida jokaisen liikkeen pidempiaikaisia vaikutuksia, vai tehdäänkö tässä vain paniikissa korjausliikkeitä suunnasta toiseen kun jossainpäin hieman rasahtaa.

Kaiken tämän lisäksi vielä maksetaan osinkoja ulos.

Onko heittää hyvää sivustoa mistä seurata ääntenlaskua ja ennustuksia todennäköisistä lopputuloksia? NyTimesillä oli Needle, joka antoi ennusteteita osavaltiokohtaisesti lopputuloksesta ääntenlaskun edetessä, mutta nyt ilmeisesti sitä ei ole lakon vuoksi.

Uskaltaako Betfairin kautta taas näihin vaaleihin betsailla vai jäikö joillakin rahat sisään tai onko toiminta edelleen erittäin vaikeaa heidän kanssaan?

Sihvosen valinnassa ei ole kyllä juuri mitään positiivista kun hallitus on ja pysyy Katzmanin hallussa. Ennestään suuri hallitus kasvaa vaan yhdellä lisäjäsenellä, jolla on ehkä vähän lisää annettavaa rahoituksen suhteen. Se että eläkeyhtiöt olisivatkin saaneet yhden haluamansa suomalaisen hallitukseeen lienee ihan symbolista eikä siitä kannata mitään unelmaskenaarioita muodostella. Eiköhän tämä Sihvonenkin kuitenkin ole Katzmanin mies.

Mikko Mäkinen wrote:

Kalle wrote:

Mitään ideoita Duellin merkkariantiin? Toistuukohan Finnarin kaava vai mitä veikkaat?

Ymmärrän jos et halua vastata vielä mutta olisi mukava kuulla ajatusprosessi myös jälkikäteen.

Itse ajattelin merkata toissijaisia merkittävästi.

Tämä tulee vähän myöhässä. Ostin viimeiset kolme päivää merkkareita pieniä määriä. Tarkoitus oli ostaa 20k, sitten 40k ja vikana päivänä 60k, ajatuksella että myisi ekat kaksi erää uusia osakkeita heti kun mahdollista ja jättäisi 30-40 teur position tammikuulle. Nyt kuitenkin eilen iltapäivällä ja tänään merkkaria oli vaikea ostaa alle uuden osakkeen hinnan, niin jäi määrät vajaaksi. Ekojen päivien merkinnöistä sai kuitenkin vähän toista tuhatta voittoa, mikä oli ihan hyvä tuntipalkka, kun en jaksanut kovin syvällisesti käydä casea läpi.

Keskimäärin näissä saa omansa pois ja yleensä vähän päälle myymällä ensisijaiset merkinnät. Sitten toisisijaisilla saa joitakin tonneja voittoja. Ei mitään merkittävää, koska usein määrät jäävät pieniksi. Mutta Finnairin runsas saalis toissijaisista on aika ainutkertaista. Olen parikymmentä merkkariantia pelaillut, ja kyllä ne toissijaiset ovat jääneet melkein aina alle 10% ensisijaisista. Finnairissa mokasin, kun merkkasin vain 50% ensisijaisista, ja heitin kymppitonni+ ihan turhaan pois. Mutta Finnair diskontto oli aika pieni ja toissijaisia merkitsemätön osakemäärä ihan poikkeuksellinen.

Annin jälkeen Duellin velkataakka muuttuu järkevämmäksi ja korot jo tulevat alas. Jos yhtiö onnistuu käänteessä, niin antiin osallistumalla osaketta saa halvalla. Mutta en ole osakkeesta ikinä innostunut, kun bisnes ei ole kovin tuttua. Ja aiempi johto on tehnyt ihan pähkähulluja juttuja. Ainakin alkuvuoden yritysosto oli kyllä semmonen, joka sai sivustaseuraajankin ihmettelemään, että mitä helvettiä mietitään. 

Ostaisin mieluummin isomman position 4 sentillä sen jälkeen, kun on vähän käännettä ilmassa kun uhkapelaisin tässä vaiheessa isosti. Jos osake nousee tammirallissa, niin eiköhän mene myyntiin ne pienetkin. Vaikuttaa kuitenkin osakkeelta, jossa voisi olla saumaa hyville tuotoille, jos pystyy arvoimaan millaista katetta parin vuoden päästä voisi tehdä.

Miltäs Duell vaikuttaa nyt kun osake on tuolla mainitsemassasi neljässä sentissä ja käännettä on hyvinkin ilmassa?

Lapwallin kohdalla jäi muistaakseni ihan merkittävä negaririskikin ilmoille Q2:n jälkeen, millä toki ei ole varsinaisesti merkitystä vähänkään pidemmällä aikavälillä.

