Gofore

Gofore on tosiaan sahaillut pari vuotta. Ja minä olen treidaillut sahailuun ihan ok menestyksellä. Nolliin ei ole Goforet mennyt koskaan, vaan osakeannista asti olen roikkunut kyydissä ja ajattelin myös jatkaa roikkumista. Teen päivätöitä kilpailevassa firmassa ja uskoakseni oma työnantaja toimii ihan hyvänä proxyna sille miten Goforella menee. Hyvin näyttää menevän numeroiden ja proxyn valossa katsottuna.

Nyt goforet on sen verran vähissä että olen etsinyt ostopaikkaa, mutta tällaiset Akin kolumnit tuskin innostaa ihmisiä myymään mulle lisää Goforea halvalla.

IR-väellä on näinä aikoina hyvä olla vähän pilkettä silmäkulmassa. Erottuu laumasta.

En ota vastuuta koko Goforen neljän pinnan noususta, eiköhän siellä ole CMD-materiaalia kurkattu ja Jonin aamukatsauskommentit luettu.

Go Fore! 

Goforen oikaistu ebita oli 7,5 miljoonaa euroa loka-joulukuussa. Inderesin ennuste 6,9M.

Kurssi laskupäivänä ylös 4,7% @26,60.

Naapurin Terojen vinkit ovatkin yleisesti aliarvostettuja.

Hyvin Gofore etenee ja holdissa pysyy. Ei ole tämän kanssa tarvinut päätä raapia. Ostettu 2020 elokuussa 8,xx hintaan. Johto omistaa isosti, arvostan👍

Tunteeko joku Goforea hyvin? Vähän itse ihmettelen onko tässä vähän kuplaa, kun yrityksen P/E on yli 30 ja business ei ainakaan yrityksen kuvauksen perusteella ole kovin skaalautuvaa. Olenko missannut jotakin?

Gofore tiedottaa ruotsalaisen Alcur Fonderin osuuden yhtiön osakkeista ja äänistä nousseen 7,2 prosenttiin.

Tämä on lähtökohtaisesit hyvä asia, koska jos ruotsalainen kioski ostaa suomalaista lappua, ovat he tehneet sijoitustutkimuksensa paljon huolellisemmin kuin mie.

Toki kyseessä on kaksiteräinen miekka. Joskus ne laput on myytäväkin. Jos Tukholmassa yksi geelitukka lakkaa tykkäämästä, tulevat nämä laput laitaan niin että heilahtaa.

Gofore ylitti Inderesin ennusteen ja omat sumuiset "odotukseni " selvästi.

• liikevaihto 49,2M (vs 35,4M).  Inderes ennuste oli 48,7M
• oikaistu EBITA 8,3M (vs5,1M). Inderes ennuste oli 7,1M

Henkilökohtaisesti preferoin kannattavaa kasvua pelkkään kasvuun. Ei tämä halpa ole, mutta harvoin tällaisilla kasvuluvuilla ovatkaan.

Gofore teki liikevaihtoa 4/2023 14,5M (11,5M) ja ilmoitti rekrytoineensa 31 sierainparia.

Tämä sai Inderesin pitämään targettinsa ennallaan, mutta nostamaan suosituksen "lisää" "osta"ksi. Mie aina vähän kikattelen näille "target ennallaan suositus ylös" ratkaisuille, mutta jätän tällä kertaa tähän.

Osake +2,7% @25,70.

Pienenä peikkona Goforen paraatimarssissa Uralille kuitenkin on sinimusta hallitus, joka lopettaa julkisen sektorin ICT-hankinnat kokonaan.

Mie holdaan vähän entistä tiukemmalla otteella pientä positiotani.

Tuollainen tilanne olisi ymmärrettävissä, jos kurssi on laskenut ilman että fundassa tai näkymissä olisi tapahtunut muutosta, mutta Goforen kurssi on ollut oleellisesti sivuttaisliikkeessä jo reilun vuoden.

Kauppalehti toisti Inderesin Joni Grönqvistin aiemman analyysin ja kurssi ylös kolme pinnaa. Tehokkaat markkinat my ass.

