Kulta sijoituksena

Eräs tärkeä motiivi sijoittaa kultaan on varautua sotaan, sosialisointiin, verotukseen, inflaatioon. Näissä fyysisen kullan fyysinen omistaminen on monesti välttämätöntä, mutta kustannukset sen mukaiset. Jos taas haluaa spekuloida vain kullan hinnalla, niin johdannaiset lienevät kustannustehokkain ratkaisu, koska eivät ne rahastotkaan halua fyysistä kultaa omistaa säilytyskulujen takia.

Onko riskeissä väliä, jos sijoitat kullan johdannaisiin tai sitten suoraan kullan ETF:n? 

Sanoisin, etta riskeissa on valia. Johdannais-ETFiin sijoitettaessa tuotot riippuvat kullan hintakehityksen lisaksi futuurikayran muodosta. Jos termit 'contango' tai 'backwardation' kuulostavat heprealta, niin en koskisi futuuri-ETFiin. Raaka-aine-ETFista loytyy esimerkkeja, joissa spot-hinta (hinta valittomalle toimitukselle, tama hinta usein synonyymi 'markkinahinnalle' talousmediassa) on noussut, mutta ETF:t ovat yllattavasti tuottaneetkin tappiota samaan aikaan (syy: contango).

Fyysiseen kultaan sijoittavat ETFt (esim. SPDR Gold Trust) ovat selkeampia vaikkakin niissa on myos haasteensa (esim. market cap/NAV vaihtelu).  

Kulta ETFt ovat toki kustannustehokkain vaihtoehto, jos haluaa ottaa lyhyemman aikavalin hintanakemysta. Toisaalta, jos aikoo holdata pidemman aikaa, niin mielestani kannattaa harkita ihan oikean fyysisen kullan ostoa. Se ei ole niin kallista kuin kuin yleisesti vaitetaan. Eri sailytysmuotoihin perehtyminen vie toki oman aikansa varsinkin, jos on aloittelija. Kannattaa tsekata esimerkiksi Goldmoney.com ja bullionstar.com. Naiden valittajien kautta pystyy ostamaan kultaa, hopeaa ja platinaa matalalla spreadilla ja heidan kautta saa hoidettua edullisen sailytyksen (luokkaa 0.5% per vuosi). Holvit toki sijaitsevat ulkomailla, joten on lennettava Singaporeen tai Lontooseen mikali haluaa omin silmin harkkonsa nahda. 

Äkkiseltään kun katsoin niin kilon kultaharkko maksoi nyt 39 351 EUR/kpl. Tuon saman klöntin voisi myydä hintaan 38,55 €/g, elikkäs 38 550 euroa. 

Erotus on harmillinen - 801 euroa :-( 

En nyt ihan osaa laskea mutta jos vaikka näillä tiedoilla pitäisi tuota mötikkää vuoden verran niin kullan hinnan tulisi nousta vähintään tuon verran plus normikoron... TOISAALTA onhan kulta aika kiva :-)