Aki Pyysing wrote:

Taidan ottaa mukin viinaa. En varsinaisesti juhlan kunniaksi.#Citycon https://t.co/501xMIfn4H

— Aki Pyysing (@AkiPyysing) October 7, 2024

Toteutin tämän ja heräsin juuri kahdentoista tuuman kanuunassa. Tänään ei eniten vituta kaikki, vaan katsoa seuraavasta osarista ja webcastista, miten "Meiän firmalla menee hyvin, hiiiala hiiala hei".

Otin toki tänään vähän myytyjä takaisin. Kun kerran eilenkin otin. Eilen ihmettelin, miten Kaupunkihuijari laskee flättipäivänä ja positiivisten makrouutisten vyöryssä. En ihmettele enää, tuleva negari oli ilmeisesti vähän vuotanut.

Kyllähän korot ovat kirineet hieman ylös viime päivinä jenkkien vahvan talousdatan saattelemana, mikä vaikuttaa toki Cityconin kurssiin.

Muutoin en oikein ymmärrä miksi ottaa niin raskaasti tämä negari minkä käytänössä analyytikotkin osasi ennustaa? Onhan osa negarissa luetelluista selityksistä sinällää ihan valideja. 

Velho wrote:

Jep, periaatteessahan 12kk euriborin pitäisi ennustaa sitä, mikä on EKP:n ohjauskorko 12kk päästä. Ohjauskorko on nyt 3,5 % ja 12kk euribor on 2,94 % (3kk on 3,46 %). Tuo hinnoittelisi kahta 0,25% koronlaskua seuraavan 12kk aikana. 3kk euribor taas ei tällä hetkellä hinnoittele laskuja seuraavan 3kk aikana, eli nuo tulevat laskut osuisivat jonnekin 3-12kk välille. Mikä varmaan loogista, koska EKP:n edellinen koronlasku oli juuri äsken. 

Ei mene näin. 12kk: euribor hinnoittelee periaatteessa (hyvin mutkat oiottuna) EKP:n  ohjauskoron keskiarvoa seuraavan 12kk ajalle. Käytännössä hinnoittelee paremminkin siis neljää 0,25 prosenttiyksikön laskua.

12kk euriborin voi olettaa tulevan pitkällä aikavälillä 0,2 prosenttiyksikkö odotusarvoltaan kalliimmaksi kuin 3kk euribor. Vaihtamalla viitekorkoa otat joka kerta näkymystä koronlaskutahdista ja on vaikea uskoa, että sinulla olisi markkinaan nähden edgeä eli vaihto ei mielestäni ole ollenkaan järkevä tässä vaiheessa. Vaihto kannattaa jos uskot että markkinat ovat tällä hetkellä yliarvioineet koronlaskutahdin eli uskot korkojen laskevan hitaammin kuin markkinat nyt arvelee. Tällainen tilanne oli viime vuoden joulukuussa, joskin se oli silloin vaikea nähdä.

Aki Pyysing wrote:

Sivun viisi alaviittestä 4: Vuoden 2024 alusta alkaen Citycon oikaisee pois organisaation uudelleenjärjestelyyn liittyvät ja muut kertaluonteiset kulut (Q1-Q2/2024: 6,8 miljoonaa euroa) oikaistusta operatiivisesta tuloksesta (Adjusted EPRA Earnings). Tästä johtuen, oikaistu operatiivinen tulos (Adjusted EPRA Earnings) ei ole täysin vertailukelpoinen edelliseen vuoteen nähden. Tunnusluku sisältää hybridilainan korot ja jaksotetut palkkiot

Tämä on aika paljon 24,6M tulokseen. Tekisi mieleni kysyä, paljonko kertaluontoisia kuluja odotetaan tulevaksi H2 ja entä 2025? Tämä olisi toki turhaa kiusaamista, sillä "we don't come out with that" tai jotain olisi vastauksena.

Näistä oikaisuistahan 4,5milj€ tuli jo Q1 ja vertaat nyt koko H1:n oikaisuja Q2-tulokseen. Q2 oikaisuja oli enää 2,5milj€.

MItä itse tulokseeen tulee, niin Q2 nettovuokratuotot meni juuri konsensukseen ja operatiivinen liikevoitto yli. Ohjeistushaarukkaa tosiaan kavennettiin yläpäästä, mutta konsensus oli mm. operatiivisen liikevoiton osalta jo valmiiksi ohjeistushaarukan alapuolella.  Luvut siis mielestäni ihan hyvät ja lisäksi vaikuttaa siltä, että divestointiohjelma etenee. Nämä asiat mielestäni puoltaa positiivista kurssireaktiota tänään.