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/gofore-on-selvinnyt-vaikeassa-markki…

Aki Pyysing wrote:

Kauppalehti toisti Inderesin Joni Grönqvistin aiemman analyysin ja kurssi ylös kolme pinnaa. Tehokkaat markkinat my ass.

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/gofore-on-selvinnyt-vaikeassa-markki…

Inderes osti Goforen mallisalkkuun. Tämän ei toki tarvitse tarkoittaa kuvattua tehokkaampia markkinoita.

Mie beesasin johtaja Kirjavaista ja kevensin Goforejani @23,50. Tällaisissa yhtiöissä sisäpiiri näkee aika paljon enemmän ja aiemmin kuin Joni Grönqvist, miusta ja Naapurin Terosta puhumattakaan.

Elja Kirjavainen toimii Goforessa digitaalisen muutoksen neuvonantopalveluiden johtajana sekä toimitusjohtajan sijaisena.

It-palveluyhtiö Goforen digitaalisen muutoksen neuvonantopalveluiden johtaja Elja Kirjavainen on myynyt 9. marraskuuta yhtiön osakkeita sijoitusyhtiö EMK Investin kautta 343 500 eurolla.

Osakkeita luovutettiin 15 000 kappaletta 22,90 euron kappalehinnalla.

Goforen verkkosivujen mukaan EMK Invest oli lokakuun lopussa yhtiön 13. suurin omistaja 0,9 prosentin omistusosuudella.

Gofore pyrkii vahvistamaan asemaansa saksankielisessä Euroopassa ja kertoo nimittäneensä Marc Fuchsin yhtiön DACH-alueen toimitusjohtajaksi. Fuchs, 51, on samalla nimitetty konsernin johtoryhmän jäseneksi.

En erityisesti ilahtunut. Siis olisin toivonut Goforen kasvavan DACH-maissa (kuinkahan moni suomalainen tietää, mitä nämä ovat😎) ilman ulkopuolelta värvättyä rahastajaa. Toki pelkään myös Goforen (kuten niin monien muidenkin suomalaisten) hakkaavan päätään seinään saksankielisessä Euroopassa, joten ei tämä ainakaan kirveen heittämisestä kaivoon kerro.

Eikä tuolla lapinpolttajien kanssa askarrellessa ilman paikallisia pärjää, joten otetaan nyt uutinen ehkä neutraalina tai marginaalisen positiivisena🤔.

Siis olisin toivonut Goforen kasvavan DACH-maissa (kuinkahan moni suomalainen tietää, mitä nämä ovat😎) ilman ulkopuolelta värvättyä rahastajaa.

Saksan lisäksi en olisi ollut satavarma lopuista maista. Mutta DASCH-maa on vielä harvinaisempi termi. Se ei tarkoitakaan mitään, vaikka kirjoitin tuon termin Efecte-ketjuun viimeisimpään viestiin, kun yritin esittää viisasta (ja heti iski viisastelu näpeille). Hävettää vieläkin saatanasti toi typo.

Tuosta kansainvälistymisestä sen verran, että Efectehän on tehnyt liikevaihtoa DASCH-maissa jo ennen Fredriksonin tulemista toimariksi, joten sinänsä on loogista nähdä että jatketaan sitä työtä. 

Aki Pyysing wrote:

Gofore pyrkii vahvistamaan asemaansa saksankielisessä Euroopassa ja kertoo nimittäneensä Marc Fuchsin yhtiön DACH-alueen toimitusjohtajaksi. Fuchs, 51, on samalla nimitetty konsernin johtoryhmän jäseneksi.

En erityisesti ilahtunut. Siis olisin toivonut Goforen kasvavan DACH-maissa (kuinkahan moni suomalainen tietää, mitä nämä ovat😎) ilman ulkopuolelta värvättyä rahastajaa. Toki pelkään myös Goforen (kuten niin monien muidenkin suomalaisten) hakkaavan päätään seinään saksankielisessä Euroopassa, joten ei tämä ainakaan kirveen heittämisestä kaivoon kerro.

Eikä tuolla lapinpolttajien kanssa askarrellessa ilman paikallisia pärjää, joten otetaan nyt uutinen ehkä neutraalina tai marginaalisen positiivisena🤔.

Kyllä tämä silleen pitää ottaa. Saksa on tosiaan vaikea markkina ja paikallinen lederhosen on ihan paikallaan. Tästä Fuchsista en tiedä kyllä mitään, mutta Gofore on aiemmin historiassa osoittanut ottavansa hallittuja riskejä. Jos ei suju niin sitten vetäydytään ja hiotaan paremmat suunnitelmat.

Noudatin myy ensin ja tutki sitten -strategiaa. Kevensin Goforea @23,65 ja sitten tutkin mistä melkein kolmen pinnan nousu johtui. Tai kyllä mie yhtiökohtaiset uutiset kurkkasin ja blankotti.

Sehän selvisi. Inderes oli pitänyt targettinsa @26 ja suosituksensa "lisää" ennallaan. Mutta kirjoittanut muuten hunajaista tekstiä. Jotain tällaista arvelinkin.

Luin myös vanhan Gofore-kolumnini ja katsoin kauppani. 

https://www.sijoitustieto.fi/sijoitusartikkelit/gofore-hyvesignaloi-kan…;

15.1.2023 kerroin menneeni sisään @23,45, eli kevennyksessähän tuli tiliä ja kahdet osingot kaupan päälle. Lisäksi toki olen vähän treidaillut eli kilo kaksi irti ja takaisin muutaman kerran. Kauppa se on mikä kannattaa.

Toki Gofore on maltillisemmin hinnoiteltu kuin joskus aikaisemmin, mutta 25 P/E 15 ja EV/EBITDA 10 eivät ole mitään alelaarihintoja.

"Annamme myös yritysostojen toteutukselle positiivisen optioarvon vahvan yritysostohistorian ansiosta, jonka huomioimme hyväksyttävässä arvostustasossa."

Tämä on edes osin totta, jos ostoprosessissa on mukana tasan samat jampat kuin aikaisemminkin. Varmaan näin pääosin onkin, mutta silti jokainen yritysosto on oma uniikki tapahtumansa. Ellei niitä tee tilitoimistorutiinilla yli viisi vuodessa ja sielläkin voi haukata aina palan pashaa välissä. Ja jos ajaa rutiineilla, myyjäpuoli voi keksiä ne rutiinit ja hyödyntää siellä olevia aukkoja. Aina on rutiineissa nimittäin jotain aukkoja.  

Vastaavasti Danske Bank on tänään päivittänyt tavoitehinnan 27 -> 27,5 ja toistanut ostosuosituksen.

27 on aika rohkea suositus kun markkina on tiukka ja Goforellakin lukee osarissa, että palkat nousee nopeammin kuin asiakkaiden laskutushinta. En valita jos tilanne kääntyy, mutta vaatii analyytikolta rohkeutta veikata sitä..

Goforenkin kasvu on tyssännyt. Kurssi ei kuitenkaan ole varsinaisesti löpsähtänyt, vaikka keventelin positiotani huhtikuussa ajatuksella ostaa halvemmalla takaisin, kun alkoi näyttämään ja kuulostamaan siltä, että kasvutarina köhii. Halvemmalla ei ole myyntieni jälkeen saanut missään vaiheessa ostettua. Ajoittamalla voi voittaa vain tsägällä, niinhän se tuore kansanedustaja Paasi edellisessä elämässään aina toisteli😎.

Sisäpiiritieto: Gofore Oyj:n liiketoimintakatsaus 1.--30.6.2024: Liikevaihto 14,2 miljoonaa euroa

Sisäpiiritieto: Goforen liikevaihto oli 14,2 (15,9) miljoonaa euroa kesäkuussa 2024. Konsernin viimeisen 12 kuukauden (LTM) pro forma -liikevaihto oli 189,7 miljoonaa euroa. Kesäkuun lopussa konsernin palveluksessa oli yhteensä 1 453 (1 396) henkilöä.

Toimitusjohtaja Mikael Nylund:

"Kesäkuu jatkui liiketoiminnassa toukokuun mukaisesti juhannukseen asti. Sen jälkeen alkoi Suomen kesälomakausi, jonka myötä liiketoimintamme hidastuu jokavuotiseen tapaansa kiihtyäkseen jälleen elokuussa. Työpäiviä oli kesäkuussa 19; vähiten ensimmäisen vuosipuoliskon kuukausista.

Kesäkuu oli aktiivinen kuukausi myynnille. Pääsimme mm. mukaan merkittävään puitesopimukseen pitkäaikaisen asiakkaamme Ylen kanssa vuosille 2024-2028. Yle hankkii sopimuskaudella tietojärjestelmiensä, sovellustensa sekä digipalvelujensa (Yle Areena, yle.fi ja Yle-sovellus) sovelluskehitys-, muotoilu- ja ylläpitoresursseja sekä muita asiantuntijapalveluita. 35 miljoonan euron puitesopimuksen arvo jakautuu kahdeksan toimittajan välillä ilman etusijajärjestystä.

Hyvinvointialueilla tapahtuu nyt paljon. Uusimmista yhteistöistä voisin mainita viiden toimittajan puitesopimuksen Pohjois-Pohjanmaan hyvinvointialueen (Pohde) sote- ja pelastuspalveluiden toimintaprosessien kehittämisestä kolmeksi vuodeksi. Koko sopimuksen arvo on noin 4,5 miljoonaa euroa."

Hynägrande wrote:

27 on aika rohkea suositus kun markkina on tiukka ja Goforellakin lukee osarissa, että palkat nousee nopeammin kuin asiakkaiden laskutushinta. En valita jos tilanne kääntyy, mutta vaatii analyytikolta rohkeutta veikata sitä..

Samaa mieltä, sillä 2023 aikana Gofore kasvatti liikevaihtoaan 26 % vertailukaudesta. Orgaanisen kasvun osuus oli 22 %. Yhtiön oikaistu EBITA-% oli 14,1 %.

Näitä lukuja on aika vaikea (lue mahdotonta) toistaa tänä tai ensi vuonna. Toivon olevani väärässä.

Gofore on ainakin pari projektia nyt myynyt kurahinnalla. Se on ehkä parempi vaihtoehto kuin aloittaa yt-neuvottelut tai lopettaa kasvaminen, mutta pitempi sopimus huonolla tuntihinnalla rajoittaa liikevoittoa. Jos näitä myydään paljonkin, kertoimet ovat tiukat nykyiselle osakekurssille, vaikka kasvu ei loppuisi.

Kannattaa seurata tiedotteita toteutuneista kaupoista tämän arvioimiseksi.

Lähdin spekuloimaan IT-nousukaudella ja ostin loputkin myydyt Goforet takaisin@21,45.

Luin oston jälkeen viimeisen KL Option jutun hallituksen puheenjohtajastaan Timur Kärjestä. Laatujuttu ja täysipäisen oloinen tataari. Oli hyvä alkaa lukea Optiota nyt kun se loppuu. Kauppalehteä olen lukenut vuodesta 1986, mutta en ikinä saanut oikein otetta Optioon. Ekkä vanhemmiten myötäkarvaiset henkilöjutut uppoavat paremmin.

Aki Pyysing wrote:

Lähdin spekuloimaan IT-nousukaudella ja ostin loputkin myydyt Goforet takaisin@21,45.

Luin oston jälkeen viimeisen KL Option jutun hallituksen puheenjohtajastaan Timur Kärjestä. Laatujuttu ja täysipäisen oloinen tataari. Oli hyvä alkaa lukea Optiota nyt kun se loppuu. Kauppalehteä olen lukenut vuodesta 1986, mutta en ikinä saanut oikein otetta Optioon. Ekkä vanhemmiten myötäkarvaiset henkilöjutut uppoavat paremmin.

Goforesta viis, mutta Option loppuminen sattuu. Itselle juuri sopivan talouslehden ja viihdelehden välimaastossa ja n. 14 vuoden ajan ollut oma vklopun ja mökkireissun vakiorentoutumiskeino. Mikä tilalle? Maksaisin jopa ekstraa Optiosta suolaisen Kauppalehden hinnan päälle.